CC BY
22
УДК 336.02
Баздырева Анастасия Вадимовна, магистрант 3 курса факультета экономики и менеджмента КГУ, направление подготовки «Финансы и кредит», программа «Финансовая деятельность корпораций» e-mail: [email protected]
Меркулова Наталия Сергеевна, кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита КГУ
e-mail: [email protected]
ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВОЙ ПОЛИТИКИ В
ЧАСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ КОРПОРАЦИИ
Аннотация: в статье затрагиваются актуальные вопросы формирования финансовой политики части движения денежных потоков корпорации. Исследуются денежные потоки по направлениям. В статье используются материалы публикаций в периодической печати по данной проблематике и финансовая отчетность.
Ключевые слова: финансы, денежный поток, инвестиции, текущая деятельность, себестоимость.
Bazdyreva Anastasia Vadimovna, undergraduate 3 courses of faculty of economy and management of KGU, direction of preparation "Finance and credit", Financial Activity of Corporations program e-mail: [email protected]
Merkulova Natalia Sergeyevna, Candidate of Economic Sciences, associate professor of finance and credit of KGU e-mail: [email protected]
FEATURES OF FORMATION OF FINANCIAL POLICY REGARDING THE MOVEMENT OF CASH FLOWS OF CORPORATION
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 5 (22), 2018
Summary: in article topical issues of formation of financial policy of a part of the movement of cash flows of corporation are raised. Cash flows in the directions are investigated. In article materials of publications in periodicals on this perspective and financial statements are used.
Keywords: finance, cash flow, investments, current activity, prime cost.
ОАО «Курская птицефабрика» является убыточным предприятием. Следует рассмотреть сальдо денежных потоков корпорации по основным направлениям деятельности:
- текущая;
-инвестиционная;
- финансовая.
Сначала рассмотрим денежные потоки от текущих операций и
представим их в таблице 1.
Таблица 1 - Оценка финансовых потоков от текущих операций в ОАО «Курская птицефабрика» за 2015-2017 г.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. Отклонение 2017 г. к 2015 г.
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. +/- %
Поступления всего 568918 876156 811813 242895 142,69
в том числе
от продажи продукции, товаров, работ, услуг 565577 874132 807859 242282 142,84
арендные платежи, роялти, комиссионные и прочие 631 0 288 -343 45,64
бюджетные субсидии 0 287 0 0
прочие поступления 2710 1737 3666 956 135,28
Платежи всего 701476 836544 683697 -17779 97,47
в том числе
поставщикам и подрядчикам 381539 616143 447255 65716 117 ,22
на оплату труда работников 169428 166249 168022 -1406 99,17
прочие платежи 150509 54152 68420 -82089 45,46
Сальдо денежных потоков -132558 39612 128116 260674 -96,65
У ОАО «Курская птицефабрика» в 2015 году преобладал отток денежных средств по текущим операциям - это отрицательно для корпорации.
ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ № 5 (22), 2018
В 2016-2017 годах ОАО «Курская птицефабрика» получает приток по своей деятельности, что благоприятно для организации и доказывает, что она организует свою работу в части основной деятельности положительно.
Финансовая политика в области формирования потоков денежных средств здесь может быть признана положительной.
Рассмотрим денежные потоки от текущих операций и представим их в таблице 2.
С точки зрения специалистов в области финансовой деятельности корпораций у организаций по данному направлению должен преобладать отток, поскольку это доказывает, что корпорация наращивает свою материальную базу.
В ОАО «Курская птицефабрика» в течение всего периода преобладал отток, продажи внеоборотных активов были незначительны в 2015-2016 годах, а в 2017 году они отсутствовали.
Таблица 2 - Оценка финансовых потоков от инвестиционных операций в ОАО «Курская птицефабрика» за 2015-2017 г.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. Отклонение 2017 г. к 2015 г.
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. +/- %
Поступления всего 1487 68 0 -1487 0,00
в том числе
от продажи внеоборотных активов 1487 68 0 -1487 0,00
Платежи всего 12782 13536 19320 6538 151,15
в том числе
в связи с созданием либо приобретением внеоборотных активов 12782 13536 19307 6525 151,05
прочие платежи 0 0 13 13 -
Сальдо денежных потоков -11295 -13468 -19320 -8025 171,05
Тем не менее, платежи по приобретению или созданию внеоборотных активов были не столь значительны, то есть ОАО «Курская птицефабрика» обновляет свои основные фонды не столь значительно.
Рассмотрим денежные потоки от финансовых операций и представим их в таблице 3.
Таблица 3 - Оценка финансовых потоков от финансовых операций в ОАО
«Курская птицефабрика» за 2015-2017 г.
Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г. Отклонение 2017 г. к 2015 г.
тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. +/- %
Поступления всего 266782 0 0 -266782 0,00
в том числе
получение кредитов и займов 266782 0 0 -266782 0,00
Платежи всего 222989 26100 108898 -114091 48,84
в том числе
возврат кредитов и займов 222989 26100 108898 -114091 48, 84
Сальдо денежных потоков 43793 -26100 -108898 -152691 -248,67
По финансовой деятельности в ОАО «Курская птицефабрика» наблюдается приток в 2015 году за счет получения кредитов и займов, а в 2016 -2017 годах - отток за счет погашения кредитов.
Для корпорации благоприятно, когда по финансовой деятельности преобладает приток, поэтому в рамках данного направления финансовая политика неблагополучна.
Рассчитаем чистый денежный поток предприятия (таблица 4).
Таблица 4 - Расчет чистого денежного потока для ОАО «Курская
птицефабрика» за 2015-2017 г.
Отклонение 2017 г. к
2015 г. 2016 г. 2017 г. 2015 г.
Показатель тыс. руб. тыс. руб. тыс. руб. +/- %
Сальдо по текущей деятельности -132558 39612 128116 260674 -96,65
Сальдо по инвестиционной
деятельности -11295 -13468 -19320 -8025 171,05
Сальдо по финансовой
деятельности 43793 -26100 -108898 -152691 -248,67
CASH-FLOW -100060 44 -102 99958 0,10
У ОАО «Курская птицефабрика» формирование чистого денежного потока не позволяет нарастить объемы финансовых ресурсов, представим динамику данного показателя на рисунке 1.
CASH-FLOW
20000 -
-100060 -120000 -
Рисунок 1 - Динамика CASH-FLOW для ОАО «Курская птицефабрика» в 20152017 годах, тыс. руб.
Отрицательным моментом является формирование значительного оттока в 2015 году.
В 2016 году у ОАО «Курская птицефабрика» имелся некоторый приток денежных средств, а в 2017 году - снова отток, то есть финансовая политика в области формирования потоков денежных средств также была отрицательной.
Список источников:
1. Михель, В.С. Стратегическое управление финансами как условие обеспечения устойчивого развития промышленных корпораций [Текст]/ В.С. Михель // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. - 2017. -№6. - С.140-147.
2. Новицкая, П.Е. Методы формирования финансовой стратегии корпорации [Текст]/ П.Е. Новицкая, Г.А. Назарян // В сборнике: современные проблемы управления и регулирования: теория, методология, практика: Сборник статей II Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией Г.Ю. Гуляева, 2017. - С. 188-190.
3. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО Новое знание, 2015. - 498 с.
