CC BY
88
СОВРЕМЕННОЕ РАЗВИТИЕ ФИНАНСОВОГО РЫНКА В ЭПОХУ
ИННОВАЦИЙ
Т.А. Ашимбаев, магистр, докторант PhD
Университет Адам / Бишкекская финансово-экономическая академия (Кыргызстан, г. Бишкек)
Аннотация. В статье анализируется современное развитие финансового рынка и влияние инноваций на расширение возможностей финансовых институтов и других участников рынка в современных условиях. Особенное значение инновационное развитие общества приняло в последние годы в эпоху виртуализации, интернетизации и облачных технологий. В последнее время появились новые инструменты, которые предоставляют возможности проведения трансакций и операций с ценными бумагами и валютой с использованием мобильных приложений одним кликом. Исследование, отдельные выводы по которому представлены в данной статье, посвящено современным проблемам и перспективам развития финансового рынка в эпоху инноваций. В представленной статье показано современное состояние, проблемы и перспективы развития инноваций на финансовом рынке.
Ключевые слова: экономика, финансовый рынок, инновация, пиринг, эквайринг, интернет-банкинг.
Современное состояние экономики напрямую связано с инновационным развитием, которое диверсифицируется динамично, особенно в последние годы ХХ века и в настоящее время. Изменения, связанные с инновационными технологиями, особенно ярко представлены в нематериальной сфере, главным образом, в использовании информационных облачных технологий, интернета, виртуализации многих процессов и во многих других вопросах. Появление новой техники в виде компьютеров, планшетов и андроидов привело к созданию приложений, с помощью которых можно осуществлять мгновенные операции без посещения банков и компаний.
Особенно заметны инновации в финансовой сфере, так как появляются компании, которые осуществляют виртуальные операции и даже используют электронные деньги для оплаты за товары и услуги. Финансовый рынок является неотъемлемым элементом каждой социально-экономической системы, который обеспечивает функционирование экономики страны. Учитывая, что инновации сегодня являются основной движущей силой в развитии любой сферы жизнедеятельности человека, актуальным является рассмотрение гно-
сеологии понятий инновация и инновационные технологии.
Тенденции развития инноваций представляют собой внедрение и продвижение экономической и финансовой системы, предлагая улучшенные продукты, услуги и новые процессы, которые помогают в создании новой инфраструктуры, что в конечном итоге ускоряет программу устойчивого экономического развития.
В долгосрочной перспективе можно выделить четыре наиболее перспективных сегмента, которые должны быть включены в планы развития инноваций: платежи и переводы, альтернативное финансирование, страхование и управление капиталом.
Разработка вышеуказанных сегментов будет зависеть от создания и эффективного функционирования финансовой технологической экосистемы (Финтех). Это может быть достигнуто за счет развития технологий и увеличения спроса на новые услуги и инновационные финансовые продукты за счет принятия комплекса мер, направленных на обеспечение капитала для финансовых инновационных компаний, а также улучшение нормативной среды и развития человеческого интеллектуального капитала.
Роль инноваций в экономическом развитии неоспорима. Общее определение инноваций объясняет, что они появляются, когда внедряются новые идеи, решения и инструменты для изменения условий ведения бизнеса и улучшения его положения. Финансовые инновации расширяют экономическую деятельность за счет содействия финансовой интеграции, упрощения финансовых операций в международной торговле, обеспечения денежных переводов и повышения финансовой эффективности, которые в конечном итоге играют фундаментальную роль в экономическом росте.
Цель инновации состоит в получении экономического, экологического, социального или другого эффекта от внедрения нового продукта, услуги, технологии, метода и так далее.
Инновационная деятельность представляет собой связующее звено между наукой и практикой, которая выступает как совокупность научных, финансовых, технологических и других мероприятий по созданию, освоению, распространению на рынке новых продук-
тов, услуг, средств производства, технологических процессов либо организационных форм, с целью повышения экономической или общественной конкурентоспособности.
Исследование особенностей инновационного процесса на финансовом рынке, показывает возможности введения, адаптации и использования новых продуктов и услуг, которые могут быть приемлемы в долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной перспективе. Любая инновация, приносящая эффект, должна быть исследована и проанализирована на финансовом рынке, однако не должна привести к негативным и необратимым последствиям для финансового института. Многие финансовые услуги и продукты используются на протяжении тысячелетий, однако, со временем они видоизменяются и модернизируются.
Разработка и внедрение инновации дает эффект новизны, что предполагает получение повышенного дохода, иногда сверхдохода, за счет первородства, как это представлено в таблица 1.
Таблица 1. Матрица BCG (BCG matrix) в процессе инноваций [1]
2 стадия Внедренная и используемая инновация - как «Звёзда», приносящая высокий доход или сверхдоходы Внедренная и используемая инновация - как «Дойная корова», приносящая стабильный доход 3 стадия
1 стадия Инновация - как «Рожденный младенец», будущая прибыль и перспективы которого неопределенные Устаревшая инновация - как «Старая собака», которая не может конкурировать с инновациями 4 стадия
Матрица BCG (BCG matrix) предложена как инструмент для стратегического анализа и планирования в маркетинге и создана основателем Бостонской консалтинговой группы Брюсом Д. Хендерсеном для анализа актуальности продуктов компании. В данной матрице можно представить развитие инновации от стадии зарождения (1 стадия) до взлета (2 стадия) и высокодоходного продукта (3 стадия), с последующим снижением спроса и угасанием продукта (4 стадия).
Данный процесс в предыдущие столетия проходил постепенно, в то время как в настоящее время обновление происходит каждые полгода-год, что ускоряет процесс разработки, внедрения и использования инноваций.
Вследствие того, что финансовый рынок является частью рыночной экономики, его функционирование и мобильность становятся приоритетами в развитии новых технологий, призванных обеспечивать бесперебойное движение финансовых потоков не только внутри страны, но и на мировых рын-
ках. Поэтому, создавая инновационный продукт или услугу на рынке, финансовые институты ориентируются на потребности рынка и удобство для потребителей.
На финансовых рынках осуществляется множество операций, связанных с риском убытка или потери, поэтому с середины ХХ века используются операции, с помощью которых можно управлять рисками для их снижения.
В современных условиях, когда расширение возможностей интернета и информационных технологий изменяется ежедневно, на финансовых рынках появляются новые операции, которые раньше невозможно было осуществлять в силу отсутствия технических возможностей.
Такими операциями являются эквай-ринг, мобильный эквайринг, интернет-банкинг, кредитный скоринг и другие. Стали привычными такие понятия как виртуальная валюта, электронная коммерция, электронный кошелёк и наличность. Изменяется терминология и появляются новые продукты и услуги. Однако, несмотря на их широкое распространение, не все термины знакомы большинству пользователей финансовых услуг.
На финансовом рынке осуществляются банковские, страховые, фондовые, валютные и прочие операции. К числу традиционных банковских продуктов можно отнести кредитные, депозитные, расчетные, инвестиционные, выпуск и обслуживание пластиковых карт, интернет-банкинг и другие виды. Дополнительные продукты сопутствуют традиционным видам услуг, таким как инкассация, перевозка документов и ценностей, конвертация валюты, расчет и управление рисками, хеджирование рисков. К числу нетрадиционных продуктов относятся выполнение довери-
тельных (трастовых) операций, факторинговые, форфейтинговые и лизинговые продукты, консультационные и информационные продукты, выдача гарантий, депозитарные продукты, хранение ценностей клиента и так далее.
Инновационные продукты и услуги становятся все более популярными, модернизируются и диверсифицируются, про связано с эволюционными процессами на финансовых и других рынках. Отдельные инновации не приживаются, в то время как другие становятся обыденными и используются повсеместно в обычной жизни.
Появление инноваций на финансовых рынках требует развития других областей науки, техники и экономики. На базе Интернета появились инновационные операции, такие как приобретение, мобильное эквайринг, кредитный рейтинг, торговля и, соответственно, новые инструменты и участники финансового рынка. Как следствие, целью исследовательских тенденций развития финансового рынка в эпоху инноваций является своевременное исследование и анализ новых операций, которые должны улучшить и диверсифицировать финансовые рынки, а не способствовать падению мировой финансовой системы.
Рассмотрение вопросов инноваций на финансовых рынках в настоящее время невозможно без исследования альтернативных способов финансирования и кредитования. В мировой экономике появляется все больше финансово-технологических стартапов в области проведения платежей, операций пиринга, краудлендинга, краудфандин-га, краудсорсинга и краудинвестинга.
Базовая схема пиринга предполагает участие трех сторон, которые представлены пиринговой компанией, инвестром и заемщиком, как это показано на рисунке 1.
Пиринговая платформа
Инвестор -кредитор
Заемщик
Рисунок 1. Структура пирингового кредитования
В последние годы большой потенциал представляет использование инновационных блокчейн-технологий, в том числе онлайн и офлайн-кошельки, виртуальные обменники, крипто-банкоматы и биржи. Самой популярной является сфера онлайн-платежей, главным образом, с использованием мобильных приложений.
финансовых и других институтов.
Формирование инновационной экономики означает превращение интеллекта, творческого потенциала человека в ведущий фактор экономического роста и национальной конкурентоспособности. Источником высоких доходов должно стать не только получение ренты от использования природных ресурсов, цена на которые снизилась в последние 3 года, но и производство новых идей, технологий и социальных инноваций [3]. Основные направления развития инфраструктуры инновационной системы будут связаны с повышением результативности коммерциализации результатов проводимых исследований и разработок.
Одними из последних инноваций, широко используемых на финансовом рынке, являются приложения для мо-
бильной связи, при помощи которых можно производить банковские операции мгновенно, не покидая дома или офиса.
Наиболее перспективным направлением развития инноваций на финансовом рынке является разработка искусственного интеллекта [4]. Искусственный интеллект можно уже сегодня эффективно использовать для оценки рисков, в частности применяя возможности технологии распределенных реестров, которая является перспективной в организации проведения платежей.
Новые цифровые технологии вносят существенные изменения в существующие финансовые продукты и услуги, особенно, в секторах потребительского банковского обслуживания и платежей, за которыми следуют страхование и управление активами.
Для внедрения инновацинных технологий и техники в компании любого уровня и принадлежности требуется разработка механизма или модели внедрения инновационных технологий в практику компаний, которая может быть представлена в следующем виде (таблица 2).
1 ЭТАП - Начальный. Решение вопроса о целесообразности внедрения инновационных технологий в практику организации
1 шаг Руководители/сотрудники структурных подразделений - ежеквартальная подача заявок на внедрение инновационных технологий в практику организации
2 шаг Ежеквартальная подача заявок на рассмотрение вопроса о возможности применения инновационных технологий в практике организации и проведение полной оценки экономической эффективности и безопасности внедряемых новых технологий
3 шаг Высшее руководство организации принимает окончательное решение о целесообразности внедрения и использования инновационных технологий в практике организации
4 шаг Внесение внедряемой инновационой технологии в календарный план обучения и в план внедрения инновационных технологий
5 шаг Структурные подразделения организуют использование инновационной технологии на практике при наличии достаточных материально-технических и кадровых ресурсов
2 ЭТАП - Внедренческий. Подготовка к внедрению в практику организации инновационных технологий
Отдел снабжения и закупок, отдел по сервисному обслуживанию оборудования, организация закупа необходимого оборудования. Научно-образовательный отдел, организация обучения исполнителей внедряемой инновационной технологии. Координация совместной работы ответственных структурных подразделений.
3 ЭТАП - Промежуточный, и этапы Внедрение и применение инновационных технологий в практике организации
Заполнение и подача акта внедрения инновационной технологии с приложением списка полразделений, в которых была внедрена данная технология
4 ЭТАП - Конечный. Мониторинг внедрения и применения инновационных технологий в практике организации и ее подразделений 5 ЭТАП - Контрольный. Ежеквартальное и ежегодное формирование отчета о внедрении инновационных технологий в практику и предоставление руководству организации.
Таблица 2. Механизм внедрения инновационных технологий в практику организаций [2]
Представленный список может изменяться, пополняться, так как обновления инновационных технологий и техники происходит постоянно, что связано с изменениями на рынке, в экономике, стране и других факторов. Однако, следует отметить возрастающую роль блокчейна не только на финансовом рынке, но и в других отраслях экономики и науки.
Окончательное решение о целесообразности внедрения и использования инновационных технологий в практике организации принимает высшее руководство или хозяева. Данные по внедряемой инновационой технологии вносятся в календарный план в план внедрения инновационных технологий и в план обучения сотрудников. Структурные подразделения организуют использование инновационной технологии на практике при наличии достаточных материально-технических и кадровых ресурсов.
Наиболее популярные банковские инновации, представленные на финансовых рынках на сегодняшний момент, можно охарактеризовать таким образом, что они нацелены на каждого клиента, может работать круглосуточно и доступен в любой точке мира.
Банк, основываясь на аналитических данных и используя современные облачные платформы, предоставляет каждому клиенту услуги в форме, в которой они могут быть востребованы. Это, так называемая персонализация предложений, которая создается для удобства клиентов, чтобы удержать их от перехода к конкурентам.
Другим преимуществом современных банков является омниканальность, обозначающая взаимную интеграцию разрозненных каналов коммуникации в единую систему, с целью обеспечения непрерывной коммуникации с клиентом. Действует принцип 24х7, при котором предлагается круглосуточное обслуживание с использованием центров работы с клиентами, где в данный момент рабочий день.
Многими компаниями и банками проводится предиктивная, прогнозная
или предсказательная аналитика, основанная на анализе данных с целью прогнозирования будущей модели поведения для принятия оптимальных решений.
Внедрение инноваций в финансовой сфере сдерживается вследствие ограничений законодательства, так как как любое новшество инновации вызывают недоверие государственных органов.
Несмотря на представленные проблемы, инновационный процесс развивается, внедряется и используется до периода устаревания. При этом, как отмечалось в исследовании, в последние годы процесс инновационного развития ускоряется, что требует, в свою очередь, мобильности от участников рынка.
Таким образом, механизм внедрения инноваций предполагает поэтапное, пошаговое решение в соответствии планом и приоритетами на каждый текущий момент или в перспективе. Каждый этап следует прорабатывать в соответствии со спецификой деятельности финансового института или свободного предпринимателя.
Использование инновационных технологий на финансовом рынке основано, главным образом, на информационных технологиях, развитие которых особенно заметно в последнее десятилетие. Появление виртуальной реальности и облачных технологий преобразовало финансовых рынок и привело к появлению новых продуктов и услуг в банковской и платежной системе, на рынке недвижимости и многих других сферах деятельности.
Появление приложений для мобильной связи также привнесло много дополнительных возможностей для пользователей и обслуживающих их
На финансовом рынке появляются новые разработки в области интернет и мобильного банкинга для розничных и корпоративных клиентов, единого клиентского решения, интеллектуальных сервис-роботов [5]. Уменьшение наличного оборота денег и упрощение процедуры трансакции имеет положительные стороны, в том числе, снижается по-
требность в выпуске банкнот, в содержании большого штата сотрудников, в открытии новых офисов и приобретении недвижимости.
С другой стороны, одной из ключевых проблем роботизации финансового сектора является сокращение численности персонала, в отдельных случаях до 50%, что вызывает увеличение безработицы в среде «белых воротничков». При этом, в центрах занятости озабочены проблемой перепрофилирования высвобождаемых работников.
Уменьшение потребности в больших помещениях снижает спрос на недвижимость, строительство и оборудование новых зданий и офисов, что приводит к стагнации на строительном рынке.
В связи с изменениями, происходящими в мире с расширением возможностей информационных технологий, известный футуролог и физик Митио Ка-ку прогнозирует кардинальные изменения на рынке труда [5]. В первую очередь не будут востребованы посреднические профессии, которые занимают
значительный процент на рынке труда, находясь между продуцентами и клиентами.
Кроме того, к вызовам для образовательной среды можно отнести цифровые технологии, которые опережают образовательные программы по подготовке специалистов, а также проблему обеспечения практической подготовкой будущих специалистов по информационным технологиям и безопасности.
Таким образом, проблемы инновационного развития финансовых рынков напрямую связаны с внедрением новых технологий и финансовых инструментов. В то же время, перспективы развития инноваций на финансовых рынках также связаны с цифровыми технологиями, расширение использования которых становится неизбежной необходимостью. Современную жизнь невозможно представить без смартфона, интернета и доступности любого вида информации, но это не предел расширения возможностей разума, которое похоже сейчас на фантастический сюрреализм.
Библиографический список
1. Хендерсон Брюс Д. Продуктовый портфель // Бостонская консалтинговая группа BCG Review Дайджест. — М: Бостонская консалтинговая группа, 2008. — Вып. 02. — С. 7—8.
2. Хан Д., Хунгенберг Х. ПиК. Стоимостно-ориентированные концепции контроллинга: Пер. с нем. / Под ред. Л.Г.Головача, М.Л.Лукашевича и др. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 928с.
3. Кузнецов В.А., Якубов А.В. О подходах в международном регулировании криптовалют в отдельных иностранных юрисдикциях // Деньги и кредит. 2016. №3. С. 20-29.
4. Mastercard приобрела компанию по разработке систем искусственного интеллекта, 13 февраля 2018 // https: // www.plusworld.ru / daily / tehnologii / mastercard-priobrela-kompaniyu-po-razrabotke-sistem-iskusstvennogo- intellekta - 2/
5. iFin-2018: решения BSS на главном форуме по электронным финансам // 14 февраля 2018. https: // www.plusworld.ru / (http://forumifin.ru)
6. Наварро М., Гибайя Х., Бильбао-Осорио Б., Агуадо Р. Инновации, НИОКР и экономический рост. Типология 25 регионов ЕС и рекомендации для государственной политики // Синергия пространства: региональные инновационные системы, кластеры и перетоки знания / отв. ред. А. Н. Пилясов. Смоленск: Ойкумена, 2012. -С. 472.
MODERN DEVELOPMENT OF THE FINANCIAL MARKET IN THE ERA
OF INNOVATION
T.A. Ashimbayev, doctoralphd, master
University of Adam /Bishkek Financial and Economic Academy (Kyrgyzstan, Bishkek)
Abstract. The article analyzes modern development of the financial market and the influence of innovations on the expansion of the capabilities of financial institutions and other market participants in modern conditions. The innovative development of society has taken a special significance in recent years in the era of virtualization, Internetization and cloud technologies. Recently, new tools have appeared that provide the ability to conduct transactions and transactions with securities and currencies using mobile applications with a single click. The study, the separate conclusions on which are presented in this article, is devoted to the current problems and prospects for the development of the financial market in the era of innovation. The presented article shows the current state, problems and prospects for the development of innovations in the financial market.
Keywords: economy, financial market, innovation, peering, acquiring, internet banking.
