CC BY
152
13.3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ С ЛИЗИНГОПОЛУЧАТЕЛЯМИ МАЛОГО И СРЕДНЕГО ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Лыков Вадим Владимирович, аспирант кафедры финансов и кредита Российского государственного социального университета
vadim. lykov@gmail. com
Аннотация: специфической особенностью управления рисками лизинговых операций в российских лизинговых компаниях является очень низкое качество кредитного портфеля. На сегодняшний день, в России обороты капитала невелики и для лизинговой компании риск, связанный с одной некачественной сделкой, может оказаться решающим. В статье анализируются ключевые группы рисков во взаимоотношениях лизинговых компаний с лизингополучателями, разработана авторская схема управления рисками договора лизинга, а также предложена методика первичной оценки лизингополучателей малого и среднего бизнеса.
Ключевые слова: лизинговый рынок, продукт лизинга, риски лизинговой компании, сегменты малого и среднего предпринимательства.
IMPROVEMENT OF THE SYSTEM OF EVALUATION OF FINANCIAL RISKS OF THE LEASING COMPANIES WITH THE LESSEES OF SMALL AND MEDIUM BUSINESS
Lykov Vadim V. graduate student of finance and credit of the Russian State Social University
vadim. lykov@gmail. com
Annotation: the specific feature of the risk management of leasing operations in the Russian leasing companies is very low quality of the loan portfolio. Today, in Russia the turnover of capital is small and to leasing company of the risk associated with a poor deal, may be decisive. In the article the author analyses the key risk groups in the relations of leasing companies with leasing, developed the author's scheme of risk management of the contract of lease, and also a technique for the initial evaluation of lessees of small and medium business.
Keywords: leasing market, the product leasing, risks of leasing companies, and segments of small and mediumsized businesses.
В настоящее время, в связи с нестабильной ситуацией в экономике, российские лизинговые компании вынуждены покрывать абсолютно все риски по лизинговой сделке. Если они способны аккуратно и объективно выявить риски, связанные с конкретным контрагентом, то они смогут и точнее определить соответствующую выгоду по лизинговому проекту. Это улучшит качество кредитного портфеля лизингодателя, снизит стоимость сделки, и будет способствовать более активному использованию финансовой аренды лизингополучателями и развитию лизингового сектора в целом. Для этого лизинговым компаниям необходимо уметь правильно оценивать риски и управлять ими. В особенности это касается работы с предприятиями малого и среднего бизнеса. На сегодняшний день в российской практике данный сегмент предприятий особенно высокорисковый, поскольку
зачастую малые компании, только пришедшие на рынок, не в состоянии покрыть свои обязательства по ежемесячным платежам перед лизингодателем.
Конкурентная среда на рынке лизинговых услуг, выводы, которые извлекли для своей деятельности лизинговые компании после пика финансового кризиса 2008-2009 гг., привели последних к необходимости наиболее глубокого и всестороннего анализа направлений снижения рисков в своей работе. Поэтому создание четкой, эффективной системы риск-менеджмента лизинговой компании, сегодня наиболее актуальная проблема.
Проведем анализ рисков лизинговой компании при работе с лизингополучателями организациями малого бизнеса и представим их в схематической форме.
Выявление групп рисков
Оценивая клиентов-лизингополучателей, современные лизинговые компании сталкиваются со следующими рисками, в особенности это касается сектора малого и среднего бизнеса (рисунок 1).
Риски лизинговой компании, возникающие в процессе работы с лизингополучателями
▼ Риски, связанные с технологией Риски, связанные с предметом
сделки лизинга
1. риск не уплаты лизинговых 1. риск порчи/кражи предмета лизинга;
платежей; 2. риск не возврата имущества;
2. риск неуплаты неустойки; 3. риск простойки выкупленного
3. риск не возврата оборудования на стоянке
документации на имущество (ПТС, поставщика (в случае, если
если транспортное средство); компании условились об этом);
4. риск не исполнения
обязательств поручителя по
сделке;
Рис. 1. Риски лизинговой компании, возникающие в процессе работы с лизингополучателями
Компетентная экспресс-оценка лизингополучателя менеджером лизинговой компании гарантирует выбор оптимальных условий под определенного клиента, позволяет получить оперативный ответ по сделке от других отделов компании (Служба безопасности, Бюро кредитных историй, Отдел страхования) и вынести четкое, обоснованное решение на инвестиционный комитет.
Схема управления рисками
Система оценки лизингополучателя и подбора оптимальных условий под его потребности занимает первое место в схеме управления рисками договора лизинга (рисунок 2).
* При высокой степени благонадежности лизингополучателя данный этап может быть исключен.
Рис. 2. Схема управления рисками договора лизинга
Лыков В. В.
СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ЛИЗИНГОВОЙ КОМПАНИИ
Система эффективной оценки рисков По аналогии с банковским скорингом, лизинговые компании в России систему оценки своих лизингополучателей проводят на основании сегментации1. Это система по снижению риска неплатежеспособности лизингополучателей сегмента малого и среднего бизнеса.
Типовая программа-сегмент лизингодателя разработана для розничных сделок с малыми предприятиями, пользующимися услугами лизинга. Данная программа состоит из 4-х ключевых блоков (рисунок 3):
Блок 1. Сегментация лизингополучателей
Блок 2. Условия финансирования
Блок 3. Достаточное обеспечение
Блок 4. Ограничения по местонахождению
Рис. 3. Типовой блок программы-сегмента лизинговой компании
Проведем анализ каждого из блоков программы оценки лизингополучателей.
Во-первых, клиенты сегментируются на основании значений двух основных критериев:
1) отношение общего платежа (П общ) после выдачи к среднему размеру ежемесячной выручки (В ср.ежем);
Определим формулу коэффициента выручки (Кв):
Кв = П общ / В ср.ежем;
2) отношение количества запрашиваемых предметов лизинга (КП з) к количеству активов в собственности (КП с) клиента/связанных компаний/учредителей. Определим формулу для расчета коэффициента собственности (Кс):
Кс = КП з / КП с;
Для предварительной оценки лизингополучателя менеджер лизинговых проектов использует типовую матрицу для оценки сегмента, в зависимости от показателей клиента (таблица 1).
Таблица 1
Матрица сегментирования лизингополучателей
Отношение среднего размера ежемесячной выручки к общему платежу после выдачи (Кв) Отношение количества собственных (аналогичных запрашиваемым) активов к количеству запрашиваемых предметов лизинга (Кс) Сегмент лизингополучателя
10<=Кв 1<=Ке 4
0,5<=Кс<1 4
Кс<0.5 3
5<=Кв<10 1<=Кс 3
0.5<=Кс<1 3
Кс<0,5 2
Кв<5 1<=Кс 2
Кс<1 1
В зависимости от категории (сегмента) клиента ему могут быть предложены те или иные условия лизинга.
Во-вторых, для всех клиентов существуют ограничения на условия финансирования, к примеру:
1) срок договора: от 12 мес.;
2) валюта финансирования: рубль РФ;
3) комиссия за оформление: определенный % от стоимости предмета лизинга (зависит от лизинговой компании).
Для наиболее рискового сегмента клиентов физических лиц существуют дополнительные ограничения у компаний:
- ограничено количество предметов лизинга - одному клиенту физическому лицу в течение трех месяцев может быть профинансирована одна единица транспортного средства. Такое ограничение введено для контроля за ежемесячной финансовой нагрузкой на клиентов физических лиц и ее планомерное (не единовременное) увеличение;
- ограничены регионы, в которых предоставляется финансирование клиентам физическим лицам. Финансирование осуществляется в регионах постоянного присутствия компании или незначительно удаленных и легко доступных.
Отметим, что, несмотря на некоторые возможные неудобства для лизингополучателей, данные ограничения для физических лиц созданы в целях снижения рисков компании.
Если мы рассматриваем лизинговую компанию, работающую в сегменте автотранспорта, то в соответствии с типом организационно-правовой формы (ОПФ), сегментом лизингополучателя и типом транспортного средства (отечественные или импортные автомобили, тяжелые или легкие), на которое запрашивается финансирование, формируются следующие ограничения:
- минимальный размер аванса;
- ставка IRR (внутренняя норма доходности)2.
В-третьих, обеспечение по лизинговой сделке. В
качестве обеспечения по программе-сегменту в лизинговых компаниях привлекаются поручители. Необходимый и достаточный состав поручителей зависит от сальдо3 клиента или группы компаний с учетом рассматриваемого лизингового проекта.
В качестве обязательного обеспечения при финансировании лизингополучателей первого сегмента (см. таблица 1) под будущую деятельность может потребоваться оформление безакцептного списания с расчетного счета клиента, указанного в контракте на будущую деятельность. Поскольку данный сегмент наиболее рискованный для лизинговой компании.
В-четвертых, ограничения по местонахождению клиента. Как правило, по клиентам, зарегистрированным или имеющим фактический адрес на территории Северного Кавказа, к базовым условиям финансированиями применяются определенные ограничения:
Если это, первичные лизингополучатели (обратившиеся первый раз):
- финансирование только на определенную марку автомобиля (если предмет лизинга транспортное средство);
- ограничена сумма финансирования;
1Сегментирование клиентов - это инструмент работы с клиентом-лизингополучателем, позволяющий на основе минимума информации
сформировать коммерческое предложение, соответствующее
финансовому состоянию лизингополучателя.
2 ^ (ВНД) — это процентная ставка, при которой чистый дисконтированный доход (МРУ) равен 0. МРУ рассчитывается на основании потока платежей, дисконтированного к сегодняшнему дню.
3 Сальдо - разность между поступлениями и расходами за определенный период.
- строгий аванс в соответствии с сегментом и не менее определенного процента (В том числе по акциям и специальным продуктам с авансами менее данного процента).
Если за лизингом обращаются повторные лизингополучатели, то:
- финансирование только коммерческой техники (не легковой транспорт);
- сальдо клиента с учетом обращения имеет строгое ограничение.
Ограничения по территориальной принадлежности объясняются нестабильной экономико-политической ситуацией в таких регионах.
Автором систематизирована процедура оценки лизингополучателя в лизинговой компании, ориентированной на представителей малого и среднего звена и представлена в виде алгоритма (рисунок 4).
Сумма финансирования до 2.5 млн. руб.: Розничная сделка | Сумма финансирования свыше 2,5 [ і млн руб.: Средний лизинг
„ і | - глубокая комплексная оценка і предприятия лизингополучателя
її Показатель предприятия малого
1. Коэффициент выручки (КО
л
2.Коэффициент собственности
т
З.Срок деятельности на рынке (стандарт: не менее 12 мес)
- ЮЛ - Российский
- ФЛ • Импортный
III] Обеспечение - ип
1 Поручительство
- юр>*1 IT * Л ИТ ВО
учред it «ля руі овод it еля:
- Юр/* IT ЄЛICT »0 Cyl рут I.
родст Kiinaf іарт і e pa ю Owl есу?'сизапо I шані:
x
Сальдо
кліеїтатрумм
юиіамі
II) У СЛОВИЯ фИН.ІНС иров ЗНИЯ
I. м 111 и ап ы ы г разве р аваї са
2.IRP і> ставка.'
2. Безакцептное списание со
ЗС |»» д оговор а л 1511 га
І.Тіі п>л:ріk'i іллте>е I
1У)Региональная принадлежность
• стандарт: строгое ограничение на
финансирование представителен
Северного Кавказа:
а) первичный клиент:
• финансируются только на определенную марку ТС
• ограничения на сумму финансирования
- строгая сумма аванса в соответствии с сегментом, в т.ч.по акциям
б) повторный клиент:
• только финансирование коммерческой техники
- сальдо строго офан именно
З.Возяож юст ь ■ сіол юоваї м а» ці і со ск ід юі сі е ц ion и ого люигоюго і|од,иа
в. Балога ю договору л юн га: р-.*ль РФ
7.Размер 10Н10СЮНЫХ
люмгодател ю
контрагентами, в особенности с представителями малых и средних фирм. В условиях работы российского бизнеса и конкурентной борьбе, задача лизинговой компании сформировать функционирующую эффективную систему риск-менеджмента видится наиболее важной. Схема управления рисками, методика первичной оценки лизингополучателей предложены в целях совершенствования и последующей реализации данной системы. Что в результате качественно улучшит лизинговый портфель компании и увеличит спрос на финансовую аренду новых лизингополучателей, что положительно повлияет на развитие лизинговой отрасли в целом.
Список литературы:
1
2.
5.
6. 7.
9.
10.
11.
Газман В. Д. Лизинг России-2006. Часть V // Оборудование: рынок, предложение и цены, 2007, № S. - 24 с.
Горемыкин В.А. Лизинг. - М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 2006. - 944 с.
Ендовицкий Д. А. Лизинг в Российской Федерации: состояние и тенденции развития // Финансы. - 2004. - № 11. - С. 19 - 23. Киркоров А. И. Управление финансами лизинговой компании. -М.: Издательство «Альфа-пресс», 2006. - 164 с.
Ресурсы сети Интернет:
Рослизинг // Оф. сайт. URL: http://www.rosleasing.ru
Лизинг град // Информационный портал. URL: http://www.leasing-
grad.ru
Торгово-промышленная палата российской федерации // Подкомитет по лизингу. URL: http:// http://www.tpprf-leasing.ru/
Г ражданский кодекс (ГК РФ) от 26.01.1996 № 14-ФЗ - Часть 1, 2. Научно-практический журнал «Лизинг» // Выпуски № 1-12. - 2009. - № 1-2. - 2012.
Федеральный закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.199S № 164-ФЗ.
*Если предмет лизинга транспортное средство
Рис.4. Методика первичной оценки лизингополучателей От достоверной, своевременной информации предоставленной лизингополучателем зависит предварительная профессиональная оценка менеджером лизинговой компании условий финансирования и возможности дальнейшего сотрудничества с организацией малого бизнеса.
Проведение вышеперечисленных проверок поставщиков предмета лизинга и лизингополучателей по представленным критериям, проявление должной осмотрительности - это основная составляющая в системе защиты лизинговой компании при работе с
Reference list:
1. Gazman V.D. Leasing Russia 2006. Part V // Equipment: Market, supply and prices, 2007, № 8. - 24 s.
2. Goremykin V.A. Leasing. - M.: Information and Publishing House "Fee-lin", 2006. - 944 p.
3. Endovitsky D.A. Leasing in Russia: state and development trends tion // Finance. - 2004. - № 11. - S. 19 - 23.
4. Kirkorov A.N. Financial Management leasing company. -Moscow: Publishing House "Alpha-press", 2006. - 164 p.
5. Resources on the Internet:
6. Rosleasing // Of. site. URL: http://www.rosleasing.ru
7. Leasing deg // Portal. URL: http://www.leasing-grad.ru
8. The Chamber of Commerce of the Russian Federation //
Subcommittee on leasing. URL: http:// http://www.tpprf-
leasing.ru/
9. Civil Code (Civil Code) from 26.01.1996 № 14-FZ - Part 1 and 2.
10. Scientific journal "Leasing" // Issues № 1-12. - 2009. - № 1-2. -2012.
11. Federal Law "On the financial lease (whether - Singer)" of 29.10.1998 № 164-FZ.
РЕЦЕНЗИЯ
на статью Лыкова В. В. «Совершенствование системы оценки финансовых рисков лизинговой компании с лизингополучателями малого и среднего предпринимательства»
Создание четкой, эффективной системы риск-менеджмента лизинговой компании в процессе работы с малым и средним сектором предпринимательства, сегодня является наиболее актуальной проблемой.
В статье Лыкова Вадима Владимировича анализируются ключевые группы рисков во взаимоотношениях лизинговых компаний с лизингополучателями, разработана авторская схема управления рисками договора лизинга, а также предложена методика первичной оценки лизингополучателей малого и среднего бизнеса.
Статья рекомендована к публикации.
Доцент кафедры «Финансы и кредит»
РГСУ Доцент, к.э.н. Сорокина Л. Н.
3
4.
S.
22S
