Ситуация на финансовых рынках и состояние банк0вск0г0 сектора Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

4 1114) -2010

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

СИТУАЦИЯ НА ФИНАНСОВЫХ РЫНКАХ И СОСТОЯНИЕ БАНКОВСКОГО СЕКТОРА*

ВНУТРЕННИЕ ФИНАНСОВЫЕ РЫНКИ

Валютный рынок

В январе текущего года ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась на фоне ожиданий экономическими агентами повышения волатильности обменного курса рубля. В то же время иод воздействием валютных поступлений по счету текущих операций к концу рассматриваемого периода сформировалась тенденция к укреплению национальной валюты. В сложившихся условиях активность Банка России на внутреннем валютном рынке оставалась на достаточно низком уровне (рис. 1), и Банк России проводил операции по покупке иностранной валюты только в рамках плановых интервенций. Объем нетто-покупки иностранной валюты Банком России в январе составил 2,2 млрддолл. США.

По итогам месяца официальный курс доллара США к российскому рублю увеличился на 0,8 %,

составив 30,4312 руб. за доллар США, а курс евро к рублю снизился на 2,3 % до 42,4637 руб. за евро по состоянию на 1 февраля 2010 г. (рис. 2).

По расчетам Минэкономразвития России, за январь текущего года реальное (с учетом внешней и внутренней инфляции) укрепление рубля к доллару составило 1,3 %, к евро —4,7 %, к английскому фунту стерлингов — 2,1 %, к швейцарскому франку — 2,3 %, японской иене — 4,1 %, канадскому доллару — 0,3%. Укрепление реального эффективного курса рубля оценивается в2,5% (рис. 3).

В январе текущего года наблюдалось снижение активности биржевой торговли по операциям рубль/ доллар и рубль/евро по сравнению с декабрем. Совокупный биржевой оборот по операциям рубль/доллар уменьшился на 39,6%, до 131,7 млрддолл. США, а по операциям рубль/евро — на 37,7 %, составив 15,3 млрд евро. В том числе совокупный объем сделок «валютный своп» по операциям рубль/доллар снизился на40,6%, до 71,5 млрддолл. США, апо операциям рубль/евро — на38,7 %,до11,6 млрд евро.

Общий средний дневной оборот валют по межбанковским биржевым и внебиржевым кассовым

Стоимость бивалютной корзины, рассчитанная по официальным курсам, руб.

Рис. 1. Динамика стоимости бивалютной корзины

Публикуется поданным Минэкономразвития России о текущей ситуации в экономике Российской Федерации в январе 2010 г.

* Курс доллара США —й— Курс евро (правая шкала)

120 115 110 105 100 95 90 85 80

□ К доллару □ К евро □ Реальный эффективный курс

Рис. 3. Динамика среднемесячных реальных курсов рубля в 2009 — 2010 гг. (дляпоказателейза2009г. 100% = 12,2008; дляпоказателейза 2010 г. 100 %= 12,2009)

Рис. 2. Динамика официальных курсов доллара США и евро к рублю

сделкам в январе уменьшился на 9,3 % по сравнению с предыдущим месяцем и составил 54,1 млрд долл. США, При этом общий средний дневной оборот рынка по российскому рублю против всех валют в рассматри-

ваемый период снизился на 6,5%, до 38,3 млрд долл. США (рис. 4). Аналогичный показатель по доллару США уменьшился на 10,2%, до 50,7 млрд долл. США, а по евро — на12,6 %,до17 млрд долл. США.

Юбъем торгов, млн долл. США

Средневзвешенный курс «tom» на ЕТС, руб./доллар США (правая ш кала)

7000

]Объем торгов, млневро

Средневзвешенный курс «tom» на ЕТС, руб./евро (правая шкала)

а) б)

Рис. 4. Совокупные объемы торгов на ЕТС по инструментам: а) рубль/доллар США и б) рубль/евро

500

475

450

425

400

375

350

325

300

275

250

225

200

175

150

125

100

75

50

25

0

□ Монетарное золото □ Валютные резервы

Рис. 5. Международные резервы Российской Федерации в 2009—2010гг., на начало месяца, млрд долл.

Объем международных резервов Российской Федерации в январе снизился незначительно (на 0,7 %), составив 435,83 млрд долл. США по состоянию на 1 февраля 2010 г. (рис. 5).

Рынок облигаций федерального займа

В январе 2010 г. активность участников на вторичном рынке ОФЗ увеличилась по сравнению с декабрем предыдущего года. Средний дневной оборот вторичного рынка ОФЗ в январе возрос до 4,34 млрд руб. против 2,67 млрд руб. в декабре 2009 г. а. Совокупный оборот вторичного рынка за рассматриваемый период составил 65,09 млрд руб.,

что на 11 % выше аналогичного показателя за предыдущий месяц (рис. 6).

Эффективный индикатор рыночного портфеля ОФЗ, рассчитываемый Банком России, по итогам января снизился на 47 базисных пунктов (б. п.), до 8,17 % годовых. За январь показатели бескупонной доходности снизились в среднем на 72 б. п., при этом наиболее существенное изменение кривой бескупонной доходности (снижение на 92 — 94 б. п.) произошло по выпускам ОФЗ со сроками до погашения от4до6 лет (рис. 7, 8).

В январе 2010 г. состоялось два аукциона по размещению новых выпусков ОФЗ-ПД 25072 и ОФЗ-ПД 25073. Объем привлеченных средств на данных аукционах составил 40,8 млрд руб. (см. таблицу). Операции по доразмещению государственных ценных бумаг на вторичном рынке по принципу прямых продаж в январе 2010 г. не осуществлялись.

Объем купонных выплат по ОФЗ за январь составил 8,6 млрд руб. Кроме того, в январе было проведено погашение выпуска ОФЗ-ПД 25057 на сумму 40,817 млрд руб.

Денежный рынок

В январе 2010 г. ситуация на российском денежном рынке оставалась достаточно стабильной. В течение месяца ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам колебалась в сравнительно узком диапазоне — от 2,9 до 5,4% годовых.

Среднее значение ставки MIACRno однодневным кредитам в рублях в январе 2010 г. снизилось до

Объем сделок, заключенныхв основном режиме (по рыночной стоимости, млрд руб.) Индикатор портфеля ОФЗ эффективный, % годовых(пр. шкала)

Рис. 6. Объем торгов и валовая доходность рублевых государственных облигаций России

Аукционы Минфина России по размещению и доразмещению ОФЗ в январе 2010 г.

Дата аукциона Код бумаги Дата погашения Объем эмиссии, млн руб. Доходность по средневзв. цене, % годовых Объем спроса по номиналу, млн руб. Объем размещения по номиналу, млн руб.

20.01.2010 SU25072RMFS8 23.01.2013 45 000 7,11 62 041,04 38 957,58

27.01.2010 SU25073RMFS6 01.08.2012 45 000 7,17 27 629,55 1 667,95

12

11.5 11

10.5

5

7

9

11

13 15 17 19

Срок до погашения, лет

21

23

25

■30.09.2009 ..... 30.12.2009

Рис. 7. Кривая бескупонной доходности рынка ОФЗ, % годовых

27 29

29.01.2010

' 3 года

• 5 лет

10 лет

■ 30 лет

Рис. 8. Бескупонная доходность на различные сроки, % годовых

4 % годовых, снизившись по сравнению с декабрем на0,8 процентного пункта.

Совокупный объем сделок прямого РЕПО Банка России в рамках аукционов и по фиксированной ставке в январе снизился до 582,2 млрд руб. против

2 094,3 млрд руб. месяцем ранее (рис. 9). Средний объем задолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструменту рефинансирования в январе текущего года уменьшился на 22,5% по сравнению с предыдущим месяцем, составив 112,3 млрдруб.

Общий объем предоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения в январе составил 32,8 млрд руб. против 89,1 млрд руб. в декабре. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам в январе снизилась на 44,4% и составилана 1 февраля 105,9 млрдруб.

В январе было проведено два аукциона по продаже ОБР, объем привлеченных средств на которыхсоставил 162,3 млрдруб. (рис. 10). Объем операций Банка России по продаже и покупке ОБР на вторичном рынке в январе составил 4,24 млрд руб. и 1,07 млрдруб. соответственно.

Состояние банковского сектора

За 2009 г. активы банковского сектора увеличились на 5% и составили 29 430 млрд руб. (в декабре — на 2,6%). Собственные средства (капитал) кредитных организаций выросли на 21,2% (за декабрь снизились на 0,5%), до 4620,6 млрд руб. Количество действующих кредитных организаций за 2009г. сократилось с 1 108 до 1 058. Количество кредитных организаций с капиталом свыше 180 млн руб. (без учета кредитных организаций, по ко-

1

3

■ Объем операций прямого РЕПО, млрд руб. (правая шкала)

Объем средств на корреспондентских счетах кредитных организаций (млрд руб.)

Рис. 9. Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО

60

55

50

45

40

35

30

25

20

15

10

5

О

01.06.

48

44

40

36

32

28

24

20

16

12

8

4

0

♦ ♦ ♦

I I

2009

01.07.2009

01.08.2009

01.09.2009

01.10.2009

01.11.2009

01.12.2009

143.6

■ Объем продаж на аукционе ОБР, млрд руб. (правая шкала)

♦ Средневзвешенная ставка на депозитном аукционе на 4 недели, % годовых

• Доходность ОБР, % годовых

Рис. 10. Стерилизационные операции Банка России на денежном рынке

торым осуществляются меры по предупреждению банкротства) увеличилось за год на 13 и достигло 760 (более71,8%от числа действующих на01.01.2010).

Ресурсная база. Остатки средств на счетах клиентов1 за 2009г. выросли на 16,2% (в декабре — на 4%), до 17 131,4 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектораувеличилась с 52,6 до 58,2%.

Объем вкладов физических лиц2 за прошедший год увеличился на 26,7 % (в декабре — на 6,9 %), до 7 485,0 млрд руб. Их доля в пассивах банковского сектора выросла за 2009г. с 21,1 % до 25,4%. За год объем вкладов физических лиц в рублях вырос на 27,2%, в иностранной валюте — на 25,4%. В

1 Остатки средств на счетах предприятий, организаций (включая средства бюджетов всех уровней, государственных и других внебюджетных фондов), депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц, вклады физических лиц, а также средства клиентов в расчетах по факторинговым и форфейтинговым операциям, средства, списанные со счетов клиентов, но не проведенные по корреспондентскому счету кредитной организации, депозитные и сберегательные сертификаты (ранее отражались в показателе «Выпущенныедолговые обязательства»).

2 Включая сберегательные сертификаты.

результате удельный вес вкладов физических лиц в рублях в общем объеме вкладов физических лиц увеличился с73,3д0 73,6%. Вклады физических лиц сроком свыше одного года выросли за рассматриваемый период на 24 %, на их долю, по состоянию на 01.01.2010, приходилось 63,7 % от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка России ОАО на рынке вкладов физических лиц снизилась с51,9%на 01.01.2009 до 49,4 % на 01.01.2010.

Объем депозитов и прочих привлеченных средств юридических лиц3 за 2009г. вырос на 10,5 % (в декабре — на 4,6%), до 5 466,6 млрд руб., аихдоля в пассивах банковского сектора — с 17,6 до 18,6%. Средства на расчетных и прочих счетах организаций увеличились на 9,6 % (в декабре — на 0,8 %), до 3 857,4 млрд руб., их доля в пассивах банковского сектора вы-рослас 12,6%на01.01.2009до 13,1 % на01.01.2010.

В то же время депозиты и прочие привлеченные средства Минфина России и других государс-

3 Кроме кредитных организаций, с учетом депозитных сертификатов.

твенных органов4 за 2009г. увеличились на 3,7 % (за декабрь снизились на 45%), до 267 млрд руб. Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим привлеченным средствам, полученным от Банка России, за год уменьшилась на 57,8 % (в декабре выросла на 14,9 %), до 1 423,1 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора снизилась с 12% на 01.01.2009 до 4,8 % на 01.01.2010.

Объем выпущенных банками облигаций за 2009г. вырос на 10% (в декабре — на 5,6%). Доля этого источника в пассивах банковского сектора практически не изменилась и составила 1,4%. Объем выпущенных векселей уменьшился на 1 % при снижении их доли в пассивах банковского сектора с 2,7 до 2,5 %.

Активные операции. За 2009 г. объем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовым организациям, вырос на 0,3% (в декабре снизился на 1,2%), до 12 541,7 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора снизилась с 44,6 до 42,6 %. По данным отчетности кредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объеме предоставленных нефинансовым организациям кредитов вырос с 2,1% на 01.01.2009до 6,1 % на 01.01.2010.

Кредиты, предоставленные физическим лицам, за год снизились на 11 % (в декабре — на 0,3 %), до

3 573,8 млрд руб., их доля в активах банковского сектора уменьшилась с 14,3%на01.01.2009до 12,1 % на01.01.2010,ав общем объеме кредитных вложений банков —с 20,2 до 18%. Объем просроченной задолженности поданным кредитам (согласно отчетности кредитных организаций) с начала года увеличился на 63,6 % (за декабрь не изменился), также увеличился ее удельный вес в объеме кредитов физическим лицам (с 3,7 до 6,8 %).

Портфель ценных бумаг за 2009 г. вырос на 82,2 % (за декабрь — на 7,1 %), до 4 309,4 млрд руб.,

4 Финансовых органов и внебюджетных фондов Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления.

а их доля в активах банковского сектора — с 8,4 до

14.6 %. Основной удельный вес (78,4 %) в портфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которых увеличился за 2009 г. на 92,0 %,до 3 379,1 млрд руб. (в декабре — на 8,2%). Вложения в долевые ценные бумаги за истекший год выросли более чем в два раза, при этом их доля в портфеле ценных бумаг увеличилась с 8,2% на 01.01.2009до9,6%на01.01.2010.

Межбанковский рынок. Требования по предоставленным МБК5 за 2009 г. выросли на 9 % (за декабрь снизились на 3,4 %), до 2 725,9 млрд руб., а их доля в активах банковского сектора — с 8,9 до 9,3 %. При этом объем средств, размещенныхв банках-нерезидентах, увеличился на 5,4% (в декабре снизился на 3%), а объем средств, размещенных на внутреннем межбанковском рынке, возрос на

18.6 % (в декабре снизился на 4,4 %).

Объем привлеченных МБК за 2009 г. сократился на 14,3 % (в декабре — на 4,4%), до 3 117,3 млрд руб., а их доля в пассивах банковского сектора — с 13до 10,6%. Объем МБК, привлеченных у банков-нерезидентов, уменьшился на 29,4 % (в декабре — на 3,6%), на внутреннем рынке — увеличился на 27 % (в декабре снизился на5,7 %).

Финансовые результаты деятельности кредитных организаций. Совокупная прибыль кредитных организаций за 2009 г. составила 205,1 млрд руб. (за 2008 г. — 409,2 млрд руб.). Прибыль в сумме 284,9 млрд руб. получили 938 кредитных организаций (88,7% отчисладействующихна01.01.2010). Убытки в сумме 79,8 млрд руб. понесли 120 кредитных организаций (11,3% от числа действующих). Для сравнения: за 2008 г. прибыль в сумме 446,9 млрд руб. получили 1 050 кредитных организаций (94,8 % от числадействовавших на 01.01.2009), аубытки в сумме 37,8 млрд руб. понесли 56 кредитных организаций (5,1 % отчисладействовавших).

5 Кредиты, депозиты и прочие размещенные на межбанковском рынке средства.