CC BY
54Современное состояние и перспективы привлечения прямых иностранных инвестиции из Китая в Россию
см со £
Б
а
2 о
Бао Хэпин,
аспирант кафедры управления рисками и страхования, экономический факультет, Московский государственный университет имени М.В. Ломоносова, [email protected]
Статья посвящена комплексному исследованию проблемы современного состояния привлечения прямых иностранных инвестиций из Китая в Россию и их перспектив. Сотрудничество КНР и РФ продолжается уже более четырёхсот лет и на текущий момент взаимоотношения между двумя государствами динамично развиваются. Характерная особенность отношений двух стран -это достижение высокого уровня внешнеполитического взаимодействия и КНР имеет ключевое значение в качестве стратегического партнера для российской стороны в период геополитической напряжённости, имеющей место на протяжении последних четырех лет. Из этого следует актуальность выбранной темы исследования. Цель данного исследования - изучение прямого влияния иностранных инвестиций из Китая в Россию. В статье выявлены два пути попадания китайских инвестиций в Россию, культурные различия между китайцами и россиянами, а также рассмотрено состояние инвестиции КНР по областям, и по секторам экономики. В исследовании использовались такие методы, как междисциплинарный подход, выборочные наблюдения, статистический анализ. Результаты исследования подтверждают, что Китай уже сейчас является одним из крупных инвесторов в российскую экономику, а также, где российская экономика имеет огромный потенциал привлечения китайского капитала. Научная новизна заключается в том, что китайские инвестиции в Россию действительно сталкиваются с серьёзными трудностями и проблемами, но данные проблемы типичны для государств с уровнем развития и структурой экономики, аналогичной российским.
Ключевые слова: прямые инвестиции, российская экономика, китайские инвесторы, экономический рост, инвестиционный климат, политические отношения.
Среди пятерки лидеров, которые вложили в российскую экономику значительные суммы, есть и китайские инвесторы. Сотрудничество Российской Федерации и КНР продолжается уже более четырёхсот лет, и на текущий момент взаимоотношения между двумя государствами динамично развиваются.
Статистика государственных данных КНР демонстрирует, что прямые инвестиции из Китая в Россию в 2017 году составили $1548,42 млн., рост составил 19,75% в годовом выражении по сравнению с потоком ПИИ в 2016 году. В феврале 2018 года состоялась встреча с инвесторами по поводу освоения сельского хозяйства на Дальнем Востоке. Китайские инвесторы планируют грандиозное строительство животноводческих комплексов, в которых будут работать, как российские специалисты, так и жители КНР [9].
Значительная часть прямых инвестиций Китая в российскую экономику основана на межгосударственном сотрудничестве, возглавляемом энергетическим сектором и крупными инфраструктурными проектами.
Частных инвесторов из Китая не так много. При выборах проектов они особенно внимательно рассматривают специфику законодательной работы РФ, особенности конкуренции, а также неразвитость инфраструктуры в сфере транспорта, энергетики в России. Китайские инвесторы не хотят принять на себя риски из-за вышесказанных факторов [7].
При написании работы были изучены и введены в оборот разноплановые источники: систематизированные и находящиеся в архивных фондах, опубликованные в различных изданиях, размещённые на сайтах сети Интернет.
При написании работы, в основном, использовались опубликованные статьи по интересующей нас тематике. Наиболее важными для нас являются статьи авторов Новопашиной А., Потапенко М.В. и Решетовой Я.М, а также публикации китайских ученых Гао Си, Чжэн Сюэпин, Цао Чжихун. Кроме этого, при анализе нами использовалась официальная статистика, размещенная на ресурсах сети Интернет.
Представленные виды источников позволили раскрыть изучаемую проблему и осуществить решение задач, поставленных в работе.
За последние три года объем прямых инвестиций из Китая в Россию не превышал $3 млрд (смотреть таблицу 1). При этом сумма всех китайских прямых инвестиций за рубежом в 2017 году составила $158,3 млрд. То есть, Китай вложил в Россию менее 1 % всех своих иностранных инвестиций.
Хотя в последние годы при поддержке двух правительств, прямые инвестиции Китая в Россию достигли быстрого развития. Однако, по сравнению с объемом китайско-российской торговли масштаб прямых инвестиций Китая в Россию все еще находится на стадии разработки.
В 2015 году потоки прямых инвестиций Китая в Россию достигли $2,96 млрд., что является самым высоким уровнем в истории, но только 2% от общего объема прямых иностранных инвестиций Китая, а доля прямых инвестиций Китая в России показала общую тенденцию к снижению.
Можно заметить, что масштаб прямых инвестиций Китая в Россию в настоящее время не соизмерим с углублением всестороннего стратегического партнерства сотрудничества между двумя странами.
Кроме того, существуют проблемы с определением точного объема китайских инвестиций в России. По мнению экспертов, крупные инвестиции Китая осуществляются оффшорными компаниями (такими, как Гонконг, Кипр), что делает его очень сложным [2].
Китайские инвестиции попадают в Россию, следуя одному из двух путей. Либо когда китайский инвестор находит для себя привлекательный проект на территории России, либо когда о них договариваются правительства двух стран [1, 4, с.82].
При участии первых лиц был создан Российско-китайский инвестиционный фонд с капиталом в $1 млрд (совместный проект Российского фонда прямых инвестиций и
Таблица 1
Прямые иностранные нетто-инвестиции из КНР в Россию и за границу
*Источник: составлено автором по данным из официального сайта Федеральной служба государственной статистики КНР
Рисунок 1. Запасов ПИИ из КНР в Россию в конце 2017 г по секторам экономики Источник: Статистические бюллетени прямых иностранных инвестиций Китая 2017 г. Примечание: составлен автором.
China Investment Corporation). Российско-китайская межправительственная комиссия под руководством первых вице-премьеров обеих стран согласовала 73 общих проекта, 17 из которых находятся в стадии реализации [8].
В 2015 году Россия и Китай подписали соглашение о сопряжении Евразийского экономического союза и «Одного пояса и одного пути» (ОП-ОП) - масштабного проекта Китая по строительству логистической инфраструктуры между Китаем и Европой. Насколько тесным будет это сотрудничество, пока не совсем ясно. Есть определенная вероятность, что часть инфраструктуры будет проходить через территорию России. В этом случае Россия привлекла бы значительные объемы китайских инвестиций [11].
Кроме строительства инфраструктуры, по линии межправительственного сотрудничества внедряются инвестиции в нефтегазовый сектор России. За последние 3 года Фонд Silk Road Fund (фонд ОП-ОП) и государственный банк развития China Development Bank приобрели 10% в нефтехимическом концерне «Си-бур» и 9,9% в «Ямал СПГ», который стро-
ит СПГ-завод на Ямале [10,11].
Встреча лидеров двух государств почти всегда сопровождается подписанием контрактов на реализацию десятков проектов. Но не все проекты могут быть реализованы. Россия зарекомендовала себя, как не самый надежный партнер в инфраструктурных проектах. Однако, учитывая политическую значимость проекта, китайские инвесторы по-прежнему готовы сотрудничать с российской стороной при поддержке двух стран на высоком уровне.
Прямые инвестиции Китая в Россию в основном распространяются в таких крупных городах, как Москва и Санкт-Петербург, а также в Сибири и на Дальнем Востоке. Китайцы акцентируют свое внимание на приграничных с Китаем регионах России [5, с. 100, 3, с. 68]. Среди них Москва и Санкт-Петербург не только имеют налоговые льготы, но также развивают рыночную инфраструктуру и высокую платежеспособность. Это лучшая инвестиционная среда в России. Дальневосточный и Сибирский регионы также очень привлекательны для китайского капитала благодаря их обильным природным ресурсам и географической близос-
ти к Китаю. Особенно в Сибирском регионе, благодаря чрезвычайно богатым ресурсам природного газа, нефти, минералов, животных и растений, он привлек большую часть прямых инвестиций Кит ая в Россию [5, б].
Далее кратко рассмотрим ПИИ из КНР в России в зависимости от отрасли. По секторам экономики китайских прямых инвестиций в Россию с 2008 по 2017 год вторичная промышленность занимает самый большой объем, составляет около 60% от общего инвестиционного фонда, в то время, как первичная и третичная отрасли занимают только 20% (Рис. 1 ).
При этом инвестиции в основном сосредоточены в горной промышленности (38,7%), сельском хозяйстве, лесоводстве и рыболовстве (18,7%), финансах (10,4%), обрабатывающей промышленности (8,5%), оптовой и розничной торговле (6,5%) и так далее.
В конце 2017 года ПИИ Китая в Россию составили $13,872 млрд., что составляет 0,8% от объема прямых иностранных инвестиций Китая. В России было создано около 1000 зарубежных компаний, в которых работают 20 000 иностранных сотрудников.
Распределение инвестиции по отрас-ляем составила горная промышленность - $6,592 млрд., что составляет 47,5%, отрасль проката и бизнес-услуг $9,24 100 миллионов, что составляет 6,7%, а финансовая отрасль - $495 миллионов, что составляет 3,6 %, оптовая и розничная торговля - $484 миллиона, что составляет 3,5 %, недвижимость - $404 миллиона, что составляет 2,9%, строительная индустрия - $ 2,98 миллиард, что составляет 2,1%) (таблица 2).
Далее мы предполагаем результат SWOT-анализа китайского бизнеса в России в таблица3:
Китайские инвестиции в России направлены в наиболее перспективные проекты, такие, как [10]:
- Проект «Новатэк»: 05 сентября 2013 года Новатэк подписал контракт с китайской С№С на поставку 3 млн тонн СПГ в год на сумму 20 млрд долларов;
- Проект «Парк Хуамин»: проект китайского делового центра реализуется по инициативе глав правительства России и Китая и пользуется всесторонней правительственной поддержкой обеих стран. Идея создания проекта была высказана В.В.Путиным на встрече с премьером Госсовета КНР Чжу Жунцзи в 2001 г.
- Компания «СиАрСиСи Рус»: Три станции Третьего пересадочного контура (ТПК) московского метрополитена пост-
© À
es
i? w
см со £
Б
а
2 ©
роит китайская компания CRCC, которая является единым оператором по возведению всех новых линий и станций столичной подземки. Строительство всех объектов должно быть завершено в декабре 2019 года.
Китай и Россия имеют глубокие исторические корни. Со времени реализации политики «Один пояс, один путь» она уже оказала огромное влияние на прямые иностранные инвестиции Китая. Россия является чрезвычайно важной частью реализации политики «Пояс и путь». Китай и Россия в настоящее время сталкиваются с задачей развития экономики и улучшения жизни людей. Между двумя странами существует огромный общий интерес. Поэтому Китай и Россия должны уделить лучшее время в истории и воспользоваться возможностью «Один пояс, один путь». Китай и Россия будут продолжать содействовать прямым инвестициям между двумя странами, укреплять торгово-экономическое сотрудничество между двумя странами и постоянно содействовать экономическому росту двух стран.
Оптимизация структуры секторов экономики инвестиций всегда является большой проблемой между Китаем и Россией. Третичная отрасль имеет более высокую прибыль, высокоценные, технологически интенсивные характеристики, ориентированные на развитие третичной промышленности и ее долю в трех основных отраслях, не только могут ускорить экономическое развитие, но и улучшить перспективы ПИИ из КНР в России [8].Поэтому китайским предприятиям необходимо постоянно улучшать качество продукции, использовать инновации и другие методы для ускорения трансформации и модернизации промышленной структуры, постоянно повышать осведомленность об инновациях, увеличивать инвестиции в отрасли с высокой добавленной стоимостью и постепенно переходить от трудоемких к технологическим, как можно скорее.
Инвестиционное сотрудничество является одним из видов международных экономических партнерских отношений, которые имеют устойчивый характер и распространяются за рамками границ самих государств. Суть заключается в объединении совместных усилий двух или нескольких стран для достижения таких целей, которые бы пошли на пользу им всем. При этом задействуются необходимые материально-технические и денежные ресурсы.
Выводы: Анализируя статус-кво, особенности и существенных проблемы ки-
Таблица 2
ПИИ из КНР в Россию по областям
Примечание: составлена автором по данным из Статистического бюллетеня прямых иностранных инвестиций Китая 2017 г.
Сектора экономики Область Потоки ПИИ из КНР в Россию в 2017 г (млн.долл) Доля <%) Запас ПИИ из КНР в Россию в конце 2017 г (млн. доя л) Доля (%)
Первичный сектор экономики Сельское хозяйство, лесоводство и рыболовство 289,90 18,7% 2701,66 19,5%
ВСЕГО 18,7% 19,5%
Вторичный сектор экономики Горная промышленность 599,46 38,7% 6591.51 47,5%
Производство 130,98 8,5% 1574,08 11,3%
Строительная промышленность 48,84 3,2% 297,68 2,1%
ВСЕГО 50,3% 61,0%
Третичный сектор экономики Лизинг и бизнес-услуги 36,88 2,4% 923,97 6,7%
Оптовая и розничная торговля 101,13 6,5% 483,68 3,5%
Недвижимость 51,09 3,3% 403.5 2,9%
Финансовый сектор 160,87 10,4% 495,13 3,6%
Другие отрасли промышленности 129,27 8,3% 400,39 2,9%
ВСЕГО 31,0% 19,5%
Общие 1 548,42 100,0 % 13871,6 100,0%
Таблица 3
SWOT-анализ китайского бизнеса в России
Источник: составлена автором, по мнению экспертов Егпэ!&Уоипд
Сильные стороны Слабые стороны
ы S Объем внутреннего рынка Недостаточное знание русского
х за mi 1 о; 1ател ьства
ш ы Достаточность природных Недостаточная осведомленность о
tu ресурсов конкурентах
>> Доступность технологий
00 Инфраструктура
ы т Возможность Сложность
X я Высокая окупаемость Нормативная и налоговая среда
Ed инвестиций
П СО Человеческий капитал Геополитическая напряженность
тайских прямых инвестиций в Россию, мы заметим, что современное масштабы и сектор экономики ПИИ из КНР в Россию, а также инвестиционная система и другие аспекты имеют большое пространство для развития, кроме этого инвестиционное сотрудничество между двумя странами по-прежнему имеет большой потенциал для развития. В будущем, при поддержке правительств двух стран, китайским предприятиям необходимо улучшить инвестиции и строительство российской инфраструктуры, отрегулировать структуру секторов экономики инвестиции и повысить ведущую роль тех-
ногенных отраслей. Кроме того, китайские компании должны продолжать играть определенную роль в процессе инвестирования в Россию, делать хорошую работу по предотвращению рисков и принимать соответствующие бизнес-стратегии для дальнейшего содействия разумному и быстрому развитию инвестиций между двумя странами.
Литература
1. Гао С. Региональное распределение и выбор промышленности прямых инвестиций китайских предприятий в Россию / С. Гао //Российский и Восточ-
но-европейский рынок. -2013. - №1. -С.29-38.
2. Гао С.Изучение статусов и стратегических контрмер прямых инвестиций китайских предприятий в России/ С. Гао //Евразийская экономика. -2015.- №1. -С.60-74.
3. Новопашина, А. Прямые инвестиции из Китая в регионах России: субституты или комплименты внешней торговли? / А. Новопашина // Пространственная экономика. -2012- № 4. -С. 67-86.
4. Новопашина А.Пространственная политика экспорта прямых инвестиций: особенности Китая / А. Новопашина // Пространственная экономика. -2014. - № 1-С. 79-100.
5. Малкина, М. Ю., Овчинников, В. Н., Горбунова, М. Л. Взаимодействие Китая с российскими регионами в сфере прямых инвестиций и во внешней торговле/ М. Ю Малкина, В.Н. Овчинников, М.Л. Горбунова// TERRA ECONOMICUS. -2017-№15-С.93-108
6. Потапенко, М. В. Рост доли Китая в объеме прямых инвестиций в Россию / М. В. Потапенко // Современные проблемы науки и образования. -2013-№ 1-С. 277 - 282.
7. Цао Ч.Инвестиционная среда России и прямые инвестиции из Китая в Россию/ Ч.Цао //Сибирские исследования-2016. -№38-С.48-50.
8. Цзян Л, Бай Л. Исследование прямых инвестиций китайских предприятий в Россию / Л Цзян, Л Бай. //Руководство по экономическим исследованиям-2018-№4-С.182-183.
9. Где найти инвесторов из Китая-[Электронный ресурс] - Режим доступаМр8://4уоид!оЬа!.ги/Ь!од-о-№ае/ kak-byistro-poluchit-investiczii-iz-itaya.html)
10. Много ли Китай инвестирует в Россию? - [Электронный ресурс] - Ре-
жим доступа:ЬНр://ги.уаМа1с1иЬ.сот/а/ highlights/mnogo-li-kitay-investiruet-v-rossiyu/ (дата обращения: 09.06.2017)
11. Сколько и куда на самом деле инвестируют китайцы в России - [Электронный ресурс] - Режим доступа:https:/ /www.eastrussia.ru/material/zhdat-yuanya/ (дата обращения: 18.04.2018)
Modern condition and prospects for attracting direct foreign investments from China to Russia Bao Heping
Lomonosov Moscow State University The article is devoted to a comprehensive study of the current state of attracting foreign direct investment from China to Russia and their prospects. Cooperation between China and the Russian Federation has been going on for more than four hundred years now and at the current moment the relationship between the two states is developing dynamically. A characteristic feature of the relations of the two countries is the achievement of a high level of foreign policy interaction and the PRC is of key importance as a strategic partner for the Russian side during the period of geopolitical tensions that have taken place over the past four years. This implies the relevance of the chosen research topic. The purpose of this study is to study the direct influence of foreign investment from China to Russia. The article identifies two ways for Chinese investment in Russia, cultural differences between Chinese and Russians, and also examines the state of China's investment by region and by sector of the economy. The study used such methods as interdisciplinary approach, sampling observations, statistical analysis. The research results confirm that China is already now one of the major investors in the Russian economy, as well as, where the Russian economy has a huge potential for attracting Chinese capital. The scientific novelty lies in the fact that Chinese investments in Russia do face serious difficulties and problems, but these problems are typical for states with a level of development and economic structure similar to that of Russia. Keywords: Direct investments, the Russian Economy, Chinese investors, Economic Growth, Investment climate, Political relations Reference
1. Gao S. Regional distribution and choice of direct investment industry of Chinese enterprises in
Russia / S. Gao // Russian and East European market. -2013. - №1. - pp. 29-38.
2. Gao X. Study of the status and strategic
countermeasures of direct investments of Chinese enterprises in Russia / S. Gao // Eurasian economy. -2015. - №1.-p. 60-74.
3. Novopashina, A. Direct investments from China
in the regions of Russia: substitutes or compliments of foreign trade? / A. Novopashina // Spatial Economics. -2012- № 4. -C. 67-86.
4. Novopashina A. Spatial policy of direct investment
exports: features of China / A. Novopashina / / Spatial Economics. -2014. - № 1- P. 79100.
5. Malkina, M. Yu., Ovchinnikov, V. N., Gorbunova,
M. L. Interaction of China with Russian Regions in the Field of Direct Investments and in Foreign Trade / M. Yu. Malkina, V.N. Ovchinnikov, M.L. Gorbunova // TERRA ECONOMICUS. -2017-№15-P.93-108.
6. Potapenko, MV 2013. The increase in the share
of China in the volume of direct investment in Russia / M. V. Potapenko // Modern problems of science and education. -2013- № 1- p. 277 - 282.
6. Reshetova, Ya. M., Shilkov, D. E., Shorokhova,
I. S. Econometric evaluation and stimulation of factors for attracting foreign direct investment / Ya. M. Reshetova, D. E. Shilkov, I. S. Shorokhova / / Bulletin of the Ural Institute of Economics, Management and Law.-2015-№ 2 (31) - p. 39-45.
7. Cao Ch. The investment environment of Russia
and direct investments from China to Russia / Ch. Cao // Siberian Studies- 2016. -№38-P.48-50.
8. Jiang L, Bai L. A study of direct investment of
Chinese enterprises in Russia / L Jiang, L Bai. // Guidelines for Economic Research-2018-№4-C.182-183.
9. Where to find investors from China-- [Electronic
resource] - Access mode: https:// 4youglobal.ru/blog-o-kitae/kak-byistro-poluchit-investiczii-iz-itaya.html ((appeal date: 07/30/2018)
10. Does China invest much in Russia? - [Electronic resource] - Mode of access: http: // ru.valdaiclub.com/a/highlights/mnogo-li-kitay-investiruet-v-rossiyu/ (access date: 07.30.2018)
11. How much and where do the Chinese actually invest in Russia - [Electronic resource] - Access mode: https://www.eastrussia.ru/material/ zhdat-yuanya/ (circulation date: 07.30.2018)
О
3
Ю
5
ff w
