CC BY
21
3 (27) - 2010
Аналитический обзор
СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*
ВНУТРЕННИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ
Валютный рынок
На протяжении 2009 г. тенденции, оказывающие влияние на состояние внутреннего валютного рынка, носили разнонаправленный характер. В начале года ситуация на внутреннем валютном рынке характеризовалась превышением спроса на иностранную валюту над ее предложением, формировавшимся в условиях постепенного расширения Банком России границ допустимых колебаний стоимости бивалют-ной корзины. После завершения Банком России корректировки указанных границ и последующей стабилизации курсовых ожиданий участников рынка на внутреннем валютном рынке сложился определенный баланс спроса и предложения иностранной валюты, что обусловило прекращение тенденции к росту стоимости бивалютной корзины.
В марте — июне осуществление экономическими агентами корректировки валютной структуры активов и сохранение положительного дифференциала внутренних и внешних процентных ставок
42
40 39 38 37 36 35 34
1 января 1 февраля 1 марта
на фоне постепенного улучшения внешнеэкономической конъюнктуры обусловили превышение предложения иностранной валюты над спросом на внутреннем валютном рынке и формирование тенденции укрепления рубля к бивалютной корзине. В этих условиях Банк России проводил операции по покупке иностранной валюты.
В июле — августе состояние внутреннего валютного рынка характеризовалось некоторым увеличением волатильности и отсутствием устойчивых тенденций к укреплению или ослаблению национальной валюты. В этих условиях активность Банка России на внутреннем валютном рынке была невысокой, при этом в отдельные дни Банк России осуществлял плановые продажи иностранной валюты.
В сентябре — ноябре в условиях повышения привлекательности вложений в рублевые финансовые активы на внутреннем валютном рынке преобладало предложение иностранной валюты и наблюдались устойчивые тенденции к укреплению рубля. На протяжении указанного периода Банк России осуществлял покупку долларов США и евро. В дальнейшем на внутреннем валютном рынке наблюдалось некоторое
1 апреля 1 мая
1 июня
1 июля
1 августа 1 сентября 1 октября 1 ноября 1 декабря
Стоимость бивалютной корзины с 08.02.2007 (0,55 долл. США и 0,45 евро), рассчитанная по официальным курсам, руб.
Рис. 1. Динамика стоимости бивалютной корзины в 2009 г.
' Публикуется по данным Минэкономразвития России о текущей ситуации в экономике Российской Федерации в 2009 г.
Январь
Февраль Март
Апрель
Курс доллара США ^^^^ Курс евро (правая шкала)
Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю в 2009 г.
увеличение волатильности, при этом стоимость би-валютной корзины к концу года несколько возросла (рис. 1). В данных условиях в декабре Банк России осуществлял покупку и продажу иностранной валюты в рамках плановых интервенций.
Объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России на внутреннем валютном рынке по итогам 2009 г. составил 17,2 млрд долл. США.
Динамика котировок доллара США и евро к российскому рублю формировалась под воздействием изменений курса доллар США/евро на международном рынке и проводимой Банком России курсовой политики. По итогам 2009 г. официальный курс доллара США к российскому рублю увеличился на 2,7 %, до 30,1851 руб. за доллар, курс евро к рублю увеличился на 4,9 % и составил 43,4605 руб. за евро по состоянию на 1 января 2010 г. (рис. 2).
В 2009 г. наблюдалось увеличение активности биржевой торговли по операциям рубль/доллар
и по операциям рубль/евро по сравнению с предыдущим годом (рис. 3). Совокупный биржевой оборот по операциям рубль/доллар увеличился на 1,3 % до 2 440,3 млрд долл. США, а по операциям рубль/евро — на 105 %, составив 393,1 млрд евро. В том числе совокупный объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар увеличился на 29,2 %, до 1 361,6 млрд долл. США, а по операциям рубль/евро — на 164,9 % до 329,5 млрд евро.
Общий средний дневной оборот валют по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым сделкам в 2009 г. сократился на 41,8 % по сравнению с предыдущим годом и составил 54,9 млрд долл. США. При этом средний дневной оборот рынка по российскому рублю против всех валют снизился на 34,5 %, до 38 млрд долл. США. Аналогичные показатели по доллару США и евро уменьшились на 43,2 %, до 51,1 млрд долл. США и на 38,8 %, до 18,2 млрд долл. США соответственно.
01.01. 01.03. 01.05. 01.07. 01.09 01.11.
01.01. 01.03. 01.05. 01.07. 01.09. 01.11.
] Объем торгов, млн. долларов США
Средневзвешенный курс «tom» на ETC, руб./доллар США (правая шкала)
] Объем торгов, млн. евро
Средневзвешенный курс «tom» на ETC, руб./евро (правая шкала)
а) б)
Рис. 3. Совокупные объемы торгов на ЕТС в 2009 г. по инструментам: а) рубль/доллар США и б) рубль/евро
Рынок облигаций федерального займа
В течение 2009 г. на рынке государственных ценных бумаг выделялись два периода с разной инвестиционной активностью участников. В I полугодии спрос на гособлигации оставался низким. Во II полугодии активность участников рынка существенно возросла, что было обусловлено увеличением объема ликвидных рублевых ресурсов в банковском секторе при сохранении положительного дифференциала внешних и внутренних процентных ставок (рис. 4). В результате по итогам 2009 г. значения показателей рыночной активности несколько превысили аналогичные показатели предыдущего года. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ в 2009 г. составил 1,26 млрд руб. против 1,2 млрд руб. в 2008 г. Совокупный
оборот вторичного рынка увеличился на 4,5 %, до 311,7 млрд руб.
Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, по итогам 2009 г. снизился на 47 базисных пунктов (б. п.), до 8,64 % годовых.
В 2009 г. кривая бескупонной доходности (рис. 5) сместилась вниз (в среднем на 150 б. п.) по всем временным сегментам. Наиболее существенно она сместилась по выпускам ОФЗ со сроками до погашения от 2 до 3 лет (на 422 и 354 б. п. соответственно — рис. 6).
В 2009 г. состоялось 42 аукциона по размещению ОФЗ на первичном и вторичном рынках, в ходе которых эмитент привлек 305,3 млрд руб., при этом 11 аукционов (на общую сумму 113,2 млрд
14 13 12 11 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0
12,0
11,5
11,0
10,5
10,0
9,5
9,0
8,5
8,0
7,5
7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
12,5 12 11,5 11
10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 6,5
Объем сделок, заключенных в основном режиме (по рыночной стоимости, млрд руб.) Индикатор портфеля ОФЗ эффективный, % годовых (правая шкала)
Рис. 4. Объем торгов и валовая доходность рублевых государственных облигаций России в 2009 г.
/
У
3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29
Срок до погашения, лет
"30.12.2008 - ■ ■ —30.09.2009 .........30.11.2009 --30.12.2009
Рис. 5. Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых
11.01
30.11
14
11 10
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
1 ^ 3 года 2 5 лет 3 10 лет 4 ~ 30 лет
Рис. 6. Бескупонная доходность на различные сроки в 2009 г., % годовых
руб.) были проведены в IV квартале. В течение 2009 г. были размещены 9 новых выпусков.
Кроме того, в 2009 г. Банк России осуществлял доразмещения на рынке государственных ценных бумаг по принципу прямых продаж. Совокупный объем привлечения средств посредством таких операций в 2009 г. составил 121,6 млрд руб.
Объем купонных выплат по ОФЗ в 2009 г. составил 81 млрд руб. В 2009 г. было осуществлено погашение пяти выпусков ОФЗ на общую сумму 74,8 млрд руб.: в марте — выпуска ОФЗ-ФД 27026 объемом 16 млрд руб., в апреле — выпуска ОФЗ-ПД 25 060 объемом 41 млрд руб., в мае — выпуска ОФЗ-ПД 28004 объемом 8,8 млрд руб., в июне — выпуска ОФЗ-ПД 28005 объемом 9 млрд руб., в ноябре — выпуска ОФЗ-ПД 26178 объемом 5,0 млн руб. Кроме того, в июле был частично погашен выпуск ОФЗ-АД 46003 объемом 18,6 млрд руб.
Денежный рынок
В 2009 г. ситуация на денежном рынке характеризовалась постепенным снижением напряженности. В течение года наблюдалась тенденция к снижению краткосрочных процентных ставок денежного рынка, что в определенной степени было обусловлено как восстановлением мировых финансовых рынков, так и последовательным снижением Банком России процентных ставок по инструментам денежно-кредитной политики. По мере преодоления дефицита ликвидности банковского сектора постепенно сокращался спрос кредитных организаций на инструменты рефинансирования, предоставляемого Банком России.
Среднее значение ставки MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам в декабре 2009 г. составило 5,12 % против 16,26 % годовых
в январе 2009 г. Дополнительным фактором снижения процентных ставок в декабре 2009 г. стало традиционное для конца года увеличение расходов федерального бюджета.
В 2009 г. операции прямого РЕПО оставались высоко востребованным инструментом рефинансирования. Наиболее высокий спрос на данный инструмент кредитные организации предъявляли в I квартале 2009 г. Совокупный объем предоставленных средств с помощью операций прямого РЕПО за 2009 г. составил 30,1 трлн руб., что на 39,8 % выше показателя 2008 г. (рис. 7).
Другим важным инструментом предоставления ликвидности являлись кредиты Банка России без обеспечения, общий объем которых в 2009 г. составил 3,4 трлн руб. против 3 млрд руб. в 2008 г. (данный инструмент был введен в действие в октябре 2008 г.).
Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам в 2009 г. уменьшилась на 89,2 % и составила на 11 января 2010 г. 190,4 млрд руб.
Дополнительным каналом предоставления ликвидности банковскому сектору являлись операции по размещению временно свободных средств федерального бюджета на депозиты коммерческих банков, проведение которых было возобновлено в апреле 2009 г. В 2009 г. объем средств, предоставленных с помощью данных операций, составил 687,1 млрд руб. против 1 785,4 млрд руб. за предыдущий год.
По итогам 2009 г. объем привлеченных средств на аукционах по продаже ОБР составил 297,5 млрд руб., что более чем в три раза превышает аналогичный показатель за 2008 г. Вместе с тем средний дневной объем облигаций Банка России в обращении по номиналу практически не изменился по сравнению с аналогичным показателем за 2008 г., составив 39,7
9
8
1 100
900 800 700 600 h 500 400 300 200 100 0
1 января
19 февраля 6 апреля 20 мая 2 июля 13 августа 24 сентября
Объем операций прямого РЕПО, млрд руб. (правая шкала)
Объем средств на корреспондентских счетах кредитных организаций (млрд руб.)
6 ноября
18 декабря
Рис. 7. Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО в 2009 г.
млрд руб. При этом максимальный объем ОБР в обращении по номиналу за 2009 г. составил 290,7 млрд руб. против 131,2 млрд руб. в 2008 г.
В 2009 г. Банк России также осуществлял операции по продаже и покупке ОБР на вторичном рынке, совокупный объем которых составил соответственно 14,9 млрд руб. и 2,5 млрд руб.
С апреля 2009 г. в целях стимулирования кредитной активности банковского сектора и потребительского спроса в условиях замедления темпов инфляции и сокращения объемов производства Банк России проводил последовательное снижение ставок по инструментам денежно-кредитной политики. В результате ставка рефинансирования была снижена с 13 % годовых до 8,75 % годовых, ставки по операциям прямого РЕПО на аукционной основе на сроки 1 и 7 дней — с 10 и 10,5 % годовых, соответственно, до 6 % годовых, на срок 90 дней — с 11,5 % до 7,5 % годовых, на срок 6 месяцев — с 12,25 % до 8 % годовых, на срок 12 месяцев — с 12,75 % до 8,5 % годовых; по операциям прямого РЕПО на фиксированной основе: на сроки 1 день и 7 дней — с 12 % до 7,75 % годовых. Последнее решение о снижении ставки рефинансирования и процентных ставок по операциям Банка России на 0,25 процентного пункта вступило в действие с 28 декабря 2009 г.
Рынок корпоративных ценных бумаг
Рынок акций
Российский рынок акций показал в 2009 г. впечатляющий рост: индекс ММВБ вырос с 619,53 пунктов (на 31.12.2008) до 1 368,51 пунктов (на 29.12.2009), или на 120,9 %, индекс РТС — с 631,89
пунктов до 1 445,17 пунктов соответственно, или на 128,7 % (рис. 8). Это существенно выше, чем результаты, достигнутые другими странами БРИК: китайский индекс Shanghai Composite за 2009 г. поднялся на 69,4 %, индийский BSE — на 74,3 %, а бразильский Bovespa — на 67,9 %. Итоги фондовых рынков развитых стран на этом фоне выглядят значительно еще более скромными: американский Standard & Poor's 500 на 18,3 %, британский FTSE 100 — на 17,7 %, немецкий DAX — на 19,25 %, французский CAC 40 — на 13,3 %, японский Nikkei 225 — на 12,4 %.
Одной из причин такого значительного роста российского рынка акций стало его резкое падение в 2008 г., когда с максимальных уровней в 1 956,14 пункта по индексу ММВБ и в 2 487,92 пункта по индексу РТС, достигнутых 19 мая 2008 г., рынок акций упал 24 октября 2008 г. до 513,62 и 549,43 пункта соответственно, т. е. в четыре раза. Другой причиной стал возобновившийся рост цен на нефть.
В то же время положительное влияние на российский фондовый рынок оказали такие факторы, как оживление на международном кредитном рынке, возобновление притока прямых инвестиций, повышение внутреннего спроса (рост потребления электроэнергии, рост грузооборота), увеличение денежного предложения, укрепление рубля в течение большей части года (с марта), и, в целом, рост доверия потребителей к перспективам экономики и желание инвесторов воспользоваться теми возможностями, которые дает восстановление рынка ценных бумаг.
В результате объемы торгов российскими акциями, хотя и не достигли докризисных уровней в 3—4 трлн руб. в месяц, но стремились восстановиться
1
02267281
а.
*
(О
1600
1400 -
1200 -
1000 -
800
600
400
200
0
Л? .¿Р .¿Р .¿Р лР ЛР ЛР ЛР ЛР .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р ЛР ЛР ЛР ЛР .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р .¿Р ЛР ЛР ЛР ЛР .¿Р .¿Р
о о о' о' о1', о о5 <з* с.о.с? с? с? <гР <3° <3° о4 о4 о4 о' (У <у о4 о4 о4 с V с ч1'
.¿V- „V & Л' & ч°>' <§>■ & чО' чО' чЧ>' ^ чЧ>' <$>■ <§>■ С?'
1 -Индекс РТС 2 -Б&Р500 3 -ВОУЕБРЛ
Рис. 8. Динамика индекса РТС в сравнении с индексами S&P500 и Bovespa в 2009 г.
80000
70000
60000
50000
40000
30000
20000
10000
и показывали объемы в 2—3 трлн руб., что гораздо больше кризисных минимумов (рис. 9).
Капитализация рынка акций достигла 737,68 млрд долл. США, что более чем в 2,2 раза превышает капитализацию на конец 2008 г. (около 330 млрд долл.).
Рынок корпоративных облигаций
В конце 2008 — начале 2009 гг. на фоне оттока капитала и стремительной девальвации рубля ликвидность банковской системы значительно сократилась. В такой ситуации многие институциональные инвесторы были вынуждены продавать бумаги со значительным дисконтом, в результате чего котировки под давлением низкой ликвидности падали и доходность облигаций первого эшелона доходила до 16—17 % годовых.
Активность торгов долговыми инструментами в начале года была невысокой. Однако, начиная со II квартала 2009 г., выпуски облигаций первого эшелона на вторичном рынке стали торговаться более активно, на рублевые облигации появился значительный спрос, и он поддерживался до конца 2009 г. Среди основных факторов, позволивших стабилизировать положение, необходимо отметить оперативные действия монетарных властей, которые смогли вернуть веру участников рынка в рубль и стали активно пополнять банковскую систему ликвидностью.
В апреле возобновилась активность на рынке первичных размещений (рис. 10), хотя их было немного. Самым значительным размещением стал выпуск облигаций «Газпром нефти», которые пользовались существенным спросом.
В июне количество и объем новых размещений были рекордными. Свои выпуски разместили РЖД, «ВТБ-Лизинг», ЛУКОЙЛ и «Газпром». При этом спрос на бумаги, как правило, превышал предложение в два раза. Это обеспечило позитивную ценовую динамику выпусков указанных эмитентов на вторичном рынке. Среди эмитентов второго эшелона на первичный рынок вышла торговая сеть Х5 Retail Group.
Ударным по объему новых размещений вышел и декабрь. Среди общего объема размещений в 185 млрд руб. в качестве наиболее крупных выпусков нужно отметить Башнефть (три выпуска объемом 50 млрд руб.), Атомэнергопром (20 млрд руб.), АФК Система (19 млрд руб.), РЖД и ВТБ-24 (по 15 млрд руб.). Указанные эмитенты вошли и в число крупнейших по объему выпусков облигаций за весь 2009 г. (табл. 1).
Вместе с тем наряду с восстановлением рынка облигаций продолжались и дефолты (табл. 2).
Характерным явлением стало появление большого числа предприятий, которые использовали кризис для того, чтобы не возвращать заемных
0
4500,00
4000,00
3500,00
3000,00
2500,00
2000,00
1500,00
1000,00
500,00
0,00
<?> <?> <3> ç?> <?> <?> <?> <?> <?> <?> <?> <?> # # # c? # c? # c? # # sf # s 4? ef*' '
□ ММВБ
] RTS Standard
Рис. 9. Объемы торгов российскими акциями в 2008—2009 гг., млрд руб.
300,0
250,0
200,0
150,0
100,0
50,0
0,0
Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь
Рис. 10. Публичные размещения корпоративных облигаций в 2009 г., количество
средств. Согласно рэнкингу дефолтных эмитентов, составленному агентством Cbonds совместно с Национальной фондовой ассоциацией по результатам опроса 60 участников рынка — крупных держателей облигаций (банков, страховых компаний, фондов,
аналитиков, экономистов), первое место по степени недружественности заняла факторинговая компания «Еврокоммерц», набравшая наибольшее количество баллов (57) в оценках экспертов. На втором месте оказалась компания «Инком-лада»
Таблица 1 Топ-5 эмитентов по объему выпусков облигаций в 2009 г., млрд руб.
Эмитент Объем эмиссий
РЖД 145
Транснефть 135
Башнефть 50
Лукойл 50
АФК Система 39
Таблица 2
Дефолты в 2008—2009 гг.
Показатель 2008 2009
Дефолтов 29 218
Технических дефолтов 29 31
Неисполнений оферт 27 61
Просрочек по офертам 9 8
(43), на третьем — АПК «Аркада» (35). В десятку также вошли «Инпром», «Амурметалл», «Алпи-инвест», МАИР, «Русский текстиль», Московское областное ипотечное агентство.
К концу 2009 г. объем корпоративных и банковских облигаций (рис. 11) достиг 2 526,4 млрд руб. (прирост за год на 39,4 %). На внутреннем рынке обращалось 630 выпусков 405 корпоративных эмитентов. При этом по итогам 2008 г. объем указанного рынка составлял 1 812,3 млрд руб., торговались 650 выпусков 463 эмитентов. Таким образом, число эмитентов уменьшилось на 12,5 %.
3 000,0
Объем рынка корпоративных и банковских еврооблигаций (табл. 3) по состоянию на конец 2009 г. составил 99,4 млрд долл. против 103,8 млрд долл. на конец 2008 г. Таким образом, объем этого сектора облигационного рынка в целом за 2009 г. сократился на 4,2 %.
В целом на рынке корпоративных заимствований в 2009 г. можно отметить следующие тенденции:
— снижение среднемесячных объемов размещений с докризисного уровня в 40—50 млрд руб. до объемов в 20—30 млрд руб.;
— резкое сокращение оборота на вторичном рынке в начале года и медленное восстановление к докризисным уровням (достигавшим более 300 млрд руб. в мес.);
— смена круга заемщиков: в I полугодии 2009 г. 3-й эшелон отсутствовал полностью, а из 1 -го эшелона размещались только наиболее крупные, преимущественно квази-суверенные, компании (РЖД, «Газпром», ВЭБ), лишь во II полугодии стали появляться заемщики, относящиеся ко 2-му эшелону (например, торговая сеть Х5 Retail Group);
— появление большого количества нерыночных или условно рыночных выпусков (когда банк-организатор размещает дочернюю, например лизинговую, компанию (как пример — эмитенты группы ВТБ или Уралсиба);
— поиск новых вариантов заимствований — биржевые облигации (которые, возможно, заменят
2 500,0
2 000,0
1 500,0
1 000,0
500,0
0,0
¡шнШШ
Декабрь Январь Февраль Март Апрель Май Июнь Июл Август Сентябрь Октябрь Ноябрь
□ «Рыночные выпуски» нефинансовых корпораций □ «Рыночные выпуски» банков и финансовых компаний □ «Нерыночные выпуски»
Рис. 11. Объем рынка корпоративных облигаций в 2008—2009 г., млрд руб.
Таблица 3
Основные параметры рынка облигаций
Показатель 31 декабря 2008 г. 31 декабря 2009 г. Прирост за 2009 г.
Количество %
Объем рынка корпоративных и банковских облигаций (размещенные выпуски), млрд руб. 1 812,3266 2 526,3995 714,0729 39,4
Количество эмиссий 650 630 —20 —3,1
Количество эмитентов 463 405 —58 —12,5
Объем рынка корпоративных еврооблигаций (включая банковские), млрд долл. 103,7738 99,3936 —4,3802 —4,2
векселя на рынке), индексируемые облигации («Тройка-инвест»);
— активное обсуждение новой корпоративной культуры долгового рынка (включение ковенант в выпуски, раскрытие конечных акционеров компании, хранение кредитной истории дефолтных эмитентов, аудиторские заключения по новым выпускам с соответственностью аудиторов).
Состояние банковского сектора
За январь — ноябрь 2009 г. совокупные активы банковского сектора увеличились на 2,4 % и на 01.12.2009 составили 28 691,9 млрд руб. Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 21,8 %, до 4 642,7 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций с начала текущего года сократилось с 1108 до 1066. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются меры по предупреждению банкротства) увеличилось с начала года на пять и достигло 752 (70,5 % от числа действующих на 01.12.2009).
Ресурсная база. Остатки средств на счетах клиентов1 за январь — ноябрь 2009 г. выросли на 11,6 %, до 16 465,8 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора увеличилась с 52,6 до 57,4 %.
Объем вкладов физических лиц2 увеличился на 18,5 %, до 6 998,8 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с 21,1 до 24,4 %. По сравнению с началом года объем вкладов физических лиц в рублях вырос на 16,4 %, в иностранной валюте — на 24,2 %. В результате удельный
1 Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах, по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты (ранее отражались в показателе «Выпущенные долговые обязательства»).
2 Включая сберегательные сертификаты.
вес рублевых вкладов физических лиц в общем объеме вкладов физических лиц уменьшился с 73,3 до 72,1 %. Вклады физических лиц сроком свыше одного года выросли на 18,6 %, на их долю по состоянию на 01.12.2009 приходилось 65,2 % от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России ОАО на рынке вкладов физических лиц снизилась с 51,9 % на 01.01.2009 до 49,5 % на 01.12.2009.
Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц3 за январь — ноябрь 2009 г. вырос на 5,7 %, до 5 227,3 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора — с 17,6 до 18,2 %. Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 8,7 %, до 3 828 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора выросла с 12,6 % на 01.01.2009 до 13,3 % на 01.12.2009.
В то же время депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других государственных органов4 за январь — ноябрь 2009 г. увеличились в 1,9 раза, до 485,6 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, уменьшилась на 63,2 %, до 1 238,6 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора — с 12 % на 01.01.2009 до 4,3 % на 01.12.2009.
Объем выпущенных банками облигаций за январь — ноябрь 2009 г. вырос на 4,1 %. Доля этого источника в пассивах банковского сектора практически не изменилась и составила 1,4 % на 01.12.2009. Объем выпущенных векселей уменьшился на 4,5 % при снижении их доли в пассивах банковского сектора с 2,7 до 2,5 %.
Активные операции. За январь — ноябрь 2009 г. объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, вырос на 1,5 %, до 12 697,8 млрд руб., а их доля в
3 Кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов.
4 Финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.
Трлн руб.
%
13,38
13,32
4,1 4,0 3,9 3,8 3,7 3,6 3,5 3,4 3,3
4,04
8 7 6 5 4 3 2
01.01 01.02 01.03 01.04 01.05 01.06 01.07 01.08 01.09 01.10 01.11 01.12
' ч Кредиты нефинансовому сектору ^■ Доля просроченной задолженности
Рис. 12. Активные операции в 2009 г.
Трлн руб.
01.01 01.02 01.03 01.04 01.05 01.06 01.07 01.08 01.09 01.10 01.11 01.12
I I Кредиты населению Доля просроченной задолженности
8,0 7,0 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0
%
Рис. 13. Кредиты, предоставленные физическим лицам, и просроченная задолженность по ним в 2009 г.
активах банковского сектора уменьшилась с 44,6 до 44,3 %. Согласно отчетности кредитных организаций, объем просроченной задолженности по данным кредитам с начала года вырос в три раза, а ее удельный вес — с 2,1 до 6,2 % (рис. 12).
Кредиты, предоставленные физическим лицам (рис. 13), за январь — ноябрь 2009 г. снизились на 10,7 %, до 3 586,2 млрд руб., их доля в активах банковского сектора уменьшилась с 14,3 % на 01.01.2009 до 12,5 % на 01.12.2009, а в общем объеме кредитных вложений банков — с 20,2 до 17,9 %. Объем просроченной задолженности по данным кредитам (согласно отчетности кредитных организаций) увеличился на 63,6 %, также возрос ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам (с 3,7 до 6,8 %).
Портфель ценных бумаг за одиннадцать месяцев вырос на 70,2 %, до 4 025 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора—с 8,4 до 14 %. Основной удельный вес (77,6 %) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился на 77,3 %, до 3 121,6 млрд руб. Вложения в долевые ценные бумаги выросли более чем в два раза, при этом ихдоля в портфеле ценных бумаг увеличилась с 8,2 % на 01.01.2009 до 10,3 % на 01.12.2009.
Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК5 за январь-ноябрь 2009 г.
выросли на 12,9 %, до 2 823 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора — с 8,9 до 9,8 %. При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 8,7 %, а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, возрос на 24 %.
Объем привлеченных МБК за январь — ноябрь прошедшего года сократился на 10,4 %, до 3 262,3 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 13 до 11,4 %. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, уменьшился на 26,7 %; на внутреннем рынке — увеличился на 34,6 %.
Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за январь — ноябрь 2009 г. составила 96,4 млрд руб. (за аналогичный период 2008 г. — 314 млрд руб.). Прибыль в сумме 248,1 млрд руб. получила 871 кредитная организация (81,7 % от числа действующих на 01.12.2009). Убытки в сумме 151,7 млрд руб. понесли 194 кредитные организации (18,2 % от числа действующих). Для сравнения: в январе — ноябре годом ранее прибыль в сумме 399,1 млрд руб. получили 998 кредитных организаций (89,6 % от числа действовавших на 01.12.2008), а убытки в сумме 85,1 млрд руб. понесли 115 кредитных организаций (10,3 % от числа действовавших).
5 Кредиты, депозиты и прочие размещенные на межбанковском рынке средства.
ФИНАНсовАя АНАлИТИкА
64 ^ проблемы и решения
