Современное состояние мирового рынка золота и роль российских золотодобывающих предприятий Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №5/2016 ISSN 2410-700X_

3. Чепурко Г.В., Сенюгина И.А. Институализация регионального рынка труда // Режим доступа: http://cyberleninka.ru/article/n/institualizatsiya-regionalnogo-rynka-truda

© Ефремова А.А., Горда Г.,Бошкова В. 2016

УДК 339.13

Е.В. Железцов

магистрант 2 курса кафедры «Экономика и международный бизнес ГМК»

Сибирский Федеральный Университет E-mail: protect92@mail.ru М.А. Иванова

магистрант 2 курса кафедры «Экономика и международный бизнес ГМК»

Сибирский Федеральный Университет E-mail: ivamariya1@yandex.ru Г. Красноярск, Российская Федерация

СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ МИРОВОГО РЫНКА ЗОЛОТА И РОЛЬ РОССИЙСКИХ

ЗОЛОТОДОБЫВАЮЩИХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Аннотация

Рассматривается современное состояние мирового рынка золота, анализируется положение российских золотодобывающих предприятий на мировом рынке золота, исследуется наиболее эффективный способ инвестиций в золото.

Ключевые слова

Мировой рынок золота, экономика, спрос, предложение, инвестиции.

Мировой рынок золота на современном этапе развития представляет собой совокупность международных и внутренних рынков — разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Он охватывает всю систему циркуляции этого драгоценного металла в глобальном масштабе - производство, распределение, потребление.

В данной статье будет рассмотрена сложившаяся ситуация, и тенденции развития мирового рынка золота, а также дан ответ на вопрос «стоит ли рассматривать золото в качестве объекта инвестиций».

Прежде чем ответить на данный вопрос, необходимо определиться, какими способами могут осуществляться вложения в золото. На сегодняшний день доступно два основных пути: инвестирование в акции золотодобывающих компаний и вложение непосредственно в золото (слитки, фьючерсные контракты и т.п.).

Рассмотрим первый вариант вложения.

Многократное повышение рыночной цены на золото в последние годы кардинально повлияло на активность его производителей в большинстве стран мирового сообщества. Стало выгодно перерабатывать бедные и труднообогатимые руды, вовлекать в эксплуатацию забалансовые запасы (прежде считавшиеся непригодными к добыче по технико-экономическим причинам), возобновлять эксплуатацию ранее заброшенных карьеров, рудников и шахт.

Коренные изменения в технологии извлечения металла за счет усовершенствования методов производства сделали рентабельной вторичную переработку бедных руд и «хвостов» золотоизвлекательных фабрик с содержанием золота на уровне 0,5-0,1 г/т и менее.

В период сильного и длительного (1996-2001 гг.) падения цен на золото золотодобывающие компании значительно снизили удельные затраты - как текущие, так и капитальные. Это достигалось путем уменьшения объемов геологоразведочных работ, закрытия нерентабельных рудников, внедрения новых технологий, ускоренного развития золотодобычи в странах с дешевой рабочей силой.

В последнее время наблюдается процесс слияния золотодобывающих компаний. Крупные компании имеют преимущества по возможностям мобилизации средств, реализации научно-технической политики, диверсификации политических и экономических рисков. Структурные сдвиги последних лет в мировой добыче золота с более развитых западных стран в страны с развивающейся экономикой, преимуществами которых является дешевый труд, дешевая электроэнергия и т.д., говорят о повышении конкурентной среды в сфере производства золота.

Мировые запасы золота на начало 2015 года оценены в 55,4 тыс. тонн. Наибольшее количество запасов сосредоточено в Австралии, доля которой занимает 18%. Достаточно крупные запасы золота находятся в ЮАР с долей 11%, России с долей 9%, Чили (7%), США (5%) и Индонезии (5%).[1] Запасы золота по странам представлены на рисунке 1.

В 2015 году добыча золота в мире увеличилась на 0,33% и составила около 3 тыс. тонн. Уже в течение девяти лет позицию лидера по добыче золота в мире занимает Китай, в 2015 году им было добыто около 490 тонн золота. Китай наращивает добычу золота 16 год подряд. Вполне возможно, что за 2016 год добыча золота в Китае, составит более 500 тонн. Россия в списке крупнейших продуцентов золота занимает третье место с объемом добычи 242 тонны золота.

В 70-х годах прошлого века Южная Африка была лидером по производству золота - более 1000 тонн в год, что составляло 80% мировой добычи. Сейчас эта доля составляет всего 5%, и продолжает снижаться. В 2015 году в ЮАР добыли 140 тонн золота, что на 10 тонн меньше, чем в 2014 году. Мировая добыча золота по странам в 2015 году представлена на рисунке 2.

Австралия

ЮАР

.11%

5%

5%

Рисунок 1 - Доли стран в запасах золота, на 01.01.2015 г.

Китай 16%

Австралия

10%

Россия 8%

Гана 3%

США

7%

Узбекистан 3%

ЮАР Перу

5% 5%

Канада 5%

Рисунок 2 - Мировая добыча золота по странам, 2015 г.

В недалеком прошлом залежи золота располагались близко к поверхности и легко извлекались, сейчас золотодобывающим компаниям приходится бурить очень глубокие скважины, что приводит к росту производственных затрат. В октябре 2014 года, цена на золото опустилась ниже важной отметки $1200 за унцию. Это существенное падение, окончательно подтвердило завершение длительного периода роста мировой цены золота. В 2014 году, средняя цена на добычу и производство золота в мире составляла около $1100 за одну тройскую унцию. Добыча золота в мире растет уже 7 год подряд. До 2020 года, ожидается снижение темпов роста добычи золота в таких странах как: Китай, Австралия, США и Россия.[2] Ведущие компании производители золота в мире представлены на рисунке 3.

6,12

4,91

3,90

3,45

2,62 2,48

2,16 2,12

1,76

1,54

Barrick Newmont Anglogold Goldcorp Kinross Newcrest Goldfields Navoi Полюс Sibanye

MMC Золото

Рисунок 3 - Ведущие производители золота в мире, 2015 г., млн. унций

Мировым лидером в производстве золота является Северо-Американская компания Barrick Gold Corp, ведущая разработку на 26 рудниках в США, Канаде, Южной Америке, Африке и Австралии.

Для анализа деятельности золотодобывающих компаний были проанализированы данные крупнейших по добыче среди них, по которым имеется наиболее полная доступная информация о показателях, это следующие компании: Barrick Gold Corp, Newmont Mining Corp, AngloGold Ashanti Ltd, Goldcorp Inc, Kinross Gold Corp, Newcrest Mining Ltd, Gold Fields Ltd, Agnico Eagle Mines Ltd, Yamana Gold Inc, Randgold Resources Ltd.

Выбранные компании получили суммарный убыток 9.53 млрд. долл. США в 2015 году, хотя как тремя годами ранее имели прибыль 4.44 млрд. долл. США, на фоне снижения суммарной выручки с 53.11 млрд. долл. США в 2012 году до 39.19 млрд. долл. США в 2015 году. Суммарный капитал компаний снизился более чем на 45%. Совокупная рыночная капитализация компаний снизилась до 55.61 млрд. долл. США в 2015 году против 168.37 млрд. долл. США в 2012 году.

Производство золота в России в 2015 году составило 294,26 тонн - это на 2% больше, чем в 2014 году. Попутное производство золота в 2015 году составило 16,7 тонн (плюс 3% к 2014 году), вторичное производство золота составило 37,7 тонн (плюс 5%).

Российский рынок золота представлен следующими основными производителями: ОАО «Полюс Золото», ОАО «Полиметалл», Чукотская ГГК, ГК Петропавловск и ЗДК Нордголд.[3] Структура добычи золота в России в 2015 году представлена на рисунке 4.

1,76

О,85 0,76

0,50

0,34

Полюс Золото Полиметалл Чукотская ГГК ГК ЗДК Нордголд

Петропавловск

Рисунок 4 - Структура добычи золота в России, 2015 г., млн. унций

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №5/2016 ISSN 2410-700X_

Средняя мировая себестоимость добычи золота в 2014-2015 гг. снизилась практически на 4%. Это обусловлено стремлением золотодобывающих компаний максимально увеличивать производительность и сокращать издержки. Помимо этого, данный факт объясняется введением в эксплуатацию относительно дешевых рудников, например, «Malartic» (Канада) и «Pueblo Viejo» (Доминиканская Республика), а также прекращением действия нескольких дорогостоящих месторождений.

Таким образом, в настоящий момент на мировом рынке золота наблюдается повышение инвестиционной привлекательности многих золотодобывающих компаний за счёт таких факторов как снижение затрат на производство, освоение современных технологий, использование дешевой рабочей силы (что особенно характерно для Азиатских стран), а также тенденции к слиянию компаний. С другой стороны, неустойчивость мировой экономики делает долгосрочные вложения в акции компаний достаточно рискованными.

Второй вариант вложения - инвестиции в золото (слитки, фьючерсы и т.п.)

Курс золота, как контрольно-измерительный механизм, указывает на периоды подъема и спада мировой экономики. Цена золота на национальных рынках свидетельствует о текущей ситуации, сложившейся в стране, о подъеме, кризисе или стабильности национальных экономических систем.

Своего максимального значения за 2014 и 2015 годы цена золота достигла в первой половине 2014 года, тогда она превысила 1330 долларов США за тройскую унцию. На рисунке 5 представлена динамика цены на золото за период с декабря 2014 года по первый квартал 2016 года.

Рисунок 5 - Динамика цены золота, декабрь 2014 года - первый квартал 2016 года, долл/унц. [4]

В настоящее время наблюдается ситуация подобная периоду 1996-2001 годов, в первом квартале 2015 года цена золота не поднималась выше 1250 долларов США, более того наблюдается тенденция снижения цены на металл с января 2015 года до начала 2016 года. По итогам года цена снизилась на 8%, среднегодовое значение составило 1160 долларов США за тройскую унцию.

Стоит отметить, что за стремительным ростом цены следует затяжное падение, что свойственно так называемому «сырьевому суперциклу» - закономерности, при которой рост цены на сырье в течение 10 лет приводит временному обвалу цен на данный вид сырья.[5]

Сильное влияние на цену золота оказали прогнозы относительно повышения процентных ставок в США в 2016 году. Однако опасения относительно роста мировой экономики, нестабильность на финансовых рынках, низкие инфляционные ожидания, падение цен на нефть и сомнения в отношении повышения процентных ставок в США в текущем году вернули золоту статус защитного актива. Совокупность перечисленных факторов послужила мощным драйвером ставшего наиболее существенным с 1980 года роста цен на золото в первом квартале 2016 года.

Экономисты, прогнозируя цены на золото в России, утверждают, что сейчас складывается интересная ситуация, когда динамика изменения цены на золото будет абсолютно непредсказуемой. Большинство экспертов ожидают продолжения роста цены на этот драгоценный металл, начавшегося в 2016 году.

_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» №5/2016 ISSN 2410-700X_

Совокупный объем мирового спроса по итогам 2015 года составил 4,2 тыс. тонн, незначительно сократившись относительно уровня предыдущего года.

Доля сегмента ювелирных украшений в структуре спроса в 2015 году составила 57%, что на 2 процентных пункта ниже, чем годом ранее, ввиду падения спроса на 3%.

Подобная динамика стала результатом нестабильной экономической ситуации в Турции, на Ближнем Востоке и России, что, тем не менее, в определенной степени было сглажено положительными тенденциями на индийском рынке.

Инвестиционный спрос относительно 2014 года вырос на 8% за счет возросшего интереса к золотым слиткам и монетам, а также сократившегося оттока вложений биржевых индексных фондов (ETF) в золото. Спрос со стороны центральных банков продолжил рост, увеличившись за год на 1%. Наиболее активными покупателями металла в 2015 году были центральные банки России и Китая.[6]

Промышленный спрос в 2015 году продемонстрировал негативную динамику, главным образом ввиду замещения и экономии в сегментах беспроводной связи и стоматологии. Структура спроса на мировом рынке золота представлена на рисунке 6.

Пентпобанки и Промышленный

Цен.ро и и - др. институты^ 8%

14%

1 Инвестиционный Ювелирный сна/ а

- fi 57%

Рисунок 6 - Структура глобального спроса на золото, 2015 г.

Основная доля в предложении золота приходится на первичный рынок, но его объемы меняются не столь значительно. Соответственно, предложение добытого золота из года в год имеет относительно небольшую вариацию. Предложение золотого лома, которое имеется у населения в виде ювелирных украшений, монет и т.п., часть которого тоже поступает на рынок, а также продажа золота банками и инвесторами меняются в зависимости от конъюнктуры рынка.

Предложение на рынке золота остается стабильным на протяжении трех последних лет (таблица 1).[7]

Таблица 1

Предложение на мировом р эынке золота, 2013-2015 гг.

2013 2014 2015

Предложение золота на 4,29 4,41 4,26

мировом рынке, тыс. тонн

Около 75% предложения на мировом рынке золота относится к добыче, остальное - золото из переработки вторичного сырья.

Золотодобытчики, поставляя основные объемы золота на мировой рынок, обладают сравнительно малыми возможностями влиять на цену товара, и им приходится приспосабливаться к большим колебаниям цен, снижать удельные издержки в периоды падения цен, чтобы и в кризисных условиях обеспечить рентабельность производства.

Таким образом, анализ мирового рынка золота показал, что в целом золото не теряет своих позиций на мировом финансовом рынке, а лишь становится все более привлекательным для инвесторов. Капитальные вложения в данный металл имеют в большей степени долгосрочный характер. Это обусловлено такими факторами как продолжительная тенденция к росту цены на золото, положительная реакция цены на спад экономики, а так же неустойчивость мировых резервных валют. Падение цены на золото в 2015 году является

ещё одним поводом вложения средств в данный объект инвестиций, так как, рассматривая тенденцию цены на золото в масштабе «сырьевого суперцикла», можно ожидать её повышения в дальнейшем, о чем свидетельствует тенденция роста в первом квартале текущего года. Для получения прибыли в краткосрочной перспективе более предпочтительным остается метод инвестиций в ценные бумаги крупных успешно развивающихся предприятий.

Список использованной литературы:

1. //Металлургические исследования Metal Research -

Режим доступа: http: //www .metalresearch. ru/world_rus_gold_analysis.html

2. //Металлургические исследования Metal Research -Режим доступа: http://www.metalresearch.ru/page33.html

3. // World Gold Council Режим доступа:

http://www.gold.org/investment/research/regular_reports/investment_statistics_commentary/

4. Аналитический обозреватель// Finam.ru

5. Мэнкью Н. Г. Макроэкономика/ Пер. с англ. - М.: Изд-во МГУ 2009 г.

6. Журнал «Прайм вестник золотопромышленника», Российское золото 2015

7. Аналитический обозреватель// Gold.ru - Режим доступа: www.gold.ru

© Железцов Е.В., Иванова М.А., 2016

УДК 330

Ибатуллина Анна Анатольевна

магистрант, КФУ, г. Казань, РФ E-mail: anna_pigasova@mail.ru

ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ЗАТРАТАМИ В СТЕКОЛЬНОМ ПРОИЗВОДСТВЕ

Аннотация

В статье разобраны особенности формирования затрат на предприятиях стеклопроизводства, выделены основные аспекты и способы управления ими. С учетом специфики отрасли предложен подход к управлению затратами, который основывается на бизнес-модели функционирования предприятия.

Ключевые слова Затраты, стекольное производство, бизнес-модель.

Согласно исследованиям Национального Объединенного Совета предприятий стекольной промышленности «СтеклоСоюз» за последние 15 лет объемы производства стекольной продукции возросли в несколько раз. Согласно программе развития отрасли до 2020 года предприятия стекольной промышленности должны полностью обеспечивать потребности не только российского рынка, но и стран Таможенного союза, отрасль должна стать экспортно ориентированной. Чтобы решить проблему импортозамещения, предприятия отрасли должны постоянно внедрять новые технологии и расширять ассортимент, что возможно лишь при достаточном уровне финансирования со стороны государства. Однако отсутствие такой поддержки вынуждает производителей искать новые источники финансирования и находить скрытые резервы для снижения затрат.

В соответствии с вышесказанным, предприятиям стеклопроизводства требуется сформировать такую систему управления затратами, предназначением которой станет сбор и обработка информации, анализ экономических показателей, оценка результатов подразделения стекольного предприятия, что обеспечит текущее планирование и прогнозирование тенденций этих показателей.