CC BY
61
УДК 338.45:658.15:622.33.012 © С.В. Новоселов, С.А. Панихидников, 2017
Современные аспекты экономической безопасности ведущих угольных компаний России и роль финансовой безопасности компаний в условиях конкурентно-рыночной среды и внешних вызовов России
- DOI: http://dx.doi.org/10.18796/0041-5790-2017-12-27-30 -
В статье освещена актуальная проблема современности - экономическая безопасность субъектов различных уровней. Раскрыты теоретические основы экономической безопасности в угольных компаниях России. Показаны актуальность и значимость формирования системы безопасности в угольных компаниях России. В статье акцентировано одно из основных направлений экономической безопасности - формирование финансовой безопасности компаний, которая в основном определяется финансовой устойчивостью и рыночной привлекательностью компании. Представлена система показателей оценки финансовой устойчивости и рыночной привлекательности компании. Ключевые слова: теоретические аспекты экономической безопасности, экономическая безопасность компании, система безопасности, экономическая разведка, финансовая безопасность, финансовая устойчивость, рыночная привлекательность компании.
ill
НОВОСЕЛОВ Сергей Вениаминович
Канд. экон. наук,
доцент кафедры «Гуманитарных и экономических наук» филиала КузГТУ в г. Белово, 652644, г. Белово, Россия, тел.: +7 (950) 273-31-86, e-mail: [email protected]
ПАНИХИДНИКОВ Сергей Александрович
Канд. воен. наук,
заведующий кафедрой экологии и БЖД СПб ГУТ им. проф. М.А. Бонч-Бруевича, 193232, г. Санкт-Петербург, Россия, тел.: +7 (911) 985-17-28, e-mail: [email protected]
ВВЕДЕНИЕ В ПРОБЛЕМАТИКУ
ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
В последнее время вопросы теории и практики экономической безопасности приобретают повышенную актуальность и значимость на всех уровнях системы национальной безопасности России: государства, федеральных субъектов (регионов) и отдельных компаний, которых в 2015 г. насчитывалось порядка 84222 (юридических лиц), в том числе 838 компаний - по добыче в топливно-энергетическом комплексе*. Проблема экономической безопасности российских компаний, в условиях глобализации экономических процессов, внешних вызовов российской экономике, мирового финансового кризиса приобретает очевидные формы и, следовательно, ее надо решать стратегически-превентивно, то есть вести мониторинг рисков, прогнозировать сценарии, формировать адекватно-альтернативные ответы внешним и внутренним угрозам российской экономике, так сказать, вести «экономическую разведку», особенно на высших уровнях экономической безопасности. Не исключен ием для экономической безопасности ка к научной дисциплины и ее практического применения являются
вопросы формирования эффективных стратегий безопасности угольных компаний России. Однако для предметного решения вопросов по данной проблеме надо определиться с термином «экономическая безопасность угольной компании».
Важной составляющей системы национальной безопасности является экономическая безопасность. Как определяет Е.И. Кузнецова: «Это понятие отражает повышение значимости обеспечения безопасности во всех сферах жизни человечества, особенно в экономике, в связи с возрастанием в глобализирующемся мире роли факторов риска, неопределенности, случайности и взаимозависимости» [1,с. 7]. Рассмотрим определения национальной экономической безопасности, разработанные ведущими учеными в этой области, систематизированные Е.И. Кузнецовой (табл. 1).
В свою очередь, авторы, рассматривая угольно-энергетические компании как элементы в системе экономической безопасности страны и в корреляции с вышеприведенными определениями, предлагают следующее определение: «Экономическая безопасность угольной компании - это наличие у нее конкурентных преимуществ, обу-словленныхсоответствием природных запасов, основных
* Сайт: www.gks.ru/free_doc/new_site/business/prom/kol _ yur 2015.xlsx.
Таблица 1
Определения национальной экономической безопасности различными авторами
Автор Суть определения
Л.И. Абалкин Совокупность условий и факторов, обеспечивающих независимость национальной экономики, ее стабильность и устойчивость, способность к постоянному обновлению и саморазвитию
А.Д. Архипов А.Е. Городецкий Способность экономики обеспечивать эффективное удовлетворение общественных потребностей на межнациональном и международном уровнях
Е.М. Бухвальд Важнейшая качественная характеристика экономической системы, определяющая ее способность поддерживать нормальные условия жизнедеятельности населения, устойчивое обеспечение ресурсами развития народного хозяйство, а также последовательную реализацию национальных государственных интересов России
С.Ю. Глазьев Состояние экономики и производительных сил общества с точки зрения возможностей самостоятельного обеспечения устойчивого социально-экономического развития страны, поддержания необходимого уровня национальной безопасности государства, а также должного уровня конкурентоспособности национальной экономики в условиях глобальной конкуренции
Е.А. Олейников Это защищенность экономических отношений, определяющих прогрессивное развитие экономического потенциала страны и обеспечивающих повышение уровня благосостояния всех членов общества, его отдельных социальных групп и формирующих основ обороноспособности страны от опасностей и угроз
В.С. Паньков Состояние национальной экономики, которое характеризуется ее устойчивостью, «иммунитетом» к воздействию внешних и внутренних факторов, нарушающих нормальное функционирование процесса общественного воспроизводства, подрывающих достигнутый уровень жизни населения и тем самым вызывающих повышенную социальную напряженность в обществе, а также угрозу существованию государства
В.К. Сенчагов Состояние экономики и институтов власти, при котором, обеспечиваются гарантированная защита национальных интересов, социальная направленность политики, достаточный оборонный потенциал даже при неблагоприятных условиях развития внутренних и внешних факторов
В.Л. Тамбовцев Совокупность свойств состояния производственной подсистемы, обеспечивающих важность достижения целей всей системы
производственных фондов, кадрового, технико-технологического потенциалов и организационной структуры компании, обеспечивающих в совокупности финансовый результат и финансовую устойчивость для достижения ее стратегической цели». Обеспечение стратегических целей компании производится за счет производственно-хозяйственной деятельности, которая интегрируется в результатах финансовой деятельности компании.
В.К. Сенчагов, предлагает следующий перечень основных показателей экономической безопасности коммерческой организации [2, с. 39]:
- степень загрузки производственных мощностей (пороговое значение - не ниже 70%);
- доля инновационной продукции во всей продукции фирмы (минимальное - значение 10-15%);
- конкурентоспособность коммерческой организации и ее продукции на внутреннем и внешнем рынках;
- износ основных фондов (пороговое значение - не более 40%);
- соотношение прироста разведанных запасов полезных ископаемых и их добычи (пороговое значение - коэффициент -1,5);
- сумма ежегодного обслуживания кредитов корпорации (предельное значение - 15-20% ежегодной прибыли компании);
- рентабельность продукции и активов (пороговые значения различны в зависимости от отрасли).
Как видно, круг задач экономической безопасности компании очень широк, но в любом случае, при рассмотрении любой цепи «задача - действие - результат» в рыночной системе хозяйствования последней будет максимизация
прибыли или другой относительный финансовый показатель эффективности использования капитала компании.
ЭЛЕМЕНТ ФИНАНСОВОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
В СИСТЕМЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ
УГОЛЬНОЙ КОМПАНИИ
Для угольной компании, как и любой коммерческой организации, присущи все типы рисков, которые могут возникнуть при ведении производственно-хозяйственной деятельности. Однако ввиду специфики производства, определение экономической безопасности будет нести элемент горного производства. Так, например, при рассмотрении определения национальной экономической безопасности В.Л. Тамбовцева (см. табл. 1) и проецируя его на угольную компанию получаем: «.. .экономическая безопасность угольной компании это совокупность свойств состояния производственной подсистемы (для угольной промышленности: шахт-разрезов - обогатительных фабрик), обеспечивающих важность достижения целей всей системы - финансового результата (прибыли)».
При контент-анализе учебников и монографий ведущих российских ученых за период 1996-2016 гг. в области финансов и финансового анализа, таких авторов, как: В.В. Ковалев, А.Д. Шеремет, М.И. Баканов, О.Н. Волков, Г.В. Савицкая, Е.П. Жарковская, Б.Е. Бродский, Е.В. Леонтьев, В.В. Бочаров, М.В. Романовский, А.И. Вострокнутова и другие, при систематизации и общей корреляции показателей, характеризующих оценку финансово-хозяйственной деятельности, предпочтительно выделяется система оценки, сформированная В.В. Ковалевым и Вит.В. Ковалевым [3], объединяющая шесть групп показателей: оценка имущественного потенциала фирмы; оценка ликвидности и
Таблица 2
Система показателей оценки финансовой устойчивости и рыночной привлекательности компании
Наименование показателя Алгоритм расчета Информационное обеспечение
Показатели оценки финансовой устойчивости компании
Коэффициент концентрации Собственный капитал (Итог раздела III баланса) Форма № 1
собственного капитала Всего источников средств (Итого баланса по пассиву)
Коэффициент концентрации Привлеченные средства (Итог раздела IV + итого раздела V) Форма № 1
привлеченных средств Всего источников средств
Коэффициент финансовой Всего источников средств Форма № 1
зависимости Собственный капитал
Коэффициент структуры долгосрочных Долгосрочные обязательства (Итог раздела IV) Форма № 1
вложений Внеоборотные активы
Коэффициент финансовой зависимости Долгосрочные обязательства Форма № 1
капитализированных источников Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
Коэффициент финансовой Собственный капитал Форма № 1
независимости капитализированных Собственный капитал + Долгосрочные обязательства
источников
Коэффициент структуры привлеченных Долгосрочные обязательства Форма № 1
средств Привлеченные средства
Уровень финансового левериджа (балансовый) Долгосрочные заемные средства Собственный капитал Форма № 1
Уровень финансового левериджа Долгосрочные заемные средства Форма № 1
(рыночный) Рыночная капитализация Данные рынка
Коэффициент покрытия постоянных Прибыль до вычета амортизации, процентов и налогов Форма № 1
нефинансовых расходов Сумма годовых амортизационных отчислений Форма № 5
Коэффициент покрытия Прибыль до вычета процентов и налогов Форма № 2
(обеспеченности) процентов к уплате Проценты к уплате Учетные данные
Коэффициент покрытия постоянных Прибыль до вычета процентов и налогов Форма № 2
финансовых расходов Проценты к уплате + Расходы по финансовой аренде (лизингу) Учетные данные
Коэффициент покрытия денежным Денежный поток от основной деятельности за период Учетные
потоком капитальных затрат Планируемые капитальные затраты и прогнозные оценки
Коэффициент покрытия денежным Денежный поток от основной деятельности за период Учетные
потоком погашаемой долгосрочной Часть долговых обязательств, планируемых к погашению и прогнозные оценки
задолженности
Показатели оценки рыночной привлекательности компании
Прибыль (доход) на акцию Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям Средневзвешенное число обыкновенных акций Учетные данные
Коэффициент котируемости акции Текущая рыночная цена акции (обыкновенной) Учетные
Прибыль (доход) на акцию и рыночные данные
Дивидендная доходность Дивиденд, выплачиваемый по акции Учетные
Текущая рыночная цена акции и рыночные данные
Дивидендный выход Дивиденд, выплачиваемый по акции Учетные
Прибыль (доход) на акцию и рыночные данные
Дивидендное покрытие Прибыль на акцию Учетные
Дивиденд на акцию и рыночные данные
Коэффициент рыночной оценки акции Текущая рыночная цена акции Учетные
Книжная (учетная) цена акции и рыночные данные
Коэффициент Тобина Рыночная капитализация Учетные
Величина чистых активов в рыночной (ликвидационной) оценке и рыночные данные
платежеспособности; оценка финансовой устойчивости; оценка внутрифирменной эффективности; оценка прибыли и рентабельности; оценка рыночной при-влекательностифирмы. В конкурентных условиях рынка, в аспекте оценки финансовой устойчивости и рыночной привлекательности компании, раскроем конкретику последних (табл. 2).
Как показывают расчеты, для ведущих угольных компаний России [4], стратегически ориентированных на экспортные поставки угля, и росте цен на угли на мировом
энергетическом рынке показатели рентабельности активов, чистой прибыли на одну обыкновенную акцию будут расти [5]. Соответственно, будут максимизировать коэффициенты финансовой устойчивости и платежеспособности, так как при экспорте растут наиболее ликвидные активы (денежные средства). Альтернативой экспортной стратегии для угольных компаний России на внутреннем рынке является стратегия повышения добавленной стоимости продукции из угля на местах его добычи путем создания многопрофильных углегазоэнергетических произ-
водств продукции замкнутого цикла с радикальным уровнем рентабельности производства [6, с. 132]. Стратегически, при возможных радикальных изменениях во внешней среде (чрезвычайные ситуации, эмбарго, санкции) и внутреннем спросе на инновационные технологии в угольной отрасли (временной резерв запасов нефти и газа намного меньше, чем у угля) направления проектирования многопрофильных производств будут востребованы.
ВЫВОДЫ
Основываясь на термине экономической безопасности угольной компании, следует повышать ее конкурентоспособность путем оптимизации всех элементов организационной структуры компании для обеспечения рентабельности производственно-хозяйственной деятельности, которая, в конечном счете, формирует финансовый результат и финансовую устойчивость. Данный результат обеспечивается эффективной работой менеджмента компании в секторе целенаправленной деятельности, не превышающей пороговых значений индикаторов (по В.К. Сенчагову), и оптимизации показателей рыночной привлекательности (по В.В. Ковалеву), что требует эффективной тактики и стратегии управления как в технологическом, экономическом, так и в финансовых аспектах.
Список литературы
1. Кузнецова Е.А. Экономическая безопасность и конкурентоспособность. Формирование экономической стратегии государства: монография. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. 239 с.
2. Балог М.М. Введение в специальность «Экономическая безопасность»: учебное пособие. Псков: Псковский государственный университет, 2015. 68 с.
3. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Корпоративные финансы и учет: учебное пособие, 4-е изд. перераб. и доп. М.: Проспект, 2016. 992 с.
4. Таразанов И.Г. Итоги работы угольной промышленности России за январь-декабрь 2016 года // Уголь. 2017. № 3. С. 36-50. doi: 10.18796/0041-5790-2017-3-36-50
5. Новоселов С.В., Мельник В.В., Агафонов В.В. Экспортно ориентированная стратегия развития угольных компаний России - основной фактор обеспечения их финансовой устойчивости // Уголь. 2017. № 11. С.54-56. doi: 10.18796/0041-5790-2017-11-54-56
6. Новоселов С.В. Системная оценка стратегического развития топливно-энергетического комплекса региона: вопросы теории, методологи и практики (на примере ТЭК кемеровской области на период 2020-2035 гг.): монография. Кемерово: ООО ТД «Азия-Принт», 2017. 194 с.
ECONOMIC OF MINING
UDC 338.45:658.15:622.33.012 © S.V. Novoselov, S.A. Panihidnikov, 2017
ISSN 0041-5790 (Print) • ISSN 2412-8333 (Online) • Ugol' - Russian Coal Journal, 2017, № 12, pp. 27-30 Title
MODERN ASPECTS OF ECONOMIC SECURITY OF LEADING RUSSIAN COAL COMPANIES AND THE ROLE OF FINANCIAL SECURITY OF COMPANIES IN A COMPETITIVE MARKET ENVIRONMENT AND EXTERNAL CHALLENGES OF RUSSIA
DOI: http://dx.doi.org/10.18796/0041-5790-2017-12-27-30
Authors
Novoselov S.V.1, Panihidnikov S.A.2
1 Branch Kuzbass State Technical University (KuzSTU), Belovo, 652644, Russian Federation
2 Professor M.A. Bonch-Bruevich Saint-Petersburg State University of Telecommunications, Saint-Petersburg, 193232, Russian Federation
Authors' Information
Novoselov S.V., PhD (Economic), Associate Professor of Department "Humanitarian and Economic Sciences", tel.: +7 (950) 273-31-86, e-mail: [email protected]
Panihidnikov S.A., PhD (Military), Head of Department of Ecology and Life Protection Sciences, tel.: +7 (911) 985-17-28, e-mail: [email protected]
Abstract
The paper highlights the actual problem of modernity - the economic security of subjects of different levels. Theoretical bases of economic safety in the coal companies of Russia are revealed. The relevance and significance of the formation of a security system in Russian coal companies is shown. The article focuses on one of the main directions of economic security - the formation of financial security of companies, which is mainly determined by the financial stability and market attractiveness of the company. The system of indicators for assessing financial stability and market attractiveness of the company is presented.
Keywords
Theoretical aspects of economic security, Economic security of the company, Security system, Economic intelligence, Financial security, Financial stability, Market attractiveness of the company.
References
1. Kuznetsova E.A. Ekonomicheskaya bezopasnost i konkurentosposobnost Formirovanie ekonomicheskoy strategii gosudarstva: Monografiya [Economic
security and competitiveness. State economic strategy generation: Monograph]. Moscow, UNITY - DANA Publ., 2012, 239 p.
2. Balog M.M. Vvedenie v spetsialnost "Ekonomicheskaya bezopasnost": Ucheb-noe posobie [Introduction to the course"Economic security": educational aid]. Pskov, Pskov State University Publ., 2015, 68 p.
3. Kovalev V.V. & Kovalev Vit.V. Korporativnye finansy i uchet: Uchebnoe posobie [Corporate finance and accounting: educational aid], 4-th issue, revised and amended. Moscow, Prospekt Publ., 2016, 992 p.
4. Tarazanov I.G. Itogy raboty ugol'noy promishlennosty Rossii za yanvar -dekabr 2016 [Russia's coal industry performance for January - December, 2016]. Ugol' - Russian Coal Journal, 2017, no. 3, pp. 36-50. doi: 10.18796/00415790-2017-3-36-50.
5. Novoselov S.V., MelnikV.V., Agafonov V.V. Eksportno-orientirovannaya strate-giya razvitiya ugol'nykh kompaniy Rossii - osnovnoy faktor obespecheniya ikh finansovoy ustoychivosti [Export-oriented development strategy of the coal companies of Russia - the main factor ensuring their financial stability]. Ugol' - Russian Coal Journal, 2017, No. 11, pp. 54-56. doi: 10.18796/00415790-2017-11-54-56
6. Novoselov S.V. Sistemnaya otsenka strategicheskogo razvitiya toplivno-energeticheskogo kompleksa regiona: voprosy teorii, metodologii i praktiki (na primere TEK Kemerovskoy oblasti na period do 2020-2035 gody). Monografiya [Systemic assessment of strategic development of fuel and energy complex of the region: theory, methodology and practice (on the example of TEC Kemerovo region for the period up to 2020-2035). Monograph]. Kemerovo, Azia-Print Publ., 2017, 194 p.
