CC BY
397. Slatinov, V.B. The public values in the structure of the local society ideology: the problems of formation and identification / V.B. Slatinov, K.G. Merkulova // The Central Russian vestnik of social sciences. - 2014. - № 4. - P. 35-38.
8. Halin, S.M. The sociology of business: (the try of theoretical interpretation of the idea): schoolbook / S.M. Halin. Tjumen': The Tjumenskij state university, 2004. - 82 p.
9. Mair J., Marti I. Social entrepreneurship research: A source of explanation, prediction, and delight. Journal of World Business. 2006. Vol. 41(1). P. 36-44.
10. Venkataraman S. The distinctive domain of entrepreneurship research: An editor's perspective. Katz J., Brockhaus J. (eds.). Advances in Entrepre neurship, Firm Emergence, and Growth. JAI Press: Greenwich, CT. 1997, vol. 3. 132 p.
Совершенствование управления финансовой устойчивостью предприятия строительной компании с целью снижения рисков его деятельности Improving the management of financial stability of the enterprise of the construction company with the purpose of reducing the risks of its activity
Ь Л московский
■р ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ЖУРНАЛ
УДК 33.338 DOI 10.24411/2413-046Х-2019-18047 Бабенко Игорь Викторович,
кандидат экономических наук, доцент, кафедры «Экономического анализа, статистики и финансов», Кубанский государственный университет, Россия, г. Краснодар
Хилимендик Сергей Андреевич, направление «Финансы и кредит», Кубанский государственный Университет, Россия, г. Краснодар
Babenko I.V., [email protected]
Khilimendik S.A., [email protected]
Аннотация: В рамках данной работы раскрыта проблема влияния рисков на финансовую устойчивость предприятия строительной отрасли. Анализ и контроль финансового состояния способствуют оперативному исполнению обязательств перед бюджетом, банками, различными фондами и иными кредиторами, защищая тем самым компанию от финансовых потерь и применения к ней штрафных санкций. В статье предложены мероприятия по минимизации рисков и оптимизации показателей, которые позволят увеличить период финансовой безопасности и укрепить финансовую устойчивость предприятий.
Summary: Within the framework of this work, the problem of the influence of risks on the financial sustainability of an enterprise in the construction industry is disclosed. Analysis and control of the financial condition contribute to the rapid execution of obligations to the budget, banks, various funds and other creditors, thereby protecting the company from financial losses and the application of penalties to it. The article suggests measures to minimize risks and optimize indicators that will increase the period of financial security and strengthen the financial sustainability of enterprises.
Ключевые слова: минимизация рисков, риск - менеджмент, оценка финансовой устойчивости, анализ финансовой состоятельности.
Keywords: risk minimization, risk management, financial sustainability assessment, financial solvency analysis.
Строительную отрасль принято считать одним из главных катализаторов экономического роста. Однако такой статус сопряжен со многими вытекающими рисками, полностью избежать которых невозможно, но можно минимизировать, зная сам источник риска.
Сущность риск-менеджмента заключается в деятельности по выявлению и уменьшению величины риска. Более того, важно отметить, что и при стабильной деятельности строительного предприятия, и при его неустойчивом состоянии координация рисков носит обязательный характер[5].
В целях исследования финансовой устойчивости предприятия строительной отрасли, авторами выбрано предприятие ООО «ТМЮ», произведен расчет финансовых результатов компании в таблице 1, а также в таблице 2 представлены показатели платежеспособности фирмы за последние несколько лет.
Таблица 1
Анализ финансовых результатов предприятия ООО «ТМЮ»
Показатель 31.12.2016 31.12.2017 Абсолютное изменение за два периода, тыс. рублен Относительное изменение за два периода. %
тыс. рублей тыс. рублей
Выручка 1915347 2017902 102555 105,35
Себестоимость продал; 1801023 1378068 77045 104,28
Управленческие расходы 86597 88081 1484 101,71
Прибыль (убыток) от продаж 21121 51753 24026 136,65
Проценты к получению 25S01 31583 5782 122,41
Проценты к уплате 4230 9299 5069 219,33
Прочие доходы 106235 371494 265259 349,69
Прочие расходы 135054 415513 280459 307,66
Прибыль (убыток) до налогообложения 20479 30018 9539 146,58
Чистая прибыть (нераспредетённая) (убыток) отчетного периода 16308 23759 7451 145,69
Необходимо отметить, что несмотря на увеличение себестоимости продаж на предприятии на 4%, за исследуемый период увеличение прибыли обеспечил рост выручки на 5%. Таким образом, прибыль от продаж на предприятии увеличилась на 45%.
Положительным моментов в компании является, то что сумма процентов к получению превышает суммы процентов к уплате. Но нужно сказать, что за 2017 год объем процентов к уплате резко увеличился на 120%.
В общем, все показатели демонстрируют увеличение за исследуемый период, что говорит о правильно выстроенной экономической деятельности предприятия и об его перспективном развитии.
Таблииа2
Анализ основных показателей платежеспособности предприятия ООО
«ТМЮ»
Показатели 31.12.20 14. тыс. рублей 31.12.20 15. тыс. рублей 31.12.20 16. тыс. рублей 31.12.20 17. тыс. рублей Измене ние за 2015 год: тыс. рублей Измене ние за 2016 год, тыс. рублей Измене нив за 2017 год, тыс. рублей
Оборотные активы, млн руб. 730789 943750 1541300 13393IS 162961 593050 -152432
Внеоборотные активы, млн руб- 28SS0 21757 1SS3S 1S694 -7123 -2919 -144
Краткосрочная дебиторская задолженность, ылн 265670 299446 S20549 565953 30776 521103 -254591
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения, млн руб. 1714 363 42036 173256 -1351 41673 131220
Сооственный калитат ?.пн руб. 63202 77293 91591 115350 14091 14293 23759
Текущие обязательства. МЛН 746467 SSS214 1469047 1292662 141747 580833 -176335
Коэффициент абсолютной ЛИКВИДНОСТИ 0,30 0,59 0,36 0.51 0,29 -0,23 0,15
Проие:-куточны й коэффициент покрытия 0.66 0.92 0,92 1.5S 0,26 -0,01 0,66
Коэффициент текущей ликвидности 1,05 1,06 1:05 1:07 0,02 -0,01 0,03
Анализируя результаты расчетов в таблице 2 по предприятию ООО «ТМЮ», следует сказать о том, что на данный момент выраженных проблем с платежеспособностью у компании нет.
Коэффициент абсолютной ликвидности демонстрирует положительную динамику за исследуемый период. Данный показатель увеличился почти в два раза и достиг значения
0,51. Значение коэффициента промежуточного покрытия также находится в пределах нормативного значения. За 2017 год показатель вырос на 66%.
На протяжении всего исследуемого периода на предприятии коэффициент текущей ликвидности остается на одном уровне. Его значение характеризует платежеспособность компании как низкую.
В таблице 3 проведем анализ финансовой устойчивости предприятия ООО «ТМЮ».
Та&лчиа 3
Анализ финансово]! устойчивости предприятия ООО «ТМЮ»
Измененнв
Показатели: 2514 2015 2016 2017 201: 2016 2017
Источники С С1 С' СгТХ ЕНЕЗЬХС средств- СаТ) 63202 772 93 91591 115350 ЫОЭ1 1429 = 23759
Выз о о с р отжы =■ активы 23 £30 21757 1£33£ 1£694 -7123 -2919 -144
Наличие
СО ОСТЕИЗЕЗЬЕС оборотных средств <гСОС=1~21 14322 555 36 72 75? 96656 21214 17217 23903
Долгоерочныв кредиты и ззеэ.гндте СрЕДСТЕЭ (ДП) 0 С о 0 0 0
Наличие С О О СГЕ Э-ННЬК. оборотных: средств и долго ер очных. ШСТЭЧНИКОЕ для фор 1 тар ования: здттпеоз к затрат ;сди = 1-к") 34322 55; 36 7275? 96656 21214 17217 23903
Кр сгХК Э ср ОЧЕСЫ Е кредиты и займы :зо 4 7 552 14 21062 150СЮ -4 753 = 21:4 = -6562
ЬСр едит о р с з зя задсжЕсевшость (КЗ) 699415 £332 ОС 144793: 1292662 13=735 559735 155323
Поп 1-я ОСНОЕНЪЕ*.
ПСТОЧЖИЫСЕ. фор 1 тар ования: запасов 730739 943 75С 1541300 140431В 162361 :9£550 137432
ОоШЕЛ ХСЛИЧПН2 зашеоз (ТЗ) 247Е91 2 3740С 12134? 192312 39:09 165:57 "0969
Иъишзо: ■: +) или ннц^^лагэ:: > слтагтяенныэс срздсгЕ -213569 -2 31£6^ -49090 -96156 -1Е295 132774 -47566
Излишек ■: +) или нгдзлатэ:: (— > оотагтвеннызс ьс долгосрочных -213:69 -231£6^ -49095 -96156 -1Е295 132774 -47566
^ор ^ шр ОЕ ЛИНЯ заласоз
Излншгк ■: +) или н^до^тэго:: (—} ЗСПЕН ВйЛНЧНЫЬС □ СН-ШБНЪ^! источников средств для формироважи^ 1ЛТТТЧГ;03 Г "■"■ТФЗ'1 532£93 65635С 1419957 1211506 123452 763607 20=451
Т^п фикаисоЕоп ■ от сшчиы ст н {О; 0:1} №0:1} {0:С;1> {0:С;1} - - -
При оценке финансовой устойчивости с помощью трехкомпонентной модели удалось выявить, что предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии. Следует отметить, что данное состояние не изменялось с 2014 по 2016 год. Запасы не способны полностью покрыться собственными оборотными средствами.
Следует отметить, что для покрытия запасов предприятием были использованы дополнительные источники финансирования в виде краткосрочных кредитов и займов. Собственные оборотные средства демонстрируют увеличение в своем значении. В конце 2017 их сумма составила 115 350 тыс. руб. Было замечено, что значительное уменьшение источников формирования запасов произошло в 2015 году на 165 557 тыс. руб.
Было выявлено, что покрытие запасов происходит за счет краткосрочных обязательств, что не благоприятно сказывается на его платежеспособности. Так как данные статьи баланса носят краткосрочных характер, они не могут быть рассмотрены как перспективный источник формирования запасов.
Основными способами выхода из неустойчивого состояния будут пополнение источников собственных средств, оптимизация пропорции между собственным и заемным капиталом.
Полностью избежать выявленных рисков невозможно, но, оперируя методами управления рисками строительной деятельности, можно способствовать уменьшению их последствий. С этой целью применяется комплексный анализ с помощью риск -менеджмента, к методам которого относят: резервирование, страхование, распределение, хеджирование, избежание, диверсификация и минимизация. Применение этих методов способствует повышению стратегической и финансовой эффективности строительных компаний [4]. В таблице 4 приведены мероприятия, которые смогут охватить все сферы принятия финансовых решений и способствовать достижению не только стабилизации и повышения эффективности деятельности в текущем периоде, но также будут направлены на создание стратегического потенциала для роста компании и повышение его стоимости для акционеров [1].
Таблица 4 — Мероприятия, направленные на создание стратегического потенциала для роста компании
Цель Содержание мероприятия
В отношении улу чтения структуры капитала -создание антициклических резервов для беспрепятственной реализации подрядной деятельности в периоды спада: - планирование инвестиций в основные средства (капитальных затрат-) и прирост оборотного капитала.
Пов ьлпению з ффектнвности предприятия -регулирование ценовой дискриминации и снижение конкуренции в отрасли: -стабилизация выручки путем контроля расчетов с дебиторами.
Снижение рисков предприятия -создание резервных фондов для покрытия отдельных видов рисков: -мониторинг и вероятностная оценка, рисков в течение реализации строительного проекта: -привлечение лицензированных оценщиков для оценки всех видов рисков.
Таким образом, важным аспектом достижения устойчивой деятельности предприятия является своевременный мониторинг финансовых показателей. Из всего вышесказанного
можно сделать вывод о том, что для совершенствования финансового менеджмента строительных предприятий необходимо проведение мероприятий в отношении оптимизации структуры капитала, повышения эффективности деятельности и минимизации рисков.
Следование предложенным мероприятиям позволит субъектам строительного сектора не только стабилизировать финансовую устойчивость в краткосрочной перспективе, но и нарастить финансовый потенциал для достижения стратегической цели — максимизации стоимости.
Список литературы
1. Бабенко И.В. Хилимендик С.А. Повышение значимости финансовой устойчивости строительных компаний в современных экономических условиях // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» №5(32). 2019.
2. Бабенко И.В. Хилимендик С.А. Особенности управления финансовым состоянием предприятий строительной отрасли // «Научно-практический электронный журнал Аллея Науки» №10(26) 2018 Alley-science.ru
3. Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. — М.: Вузовская книга, 2015. — 234 а
4. Волынская О.А., Скрипов И.В. Оценка финансовой устойчивости компаний-застройщиков // Современные финансовые отношения: проблемы и перспективы развития: материалы IV Междунар. науч.-практ. конф., Новосибирск, 6 дек. 2016 г. Новосибирск: Изд-во СГУПС, 2017. С. 65-70.
5. Гараева О. Р. Финансовая устойчивость компании и пути ее укрепления // Проблемы современной науки и образования. — 2015. — №7. — С. 23—25.
6. Озерова Е.И. Современные подходы в оценке финансовой устойчивости субъектов малого бизнеса // Проблемы современной науки и образования. 2013. №3. С. 4-5.
7. Пятов, М.Л. Анализ платежеспособности организации: три коэффициента ликвидности. / М.Л. Пятов // БУХ.1С. - 2014. - №4
8. Шевченко А.А. Формирование структуры финансирования строительными компаниями развитых и развивающихся стран. — Ростов-на-Дону: Рост. гос. строит. ун., 2013. — 124 с.
