CC BY
128
СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И РЕЙТИНГ БАНКОВСКОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИИ
© Евтушенко Е.А.*
ООО «ЛУКОЙЛ - Западная Сибирь», г. Когалым
В статье представлено основное состояние рынка банковского кредитования в России. Проведен аналитический анализ сферы банковского кредитования. Освещены основные данные по развитию и динамике состояния кредитования в РФ. Составлен рейтинг банковской системы России
Ключевые слова кредит, финансы, банковская система.
Глубокое понимание процессов, происходящих в сфере банковского кредитования, важно для разработки и реализации эффективной денежнокредитной и макропруденциальной политики. Шоки спроса и предложения кредитов по-разному сказываются на экономической активности и поэтому требуют разной реакции со стороны монетарных властей. Необходимо не только правильно идентифицировать эти шоки, но и определять причины их возникновения. Например, кредитное сжатие может происходить в результате ухудшения финансового положения заемщиков либо в связи с ограничением источников банковского фондирования. В первом случае снижение ключевой ставки центрального банка будет стимулировать совокупный спрос, что приведет к повышению стоимости компаний и увеличению объемов банковского кредитования. Во втором случае потребуется дополнительное расширение доступа кредитных организаций к инструментам рефинансирования, для того чтобы нивелировать ограничение предложения и удовлетворить спрос на кредиты со стороны платежеспособных заемщиков.
Количественная оценка спроса и предложения кредитов важна и с точки зрения финансовой стабильности. Многие российские банки активно совершают операции на мировом рынке. С одной стороны, это дает им новые источники капитала, с другой - создает зависимость от таких источников финансирования и тем самым повышает уязвимость российского банковского сектора к воздействию глобальных экономических шоков. Ограничение доступа российских банков к внешним источникам фондирования, бегство вкладчиков и другие отрицательные явления, зачастую возникающие в периоды кризиса, вызывают сокращение предложения кредитов реальному сектору экономики и приводят к негативным последствиям. Центральному банку необходимо правильно оценивать размеры таких шоков, чтобы восполнять дефицит ресурсной базы банковского сектора и перезапускать механизм финансового посредничества в экономике.
* Магистрант заочного отделения Тюменского государственного университета, экономист 1 категории ООО «ЛУКОЙЛ - Западная Сибирь».
38
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ НАУКИ
С учетом того, что изменения спроса и предложения кредитов зачастую происходят одновременно, задача их оценки является нетривиальной. Изменения спроса и предложения могут быть со- или разнонаправленными, они оба проявляются в динамике процентных ставок и объемов выдаваемых кредитов [1, с. 56].
С августа 2011 года под влиянием нестабильности на мировом финансовом рынке, связанной с состоянием системы государственных финансов США и долговым кризисом в зоне евро, конъюнктура основных сегментов российского финансового рынка стала ухудшаться. Усилился чистый отток капитала частного сектора из России, возрос спрос на иностранную валюту, вследствие чего снизился курс рубля по отношению к основным мировым валютам и усилились девальвационные ожидания в отношении национальной валюты. Из-за ухудшения условий внешнего и внутреннего фондирования возможности для дальнейшего смягчения условий банковского кредитования были исчерпаны, и банки приступили к ужесточению УБК, что в первую очередь проявилось в сегменте кредитования крупных корпоративных заемщиков. Банки повышали процентные ставки по кредитам и увеличивали требования к финансовому положению заемщиков и обеспечению по кредитам.
В 2014 году сложная геополитическая ситуация, выразившаяся в ограничении доступа крупнейших российских банков и нескольких предприятий топливно-энергетического и оборонного сектора на международные рынки капитала, привела к существенным ограничениям в привлечении долгосрочного фондирования. В условиях действия финансовых санкций в отношении российских банков и компаний спрос на внутренние источники финансирования вырос, их стоимость увеличилась. Банки изменили условия выдачи кредитов обеим категориям заемщиков. В частности были увеличены процентные ставки по кредитам и повышены требования к финансовому положению заемщиков. Эти меры стали адекватной реакцией банков на повышение рисков, связанное как с внешнеэкономическими и внешнеполитическими факторами, так и с неблагоприятными тенденциями в нефинансовом секторе экономики [4, с. 340].
Для заемщиков с наибольшим уровнем риска доступность кредитов уменьшилась. Отдельные российские компании, возможности которых привлекать средства на мировом рынке были ограничены, были вынуждены наращивать заимствования на внутреннем рынке, в том числе для погашения своих внешних обязательств.
В табл. 1 представлена динамика выданных кредитов физическим лицам - резидентам за 2012-2014 годы в региональном разрезе.
Кредиты физическим лицам выросли за 2014 год на 13,8 % (за 2013 год -на 28,7 %) и на 01.01.2015 портфель достиг 11,3 трлн. руб.; с поправкой на курсовую динамику прирост составил 12,5 %.
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ
39
Таблица 1
Динамика выданных кредитов физическим лицам - резидентам за 2012-2014 годы
Регион Объем, 2014 Объем, 2012 Динамика
в аз о m в рублях в ин. валюте и драг металлах в аз о m в рублях в ин. валюте и драг металлах в 03 о m в рублях в ин. валюте и драг металлах Динамика, отн., %
РФ 8629722 8461421 168301 7226423 7075352 151071 1403299 1386069 17230 119,4
ЦФО, в т.ч. 2772239 2626991 145248 2270731 2137586 133145 501508 489405 12103 122,1
г Москва 1320539 1190946 129593 1097602 979639 117963 222937 211307 11630 120,3
СЗФО, в т.ч. 973714 961346 12368 737610 728052 9558 236104 233294 2810 132,0
г Санкт-Петербург 440186 431610 8576 545207 543516 1691 -105021 -111906 6885 80,7
ЮФО, в т.ч. 676820 674519 2301 12027 11984 43 664793 662535 2258 5627,5
Краснодарский край 272689 271976 713 39226 39205 21 233463 232771 692 695,2
СКФО, в т.ч. 195475 195124 351 32334 32231 103 163141 162893 248 604,5
Ставропольский край 110355 110226 129 1257277 1254547 2730 -1146922 -1144321 -2601 8,8
ПФО, в т.ч. 1539592 1535308 4284 174455 174307 148 1365137 1361001 4136 882,5
Башкортостан 219019 218681 338 19769 19701 68 199250 198980 270 1107,9
УрФО, в т.ч. 890487 889483 1004 33882 33872 10 856605 855611 994 2628,2
Свердловская область 278730 278302 428 333774 333360 414 -55044 -55058 14 83,5
Тюменская область 377155 376771 384 134422 134140 282 242733 242631 102 280,6
в том числе ХМАО 166422 166402 20 49763 49711 52 116659 116691 -32 334,4
СФО, в т.ч. 1145313 1143696 1617 64797 64779 18 1080516 1078917 1599 1767,5
Красноярский край 191988 191713 275 143835 143711 124 48153 48002 151 133,5
ДФО 432623 431734 889 21358 21345 13 411265 410389 876 2025,6
Приморский край 112559 111953 606 48435 48421 14 64124 63532 592 232,4
КФО 3459 3220 239 3459 3220 239
Республика Крым 2917 2683 234 2917 2683 234
г Севастополь 542 537 5 542 537 5
В течение 2014 года темпы прироста кредитов физическим лицам предсказуемо снижались, главным образом из-за резкого сокращения сегмента необеспеченного потребительского кредитования (годовой темп прироста этого сегмента снизился за год почти втрое и на 01.01.2015, до 8,9 %) [3, с. 290].
Объем задолженности по необеспеченным потребительским ссудам на начало 2015 года составил 6,4 трлн. руб.
По удельному весу кредитов физическим лицам в активах на 01.01.2015 выделяются банки с участием иностранного капитала - 23,0 %, а также региональные малые и средние банки - 16,8 %. У банков, контролируемых государством, на эти кредиты приходится 14,3 % их активов; у крупных частных банков - 12,4 %, а у средних и малых банков Московского региона -12,1 %.
Улучшение структуры розничных операций нашло отражение в продолжающемся росте доли ипотечного кредитования: общая задолженность по этим кредитам за 2014 год возросла на 32,9 % (за 2013 год - на 32,6 %), до 3,5 трлн. руб. Количество ипотечных жилищных кредитов (ИЖК), вы-
40
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ НАУКИ
данных за 2014 год, по сравнению с 2013 годом увеличилось на 22,7 % - до более чем 1 миллиона выдач [7].
Потребительское кредитование является одним из наиболее конкурентных сегментов рынка банковских услуг, где широко представлены как государственные, так и частные банки. Доля кредитов физическим лицам в активах банковского сектора за год сократилась с 17,3 до 14,6 %, в общем объеме кредитов - с 24,6 до 21,9 % [6].
Таблица 2
Динамика задолженности по выданным кредитам за 2012-2014 годы (млн.), региональный разрез
Регион ^|- о со S аз о m в рублях в ин. валюте и драг. металлах Всего, 2012 в рублях в ин. валюте и драг металлах Динамика
всего в рублях в ин. валюте и драг металлах я н О
РФ 11294766 11005284 289482 7711631 7474221 237410 3583135 3531063 52072 146,5
ЦФО 3282788 3059606 223182 2231668 2054189 177479 1051120 1005417 45703 147,1
г Москва 1309102 1140478 168624 944495 813525 130970 364607 326953 37654 138,6
СЗФО 1205135 1172882 32253 817702 787245 30457 387433 385637 1796 147,4
г Санкт-Петербург 496583 472715 23868 599089 594151 4938 -102506 -121436 18930 82,9
ЮФО 929308 922522 6786 15148 14992 156 914160 907530 6630 6134,9
Краснодарский край 372887 370255 2632 43668 43540 128 329219 326715 2504 853,9
СКФО 310306 308197 2109 26764 26475 289 283542 281722 1820 1159,4
Ставропольский край 161241 160235 1006 1364722 1354671 10051 -1203481 -1194436 -9045 11,8
ПФО 2057959 2046827 11132 184038 183293 745 1873921 1863534 10387 1118,2
Башкортостан 291729 290857 872 23201 23031 170 268528 267826 702 1257,4
УрФО 1299260 1295164 4096 39337 39249 88 1259923 1255915 4008 3302,9
Свердловская область 388145 386546 1599 400305 399436 869 -12160 -12890 730 97,0
Тюменская область 573267 572321 946 193036 192708 328 380231 379613 618 297,0
ХМАО 271180 270886 294 65327 65220 107 205853 205666 187 415,1
СФО 1632212 1625651 6561 69142 69014 128 1563070 1556637 6433 2360,7
Красноярский край 291341 290587 754 153649 151900 1749 137692 138687 -995 189,6
ДФО 575092 572272 2820 21013 20935 78 554079 551337 2742 2736,8
Приморский край 143610 141862 1748 53091 52984 107 90519 88878 1641 270,5
КФО 2706 2163 543 2706 2163 543
Республика Крым 2047 1730 317 2047 1730 317
г Севастополь 659 433 226 659 433 226
Население по-прежнему предпочитает брать рублевые кредиты, удельный вес которых в общем объеме кредитов на 01.01.2015 составил 97,3 % (на 01.01.2014 - 97,6 %).
Действующие нормативные акты Банка России предусматривают формирование кредитными организациями резервов на портфельной основе. По состоянию на 01.01.2015 в портфели однородных ссуд было сгруппировано 94,0 % объема ссуд (займов) и прочих требований к физическим лицам (на 01.01.2014 - 93,8 %).
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ
41
Годовые темпы прироста наиболее рискового сегмента - необеспеченных потребительских ссуд - снизились за 2014 год более чем в три раза: с 31,3 до 8,9 %. На конец 2014 года объем необеспеченных потребительских ссуд достиг 6,4 трлн. руб.
Доля ссуд с просроченными платежами свыше 90 дней в общем объеме кредитов физическим лицам, сгруппированным в портфели однородных ссуд, увеличилась с 5,8 до 7,9 %, в том числе по необеспеченным потребительским ссудам - с 8,0 до 11,9 %. При этом по автокредитам она возросла лишь с 4,9 до 6,6 %, а по ипотечным ссудам не изменилась, составив 1,2 %.
Для десяти банков, специализирующихся на потребительском кредитовании, характерен более высокий удельный вес «плохих» ссуд в портфеле необеспеченных потребительских ссуд: в среднем по данной группе - 21,7 % по состоянию на 01.01.2015 [5].
К октябрю 2015 года ссудный портфель банков вырос на 4,1 триллиона рублей или на 8,0 %. Таким образом, темпы роста в третьем квартале были почти в два раза больше, чем за аналогичный в период прошлого года (+ 4,5 %). На увеличение номинальных темпов роста кредитования повлияла валютная переоценка вследствие ослабления рубля и значительная активность банков на межбанковском кредитном рынке.
Несмотря на заметное увеличение темпов роста, общие тенденции, зафиксированные в 2015 году, в целом сохранились. Все так же кредитование физических лиц продолжает выступать основным «тормозом» кредитования, демонстрируя минимальную положительную динамику. За третий квартал 2015 года розничные кредиты номинально выросли на 0,3 % или всего на 31 миллиард рублей. Всего, за девять месяцев 2015 года объем ссуд физическим лицам сократился на 572 миллиарда рублей или на 5,1 % и достиг 10,8 триллиона рублей на 1 октября 2015 года. В 2014 году за тот же период рост кредитного портфеля физических лиц был заметно сильнее - на 11,4 % или в абсолютном выражении на 1,11 триллиона рублей.
Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» провело исследование и подготовило рейтинг крупнейших банков России по объему активов по итогам 2014 года. В рейтинге представлены данные на 1 января 2015 года по 821 банку России, которые опубликовали свою отчетность согласно форме № 101 на сайте ЦБ РФ в соответствии с Указанием Банка России № 192-У и письмом Банка России № 165-Т. Методика рейтинга предусматривает агрегирование данных оборотных ведомостей [6].
Согласно результатам исследования, несмотря на высокие средние показатели прироста активов в 2014 году почти 35 % банков продемонстрировали отрицательную динамику. Для сравнения, в 2013 году таких банков было 29 % от общего числа, а в 2012 году - 23 %, в 2011 году - 14 % банков. Таким образом, в последние годы происходит заметное увеличение числа банков с негативной динамикой, что свидетельствует о нарастающих проблемах у российских банков и банковской системы в целом [6].
42
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ НАУКИ
Плодами девальвации и поддержки Центробанка РФ смогли в 2014 году воспользоваться далеко не все. Крупнейшие банки страны стали явными лидерами по темпам роста. Так, например, среди 50 крупнейших банков лишь две кредитные организации продемонстрировали отрицательную динамику, а 8 смогли увеличить свои активы за год кратно.
При этом первая десятка российских банков по объему активов нарастила их по итогам прошедшего года более чем на 43 %, против роста на 2530 % в других размерных группах. Таким образом, в 2014 году второй год подряд наблюдается заметный рост концентрации активов.
Стоит отметить, что во второй половине 2014 года отрыв в темпах роста крупнейших банков стал сокращаться из-за того, что масштабы отзыва лицензий сократились, а также из-за поддержки всего банковского сектора со стороны Центробанка РФ. Таким образом, можно констатировать неизбирательный характер поддержки российских банков со стороны монетарных властей, что благотворно сказалось на темпах роста активов большого числа банков.
В 2014 году частные российские банки смогли заметно укрепить свои позиции на рынке, выиграв конкуренцию у госбанков. По итогам года частные банки увеличили активы более чем на 41 % против роста на 38 % у госбанков. Иностранные банки снова стали аутсайдерами. По итогам года активы банков с иностранным участием выросли лишь на 30 %, причем пять шестых этого прироста пришлось на V квартал, когда российский рубль падал быстрее всего [5].
Среди госбанков наиболее впечатляющую динамику продемонстрировал ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр», у которого за год активы выросли в 4 раза, что позволило банку на 1 января 2015 года войти в число 10 крупнейших банков по размеру активов, хотя годом ранее банк располагался лишь на 24-м месте. Столь впечатляющий рост связан со спецификой работы банка (обслуживание биржевых торгов на крупнейшей российской бирже) [5].
Помимо главного «биржевого» банка значительными результатами может похвастаться другой госбанк - Банк ВТБ, который за год нарастил активы на 3,1 триллиона рублей, или на 57 %. Наихудшая динамика среди крупнейших госбанков в 2014 году отмечалась у Россельхозбанка, у которого активы за год выросли лишь на 14 %.
Среди крупнейших частных банков наилучшего результата добился Банк «ФК Открытие». За год его активы выросли почти в 3 раза, что позволило данному банку впервые войти в число ТОП-5 крупнейших банков страны. Во многом столь впечатляющий рост был связан с операциями в декабре 2014 года, когда банк стал основным покупателем беспрецедентного выпуска облигаций Роснефтью. Однако согласно комментариям банка, реальный рост активов от покупки облигаций был заметно меньше, а столь впечатляющие цифры связаны с двойным учетом по отчетности РСБУ Но даже
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ
43
учитывая данный факт, стоит отметить, что динамика Банка «ФК Открытие» и других банков, входящих в банковский холдинг (ПАО «Ханты-Мансийский банк Открытие» также продемонстрировал кратный рост активов в 2014 году), очень хорошая. В целом после присоединения банка Петрокоммерц данный холдинг станет ведущим в России среди частных банков [7].
Таблица 3
Рейтинги ТОП-30 банков России по активам за 2012-2014 годы
% с к о к Название банка 2014, тыс. рублей 2013, тыс. рублей 2012, тыс. рублей Изменение 20132014, тыс. рублей Изменение, %
1 0 Сбербанк России 22330238836,00 16730027366,00 14082252862,00 5600211470,00 33,47
2 0 ВТБ 8363248420,00 5277158336,00 4338506970,00 3086090084,00 58,48
3 0 Г азпромбанк 4722887700,00 3622276552,00 2814389584,00 1100611148,00 30,38
4 2 ВТБ 24 2879597990,00 2100686266,00 1511500758,00 778911724,00 37,08
5 -1 Россельхозбанк 2735566373,00 1915951035,00 1672771138,00 1770521541,00 183,47
6 -1 Банк Москвы 2419161370,00 1828292759,00 1520101934,00 590868611,00 32,32
7 0 Альфа-Банк 2312738407,00 1562124365,00 1377045587,00 750614042,00 48,05
8 3 ФК Открытие 2165034716,00 965044832,00 658177268,00 249083681,00 13
9 -1 ЮниКредит Банк 1489477939,00 926606774,00 886111726,00 1102700727,00 285,1
10 -1 Промсвязьбанк 1384673921,00 752662475,00 703512015,00 458067147,00 49,43
11 -1 Росбанк 1088395533,00 736292644,00 694965066,00 335733058,00 44,61
12 0 Райффайзенбанк 983627067,00 712061162,00 636129628,00 247334423,00 33,59
13 7 Московский Кредитный Банк 890907411,00 463414118,00 320218464,00 178846249,00 25,12
14 1 Банк «Санкт-Петербург» 793819868,00 447067129,00 377459109,00 416231610,00 110,23
15 6 Россия 597479579,00 418037106,00 320073599,00 134065461,00 28,93
16 6 Русский Стандарт 561074163,00 400349567,00 301700094,00 114007034,00 25,5
17 -3 Уралсиб 514792432,00 397439341,00 452552670,00 96755326,00 23,15
18 14 Национальный Клиринговый Центр 462615334,00 386777212,00 211699749,00 93067478,00 25,18
19 4 Ханты-Мансийский банк 461568053,00 377588258,00 298476987,00 61218486,00 15,29
20 -3 Ак Барс 413254302,00 369547856,00 342762257,00 200843452,00 94,55
21 -2 Ситибанк 411135893,00 368811697,00 326162434,00 132974925,00 47,81
22 -4 Хоум Кредит Банк 407647186,00 366989663,00 331652350,00 185704482,00 83,67
23 1 Связь-Банк 404207295,00 352251341,00 269560402,00 6767954,00 1,7
24 -8 МДМ Банк 400472851,00 334130788,00 369245138,00 31661154,00 8,58
Провальные на общем фоне результаты продемонстрировали розничные банки. Так например, Банк Русский Стандарт смог увеличить активы за год лишь на 15,2 %, а ХКФ Банк и Банк Восточный и вовсе характеризовались отрицательными темпами роста активов -8,9 % и -1,4 % соответственно. Таким образом, эпоха очень быстрого роста розничного бизнеса подошла к концу, в ближайшие годы вряд ли стоит ожидать высоких темпов роста от банков, специализирующихся на беззалоговом кредитовании. Скорее всего, ряду банков придется покинуть рынок, например Связной уже испытывает серьезные проблемы, а Траст и вовсе ушел на санацию. Остальным участникам рынка придется переосмыслить свои бизнес-модели для возоб-
44
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ СОВРЕМЕННОЙ НАУКИ
новления роста в ближайшем будущем. Однако на специализированных розничных банках ни в коем случае нельзя ставить крест в долгосрочной перспективе. При радикальном снижении стоимости фондирования и улучшении финансового состояния у значительной доли населения России мы, вероятнее всего, увидим новую волну развития розничного беззалогового кредитования.
Стоит отметить, что среди лидеров по темпам роста оказались банки, в отношении которых проводится процедура санации. Например, МОСОБЛ-БАНК, попавший под санацию, увеличил активы в 4,5 раза, что во многом стало результатом отражения на балансе «спрятанных вкладов», а также получением помощи в рамках санации. Банк Траст в конце года также попал под санацию, что позволило банку в короткий срок увеличить активы более чем в 1,5 раза, а в целом за год активы Банка Траст выросли примерно на 83 % [6].
В 2015 году, как и в прошлом году, значительное влияние на динамику банков будет оказывать изменение курса рубля. Нарастание инфляции и низкие цены на нефть фактически не оставляют рублю шансов на укрепление, поэтому можно ожидать некоторого подспорья в вопросе динамики активов от валютной переоценки. От вероятного ослабления рубля все категории банков будут выигрывать примерно в одинаковой степени.
Вторым важным моментом должна стать поддержка отрасли со стороны Центробанка РФ и государства в целом. Тут ожидается умеренный рост поддержки по сравнению с 2014 годом (мер поддержки будет больше, но значительная их часть придет на смену старым). Ожидается, что от мер господдержки будут выигрывать в первую очередь крупнейшие и зачастую государственные банки (список банков по докапитализации посредством АСВ указывает общий вектор).
Кроме того, эксперты РИА Рейтинг ожидают, что Центробанк РФ продолжит тенденцию 2014 года, когда все чаще банки санировались в противовес отзыву у них лицензий. В 2015 году может произойти несколько слияний банков в процессе санации одного из них другим. Кроме того, в целом в банковской системе будет нарастать тенденция роста слияний и поглощений. Вместе с тем, что крупные банки получат господдержку, это должно привести к заметному увеличению концентрации активов в банковской системе. При этом конкуренция частных банков с государственными может заметно обострится [5].
Аналитики Рейтингового агентства «РИА Рейтинг» ожидают достаточно высоких номинальных темпов роста, однако реальная динамика активов будет слабее результата 2014 года. При этом относительно высокие номинальные темпы роста активов не будут свидетельствовать о стабильности ситуации в банковском секторе, а скорее, напротив, будут являться отражением продолжения кризиса в российской экономике. В целом в 2015 году активы российских банков вырастут на 20-25 % в абсолютных величинах, а с учетом валютной переоценки рост составит 14-18 %.
АКТУАЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ
45
Настоящий рейтинг не является базой для однозначных выводов о надежности и (или) финансовой устойчивости банков, входящих в рейтинг. Рейтинговое агентство «РИА Рейтинг» не несет никакой ответственности за последствия любых интерпретаций настоящего рейтинга и принятых на его основе решений.
Список литературы:
1. Анализ конкуренции в российском банковском секторе / С. Дробы-шевский, С. Пащенко. - М.: ИЭПП, 2006. - 130 с
2. Банковское дело: дополнительные операции для клиентов: учеб. / под ред. проф. А.М. Тавасиева. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 416 с.
3. Деньги, кредит, банки / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Кнорус, 2006.
4. Ершева Т.А. Принципы кредитования и их взаимосвязь с сущностью кредита. - М., 2002. - С. 52.
5. Центральный банк РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru (дата обращения: 09.03.2015).
6. Федеральная служба государственной статистики РФ [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru/ (дата обращения: 09.03.2015).
7. Электронная газета Правда [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.pravda.ru/ (дата обращения: 09.03.2015).
