CC BY
0
Научная статья
УДК 339.92 БЭИ GBVXWZ
DOI 10.17150/2587-7445.2024.8(1).24-36
Современная международная ситуация и возможности финансового сотрудничества России и Китая
Ван Цзин
Институт России, Восточной Европы и Центральной Азии Китайской академии общественных наук, г. Пекин, Китайская Народная Республика
Дата поступления: 05.01.2024
Дата принятия к печати: 29.02.2024
Дата онлайн-размещения: 01.04.2024
Аннотация. В статье подробно анализируется современная международная ситуация и возможности финансового сотрудничества между Россией и Китаем в условиях нового нормального функционирования мировой экономики. В результате переориентации российской внешней торговли доля юаня в международных торговых расчетах, внутренних и международных торговых операциях России продолжает расти. В этих условиях вопрос о том, как российская экономика может получить устойчивый, безопасный и доступный приток капитала для продвижения экономических структурных реформ и оптимизации размещения долговой валюты, а также как российские предприятия и финансовые институты могут получить юаневую ликвидность в свои руки, становится важным элементом китайско-российского финансового сотрудничества в ближайшем будущем. В дальнейшем, китайско-российское финансовое сотрудничество может продолжаться по следующим направлениям: ускорение стыковки китайской платежной системы CIPS с Российской SPFS, создание в России оффшорного расчетного центра в юанях, содействие агентствам по управлению капиталом и инвестиционным банкам двух стран в проведении предварительных исследований для выхода на рынки капитала друг друга, ускорение построения региональной валютной системы с помощью механизмов многостороннего сотрудничества, таких как ШОС и БРИКС.
Ключевые слова. Санкции, Россия, КНР, финансовое сотрудничество, торговое сотрудничество.
Wang Jing
ттВШ:2024#0№05В
№0^:2024^01^05 0 ^±№0^:2024^04^010
шт:
шшшшшшт штшФшяшт&о штыт,ш&ш.мп
ttMmciPs^m^msPFsrnm-ä.frm^nm^A^m т^Ф'^шдшамжшшшздйшш^мал
mm:
24
© Ван Цзин, 2024
Original article
^rrent International Situation and Opportunities for Financial Cooperation Between Russia and China
Wang Jing
Institute of Russia, Eastern Europe and Central Asia of the Chinese Academy of Social Sciences, Beijing, People's Republic of China
Received: 2024 January 5 Аccepted: 2024 February 29 Available online: 2024 April 1
Abstract. The article analyzes in detail the current international situation and possibilities of financial cooperation between Russia and China in the new normal functioning of the world economy. As a result, of the reorientation of Russian foreign trade, the share of the yuan in international trade calculations, domestic and international trade operations of Russia continues to grow. Under these conditions the question of how the Russian economy can get a steady, safe and affordable flow of capital to promote economic structural reforms and optimize the placement of debt currency, as well as how Russian enterprises and financial institutions can get yuan liquidity into their own hands, is becoming an important element of Chinese-Russian financial cooperation in the near future. In the future, Chinese-Russian financial cooperation may continue in the following directions: speedup of the connection of the Chinese payment system CIPS with the Russian SPFS, the creation of an offshore conversion center in yuan in Russia, assistance to the capital management agencies and investment banks of the two countries in conducting preliminary research to enter each other's capital markets, speedup of the construction of a regional currency system through multilateral cooperation mechanisms such as the SCO and BRICS.
Keywords. Sanctions, Russia, China, financial cooperation, trade cooperation.
I. Основы китайско-российского торгово-экономического сотрудничества
Из имеющейся литературы ясно, что финансовые санкции наносят удар по российской экономике вне зависимости от политических целей и подходов США и Запада [1].
В условиях предельно жестких санкций западных стран и США, низких цен на сырьевые товары, вызванных замедлением темпов роста мировой экономики, российская экономика не испытала масштабной рецессии, предсказанной Западом, и вернулась на траекторию роста после короткого периода незначительной корректировки. Как показано на рис. 1, благодаря быстрому восстановлению реального сектора экономики и низкой базе предыдущего периода рост реального ВВП России во втором квартале 2023 г. составил 4,85 % в годовом исчислении, что также превышает предыдущие прогнозы ЦБ РФ и Минэкономразвития России на 0,1 [2] и 0,3 [3] процентного пункта, соответственно, что свидетельствует о том, что сила восстановления российской экономики превысила прогнозы правительства. Следует отметить, что значитель-
ный рост ВВП России во втором квартале был обусловлен общим восстановлением реального сектора экономики, причем наиболее значительный рост показали обрабатывающие производства (10,64 %), строительство (11,69 %) и сельское хозяйство (3,98 %)1.
Однако санкции по-прежнему оказывают влияние на среднесрочную и долгосрочную динамику процентных ставок в России, международного торгово-экономического сотрудничества и валютных расчетов, что будет являться важным историческим фоном для углубления финансового сотрудничества между Россией и Китаем [4].
Во-первых, постоянно низкие цены на сырьевые товары и сокращение положительного сальдо счета текущих операций вынудили Центральный банк РФ повысить процентные ставки в ответ на долгосрочное давление, связанное с ослаблением рубля.
В отличие от восстановления обрабатывающей промышленности в первой половине 2023 г., традиционные для России товары,
1 Global Economic Data, Indicators, Charts & Forecasts // CEIC Data. URL: https://www.ceicdata.com/.
Рис. 1. Темпы роста реального ВВП России в квартальном исчислении (в %)
Источник: Федеральная служба государственной статистики. CEIC.
приносящие валюту, такие как нефть, природный газ и энергетический уголь, подверглись влиянию волатильности мировых цен на сырьевые товары, что еще больше ослабило их способность генерировать валюту; в тот же период счет текущих операций России продолжал испытывать давление из-за влияния роста спроса на импорт, вызванного восстановлением экономики. После понижательной динамики роста цен на нефть марки Brent, в апреле-мае дополнительные заявления ОПЕК+ о сокращении добычи стабилизировали цены на нефть марки Brent на уровне около 75 долл. США за баррель. В результате средняя цена экспорта российской нефти марки Urals стабилизировалась в конце второго квартала 2023 г. на уровне 55 долл. США, что почти на 40 % ниже средней экспортной цены февраля 2022 г., равной 90 долл. США за баррель (рис. 2).
Помимо резкого снижения экспортных цен на сырую нефть, продолжилось падение европейских цен на природный газ. Во втором квартале 2023 г. фьючерсные цены на природный газ на голландской бирже TTF снизились на 33 % по сравнению с первым кварталом и на 30 % ниже средней цены 2021 г. Цена энергетического угля в Европе во втором квартале 2023 г. снизилась на 16 % по сравнению с первым кварталом. Помимо упомянутого экспорта углеводородного топлива, во втором квартале 2023 г. экспортные цены на российскую продукцию цветной металлургии, включая сталь и цветные металлы, снизились на 7 % по сравнению с первым кварталом, экспортная цена на железную руду снизилась на 11 % по сравнению с первым кварталом, а экспортная цена на пшеницу упала на 5,7 % по сравнению с первым кварталом (рис. 3.).
2020
2021
2022
2023
■ Уральская цена CIF Брент (имя)
Рис. 2. Сравнение цен на нефть Brent и российскую нефть Urals (долл./барр.)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023)
300 250 200 150 100 50 0
1 200 1 000 800 600 400 200 0
о о о о о о 1 1 1 1 1 1 0 0 0 0 0 0
О OOOOOvlvlvlvlvlvl<M<M<M<M<M<MOOOOOO СМ <M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M
ооооооооооооооооооо
<M<M<M<M<M <М <М <M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M<M
■Н 00 Ю ^ СП О О О о о
vi vi vi -н 0000
1 0
1
vi vi
0
1
о
vi
0
СО Ю Ь (J) о о Р о
vi vi -Н vi 0000
1
о
тН
0
00 Ю ^ СО
о о Q о
vi vi -Н vi 0000
1
vi vi
0
00 Ю ^ СО
о о Р о
vi vi -Н vi 000
1
vi vi
0
1
о
vi
0
35
о о
vi vi 00
Базовые металлы Пшеница
Газ (Европа) справа
Железная руда -•— Энергетический уголь (Европа) справа
Рис. 3. Индекс мировых цен на основные экспортные товары России (январь 2019 = 100)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
Под влиянием снижения мировых цен на сырьевые товары общий объем экспорта товаров и услуг России в первом полугодии 2023 г. составил 225,017 млрд долл. США и снизился по сравнению с предыдущим годом на 32,07 % (рис. 4).
Однако благодаря стабилизации рубля и восстановлению экономики, а также росту спроса на импорт, в первом полугодии 2023 г. импорт товаров и услуг из России увеличился до 186.767 млрд долл. США, что на 17,65 % больше, чем в предыдущем году, причем за этот же период масштаб импорта достиг нового рекордного уровня за последние годы (рис. 5).
По данным ЦБ РФ, в первом полугодии 2023 г. положительное сальдо торгового баланса России снизилось до 54,343 млрд долл. США,
180 160 140 120 100 80 60 40 20 0
что на 69,77 % меньше, чем в предыдущем году; общее положительное сальдо торгового баланса также находится в последние годы на более низком уровне (рис. 6); профицит счета текущих операций снизился до 20,235 млрд долл. США, что на 86,29 % меньше, чем в предыдущем году. Согласно прогнозу Центрального банка РФ, в 2023 г. профицит счета текущих операций России резко сократится до 26 млрд долл. США с рекордно высокого уровня в 236 млрд долл. США в 2022 г. и будет оставаться на уровне 30 млрд долл. США в течение нескольких последующих лет2.
Резкое сокращение положительного сальдо счета текущих операций также оказало устойчи-
2 Доклад о Денежно-Кредитной Политике // Банк России. 2023. №3. URL: https://www.cbr.ru/about_br/publ/ ddkp/longread_3_43/.
I кв.
II кв.
III кв.
IV кв.
□ 2017-2021
2021
2023
2022
Рис. 4. Поквартальный экспорт товаров и услуг из России, 2017-2023 гг. (млрд долл.)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
□ 2017-2021 -■- 2021 -ф— 2023 -ф- 2022
Рис. 5. Квартальный импорт товаров и услуг в Россию, 2017-2023 гг. (млрд долл. США)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
Рис. 6. Положительное сальдо торгового баланса России по товарам и услугам,
2017-2023 гг. (млрд долл. США)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
вое влияние на курс рубля, который в течение 2023 г. демонстрировал одностороннюю шоковую тенденцию к снижению (рис. 7).
В условиях продолжающегося снижения обменного курса Центральный банк РФ в течение года резко повысил процентные ставки 24 июля (100 б.п.), 15 августа (350 б.п.) и 18 сентября (100 б.п.) соответственно (рис. 8). Текущая базовая процентная ставка Банка России значительно превысила уровень инфляции, Банк России с помощью повышения процентных ставок сдерживает снижение курса рубля и скорость оттока капитала, тенденция к которому становится все более очевидной. Однако сохранение высоких процентных ставок будет оказывать устойчивое негативное влияние на развитие отечественной экономики и структурные преобразования (рис. 8).
II. Существенные корректировки направлений международного экономического и торгового сотрудничества и расчетов в валюте
Хотя по состоянию на 2022 г. Китай уже 13 лет подряд является крупнейшим торговым партнером России, именно рынок ЕС является важнейшим источником положительного сальдо счета текущих операций России. Данные показывают (табл. 1), что ЕС долгое время сохраняет позицию крупнейшего экспортного рынка России в период с 2017 по 2021 гг.
В 2021 г. экспорт товаров в ЕС составит 58,92 % от общего объема российского экспорта, значительно превысив долю Китая (19,23 %), Турции (7,4 %), Беларуси (6,48 %) и других стран, а торговля с ЕС обеспечит 86,04 % положитель-
01.01.2020 07.01.2020 01.01.2021 07.01.2021 01.01.2022 07.01.2022 01.01.2023 07.01.2023
Рис. 7. Курс российского рубля к доллару США с 2020 г. (метод прямой котировки)
Источник: Федеральная служба государственной статистики. СЕ1С.
25
0
0 0 0 0 0 0 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 2 3 3 3 00
2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 CM
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 о
см см см см см см см см см см см см CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM
vi 00 ю со vi vi 00 ю со vi vi 00 ю со vi vi 00 Ю
о о о о о ■н о о о о о vi о о о о о vi о о о о
vi ■н ■н vi ■н vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi vi
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 о
- Ключевая ставка ОФЗ 2Y - ОФЗ 10Y - ИПЦ
Рис. 8. Российские базовые процентные ставки, доходность отдельных казначейских обязательств и индекс потребительских цен с 2020 года (%)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
Таблица 1
Основные направления российского экспорта и вклад в положительное сальдо товарной торговли
Страны Доля в общем объеме экспорта (в %) Доля в сальдо счета текущих операций России* (в%)
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
ЕС 44,73 57,44 53,00 38,36 58,92 55,97 89,02 77,33 42,22 86,04
Китай 10,90 15,69 15,90 13,76 19,23 -7,01 2,94 2,05 -4,43 -3,08
Турция 5.10 5,98 5,90 4.46 7,40 11,40 13,16 12,37 8,31 15,30
Беларусь 5,16 6,11 5,75 4,48 6,48 5,12 7,41 5,95 2,59 5,76
Казахстан 3,45 3,62 3,93 3,94 5,18 5,69 5,86 6,52 6,91 8,73
Источник: [ITC — Trade Impact for Good. URL: https://intracen.org (дата обращения: 15.10.2023].
Примечание: * «Коэффициент положительного сальдо счета текущих операций» представляет собой разность между экспортом России в страну-цель и ее импортом, деленную на общее положительное сальдо счета текущих операций России за год. Положительное значение указывает на положительное сальдо счета текущих операций данной страны, а отрицательное — на отрицательное сальдо счета текущих операций.
ного сальдо счета текущих операций страны. Иными словами, рынок ЕС является наиболее прибыльным направлением для российского внешнеторгового сектора, а о значимости ЕС для участия России в международной торговле можно судить по тому, что 86,04 % положительного сальдо торгового баланса Россия заработала за счет 58,92 % своего экспорта.
Это объясняется тем, что ЕС является крупнейшим экспортным рынком для основных российских товаров, приносящих валютные доходы. Согласно приведенным данным (табл. 2), в 2017-2021 гг. пятью основными экспортными товарами России являются сырая нефть, нефтепродукты, уголь, золото, чугун и сталь. ЕС является крупнейшим целевым рынком для экспорта вышеперечисленных российских валютообразующих товаров, среди которых нефть (56,18 %), нефтепродукты (54,10 %), золото (90,49 %) и другие занимают более половины рынка.
На фоне санкций ЕС включил основные виды российской экспортной продукции в Европу в список импортных ограничений. Закон ЕС 833/2014 предусматривает, что государства-члены ЕС не только запрещают прямой или косвенный импорт из России сырой нефти (ст. 3т), нефтепродуктов (ст. 3п), угля (ст. 3j), золота (ст. 3о), железа и стали (ст. 3g) и других товаров, но и запрещают соответствующим организациям государств-членов оказывать финансовые, брокерские, страховые и другие
услуги, связанные с экспортом вышеуказанных товаров из России3.
Это вызвало существенную переориентацию российского экспорта: центр тяжести торговли стремительно смещается из Европы в Китай и Индию.
После начала российско-украинского конфликта Центральный Банк и таможня России перестали публиковать данные о российском экспорте, но путем анализа данных торговых партнеров России можно обнаружить, что после введения санкций экспорт в Германию, Францию, Италию, Нидерланды и другие страны (за исключением Турции) резко упал. Общий объем российского экспорта в США, Германию, Францию, Италию, Польшу и Нидерланды резко сократился с 18,354 млрд долл. США в марте 2022 г. до 1,23 млрд долл. США в июле 2023 г., т.е. на 93,29 % по сравнению с предыдущим годом (рис. 9).
В условиях резкого сокращения экспорта в Европу и США Россия быстро скорректировала направление торговли, чтобы компенсировать потери на европейском и американском рынках за счет увеличения экспорта энергоносителей, продовольствия и других основных товаров в Китай и в Индию. Как видно из рис. 10, масштабы российского экспорта в Китай и Индию после
3 Concerning restrictive measures in view of Russia's actions destabilising the situation in Ukraine : Council Regulation (EU). № 833/2014 of 31 July 2014 // Official Journal of the European Union. L 229/1.
Таблица 2
Товарная структура российского экспорта по основным категориям товаров 2017-2021 гг.
Категория товаров (код и наименование) Доля данной категории в общем объеме экспорта (в %) Доля экспорта в ЕС в общем объеме экспорта данной категории товаров (в %)
2017 2018 2019 2020 2021 2017 2018 2019 2020 2021
2709 — Нефть сырая и из нефти. Нефть, полученная из битуминозных минералов 26,13 36,14 34,01 20,32 31,08 59,38 74,47 66,51 37,57 56,18
2710 — Масла, полученные из нефти и битуминозных минералов (например, бензин, дизельное топливо, парафин и т.д.) 16,31 21,87 18,73 12,70 19,59 57,28 57,56 58,77 53,44 54.10
2701- Уголь; угольные брикеты, брикеты и аналогичные твердые виды топлива, получаемые из угля 30,79 40,77 4,48 3,47 4,92 31,90 32,87 31,42 21,62 21,91
7108 — Недеформированные полуфабрикаты всех видов или золото в виде порошка 0,66 0,20 1,61 5,19 4,86 45,85 62,17 92,90 91,43 90,49
7207 — Полуфабрикаты из железа и нелегированной стали 1,69 2,23 1,71 1,36 2,57 24,54 22,89 22.46 16,95 29,98
Источник: [ITC — Trade Impact for Good.URL: https://intracen.org (дата обращения: 15.10.2023)].
25 20 15 10 5 0
01.01.2020 09.01.2020 05.01.2021 01.01.2022 09.01.202 05.01.2023 □ Нидерланды □ Турция ■ Польша ■ Италия ■ Франция ■ США ■ Германия
Рис. 9. Изменение объема российского экспорта в отдельные страны Европы и Америки
с 2020 г. по июнь 2023 г. (млрд долл.)
Источник: составлено автором по таможенным данным по каждой стране, СЕ1С.
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0
01.01.2020 09.01.2020 05.01.2021 01.01.2022 09.01.202
05.01.2023
□ Китай ■ Индия
Рис. 10. Изменение стоимости российского экспорта в Китай и Индию, 2020-2023 гг. (млрд долл. США).
Источник: составлено автором по таможенным данным по каждой стране, СЕ1С.
введения санкций неуклонно росли. Объем ежемесячного экспорта России в Китай и Индию увеличился с 9,173 млрд долл. США в марте 2022 г. до 13,614 млрд долл. США в июле 2023 г., что на 48,41 % больше, чем в предыдущем году.
В результате финансовых санкций США и Запада против России и переориентации российской внешней торговли продолжает расти доля юаня в международных торговых расчетах России.
В июле 2023 г. расчеты по российскому экспорту в юанях составили почти 9,26 млрд долл. США в эквиваленте (около 9,12 млрд долл. в долларах США и евро вместе взятых), или 27 % от общего объема российского экспорта за тот же месяц (рис. 11). Что касается импорта, то в июле 2023 г. расчеты по российскому импорту в юанях составили 36 % (рис. 12), или около 8,9 млрд долл. США.
Наряду с увеличением доли юаневых расчетов во внешней торговле России юань становится все более важной торговой валютой на российском валютном рынке. По состоянию на август 2023 г. масштабы торгов юанем к рублю (40,4 %) и юанем к доллару США (8,6 %) продолжали расти (рис. 13), и юань стал ведущей иностранной валютой на российском валютном рынке.
В этих условиях вопрос о том, как российская экономика может получить устойчивый, безопасный и доступный приток капитала для продвижения экономических структурных реформ и оптимизации размещения долговой валюты, а также как российские предприятия и финансовые институты могут требовать стабильных инвестиционных целей и каналов для получения юаневой ликвидности в свои руки, становится важным элементом китайско-российского фи-
□ Доллар
Евро
Рубль
Юань
Прочие
Доля в юанях (правая), %
Рис. 11. Доля валют в поступлениях за российский экспорт товаров и услуг,
2022-2023 гг. (млрд долл.)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
40 35 30 25 20 15 10 5 0
2 2 2 2
2 2 2 2
m ш <i
X Ф tc С
CK 5 tc
2 2 2 2 2 2 2 2 2 CM 2 2 см C\j
> X tc 5 X 2 < 2 LJ CO tc сен. £ о ноя.
2 3 3 3 3 3 3 00
2 2 2 2 2 2 2 CM
ш ш £± > X X <
ф X Ф tc С tc 2 2
< о; 5 tc 2 X
40
35
30
25
20
15
10
5
0
□ Доллар ■ Евро ■ Рубль ■ Юань ■ Прочие Доля в юанях (правая), %
Рис. 12. Доля валют в перечислениях за импорт товаров и услуг в Россию,
2022-2023 гг. (млрд долл.)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
нансового сотрудничества в ближайшем будущем. Каковы основные возможности и потенциальные направления китайско-российского финансового сотрудничества в сложившейся ситуации?
Ситуация изменилась таким образом, что у России и Китая отсутствуют условия для масштабного углубления дальнейшего сотрудничества в финансовой сфере [5]. Однако, экономи-
ческое и финансовое сотрудничество России с Китаем является неизбежным [6]. В краткосрочной перспективе основные возможности для углубления финансового сотрудничества между Россией и Китаем заключаются в следующих трех моментах.
Во-первых, это — новый импульс китайско-российскому всеобъемлющему стратегическому партнерству в новую эпоху. Обосновы-
100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0
см см CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM CM 3 CM 3 CM 3 CM 3 CM 3 CM 3 CM 3 CM 00 CM
m X CK m CD ci te s ci с te > s te s X s < s LJ Ш te сен. s о ноя. tD < m X CK m tD ci te s ci с te > s te s X s < s LJ m te
□ Юань/ рубль ■ CNY/USD й USD/RUB ■ EUR/RUB ■ EUR/USD ■ RUB/другие ■ Другие
Рис. 13. Доля валютных пар в объеме торгов на биржевом валютном рынке 2022-2023 гг. (%)
Источник: Центральный банк Российской Федерации. URL: https://www.cbr.ru/ (дата обращения: 15.10.2023).
вается необходимость развития комплексного взаимодействия между РФ и КНР в условиях глобальной политической и экономической неопределенности, характеризующей современный мир [7]. Совместное решение Россией и Китаем финансовых проблем и нацеленность на расширение торгового и инвестиционного сотрудничества — важные составляющие широкого спектра китайско-российских отношений [8]. В ходе визита председателя КНР Си Цзинь-пина в Россию в марте 2023 г. главы двух государств приняли совместное заявление о плане развития ключевых направлений китайско-российского экономического сотрудничества до 2030 г.4, которое заложило прочную основу для двустороннего практического сотрудничества на основе политического взаимного доверия. В 2022 г. объем китайско-российской торговли превысил 190 млрд долл. США, увеличившись на 29,3 %5, по сравнению с предыдущим годом. Китай является главным торговым партнером России уже 13 лет подряд. По состоянию на июнь
4 Совместное заявление Президента Российской Федерации и Председателя Китайской Народной Республики о плане развития ключевых направлений российско-китайского экономического сотрудничества до 2030 года // Президент России : офиц. сайт. Москва. 2023. URL:http://www. kremlin.ru/supplement/5919.
. [Главное таможенное управление Китайской Народной Республики. Общая стоимость импорта и экспорта товаров по странам (регионам) в декабре 2022 года (в долл. США)]. URL: http://www.customs.gov.cn/customs/302249/zf xxgk/2799825/302274/30227 7/302276/48077 27/ index.html.
2023 г. объем российско-китайской торговли достиг 114,5 млрд долл. США, увеличившись на 36,86 %6, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, и, возможно, досрочно достигнет целевого показателя в 200 млрд долл. США. В будущем, наряду с углублением сотрудничества между Китаем и Россией в сырьевой и производственной сферах, масштабы двусторонней торговли, несомненно, продолжат неуклонно расти.
Во-вторых, в целом дружественное и позитивное отношение российского правительства к контролю за китайскими предприятиями и финансовыми институтами открыло период стратегических возможностей для российско-китайского экономического и финансового сотрудничества [9]. На самом деле до марта 2022 г. лишь немногие российские коммерческие банки предлагали компаниям инвестиционные инструменты в юанях. После начала российско-украинского конфликта фокус внешней политики России сместился на Восток, и она начала искать платформы для сотрудничества с Востоком в финансовом секторе [10]. В ходе встречи глав двух государств президент В.В. Путин отметил, что Россия готова продвигать юань в международных торговых расчетах, и подчер-
6 6ЙЙШПЙ
[Главное таможенное управление Китайской Народной Республики. Общая стоимость импорта и экспорта товаров по странам (регионам) в июне 2023 года (в долл. США)]. URL: http://www.customs.gov.cn/customs/302249/zfxx gk/2799825/302274/302277/302276/5157413/index. html (дата обращения: 1.10.2023).
кнул, что юань необходимо использовать не только в торговле с Китаем, но и с другими странами Азии, Африки, Латинской Америки и другими дружественными странами [11]. 18 октября 2023 г. Министр финансов РФ объявил, что доля расчетов в национальной валюте в двусторонней торговле между Россией и Китаем превысила 90 %7. В конце 2022 г. Министерство финансов РФ объявило, что 60 % Фонда национального благосостояния России замещено юаневыми активами, а юань стал предпочтительным выбором для валютных резервов России8. В 2023 г. Центральный банк РФ два раза подряд увеличил размер валютных вкладов в банках и впервые снизил процентные ставки по резервам в валютах дружественных стран, таких как юань, лира и дирхам. С 1 апреля 2023 г. норматив резервирования по депозитам в этих валютах снижен с 7,5 % до 5,5 %9. Как видно, российское правительство проявляет добрую волю по отношению к Китаю в области расчетов, резервирования и торговли активами в юанях, а российский рынок стал предпочтительным для продвижения интернационализации юаня.
В очередной раз российские финансовые институты продолжили обогащать формы юа-невых активов, а российский рынок продолжает с энтузиазмом относиться к юаневому бизнесу. В банковской сфере расширяется спектр услуг, предоставляемых российскими банками в юанях, который включает в себя депозиты, свопы, кредиты, внутренние переводы и трансграничные расчеты. По состоянию на первое полугодие 2023 г. более 50 российских банков предлагают своим клиентам услуги по размещению депозитов в юанях, при этом цены на депозиты растут, а самые высокие процентные ставки превышающие 3 % по юаневым депозитам, предлагают в таких банках как «СБЕР», «ВТБ», «Альфа банк» и другие [12].
Что касается рынка ценных бумаг, то 16 января 2023 г. Московская биржа запустила первый биржевой фонд ETF «Сберегательный в юанях», который инвестирует в основном в
7 Силуанов: доля расчетов в нацвалютах между Россией и Китаем составляет 90% // Коммерсанть. 2023. 18 октября. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6282510.
8 Минфин утвердил новую структуру ФНБ с увеличением долей юаня и золота // РБК. URL: https://www.rbc.ru/ec onomics/30/12/2022/63ae83fb9a794766da727b79.
9 ЦБ ужесточил требования валютных резервов для банков // Рамблер. URL: https://finance.rambler.ru/ business/50416299-tsb-uzhestochil-trebovaniya-valyutnyh-rezervov-dlya-bankov.
российские корпоративные облигации, выпущенные на Московской бирже, и инструменты обратного РЕПО на денежном рынке, номинированные в юанях [13]. Нетрудно заметить, что все эти масштабные прорывы в видах банковского бизнеса, масштабах валютных операций и стиле облигационных продуктов были осуществлены на фоне санкций США и Запада.
В дальнейшем двустороннее финансово-экономическое сотрудничество между Китаем и Россией может продолжаться по следующим направлениям:
- во-первых, ускорение стыковки на более высоком уровне трансграничных платежных систем Китая (С^) и России (SPFS) для увеличения масштабов свопов в национальной валюте;
- во-вторых, мы должны положительно реагировать на спрос на юаневые активы со стороны российских валютных резервов и Фонда национального благосостояния, создать дополнительные офшорные каналы процентных юаней в России в соответствующее время в связи с процессом интернационализации и регионализации юаня;
- в-третьих, Китай может взять на себя инициативу по содействию бухгалтерским, аудиторским и кредитно-рейтинговым агентствам двух стран в проведении предварительного сопоставления бизнеса, по содействию агентствам по управлению капиталом и инвестиционным банкам двух стран в проведении предварительных исследований для выхода на рынки капитала друг друга;
- в-четвертых, требуется повышение уровня сотрудничества между китайско-российскими институтами финансирования развития, обогащение всевозможных каналов долевого финансирования.
Наконец, следует ускорить построение региональной валютной системы с помощью таких механизмов многостороннего сотрудничества, как Шанхайская организация сотрудничества (ШОС) и БРИКС. Ужесточение переходной денежно-кредитной политики Европы и США, безрассудные санкции против финансового сектора России еще раз показывают, что доллар и евро, как ядро международной валютной системы, уже не удовлетворяют потребности развивающихся рынков в международной финансовой стабильности, требованиям финансовой безопасности, поэтому интернационализация юаня в условиях формирования многополярного мира являются обязательным шагом в будущее [14].
Список использованной литературы
1. Тао Шигуй. Влияние западных экономических и финансовых санкций на российскую экономику: исследование на основе синтетического подхода к управлению / Тао Шигуй, Гао Юань // World Economy Studies. - 2020. -№ 5. - С. 113-126.
2. Федотова М. ЦБ оценил рост ВВП во II квартале в 4,8% / М. Федотова // Коммерсант. 2023. Июль. URL: https://www.kommersant.ru/doc/6136167.
3. Загвоздкина К. Минэкономразвития по итогам квартала сообщило о возвращении ВВП России к росту / К. Загвоздкина // Forbes. 2023. Август. URL: https://www.forbes.ru/finansy/493918-minekonomrazvitia-po-itogam-kvartala-soobsilo-o-vozvrasenii-vvp-rossii-k-rostu.
4. Ван Цзин. Европейские и американские финансовые санкции против России и новые возможности для китайско-российского финансового сотрудничества / Ван Цзин // Journal of Eurasian Economy. - 2023. - № 4 -С. 53-75, 125-126.
5. Сун Ц. Российско-китайское финансовое сотрудничество: возможность крупномасштабного углубления / Ц. Сун. - DOI 10.15862/38ECVN521. - EDN TPJJKL// Вестник евразийской науки. -2021. - Т. 13, № 5. - C. 31.
6. Метельская В.В. Анализ процесса российско-китайской интеграции на современном этапе финансовой глобализации и цифровизации экономики с применением методов векторной регрессии / В.В. Метельская - EDN ISJNOB// Финансовая экономика. - 2023. - № 11. - С. 29-38.
7. Солодков М.В. Перспективы развития сотрудничества России и Китая в современных условиях: экономический вектор / М.В. Солодков, О.А. Чепинога - DOI 10.17150/2587-7445.2023.7(2).136-149. - EDN CFSWXS// Российско-китайские исследования. - 2023. - Т. 7, № 2. - С. 136-149.
8. Фу Т. Этапы и основные тенденции развития китайско-российского финансового сотрудничества / T. Фу. - EDN DFTVHV// Инновации и инвестиции. - 2023. - № 2. - С. 67-71
9. Семенихин А.К. К вопросу о переходе на расчеты в национальных валютах во внешнеторговых расчетах Российской Федерации и Китая / А.К. Семенихин. - EDN DRQMEU // Modern Economy Success. - 2023. - № 2. - С. 170-175.
10. Сюй Вэньхун. Американо-европейские валютные санкции против России и новое развитие интернационализации юаня в России / Сюй Вэньхун // Russian, East European & Central Asian Studies. - 2023. -№ 5. - С. 17-38, 162-163.
11. Бирюков М. Путин заявил о готовности России использовать юани в торговле с третьими странами / М. Бирюков // Forbes. 2023. Март. URL: https://www.forbes.ru/biznes/486475-putin-zaavil-o-gotovnosti-rossii-ispol-zovat-uani-v-torgovle-s-tret-imi-stranami.
12. Петрова Ю. Мягкие валюты: помогут ли дирхам, юань и тенге застраховаться от падения рубля / Ю. Петрова // Forbes. 2023. Август. URL: https://www.forbes.ru/finansy/493854-magkie-valuty-pomogut-li-dirham-uan-i-tenge-zastrahovat-sa-ot-padenia-rubla. (дата обращения: 20.10.2023).
13. Копытина О. Первый биржевой фонд в юанях опередил по объемам торгов фонд на ОФЗ / О. Копытина // РБК. URL: https://quote.rbc.ru/news/article/63c5859f9a7947fa3223f7f8.
14. Тао Шигуй. Новые прорывы в финансовых санкциях США против России и российские контрмеры в рамках игры великих держав: примеры и откровения / Тао Шигуй. // Pacific Journal. -2023. - Т. 31, № 5. - С. 39-49.
References
1. Tao Shigui, Gao Yuan. Impact of Western Economic and Financial Sanctions on the Russian Economy: Synthetic Management Research. World Economy Studies, 2020, no. 5, pp. 113-126. (In Chinese).
2. Fedotova M. Central Bank Estimates GDP Growth in Q2 at 4.8%. Kommersant. 2023. July. Available at: https://www.kommersant.ru/doc/6136167. (In Russian).
3. Zagvozdkina K. According to the Results of the Quarter, the Ministry of Economic Development Announced the Return of Russia's GDP to Growth. Forbes. 2023. Аugust. Available at: https://www. forbes.ru/finansy/493918-minekonomrazvitia-po-itogam-kvartala-soobsilo-o-vozvrasenii-vvp-ros-sii-k-rostu. (In Russian).
4. Wang Jing. European and American Financial Sanctions Against Russia and New Opportunities for Chinese-Russian Financial Cooperation. Journal of Eurasian Economy, 2023, no. 4, pp. 53-75, 125-126. (In Chinese).
5. Song J. Russian-Chinese Financial Cooperation: Possibility of Large-Scale Deepening. Vestnik Evraziiskoi nauki = The Eurasian Scientific Journal, 2021, vol. 13, no. 6, pp. 31. (In Russian). EDN: TPJJKL. DOI: 10.15862/38ECVN521.
6. Metelskaya V.V. Analysis of the Process of Russian-Chinese Integration at the Current Stage of Financial Globalization and Digitalization of the Economy Using Vector Regression Methods. Finanso-vaya ekonomika = Financial Economy, 2023, no. 11, pp. 29-38. (In Russian). EDN: ISJNOB.
7. Solodkov M.V., Chepinoga O.A. Prospects for the Development of Cooperation Between Russia and China in Modern Conditions: Economic Aspect. Rossiisko-kitaiskie issledovaniya = Russian and Chinese Studies, 2023, vol. 7, no. 2, pp. 136-149. (In Russian). EDN: CFSWXS. DOI: 10.17150/2587-7445.2023.7(2).136-149.
8. Fu T. Stages and Main Trends in the Development of Chinese-Russian Financial Cooperation. In-novatsii i investitsii = Innovation and Investment, 2023, no. 2, pp. 67-71. (In Russian). EDN: DFTVHV.
9. Semenikhin A.K. To The Question of Transition to Settlements in National Currencies in Foreign Trade Settlements of the Russian Federation and China. Modern Economy Success, 2023, no. 2, pp. 170-175. (In Russian). EDN: DRQMEU.
10. Xu Wenhong. US-European Currency Sanctions Against Russia and the New Development of the Internationalization of the Yuan in Russia. Russian, East European & Central Asian Studies, 2023, no.5, pp. 17-38, 162-163. (In Chinese).
11. Biryukov M. Putin Announced Russia's Readiness to Use Yuan in Trade with Third Countries. Forbes. 2023. March. Available at: https://www.forbes.ru/biznes/486475-putin-zaavil-o-gotovnos-ti-rossii-ispol-zovat-uani-v-torgovle-s-tret-imi-stranami. (In Russian).
12. Petrova Yu. Soft Currencies: Will Dirham, Yuan and Tenge Help Insure Against the Fall of the Ruble. Forbes. 2023. August. Available at: https://www.forbes.ru/finansy/493854-magkie-valuty-po-mogut-li-dirham-uan-i-tenge-zastrahovat-sa-ot-padenia-rubla. (In Russian).
13. Kopytina O. The First Stock Fund in Yuan Got Ahead the OFZ Fund by Trading Volumes. РБК. Available at: https://quote.rbc.ru/news/article/63c5859f9a7947fa3223f7f8. (In Russian).
14. Tao Shigui. New Breakthroughs in US Financial Sanctions Against Russia and Russian Counter-measures in the Game of Great Powers: Examples and Revelations. Pacific Journal, 2023, vol. 31, no. 5, pp. 39-49. (In Chinese).
Информация об авторе
Ван Цзин — младший научный сотрудник, Институт России, Восточной Европы и Центральной Азии Китайской академии общественных наук, г. Пекин, Китайская Народная Республика, sinomachwang-jing@126.com.
sinomachwangjing@126.com.
Author
Wang Jing — Junior Research Fellow, Institute of Russia, Eastern Europe and Central Asia, Chinese Academy of Social Sciences, Beijing, People's Republic of China, sinomachwangjing@126.com.
Для цитирования
Ван Цзин. Современная международная ситуация и возможности финансового сотрудничества России и Китая / Ван Цзин. - DOI 10.17150/2587-7445.2024.8(1).24-36. - EDN GBVXWZ// Российско-китайские исследования. — 2024. — Т. 8, № 1. — С. 24-36.
For Citation
Wang Jing. Current International Situation and Opportunities for Financial Cooperation Between Russia and China. Rossiisko-Kitaiskie Issledovaniya = Russian and Chinese Studies, 2024, vol. 8, no. 1, pp. 24-36. (In Russian). EDN: GBVXWZ. DOI: 10.17150/2587-7445.2024.8(1).24-36.
