CC BY
56
УДК 316.334.22(476)
А. В. БАЙДАЧНАЯ,
аспирантка Института социологии НАН Беларуси, г. Минск
СОЦИАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ СТАНОВЛЕНИЯ И РАЗВИТИЯ ВЕНЧУРНОЙ ИНФРАСТРУКТУРЫ
Механизм совершения венчурной инвестиции рассматривается как совокупное вложение финансового капитала в высокотехнологичный проект и взаимодействие венчурного проекта с инновационной инфраструктурой и другими социальными институтами.
Ключевые слова: венчурная инфраструктура; инновационная инфраструктура; венчурное инвестирование.
Технологии венчурного инвестирования позволяют реализовывать новейшие разработки, идеи, стимулируют предприятия к переходу на инновационный тип развития, увеличивают эффективность функционирования экономики в целом, способствуя процессу взаимодействия всех звеньев цепи «наука - производство - рынок», повышают восприимчивость хозяйствующих субъектов к инновационной деятельности. Механизм совершения венчурной инвестиции не ограничивается вложением финансового капитала в высокотехнологичный инновационный проект или компанию, а сопровождается взаимодействием венчурного проекта с инновационной инфраструктурой и другими социальными институтами. Основные смысловые блоки данного определения базируются на следующих положениях. Во-первых, венчурная инвестиция по своей экономической сути предполагает вложения в высокотехнологичные инновационные проекты, а следовательно, в высокотехнологичное предпринимательство. Во-вторых, создание высокотехнологичного инновационного проекта базируется на знаниях и исследованиях участников проекта. В-третьих, для получения венчурных инвестиций команде высокотехнологичного инновационного проекта необходимо наличие в стране инновационной инфраструктуры: венчурных фондов, технопарков, бизнес-инкубаторов. В-четвертых, для эффективного взаимодействия участникам венчурного процесса необходимо наличие и накопление социального капитала внутри венчурного сообщества. Все вышеперечисленное складывается в феномен венчурной инфраструктуры. В авторской версии теоретикометодологического анализа понятие венчурной инфраструктуры рассматривается как экономическая структура, основанная на рисковых инвестициях в высокотехнологичные проекты и компании на разных стадиях роста, связанная с социально-экономической системой страны, ориентированная на научно-технический и социальный прогресс.
406
А. В. Байдачная
Основой венчурного инвестирования выступает высокотехнологичное инновационное предпринимательство, которое, превращая инновацию в продукт, часто формирует потребность, которая ранее не существовала, но сопровождается массовым использованием. Таким образом, обусловливается особенность структуры венчурного инвестирования, связанная с двумя факторами: высокой степенью неопределенности результата при реализации инновационного процесса для организации высокотехнологичного инновационного предпринимательства и высокой вероятности невозврата вложенных денежных средств и вследствие этого необходимость принятия мер безопасности от возможных потерь [1]. Кроме того, высокотехнологичный инновационный проект основан на научных исследованиях и разработках, а следовательно, взаимосвязан с уровнем развития науки в стране. Количество и качество научных исследований и разработок в сочетании с готовностью и возможностью ученых подготавливать и внедрять научные проекты влияют на привлечение венчурных инвестиций [2].
Необходимо учитывать, что первые этапы развития высокотехнологичного проекта проходят в условиях ограниченного времени и средств, а также зачастую сопровождаются отсутствием необходимых навыков и опыта у основателей проекта. Для снижения издержек на ранних этапах развития высокотехнологичных проектов и оптимизации процессов по прототипированию и коммерциализации, в мировой венчурной практике получили развитие инновационные инфраструктуры [3]. Типичные представители инновационной инфраструктуры: бизнес-акселераторы, бизнес-инкубаторы, технопарки, инновационные фонды и др. Основная цель инновационных инфраструктур - снизить материальные издержки зарождающихся высокотехнологичных компаний за счет льготного предоставления технологической и консалтинговой экспертизы, предоставить консультационную помощь юридического, экономического и маркетингового характера и оказать содействие в поиске инвестирования.
В то же время на базе инновационных инфраструктур происходит совмещение различных акторов венчурного процесса: обладателей идеи, высокотехнологичных предпринимателей, менторов, инвесторов и представителей венчурных фондов. Для эффективного взаимодействия этим акторам необходимо обладать социальным капиталом, основными характеристиками которого являются высокий уровень доверия между участниками, низкий уровень нормативной зарегулированности. Общение акторов венчурной инфраструктуры в рамках локальных социальных сетей снижают стоимость информации и делают ее более доступной, особенно касательно зарождающихся рынков и новых технологических возможностей. Содействие социального капитала в экономическом развитии происходит за счет снижения транзакционных издержек: доступности информации о зарождающихся бизнес- и технологических возможностях [4; 5; 6; 7].
Развитие венчурного инвестирования происходит за счет развития и успешного функционирования венчурных инфраструктур. На базе венчурных
Социальные проблемы становления и развития венчурной инфраструктуры 407
инфраструктур формируются прочные сетевые сообщества, состоящие из бизнес-ангелов или венчурных инвесторов ранней стадии инвестирования [8]. Представители сетевых сообществ выполняют ряд важных функций для развития венчурной инфраструктуры: обучение высокотехнологичных предпринимателей в рамках развития их собственных проектов; прирост социального капитала высокотехнологичных предпринимателей и проекта посредством обеспечения связей предпринимателей с рынками, экспертами, партнерами, капиталом, клиентами, информацией и знакомствами с другими успешными предпринимателями и создания прочных взаимоотношений и партнерств, основанных на доверии; оценка перспективных венчурных проектов с помощью стратегического консультирования и менторства; привлечение инвесторов ранней стадии к финансированию высокотехнологичных проектов; развитие и популяризация культуры предпринимательства в обществе.
На основе анализа правовых документов, статистических данных и данных стандартизированного интервью с экспертами проанализированы некоторые аспекты условий развития венчурной инфраструктуры в Республике Беларусь и выделены основные проблемы, определяющие ее становление и развитие. В рамках авторского социологического исследования, проведенного в декабре-мае 2013-2014 гг. в Республике Беларусь, осуществлено стандартизированное интервью с экспертами. Экспертами выступили представители двух групп: бизнес-ангелы, менторы - предприниматели/топ-менеджеры, с достаточным опытом управления бизнесом (более 10 лет), инвестирующие собственные денежные накопления в молодые высокотехнологичные компании или оказывающие менторскую поддержку на постоянной основе (26 человек); высокотехнологичные предприниматели/стартаперы - предприниматели, организующие молодые высокотехнологичные компании и претендующие на венчурные инвестиции (20 человек). Представительность группы экспертов обусловлена их компетентностью и способностью высказать обоснованное мнение по изучаемым вопросам. Численность группы экспертов согласуется с рекомендуемой численностью для данного вида опросов [9, с. 26]. Интервью проводились по документу «Бланк интервью эксперта», базовыми блоками которого являются вопросы, направленные на изучение состояния и динамики развития венчурной инфраструктуры на территории Республики Беларусь по выявлению проблем, связанных с венчурной инфраструктурой и влияющими на нее социальными институтами. По результатам исследования выявлены и проанализированы следующие социальные проблемы.
Проблема низкой информированности экспертов о субъектах венчурной инфраструктуры. По данным Белстата, на территории Республики Беларусь развернута широкая инновационная инфраструктура. На начало 2014 г. зарегистрировано 12 технопарков и 2 центра трансфера технологий, 14 инкубаторов малого предпринимательства (бизнес-инкубаторов), функционирует ПВТ (на 1 января 2012 г. зарегистрировано 106 резидентов, общая численность работников Парка достигла 11,8 тыс. человек). В целом в республике
408
А. В. Байдачная
создано более 80 различных структур, работающих в сфере информационного, консультационного, организационного и иного обеспечения инновационной деятельности [10]. Однако большинством экспертов (88 %) работа инновационной инфраструктуры Беларуси оценивается как не системная и не эффективная. Эксперты связывают это с низкой степенью информированности о деятельности этих инфраструктур. Так, о деятельности «Минский областной технопарк», «Китайско-Белорусский индустриальный парк», «Научно-технологический парк БНТУ» не знают более трети экспертов (41 %, 53 %, 35 % соответственно). О таких инновационных инфраструктурах, как «Белорусский инновационный фонд», «Инвестиционная компания ЗУБР-капитал», «Минский городской технопарк», «Технопарк “Полесье”», «Научно-технологический парк Полоцкого государственного университета», «Научно-технический парк Витебского государственного университета» большинство респондентов (60 %, 65 %, 76 %, 94 %, 82 %, 98 % соответственно) впервые слышат и не знакомы с их деятельностью. Значительно лучше эксперты информированы о деятельности таких организаций, как: «Парк высоких технологий» - 24 % респондентов знают о существовании этой организации, 35 % знают о результатах деятельности из открытых источников, 41 % знакомы с проектами, получившими поддержку; «Стартап технологии» - 47 % респондентов знают о существовании этой организации, 18 % знают о результатах деятельности из открытых источников, 35 % знакомы с проектами, получившими поддержку; «Сообщество Бизнес-Ангелов БАВИН» - 24 % респондентов знают о существовании этой организации, 12 % знают о результатах деятельности из открытых источников, 65 % знакомы с проектами, получившими поддержку; «Бизнес-акселератор Имагуру» - 12 % респондентов знают о существовании этой организации, 59 % знают о результатах деятельности из открытых источников, 24 % знакомы с проектами, получившими поддержку.
Проблема низкого доверия среди участников венчурного рынка. Эксперты подтверждают гипотезу о низком уровне доверия среди участников венчурного рынка Беларуси. Стартапер, обладатель инновационной идеи, пользуется наименьшим уровнем доверия среди других участников венчурного рынка, большинство респондентов (52 %) склонны «скорее не доверять ему, чем доверять». Однако если этот «обладатель идеи» является предпринимателем, то есть обладает опытом ведения бизнеса, то уровень доверия значительно повышается (65 % «скорее доверяют, чем нет», и 18 % «доверяют»). Наибольшим уровнем доверия обладают инвесторы (41 % «доверяют» и 53 % «скорее доверяют, чем нет») и бизнес-ангелы (53 % «доверяют» и 29 % «скорее доверяют, чем нет»). Средним уровнем доверия обладают инженеры, изобретатели, программисты, работающие над созданием инновационных высокотехнологичных продуктов, - 29 % «доверяют», 41 % «скорее доверяют, чем нет», 24 % «скорее не доверяют». Самым низким уровнем доверия обладают представители инновационных инфраструктур, большинство испытывают к ним недоверие в разной степени (41 % «скорее не доверяет, чем да» и 47 % «не доверяют
Социальные проблемы становления и развития венчурной инфраструктуры 409
совсем»). Большинство экспертов (52 %) низкий уровень доверия связывают с низкой профессиональной подготовкой участников венчурного рынка, а треть экспертов (31 %) - с низкой активностью участников венчурного рынка, а также информационным вакуумом (12 %).
Проблема отсутствия «посевных» инвестиций. Большинство экспертов (76 %) выразило озабоченность «крайней необходимостью» инвестиции стадии «Посев» в размере до 50 000 долл. США. Инвестиции именно этого размера позволяют провести апробацию большинства инновационных высокотехнологичных идей, проверить потребность и емкость рынка, провести прототипирование. Также необходимы инвестиции стадии «Стартап» - 19 % респондентов заявило, что они «крайне необходимы» и 75 %, что «необходимы». Эти инвестиции в размере до 200 000 долл. США позволят высокотехнологичным продуктам, прошедшим стадии прототипирования, сделать пробные партии образцов и выпустить их на локальный рынок. Инвестиции уровня «Ранний рост» (до 1,5 млн долл. США) и «Расширение» (до 5 млн долл. США) «менее необходимы» по мнению экспертов. Большинство экспертов сказали о «малой необходимости» инвестиций уровня «Расширение» (52 %) и «Ранний рост» (57 %).
Эксперты оценивают белорусский венчурный рынок как «умеренно перспективный» (59 %) и «перспективный» (31 %), подчеркивая, что рынок находится в зарождающемся состоянии и сейчас наибольшей необходимостью является решение проблем ранней стадии, включающих в себя прототипирование и менторскую помощь инновационным идеям и проектам. По отраслям инвестирования эксперты рассматривают как перспективные и востребованные для венчурных инвестиций рынок ИТ (30 %), энергетику (15 %) и биотехнологии (18 %).
Проблема кадрового рынка венчурной отрасли в Республике Беларусь. Более трети экспертов (41 %) отмечают несформированность кадрового рынка для венчурной отрасли и недостачу специалистов различного уровня; 18 % говорят о том, что кадровый рынок находится в угнетенном состоянии, наблюдается дефицит и частично полное отсутствие специалистов необходимой квалификации; 35 % респондентов подчеркивают неравномерную наполненность кадрового рынка и дефицит специалистов. Наиболее востребованы рынком такие специалисты инновационной сферы, как управляющий инвестициями (20 %), аналитик (18 %), управляющий венчурным фондом (16 %), менеджер по науке и инновациям (15 %) и технологический броккер (15 %). */з экспертов считают, что проблема отсутствия современного образования специалистов в области инноваций тормозит развитие венчурной области в целом в стране.
Проблема подготовки проектов для инвестирования. Значительное большинство экспертов (71 %) заявляют о низкой степени готовности проектов для инвестирования. По их мнению, проекты требуют значительной доработки, маркетинговых исследований, проработки стратегии продвижения
410
А. В. Байдачная
и проработки бизнес-плана. Почти треть экспертов (29 %) говорят о неравномерности подготовки проектов. В представлении проектов инвесторам может преобладать техническая составляющая над коммерческой и маркетинговой, и наоборот. Никто из респондентов не отмечает высокой степени проработки проектов и готовности к инвестированию.
Возможное решение этой проблемы эксперты видят в развитии сетевых сообществ и менторской поддержке проектам именно на ранней стадии, когда опытные предприниматели, бизнесмены и консультанты могут в короткие сроки поднять степень проработки проекта и подготовить его к инвестициям.
Проблема развития научной сферы. Эксперты (81 %) считают недостаточным уровень инвестирования в белорусскую науку и, как следствие, недостаточное развитие научной сферы и наличие научных проектов, готовых для венчурного инвестирования. Треть экспертов (35 %) отмечают отсутствие научных проектов, а более половины (53 %) - их незначительное количество.
Выявленные проблемы очерчивают круг вопросов, необходимых для решения представителями не только инновационных инфраструктур, но и бизнес-сообщества для развития венчурной инфраструктуры в Республике Беларусь. Анализ круга этих вопросов приводит к выводу, что все они связаны с базовым уровнем венчурной инфраструктуры. Процесс решения этих вопросов многосторонний и требует участия различных институтов: образования -подготовка современных кадров для работы в инновационных инфраструктурах, науки - для развития проектов в научной сфере, государства - для нормализации условий работы нормативно-правовой базы, бизнес-сообщества и представителей инновационных инфраструктур - для наращивания социального капитала между участниками венчурных процессов, повышения уровня доверия и степени информированности. Немаловажна и популяризация венчурной инновационной деятельности среди различных слоев и представителей белорусского общества. Анализ всего круга социальных проблем, сдерживающих развитие венчурной инфраструктуры в Республике Беларусь, указывает на необходимость содействия в развитии венчурной инфраструктуры именно на начальном уровне развития.
Литература
1. Бузник, В. М. Малый высокотехнологичный бизнес / В. М. Бузник. - Владивосток : Дальнаука, 1996. - 60 с.
2. Володарская, Е. А. Имидж науки: от размышления к действию? / А. А. Володарская // Вопр. психологии. - 2011. - № 11. - С. 100-114.
3. Freear, J. The informal venture capital market: Milestones passed and the road ahead / J. Freear, J. E. Sohl, W. E. Wetzel ; ed. D. L. Sexton and R. W. Smilor. - Chicago : Upstart Publishing Company, 2000. - P. 47-69.
4. Бурдьё, П. Формы капитала / пер. с англ. М. С. Добряковой ; Различение: социальная критика суждения (фрагменты книги) / пер. с фр. О. И. Кирчик / П. Бурдьё // Западная экономическая социология : хрестоматия соврем. классики. - М. : РОССПЭН, 2004. - 680 с.
5. Coleman, J. Social Capital in the Creation of Human Capital / J. Coleman // The American J. of Sociology. - 1988. - Vol. 94. - P. 95-120.
Социальные проблемы становления и развития венчурной инфраструктуры 411
6. Патнэм, Р. Процветающая комьюнити, социальный капитал и общественная жизнь / Р. Патнэм // МЭ и МО. - 1995. - № 4. - С. 77-86.
7. Шавель, С. А. Социальный капитал как источник инновационного развития / С. А. Ша-вель // Социология. - 2008. - № 1. - С. 16-35.
8. Венчурные акселераторы: сети инновационого развития [Электронный ресурс] / ОАО «РВК» и Всемирный банк. - 2013. - Режим доступа: http://www.rusventure.ru/ru/programm/ analytics/docs/201212_venture_acceleration_networks_rus.pdf. - Дата доступа: 02.03.2014.
9. Оперативные социологические исследования: методика и опыт организации / под ред. Д. Г Ротмана, А. Н. Данилова, Л. Г. Новиковой. - Минск : БГУ, 2001. - 354 с.
10. Официальная статистика: наука и инновации. Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Минск, 2012. - Режим доступа: http://belstat.gov. by/homer/ru/indicators/science.php. - Дата доступа: 22.08.2013 г.
а. V. BAIDACHNAYA
SOCIAL PROBLEMS OF DEVELOPMENT AND FORMATION VENTURE
INFRASTRUCTURE
Summary
Venture investment mechanism is considered as a set of financial capital investments in high-tech project and interaction venture project with innovation infrastructure and other social institutions.
Keywords: venture capital infrastructure; innovation infrastructure; venture capital investment.
Поступила 03.10.2014 г.
