CC BY
224
СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ И РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ АЛМАЗОДОБЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ РЕСПУБЛИКИ САХА (ЯКУТИЯ)
М.В. Курнева,
научный сотрудник Научно-исследовательского Института региональной экономики Севера Северо-Восточного федерального университета им. М.К. Аммосова (г. Якутск)
Е.Р. Романова,
старший преподаватель Финансово-экономического института Северо-Восточного федерального университета им. М.К. Аммосова (г. Якутск)
Предприятия алмазодобывающей отрасли являются системообразующими организациями в Республике Саха (Якутия) и имеют определяющее значение для социально-экономического развития региона. В настоящий момент алмазно-бриллиантовый комплекс России подвергается серьезным структурным изменениям в отношении перераспределения собственности. В статье выполнен сравнительный анализ добычи алмазов крупными мировыми компаниями и предприятиями Республики Саха (Якутия).
Ключевые слова: добыча алмазов, алмазное сырье, алмазодобывающая промышленность, алмазно-бриллиантовый комплекс, реструктуризация.
УДК 662.371:338(571.56) ББК 65.304.11(2Рос.Яку)
Россия — одна из богатейших алмазами стран мира, входящая в тройку ведущих производителей этих драгоценных камней, занимает первое место в мире по физическому объему добычи алмазов. Предприятия алмазодобывающей промышленности имеют стратегическое значение для развития страны и региона. Развитие отрасли, в основном, определяется одной компанией — ОАО АК «АЛРОСА».
Запасы алмазов России составляют 1,32 млрд каратов и являются крупнейшими в мире, составляя около 50% общего количества [1, с. 314-315]. Перспективы наращивания минерально-сырьевой базы алмазов РФ весьма благоприятны — их прогнозные ресурсы превышают 3,6 млрд карат. Большая часть российских разведанных запасов алмазов заключена в коренных месторождениях — кимберлитовых трубках и только около 5,5% — в россыпных объектах. Большая часть запасов и ресурсов высоких категорий сконцентрирована в трех алмазоносных субпровинциях: Тюнгской и Вилюйской в Республике Саха (Якутия) и Кольско-Беломорской, расположенной на территории Архангельской и Мурманской областей.
Тюнгская алмазоносная субпровинция определяет современную базу алмазов России. Здесь сосредоточено почти 60% запасов алмазов страны. В пределах этой субпровинции находится крупнейшее месторождение страны — кимберлитовая трубка «Удачная», запасы которой составляют 18,5% российских, а также трубки «Айхал», «Юбилейная», объекты Накынского рудного поля — трубки «Нюрбинская» и «Ботуобинская».
К югу от Тюнгской расположена Вилюйская алмазоносная субпровинция. Самые крупные коренные месторождения в ее пределах: трубки «Мир» и «Интернациональная» — заключают 11,3% и 5% российских запасов алмазов соответственно.
В пределах Вилюйской субпровинции выявлены также крупные промышленные россыпи, в том числе древние («Водораздельные Галечники») и четвертичные — россыпи р. Ирелях, «Солур-Восточная», «Горный участок».
В Оленекской алмазоносной субпровинции, также расположенной на территории Республики Саха (Якутия), к настоящему времени известны только россыпные месторождения алмазов. Так, в Приленском алмазоносном районе разведаны россыпи рек Молодо и Моторчуна. Богатые алмазные россыпи приурочены к бассейнам р. Анабар и ее притоков — рек Эбелях, Биллях, руч. Моргогор, Хара-Мас, Маят. Таким образом, подавляющая часть запасов и прогнозных ресурсов алмазов РФ сосредоточена в Республике Саха (Якутия) и Архангельской области, но самые качественные алмазы добываются в Пермском крае. Компания ОАО АК «АЛРОСА» с дочерними предприятиями ОАО «АЛРОСА-Нюрба», ОАО «Алмазы Анабара» и ОАО «Нижне-Ленское» активно проводят геологоразведочные работы на алмазы; их усилия сосредоточены в основном на объектах Республики Саха (Якутия).
В Тюнгской алмазоносной субпровинции утверждены новые технико-экономические обоснования кондиций и пересчитаны запасы алмазов трубок «Ботуобинская», «Нюрбинская» и совмещенных с ними россыпей в контурах карьеров трубок. Продолжались поисковые работы в пределах Накынского кимберлитового поля и его флангов [2].
В пределах Вилюйской алмазоносной субпровинции в ходе работ на трубке «Интернациональная» получен прирост запасов алмазов категории С в количестве 14,7 млн карат; утверждены запасы россыпи «Солур-Восточная» [2]. Продолжались оценочные и разведочные работы на россыпных объектах в Приленском и Анабарском алмазоносных районах Оленекской субпровинции. Активное проведение геологоразведочных работ недропользователями, прежде всего, ОАО АК «АЛРОСА», позволяет поддерживать минерально-сырьевую базу алмазов России в стабильном состоянии, а в отдельные годы достигать ее расширенного воспроизводства. Российская добыча алмазов в весовом выражении в 2011 г. составила 34,55 млн карат [3]. Россия в 2009 г. вышла на первое место в мире и по стоимости извлеченных алмазов, обогнав Ботсвану, которая традиционно лидировала по этому показателю. Ключевую роль в этом сыграл мировой финансово-экономический кризис, вынудивший главного конкурента ОАО АК «АЛРОСА» — компанию «De Beers» — существенно сократить добычу в связи с падением цен на алмазное сырье. При этом, ОАО АК «АЛРОСА» имела возможность продавать алмазы в Государственный фонд драгоценных металлов и драгоценных камней Российской Федерации, что позволило ей обойтись без резкого снижения добычи. Большую часть отечественных алмазов добывает группа «АЛРОСА», в которую входят компании ОАО АК «АЛРОСА», ОАО «АЛРОСА-Нюрба», ОАО «Севералмаз» и ОАО «Алмазы Анабара». В Республике Саха (Якутия) ОАО АК «АЛРОСА» разрабатывает трубки «Мир», «Интернациональная», «Удачная», «Зарница», «Айхал», «Комсомольская», «Юбилейная», а также ряд россыпей. Компания ОАО «Нижне-Ленское» — одна из двух не связанных с ОАО АК «АЛРОСА» фирм, — отрабатывала россыпи рек Молодо, Биллях, Верхний Биллях и Хара-Мас в Республике Саха (Якутия). Извлечение алмазов из руд осуществляется, главным образом, на горно-обогатительных комбинатах, принадлежащих ОАО АК «АЛРОСА» и ее дочерним структурам. Это Удачнинс-кий, Айхальский, Мирнинский, Нюрбинский горно-обогатительные комбинаты.
Более половины добытых компанией камней традиционно идет на экспорт и в 2011 г. он составил около $4200 млн [3]. Главными покупателями являются Бельгия, Израиль, Индия, США.
Продажи алмазов крупным российским гранильным предприятиям осуществляются компанией ОАО АК «АЛРОСА» по долгосрочным торговым соглашениям.
ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ РЕГИОНОВ И ОТРАСЛЕВЫХ КОМПЛЕКСОВ
Крупнейшими потребителями сырья являются государственный гранильный завод «Кристалл-Смоленск», совместное российско-израильское предприятие ЗАО «Руиз Даймондс», компания «ЭПЛ Даймонд», «Бриллианты АЛРОСА». Остальные покупатели получают сырые алмазы по разовым контрактам на конкурсной основе. В 2011 г. в России произведено бриллиантов на сумму свыше $1 млрд Большая часть российских бриллиантов также идет на экспорт в США, Бельгию, Израиль, ОАЭ, Индию и Гонконг [1, с. 371].
В мире насчитываются сотни предприятий, однако, в основном, вся добыча сосредоточена на нескольких крупных алмазодобывающих компаний: это ОАО АК «АЛРОСА», «De Beers», «Rio Tinto», «ВНР Billiton». Мировой экономический кризис, который произошел в 2008 г., сильно повлиял на алмазодобывающую промышленность. Наибольший спад в добыче алмазов произошел у компании «De Beers», что наблюдался в 2009 г. и достиг до 24,6 млн карат, в 2011 г. ситуация немного улучшилась (31,33 млн карат) [4], но по реализации алмазного сырья «De Beers» все-таки остается лидером. Объемы добычи алмазов в 2011 г. у компании «Rio Tinto» стабилизировался. Несмотря на кризис, у «BHP Billiton» в мировой алмазной индустрии, идет рост уровня добычи алмазного сырья благодаря вводу в действие подземного рудника в Канаде (табл. 1). С 2010 г. происходит постепенное восстановление алмазного рынка.
Таблица 1
Реализация алмазного сырья за 2007-2011 гг., млн долл.
2007 2008 2009 2010 2011
«De Beers» 5920 5930 3230 5080 6470
Группа «АЛРОСА» 2370 2362 2152 3480 4273,7
«BHP Billiton» 893 969 1005 1120 1496
«Rio Tinto» 1020 840 450 682 726
Источник [3, 4, 5, 6]
С 2009 г. Россия опередила прежнего мирового лидера «De Beers» по добыче сырых алмазов в мире (рис. 1).
Рис. 1. Добыча алмазного сырья за 2007-2011 гг., млн карат
Предприятия алмазодобывающей отрасли являются системообразующими организациями Республики Саха (Якутия) и имеют определяющее значение для социально-экономического развития региона. На ОАО АК «АЛРОСА» приходится более 70% от общего объема добываемых в Якутии алмазов, но в последнее время наращивают объемы добычи новые предприятия: ОАО «Нижне-Ленское», ОАО «Алмазы Анабара», ОАО «АЛРОСА-Нюрба». Первые два из них ведут разработку россыпных месторождений алмазов, а также геологоразведочные работы на территориях Анабарского, Оленекского, Булунского и Жиганского районов, а ОАО «АЛРОСА-Нюрба» на территории Нюрбинского района (табл. 2).
По реализации алмазного сырья ОАО «АЛРОСА-Нюрба», ОАО «Алмазы Анабара» и ОАО «Нижне-Ленское» виден рост
Таблица 2
Реализация алмазного сырья за 2007-2011 гг., тыс. долл.
2007 2008 2009 2010 2011
ОАО «АЛРОСА-Нюрба» 678000 609000 381200 572900 726200
ОАО «Алмазы Анабара» 117300 98100 138400 208200 244600
ОАО «Нижнее-Ленское» 95900 97700 112010 106700 135400
Источник [6, 7, 8]
показателей, которые возросли на 126,8%, 117,5% и 126,9 % соответственно.
Показатели говорят о снижении уровня добычи у ОАО «АЛРО-СА-Нюрба», а у ОАО «Алмазы Анабара» и «Нижне-Ленское» в пос-ткризисное время показатели несколько улучшились (рис. 2).
В настоящее время алмазно-бриллиантовый комплекс России подвергается серьезным структурным изменениям в отношении перераспределения собственности.
Рис. 2. Добыча алмазного сырья за 2007-2011 гг., млн долл.
Так, например, рассматривается вопрос о стратегической реструктуризации ОАО «Нижне-Ленское», собственником которого является Республика Саха (Якутия) в лице Министерства имущественных отношений. В частности, одним из вариантов реструктуризации рассматривается процедура дополнительной эмиссии. При этом следует понимать, что этот шаг приведет к следующим очевидным результатам:
а) уменьшению доли принадлежащих государству ценных бумаг, и, как следствие, ослаблению контроля над компанией;
б) росту затрат в связи с высокой стоимостью эмиссии акций.
Как известно, компания идет на этот шаг с определенными целями: в краткосрочной перспективе целью является снижение доли заемного капитала, с точки зрения долгосрочной перспективы — финансирование инвестиций в производственную деятельность.
Принципиальным остается вопрос о размерах дополнительной эмиссии и условиях размещения ценных бумаг. Согласно годовому отчету компании за 2011 г., размер чистых активов позволяет увеличить размер уставного капитала в пределах 1 млрд руб. Увеличение уставного капитала позволит направить средства, вырученные от дополнительной эмиссии акций, на пополнение собственного оборотного капитала, что должно способствовать уходу от неустойчивого предкризисного финансового состояния и повысить капитализацию ОАО «Нижне-Ленское». Решение вопроса об условиях размещения дополнительной эмиссии ценных бумаг серьезная задача для действующего собственника — Республики Саха (Якутия).
Позиция собственника в этом вопросе неоднозначная. С одной стороны, региональные власти и менеджмент компании
понимают, что отдельные мероприятия по реструктуризации активов и долговых обязательств не достаточны для выведения предприятия на конкурентоспособный уровень, с другой стороны, для принятия решения, включающего кардинальную перестройку предприятия в целом, придется пойти на изменения в структуре капитала. Так, с принятыми мерами возникла необходимость пересмотреть и разработать Программу развития компании на долгосрочную перспективу. Проект Программы развития разработан до 2030 г. и включает ряд вариантов изменения структуры собственности. Будет ли это увеличение уставного капитала за счет дополнительной эмиссии ценных бумаг по закрытой подписке, или привлечение дополнительных заемных средств на особых условиях, покажет время.
Так или иначе, для собственника стоит задача одновременного преодоления убыточности и достижения нормального, устойчивого финансово-экономического состояния компании.
Следует отметить, что стратегические перемены в отрасли проводились и ранее. Так, впервые вопрос о необходимости проведения структурных преобразований в алмазно-бриллиантовом комплексе возник в 2006 г. И тогда серьезно рассматривался вопрос о реорганизации в форме слияния компаний ОАО «Нижне-Ленское» и ОАО «Алмазы Анабара». Объединение (консолидация) активов повысило бы инвестиционную привлекательность новой компании. Однако, в силу определенных политических резолюций в 2007 г., было принято решение о продаже 49% акций компании ОАО «Алмазы Анабара» на аукционе. Сделка, совершенная в 2007 г., казалась вполне закономерной. За продажу стратегических активов республика выручила 2278 млрд руб., при этом условия сделки не предусматривали изменения доли в капитале АК «АЛРОСА» (ЗАО). Средства в полном объеме были направлены на погашение расходной части бюджета РС (Я). На сегодняшний день ОАО «Алмазы Анабара» является 100% дочерней компанией АК «АЛРОСА» (ОАО) [9].
Что касается АК «АЛРОСА», то согласно Плану приватизации, государство планирует полностью продать долю в компании к 2016 г. При этом существуют как минимум два сценария: частичная реализация государственного пакета, которая подразумевает продажу 7% доли РФ и 7% доли РС (Я). При этом пропорции предельно ясны: 14% продажи государственной собс-
твенности не принесут серьезных изменений в стратегическом управлении компании; продажа крупного пакета стратегическому партнеру, где стратегическим развитием АК «АЛРОСА» (ОАО) будет заниматься уже новый собственник [10].
Современное состояние алмазодобывающей промышленности России находится в стабильном состоянии. Но изменения, которые придут с продажей контрольного пакета акций ОАО АК «АЛРОСА» могут быть непоправимы. После того, как алмазная промышленность практически полностью будет приватизирована, а «новые» акционеры значительно меньше будут заниматься социально-экономическим развитием Республики Саха (Якутия), стоит задуматься местным властям над дальнейшим развитием региона. Возможно, следует добиться того, чтобы ОАО АК «АЛРОСА» дала своим дочерним предприятиям больше самостоятельности в составлении горно-геологических планов, а также в решении проблем социально-экономического характера тех районов, где проходит разработка алмазных месторождений.
Выводы:
1. По результатам деятельности ОАО «Нижне-Ленское» представляется необходимым проведение комплексной реструктуризации, которая включает в себя:
— комплекс мер по реорганизации предприятия в форме присоединения или слияния со стратегическим партнером;
— приобретение определяющей доли в уставном капитале или акций сторонних организаций;
— выделение или избавление от непрофильных активов и убыточных дочерних компаний;
— реструктуризацию акционерного капитала;
— реструктуризацию долговых обязательств.
2. Необходимо на уровне государственного управления алмазно-бриллиантовым комплексом поддержать программы по реструктуризации компаний и принять меры по эффективной их реализации. Показатели эффективно проведенных мероприятий выразятся в повышении капитализации предприятий в долгосрочном периоде, так как алмазодобыча—стратегическая отрасль для государственного развития. Государственные интересы в этой отрасли должны быть оптимально сбалансированы с интересами частного капитала.
Литература
1. Минеральное сырье: от недр до рынка. Т. 1. Благородные металлы и алмазы. Золото, серебро, платиноиды, алмазы / Коллектив авторов; отв. ред. А.П. Ставский. — М.: Научный мир, 2011. — 400 с.
2. Государственный доклад «О состоянии и использовании минерально-сырьевых ресурсов Российской Федерации», URL: http://www.mnr.gov.ru/regulatory/list.php?part=1257
3. Годовые отчеты ОАО АК «АЛРОСА» за 2007-2010 гг., URL: http://www.alrosa.ru/investment/finance_result/annual/
4. Годовые отчеты «De Beers» за 2007-2010 гг., URL: http://www.debeersgroup.com/en/sustainability/Our-approach/Reporting/
5. Годовые отчеты «ВНР Billiton» за 2007-2010 гг., URL: http://www.bhpbilliton.com/home/investors/reports/pages/default. aspx?report=annual
6. Годовые отчеты «Rio Tinto» за 2007-2010 гг., URL: http://www.riotinto.com/shareholders/219_reports.asp
7. Годовые отчеты ОАО «АЛРОСА-Нюрба» за 2007-2010 гг., URL: http://www.open.vestnikao.ru/openinfo/emitents/ ?id=597&alph=0&npage=1
8. Годовые отчеты ОАО «Алмазы Анабара» за 2007-2010 гг., URL: http://alanab.ykt.ru/content/view/99/120/
9. Годовые отчеты ОАО «Нижне-Ленское» за 2007-2010 гг., URL: http://www.nlykt.ru/plain.php?id=30&m=2
10. «КИТ Финанс» добыла «Алмазы Анабара» для АЛРОСА URL: http://kommersant.ru/doc/803125
11. Егоров Е.Г., Данилов Ю.Г. О приватизации ОАО АК «АЛРОСА» //Горная промышленность. — 2012. — № 3. — с. 22-23.
