CC BY
388
финансы
УДК 657.631.6
Совершенствование подхода к оценке платежеспособности страховых компаний
Аннотация. В статье представлен анализ методов оценки платежеспособности страховых компаний в Европе и России. Рассмотрена структура новых требований к оценке платежеспособности европейских страховых компаний на основании директивы Solvency 2, выявлены их особенности и ключевые отличия от действующих нормативов Solvency 1. Согласно новым требованиям, страховые компании при определении размера нормативного капитала должны учитывать все виды рисков, сопутствующих страховому бизнесу. Автор проанализировал степень готовности европейского страхового рынка к внедрению новых стандартов и составил прогноз совершенствования нормативов оценки платежеспособности российских страховых организаций на основе использования европейского опыта.
Ключевые слова: платежеспособность страховой компании; оценка платежеспособности; Solvency 1; Solvency 2; нормативный капитал.
AbstractThe article is devoted to the analisys of the new requirements, concerning solvency assessment of insurance companies in Europe and Russia. The structure of the Solvency 2 Directive, which comprises the requirements is presented and main features, as well as key differences from the current regulations, are indicated. According to the new requirements, insurance companies must consider all types of risks, related to insurance business while determining the amount of regulatory capital. The preparedness of the European insurance companies to meet the specified requirements and the prospects for Russian insurance market to implement the principles of the new solvency assessment policy were also investigated. Solvency 1; Solvency 2
Keywords: insurance company's solvency; solvency assessment;; solvency capital requirement.
включающих более детализированные требования оценки как структуры баланса компаний, так и системы менеджмента и оценки рисков. Планомерную работу по разработке и внедрению директивы Solvency 2 начала Европейская комиссия по страхованию и трудовым пенсиям (CEIOPS). Данная программа подразумевает ужесточение требований к структуре собственного капитала, качеству активов, вводит новую систему управления рисками и раскрытия информации о результатах деятельности страховых компаний. В настоящее время реализацией директивы занимается EIOPA (преемник CEIOPS) — один из трех Европейских надзорных органов (European SupervisoryAuthoritis) и независимый консультативный орган Европейского парламента, Совета ЕС и Европейской комиссии. В соответствии с директивой Omnibus 2 Directive, опубликованной Европейской комиссией, EIOPA предоставляются расширенные полномочия в сфере разработки и внедрения директивы Solvency 2.
Первоначально внедрение Solvency 2 планировалось в 2012 г., однако срок неоднократно сдвигался ввиду сложности ее подготовки и имплементации, и в 2013 г. Европейским Советом была утверждена
Давыдова М.С.,
студентка Финансового университета Н m.davydova@yahoo.com
Необходимость повышенного контроля над деятельностью страховых компаний, аккумулирующих денежные средства страхователей и являющихся институциональными инвесторами, была осознана давно. Ряд инициатив по регулированию страховой отрасли осуществлялся в 1990-х и 2000-х годах. В 2004 г. вступила в силу действующая директива по регулированию страхового рынка Solvency 11.После ее внедрения на европейском рынке на фоне мирового финансового кризиса возникла необходимость разработки правил,
1 Объединившая требования к платежеспособности страховых компаний на основе директив Совета Европы 2002/12/ЕС и 2002/13/ЕС.
Научный руководитель: Кириллова Н.В., доктор экономических наук, профессор кафедры «Страховое дело».
Таблица 1
требования к страховым компаниям Ес в соответствии с директивой Solvency 2
Количественные требования Качественные требования Рыночная дисциплина
(Pillar 1) (Pillar 2) (Pillar 3)
Оценка активов, обязательств и резервов. Построение эффективной внутренней системы Создание условий для прозрачного ведения
Порядок расчета технических резервов, управления рисками. бизнеса, регулярное предоставление
Внедрение принципов ORSA. отчетности надзорным органам
нормативной маржи платежеспособности и страхователям
и минимального размера нормативной маржи Усовершенствование процедуры
платежеспособности. взаимодействия с надзорными органами
Регулирование инвестиционной политики
страховых компаний
окончательная дата вступления в действие директивы - 1 января 2016 г. [1].
Основными целями Solvency 2 являются пересмотр Европейской системы контроля и надзора за страховыми компаниями, совершенствование защиты страхователей, более глубокая интеграция европейского страхового рынка, и как результат - усиление конкурентоспособности европейских страховщиков на мировой арене. Данные меры призваны снизить вероятность банкротства и отзыва лицензии у страховых компаний до минимально возможного уровня в 0,5% [2].
Рассмотрим особенности и ключевые отличия директивы Solvency 2 и Solvency 1 [3].
• Страховые компании должны иметь достаточный капитал для покрытия всех видов рисков, сопутствующих ведению страхового бизнеса. Риски страховых организаций, значимые с позиции Solvency 2, следующие: страховой, операционный, кредитный, рыночный, риск ликвидности.
• Предполагается использование новой системы проактивного управления рисками ORSA, приведение внутреннего аудита и контроля в соответствие с новыми международными стандартами.
• Введение единой системы оценки активов всеми страховыми компаниями на основе рыночной стоимости. В то время как некоторые страны (Великобритания, Нидерланды) уже используют такой подход, в ряде других европейских стран стоимость активов рассчитывается на основе метода амортизационной стоимости, что вызывает разночтения при оценке стоимости и платежеспособности страховых компаний [2].
• Выявление риска потери платежеспособности и банкротства на ранних этапах путем обеспечения гарантий большей прозрачности и раскрытия информации.
• Усиление взаимодействия страховых организаций с надзорными органами.
Директива Solvency 2, по аналогии с Базельской концепцией по регулированию банковского сектора, исходит из трехстороннего подхода к регулированию отрасли (таблица).
Первая группа требований (Pillar 1) включает количественные требования к оценке активов и обязательств страховых компаний (рис.1).
В отличие от Solvency 1, где требования к размеру нормативного капитала рассчитывались исходя из полученных премий и осуществленных выплат, директива Solvency 2 призвана стимулировать страховые компании проводить расчет исходя из объема полученных премий, структурированных по категориям бизнеса в соответствующих пропорциях, а в расходах учитывать потенциальные выплаты по всем возможным рискам.Технические резервы (Technical Рrovision) страховой компании формируются на основе стохастических методов расчета и складываются из дисконтированной стоимости будущих денежных потоков, основанных на наилучшей оценке (Best Estimate), и маржи рисковой стоимости для нехеджируемых рисков (Risk Margin) [4]. Размер нормативной маржи платежеспособности (SCR) — объема капитала, который должен быть в наличии у страховой компании для покрытия всех видов потенциальных выплат, может быть рассчитан двумя способами. Первый подразумевает использование стандартной формулы, представленной в инструкциях, второй — выведение собственной формулы расчета, учитывающей особенности структуры бизнеса конкретной компании с последующим утверждением расчета регулятором [2].
При размере капитала ниже минимально установленного уровня нормативного капитала (MCR) надзорные органы должны немедленно принять предупреждающие меры, вплоть до отзыва лицензии.
Инвестиционная политика страховых компаний должна осуществляться в соответствии с принципами Благоразумной политики инвестирования (PPIP),
финансы
Рис. 1. Структура активов и обязательств страховой компании, Solvency2
что подразумевает соблюдение принципов качества, надежности, ликвидности, доходности инвестиций [5].
Вторая группа требований (Pillar2) включает в себя внедрение новых стандартов внутреннего аудита, управления и контроля, а также взаимодействия с регулирующими надзорными органами. В требованиях этой категории особое внимание уделяется построению страховыми организациями собственных моделей риск-менеджмента и контроля для раннего разрешения нестандартных ситуаций. Для реализации вышеуказанных мер страховым компаниям предлагается использовать принципы подхода оценки рисков и платежеспособности ORSA, подразумевающие проведение комплексной оценки ключевых рисков и их потенциального воздействия на ведение бизнеса [6].
Правила третьей группы (Pillar 3) направлены на повышение прозрачности бизнеса страховых компаний. В рамках данной группы требований предусматривается значительное увеличение объема и вида раскрываемой информации как перед регулирующими органами, так и перед страхователями посредством публикации отчетности по новой форме.
Предусмотрена публикация ежегодного отчета о платежеспособности и финансовом состоянии (Solvency and Financial Condition Report), доступного широкой общественности, и отчет регулятору (Reportto Supervisors) на ежеквартальной основе.
Подавляющее число европейских страховых компаний будет готово с 1 января 2016 г. работать в соответствии с новыми стандартами Solvency 2, но степень предподготовки компаний к новому режиму в разных странах разная (рис.2) [7].
Так, наибольшую готовность и соответствие предварительным требованиям демонстрируют страховые компании Великобритании, Нидерландов и Скандинавских стран, в то время как менее оптимистичные результаты зафиксированы у некоторых страховых компаний Франции, Германии, Греции и Восточной Европы [7]. При этом наибольшее количество разногласий вызывают требования третьей группы правил директивы, тогда как требования частей 1 и 2 большинство страховых компаний называют понятными. В то же время лишь четвертая часть всех страховых организаций полностью удовлетворена консультативной поддержкой регулирующих органов по вопросам перехода на новые стандарты.
Действующие в настоящее время в России стандарты оценки платежеспособности страховых компаний схожи с нормативами Solvency 1. В соответствии с приказом Минфина РФ от 02.11.2011 № 90н размер нормативного капитала для страховых компаний по страхованию иному, чем страхование жизни, рассчитывается на основе всех полученных премий и произведенных выплат, с корректированием на поправочный коэффициент, 16 и 23% соответственно
Рис 2. Готовность страховых компаний ЕС к переходу на стандарты Solvency 2
[8]. Данная модель является упрощенной и учитывает только страховой риск при формировании требований к капиталу страховых организаций [9]. Другие риски, сопряженные с ведением страхового бизнеса, в расчет не принимаются.
Очевидно, что система оценки платежеспособности российских страховых организаций будет меняться. Большинство страховых компаний положительно оценили идею приближения российских стандартов к международным, однако у многих возникают опасения касательно сроков внедрения новых правил и полной готовности страховых организаций соответствовать заявленным критериям [10]. Переход страховых компаний на стандарты ведения бизнеса, приближенные к Solvency 2, планируется не ранее 2019 г., но ряд инициатив предварительно поддержаны и выполняются [11].Так, с 1 января 2017 г. страховые компании перейдут на новый план счетов ведения бухгалтерского учета и отраслевые стандарты, что предполагает переход на учет операций в соответствии с МСФО [12]. До указанного срока страховые организации предоставят ЦБ план подготовки и перехода на новые стандарты, а регулятор будет ежеквартально контролировать его исполнение.
литература
1. Introducing Solvency 2 // European Insurance and Occupational Pensions Authority [Электронный ресурс]. URL: https://eiopa.europa. eu/regulation-supervision/insurance/solvency-ii (дата обращения: 18.02.2015).
2. Solvency 2: An overview // Lloyds. [Электронныйресурс]. URL: http:// www.lloyds.com/~/media/Files/The%20Market/0perating%20at%20 Lloyds/Solvency%20II/Solvency%20II%20Introduction%20July%20 2010.pdf (дата обращения: 18.02.2015).
3. Solvency 2: Quantitative & Strategic Impact // Morgan Stanley. [Электронный ресурс]. URL: http://www.morganstanley.com/views/ perspectives/strategic_impact.pdf (дата обращения: 18.02.2015).
4. Solvency 2 // KPMG. [Электронный ресурс]. URL: https://www.kpmg. com/US/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/ solvency-II.pdf (дата обращения: 18.02.2015).
5. Ten things you need to know about Solvency 2: Investments // Norton Rose Fulbright. [Электронный ресурс]. URL: http://www.nortonrosefulbright. com/knowledge/publications/74557/ten-things-you-need-to-know-about-solvency-ii-investments (дата обращения: 18.02.2015).
6. Own Risk and Solvency Assessment: Unlocking Business Value through ORSA Implementation // Accenture. [Электронный ресурс]. URL: http://www.accenture.com/SiteCollectionDocuments/PDF/Accenture-Own-Risk-and-Solvency-Assessment-Unlocking-Business-Value-through-ORSA-Implementation.pdf (дата обращения: 18.02.2015).
7. European Solvency II Survey 2014 // E&Y. [Электронныйресурс]. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/EY-european-solvency-ii-survey-2014/$FILE/EY-european-solvency-ii-survey-2014. pdf (дата обращения: 18.02.2015).
8. Приказ Минфина от 02.11.2001 № 90н // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. URL: http://www.consultant.ru/document/cons_ doc_LAW_127791/ (дата обращения: 20.02.2015).
9. Кириллова Н.В. Финансовая устойчивость и несостоятельность российских страховых компаний. // Страховое дело. 2001. № 5. С.17-21.
10. Страховщиков приблизят к Solvency 2 // АСН [Электронный ресурс]. URL: http://www.asn-news.ru/news/39952 (дата обращения: 20.02.2015).
11. Переход на Solvency 2 состоится не раньше 2019 года // АСН [Электронныйресурс]. URL: http://www.asn-news.ru/news/50715 (дата обращения: 20.02.2015).
12. О начале применения плана счетов бухгалтерского учета и отраслевых стандартов бухгалтерского учета для некредитных финансовых организаций // ЦБ РФ [Электронныйресурс]. URL: http:// www.cbr.ru/press/pr.aspx?file=06022015_194708sbrfr2015-02-06t19_42_42.htm (дата обращения: 23.02.2015).
