CC BY
978
66
Экономические науки
УДК 2964
СОВРЕМЕНННЫЕ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ
Токаева С.К., кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономики и финансов, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Владикавказский филиал), кафедра бухгалтерский учет и налогообложения,
ФГБОУ ВО «Северо-Осетинский государственный университет им. К. Л. Хетагурова», г. Владикавказ, E-mail: sks_ts@mai.ru
Журавлёва В.В., студент финансово-экономического факультета,
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации (Владикавказский филиал), E-mail: izhuravliov@yandex.ru
Данная статья посвящена основным тенденциям развития транснациональных корпораций. Характерной чертой современного этапа развития глобализации является появление и развитие транснационального сектора в структуре международных экономических отношений. Все большее количество компаний ставит своей целью выход на международный рынок. Согласно данным американского делового журнала «Forbes» наибольшее количество транснациональных корпораций по-прежнему сохраняется в странах с развитой экономикой (США, Япония, Китай), однако наблюдается тенденция их снижения из-за роста числа компаний, базирующихся в развивающихся странах. Анализ современных тенденций деятельности ТНК, проведенный в данной статье показал, что главенствующую роль на мировом рынке занимают представители финансового сектора. Также в данной статье рассмотрен транснациональный сектор России и выделены основные тенденции развития ТНК.
Ключевые слова: глобализация, мировой рынок, транснациональный сектор мировой экономики, транснациональные корпорации, финансовый сектор.
CURRENT TRENDS OF DEVELOPMENT OF MULTINATIONAL CORPORATIONS
Tokayeva S.K., œndidate of economic sciences, associate professor, department of economy and finance, Financial university under the Government of the Russian Federation (Vladikavkaz branch), department of financial accounting and taxation,
FSBEI HE "North Ossetian state university named after of K.L. Khetagurov" city of Vladikavkaz Zhuravlyovа V.V., student of financial and economic faculty,
Financial university under the Government of the Russian Federation (Vladikavkaz branch)
This article focuses on the main trends in the development of transnational corporations. A characteristic feature of the current stage of globalization is the emergence and development of trans-national sector in the structure of international economic relations. An increasing number of companies aims to enter the international market. According to the US business magazine Forbes the largest number of transnational corporations persists in advanced economies (US, Japan, China), but there is a trend to reduce them because of the growing number of companies based in developing countries. Analysis of current trends TNC activities conducted in this paper showed that the dominant role in the global market are occupied by representatives of the financial sector. Also in this article the Russian transnational sector and highlights the main trends in the development of TNK.
Key words: globalization, world market, transnational sector of the global economy, multinational corporations, the financial sector.
Одной из главных отличительных характери- транснационального сектора в структуре между-стик современного этапа развития глобализации народных экономических отношений. является появление и стремительное развитие Согласно определению, разработанному Кон-
ференцией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), транснациональные корпорации представляют собой предприятия, состоящие из материнской компании и филиалов этой компании, размещенных за рубежом. Главным признаком материнской компании является наличие у компании контроля над активами экономических единиц, расположенных на территории других государств [7]. Страна, в которой располагается штаб-квартира и центральный офис материнской компании, является страной базирования транснациональной корпорации, в то время как государства, где располагаются объекты вложений ТНК, выступают в качестве стран-реципиентов.
В своем развитии транснациональные корпорации (ТНК) многих развитых стран прошли долгий эволюционный путь. Корпорация каждой страны, перед тем как стать транснациональной, достаточно длительный период времени должна развиваться внутри страны. Только завершив определенный цикл развития, корпорация приходит к необходимости расширить свою деятельность и вынести часть воспроизводственного процесса за рубеж.
Согласно данным ЮНКТАД, в 1960 гг. количество ТНК достигало лишь 10 000. Всего за 20 лет, за период с 1990-го по 2008 г., общее число транснациональных корпораций возросло более чем в два раза, с 35 000 до 82 000. Также неуклонно росло количество филиалов и дочерних предприятий ТНК: за аналогичный период времени оно увеличилось с 150 000 до 800 000 [7]. При этом число транснациональных корпораций, базирующихся на территории стран с развитой экономикой, имело стойкую тенденцию к снижению. Причиной тому послужила совокупность факторов, основным из которых стал рост числа компаний, базирующихся в развивающихся странах.
На сегодняшний день влияние транснациональных корпораций на экономику различных государств мира непрерывно растет. Сегодня крупнейшие корпорации могут диктовать условия не только своим конкурентам, но и целым государствам - благодаря своему финансовому могуществу и политическому лоббированию на самых высоких уровнях. Доходы этих корпора-
ций превышают объемы ВВП многих стран мира, они создают миллионы рабочих мест в каждом государстве, некоторые из них уже являются с экономической точки зрения государствообра-зующими.
Американский деловой журнал «Forbes» ежегодно публикует рейтинг двух тысяч крупнейших и наиболее влиятельных компаний мира. При составлении списка крупнейших публичных компаний Forbes учитывает четыре показателя -выручку, прибыль, активы и рыночную капитализацию.
География списка в 2016 г. охватывает 63 страны. В рейтинге больше всего компаний из США -587, Японии - 219 и Китая - 200. Вышесказанное свидетельствует о том, что США на сегодняшний день действительно являются неоспоримым лидером по числу крупных компаний, базирующихся на их территории. И это лидерство длится уже не одно десятилетие. Еще в 1960 гг. 66,3 % общемирового объема прямых иностранных инвестиций осуществляли именно фирмы, базирующиеся в США.
Лидерами списка по-прежнему остаются китайские и американские компании. В десятку удалось ворваться лишь одной японской корпорации - Toyota (табл.).
Совокупные показатели 2000 крупнейших компаний в 2016 г. - $35 трлн выручки, $2,4 трлн прибыли. Они управляют активами на $163 трлн, а рыночная капитализация достигает $44 трлн.
Кризис в мировой экономике 2014 г. негативно отразился на деятельности крупнейших компаний. В частности по подсчетам аналитиков журнала «Forbes», почти все показатели 2016 г. упали в сравнении с 2015 г., общее падение составило 8 % за прошедший год.
На основании данных представленных в табл. 1. «Десятка крупнейших компаний мира по версии Forbes», можно сделать вывод, что на сегодняшний день главенствующую роль на мировом рынке занимают представители финансового сектора.
Три первых места за крупнейшими китайскими банками - Industrial & Commercial Bank Of China, China Construction Bank и Agriculture Bank of China. Правда, четвертую позицию уступил Bank of China: сыграло роль замедление экономики
Таблица 1
Десятка крупнейших компаний мира по версии Forbes, (млрд долларов США)
Место в глобальном рейтинге Компания Страна Выручка Прибыль Активы Капитализация
1 ICBC Китай 171,1 44,2 3,420,3 198
2 China Construction Bank Китай 146,8 36,4 3,826 162,8
3 Agricultural Bank of China Китай 131,9 28,8 2,739,8 152,7
4 Berkshire Hathaway США 210,8 24,1 561,1 360,1
5 JPMorgan Chase США 99,9 23,5 2,424,8 234,2
6 Bank of China Китай 122 27,2 2,589,6 143
7 Wells Fargo США 91,4 22,7 1,849,2 256
8 Apple США 233,3 53,7 293,3 586
9 ExxonMobil США 236,8 16,2 336,8 363,3
10 Toyota Motor Япония 235,8 19,3 406,7 177
* По данным американского делового журнала «Forbes» [5]
Китая, и банк переместился на шестую строчку. Это позволило подняться на четвертое и пятое места американским Berkshire Hathaway (инвестиционная компания ) и JP Morgan Chase (банк).
Industrial & Commercial Bank Of China - крупнейший банк Китая, созданный в 1984 г. При этом более 50 % акций компании принадлежит государству. Предоставляет своим клиентам все виды коммерческих услуг, а также обслуживает физических и юридических лиц.
В 2015 г. ICBC начал «строительство» устойчивого канала на мировой рынок. Были созданы отделения в таких городах как Эр-Рияд (Саудовская Аравия), Янгон (Мьянма) и Мексике. Банк приобрел 60 % акций Standard Bank PLC, таким образом, официально занял позиции на мировом финансовом рынке. Кроме того, Банк также приобрел акции Tekstilbank, тем самым став первым китайским банком, который установил операционное учреждение в Турции. ICBC стал первым китайским банком, который способен предложить клиринговые услуги в Азии, Европе и Америке. По состоянию на конец 2015 г. Банк установил 404 учреждений в 42 странах и регионах, так и косвенно охватил 20 африканских стран в качестве акционера Standard Group Bank. Кроме того, Банк установил отношения с 1611 зарубеж-
ными банковскими учреждений в 147 странах и регионах. Дочерние компании банка позволили увеличить размер чистой прибыли на 55,4 % [6].
В прошлом году ICBC впервые возглавил список Forbes Global 2000, также постоянно попадает в рейтинги крупнейших компаний мира. В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 13, прибыль - 2, активы - 1, капитализация - 25.
China Construction Bank в 2015 г. впервые вырвался на второе место в рейтинге Forbes Global 2000 и уже второй год подряд держит позицию за собой. До начала нулевых был полностью государственным банком, но в 2005 г. часть акций была продана на Гонконгской фондовой бирже. Сегодня банк выполняет все виды стандартных коммерческих банковских услуг, имеет порядка 15 000 отделений по всей стране.
China Construction Bank поддерживает зарубежные филиалы в Гонконге, Сингапуре, Франкфурте, Йоханнесбурге, Кейптауне, Токио, Осаке, Сеул, Нью-Йорке, Хошимине, Сиднее, Мельбурне, Брисбене, Тайбэе, Люксембурге, Макао, Торонто, Париже, Амстердаме, Барселоне, Милане, Лондоне, Цюрихе и Дубае, а также имеет ряд дочерних компаний, таких как CCB Asia, CCB International, CCB London, CCB Russia, CCB Dubai, CCB Europe,
CCB New Zealand, CCB Brasil, CCB Principal Asset Management, CCB Financial Leasing, CCB Trust, CCB Life, CCB Futures,CCB Pension и Sino-German Bausparkasse [4].
В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 21, прибыль - 3, активы - 3, капитализация - 34.
Agricultural Bank Of China как и остальные, получил свое название еще при активном коммунизме - в 1951 г. Тогда он работал на местные колхозы и для фермеров. С недавних пор банк стал акционерным, хотя доля государства в нем остается. Банк имеет около 20 000 отделений и столько же офисов. Банк имеет 14 дочерних предприятий, из них 5 за рубежом, в т.ч. и в России. В глобальном рейтинге по следующим показателям он занимает следующие позиции: выручка - 27, прибыль - 4, активы - 4, капитализация - 28.
Холдинговая компания «Berkshire Hathaway» занимается инвестициями, страхованием и перестрахованием. Berkshire в настоящее время владеет множеством компаний в различных отраслях экономики, таких как кондитерское дело, розничная торговля, железные дороги, производители пылесосов, предметов интерьера, издательский и ювелирный бизнес, а также региональные компании ЖКХ. Около 90 % оборота компании приходится на США, остальные 10 %% - в Канаде и Западной Европе (Великобритании, Германии). В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 10, прибыль - 6, активы - 56, капитализация - 5.
JP Morgan Chase - крупнейший банк в Соединенных Штатах Америки, а также лучший в мире инвестиционный банк. В прошлом году он занимал шестое место, но проблемы у Bank of China позволили JPMorgan Chase отыграть одну позицию. К сожалению, крупный банк преследуют крупные проблемы: начиная с 2008 г., банк выплатил штрафов на $18 млрд. Розничные банковские услуги конгломерат предоставляет только в США. В странах Европы, Ближнего Востока и Африки осуществляет свою деятельность через коммерческий банк J.P. Morgan Bank International ltd со штаб-квартирой в Лондоне, основанный в 1968 году под названием Chase Manhattan International Limited. В глобальном рейтинге он занимает
следующие позиции: выручка - 50, прибыль - 7, активы - 8, капитализация - 13.
Bank of China - имеет более 13 тыс. отделений в Китае, а также 550 представительств в 41 стране. Самый старый банк Китая в прошлом году сильнее других гигантов пострадал от замедления экономики страны. В итоге несколько пунктов в рейтинге пришлось уступить. В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 35, прибыль - 5, активы - 5, капитализация - 44.
Wells Fargo - банковская компания, предоставляющая диверсифицированные финансовые и страховые услуги в США, Канаде и Пуэрто-Рико. В глобальном рейтинге она занимает следующие позиции: выручка - 60, прибыль - 8, активы - 13, капитализация - 10.
Вышеописанные организации выполняют посредническую роль в международном движении капитала. Стимулом роста мощности банковского сектора является научный прогресс, который породил спрос на заемный капитал в промышленность, строительство и торговлю [2].
Единственной технологической компанией, попавшей в десятку, оказалась Apple. Компания продает часть своей продукции через сеть принадлежащих ей розничных магазинов Apple Store ) на территории США, Канады, Японии, Великобритании и других стран. Несмотря на серьезное снижение капитализации (минус 150 млрд долларов за последний год), компания все еще имеет огромный доход и чистую прибыль ($ 233,3 млрд и $ 53,7 млрд соответственно). Благодаря этому компания с самым дорогим брендом на планете оказалась на восьмой позиции. В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка -8, прибыль - 1, активы - 99, капитализация - 1.
Девятое место заняла частная нефтяная компания ExxonMobil (США). Не так давно она была самой дорогой компанией в мире. Сейчас она уступает уже Alphabet, Apple и Microsoft, а на пятки ей наступают Facebook и Amazon. Это связано с тем, что технологические компании стали намного привлекательнее для инвесторов, нежели сырьевые. Особенно с учетом стремительного падения цен на нефть. В связи с этим компании довелось заморозить и отложить некоторые из своих проектов на неопределенное время.
В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 6, прибыль - 17, активы - 88, капитализация - 4.
Toyota - единственная в десятке самых дорогих компаний мира, родом не из США или Китая. Основное направление деятельности компании Toyota Motors Corporation - производство и продажа пассажирских и грузовых автомобилей, а также автобусов под брендами Toyota, Lexus, Scion, Daihatsu, Hino. Основные производственные мощности расположены в Японии, также крупные заводы имеются в Таиланде (Самутпра-кан, 10 тыс. сотрудников), США (штат Кентукки, 7,5 тыс. сотрудников), Канаде, (провинция Онтарио, 7 тыс. сотрудников), Индонезии (Джакарта, 5,5 тыс. сотрудников). После дизельного скандала в сентябре 2015 г. с Volkswagen позиции компании лишь усилились: главному конкуренту был нанесен невероятный имиджевый удар. В глобальном рейтинге он занимает следующие позиции: выручка - 7, прибыль - 10, активы - 74, капитализация - 30.
Говоря о ТНК, нельзя не упомянуть о Wal-Mart Stores (США, 15-е место), PetroChina (Китай,
17-е место), Samsung Electronics (Южная Корея,
18-е место), General Motors ( США, 43-е место) Royal Dutch Shell (Нидерланды, 50-е место).
Для того чтобы дать оценку транснациональному сектору Российской Федерации рассмотрим положение российских компаний на мировой арене и иностранных компаний работающих на территории данной страны.
Ссылаясь на рейтинг 2000 тыс. крупнейших и наиболее влиятельных компаний мира, который ежегодно публикует Forbes в 2016 г. самое высокое место в рейтинге из российских компаний сохранил «Газпром» - 53-я строчка, рыночная капитализация - $ 57,1 млрд. В прошлом году газовая монополия была на 27-м месте с капитализацией в $ 62,5 млрд. На втором месте вновь оказалась «Роснефть», переместившаяся в глобальном с 59-го на 75-е место. Капитализация компании -$ 51,1 млрд. Сбербанк занял среди российских компаний третье место, сместив с него «Лукойл». Крупнейший российских банк оказался на 102-м месте в глобальном рейтинге. Крупнейшая частная нефтяная компания России оказалась в глобальном списке на 122-м месте. Также в
первую десятку рейтинга Forbes попали «Сургутнефтегаз» (242-й в в глобальном списке), «Транснефть» (361), ВТБ (626), «Норильский никель» (639), НОВАТЭК (690) и «Магнит» (774).
Российские компании, также вошедшие в этот рейтинг: «Татнефть» ^10-я в глобальном рейтинге), «Россети» (S12), НЛМК (1053), «Баш-нефть» (1113), «Северсталь» (1219), «Русал» (1255), АФК «Система» (1440), «Русгидро» (1504), «Мегафон» (1513), Интер РАО ЕЭС (1524), Московская биржа (1549), ФК «Открытие» (1552), «Алроса» (1673), Х5 (1737) и «Фосагро» (1947). [5]
Таким образом, в 2016 г. только 25 (в 2015 г. -27) российских компаний входят в число крупнейших и влиятельных компаний мира.
В новый рейтинг не вошли четыре компании -это Mail.Ru Group, «Мечел», Объединенная авиастроительная корпорация и «Ростелеком». При этом в список Forbes Global 2000 попали две компании, не входившие в прошлогодний рейтинг. Это «Башнефть» и «ФосАгро».
По сравнению с числом ТНК других стран, таких как США- 5S7, Японии - 219 и Китая - 200 доля российских компаний мала, что говорит об их невостребованности и неконкурентоспособности.
Согласно рейтингу Forbes, 50 крупнейших иностранных компаний представлены в России: Groupe Auchan, Metro Group, Philip Morris International, Toyota Motor, IKEA, PepsiCo, Volkswagen Group, Leroy Merlin, Procter & Gamble, Nestle, Mars, Danone, Hyundai Motor, Kia Motors, Nissan, Carlsberg Group, LG Electronics, McDonald's, Unilever, Henkel Group, Nokian Tyres, Tetra Pak International S.A. и др. [1].
Проведенные журналом «Forbes» исследования показали, что общая выручка 50 иностранных компаний из рейтинга сократилась на 1,3 %, до 4,9 трлн руб. В основном это произошло за счет снижения выручки компаний, занимающихся машиностроением: Toyota Motor, Volkswagen Group, Hyundai Motor, Kia Motors, Renault, BMW Group, Jaguar Land Rover, Ford Motor, Mitsubishi Motor. Причиной этому послужило снижение покупательской способности российских потребителей.
По совокупной выручке в рейтинге лидируют компании из Германии - Metro Group (305 млрд руб.), Volkswagen Group (171 млрд руб.),
Daimler (157 млрд руб.), BMW Group (77 млрд руб.), BASF (74 млрд руб.), Globus Group (71 млрд руб.), Henkel Group (57 млрд руб.), Adidas Group (47 млрд руб.), OBI (45 млрд руб.), BSH Hausgeräte GmbH (42 млрд руб.), Bayer (41 млрд руб.), Rewe Group (39 млрд руб.) - итого 1,13 трлн рублей.
На втором месте - французский бизнес (889 млрд рублей) - Groupe Auchan (414 млрд руб.), Leroy Merlin (152 млрд руб.), Danone (107 млрд руб.), Renault (85 млрд руб.), Sanofi (47 млрд руб.), L'Oréal (42 млрд руб.), Schneider Electric (42 млрд руб.).
На третьем - компании из США (784 млрд рублей) - PepsiCo (172 млрд руб.), Procter & Gamble (141 млрд руб.), Mars (114 млрд руб.), Apple (75 млрд руб.), McDonald's ( 74 млрд руб.), Cargill (66 млрд руб.), Mondelez International (59 млрд руб.), Ford Motor (42 млрд руб.), Johnson and Johnson (41 млрд руб.).
Самая большая доля российской выручки в общем объеме продаж ( в глобальной выручке) -у компании Nokian Tyres из Финляндии (41 млрд руб. - 45 %). За ней с большим отрывом следует французская сеть Leroy Merlin (152 млрд руб. -18 %).
В этом году рейтинг покинул американский производитель автомобилей General Motors
(в прошлом году компания прекратила бизнес в России), освободив место шведской Tetra Pak.
Таким образом, на современно этапе развития ТНК в качестве субъектов мировой экономики, можно выделить следующие тенденции:
1. Преобладание финансового сектора на международном рынке.
2. Экономическая мощь крупных ТНК уже превышает экономические возможности небольших и средних государств. Очень часто результаты экономической деятельности ТНК могут быть сопоставимы с ВВП отдельных стран. Согласно оценкам Всемирного Банка и рейтингу Financial Times Global 500 Валовая добавленная стоимость (ВДС) некоторых ТНК сопоставима с ВВП некоторых стран ( «Wal-Mart Stores» в период 2011 — 2013 гг. была сопоставима с ВВП Вьетнама, ВДС российской корпорации «Газпром» была выше ВВП Коста-Рики) [3].
3. Имеет место увеличение влияния транснациональных компаний, базирующихся в странах с развивающейся экономикой.
4. Выход на мировой рынок перестает быть прерогативой лишь крупных компаний: все большее количество предприятий малого и среднего бизнеса отдает предпочтение интернационализации при выборе стратегии своего дальнейшего развития.
ЛИТЕРАТУРА
1. 50 крупнейших иностранных компаний в России - 2016 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www. forbes.ru/rating/50-krupneishikh-inostrannykh-kompanii -v-rossii-2016/2016 (Дата обращения: 14.11. 2016
2. АгузароваЛ.А., Агузарова Ф.С. Приоритеты и тенденции промышленной политики Российской Федерации // Экономика и предпринимательство. - 2015. - № 8-1. - С. 399-402.
3. Международный банк реконструкции и развития [Электронный ресурс]. - Режим доступа: data. worldbank.org/indicator/NY.GDP.MKTP.CD?view=chart (Дата обращения: 14.11. 2016 г.).
4. China Construction Bank [Электронный ресурс]. - Режим доступа: en.ccb.com/en/investorv3/ corporateoverview/overview.html (Дата обращения: 15.11. 2016 г.).
5. Forbes Global 2000: крупнейшие компании мира [Электронный ресурс]. - Режим доступа: forbes.net. ua/ business/1416864-forbes-global-2000-krupnejshie-kompanii-mira#2 (Дата обращения: 14.11. 2016 г.).
6. Industrial & Commercial Bank Of China [Электронный ресурс]. - Режим доступа: www.icbc.com.cn/ICBC/ About%20Us/Brief%20Introduction/brief%20introduction%20to%20icbc.htm (Дата обращения: 15.11.2016 г.).
7. UNCTAD [Электронный ресурс]. - Режим доступа: unctad.org/en/Pages/DIAE/Transnational-corporations-(TNC).aspx (Дата обращения 14.11.2016 г.).
