CC BY
77
ББК 65.291.9-21Я2
А. Б. Джетписова, Е. П. Карлина
СИСТЕМНЫЙ АНАЛИЗ И СИНТЕЗ ПОНЯТИЯ «ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА»
Системное научное представление сущности понятия «инвестиционная политика» на современном этапе в значительной мере обусловлено существующей методологической базой теории инвестиций, до настоящего времени не получившей должного развития как в сфере понятийного аппарата, так и уровня дефинирования. В этой связи целесообразно применение системного подхода к описанию содержания понятия «инвестиционная политика».
Описания объектов как систем - системные описания - выполняют те же функции, что и прочие описания: объяснительную и предсказательную. Но главная их функция состоит в интеграции информации об объекте. «...Задачей системных исследований является, прежде всего, выработка соответствующей теоретико-познавательной технологии изучения явлений как систем и познания системности самого мира» [1, с. 10].
При этом мы делаем допущение, что инвестиционная политика как понятие представляет собой систему, обладающую свойством физической аддитивности (суммативностью), т. е. состоит из ряда относительно независимых элементов. В этом случае возможно применение такого инструмента системного анализа, как метод базисов. Базис - это множество знаковых объектов, которые характеризуются полнотой и упорядоченностью [2, с. 45].
Сущность метода заключается в следующем. На первом этапе формируется системный базис характеристик, определяющих понятие «инвестиционная политика». На втором этапе выявляется ряд основных характеристик данного понятия на основании компаративного анализа известных трактовок. Далее множество элементов описания объекта соотносится с множеством элементов базиса. Процедура соотнесения может быть различной - от формальной, алгоритмической, до соотнесения по аналогии, сходству, семантической близости и т. д. В результате множество элементов описания оказывается упорядоченным, устанавливается его полнота (или неполнота), связи между различными описаниями, производится структурирование множества элементов описания [2], т. е. осуществляется синтез понятия «инвестиционная политика» и формулируется его содержательное описание.
Основу формирования системного базиса составляет совокупность характеристик систематизации понятия, разработанная В. Н. Садовским [3]: А1 - характеристика исходных составляющих; А2 - сочетания составляющих; а - связности составляющих; р1 - интегративного качества полученного системного образования; р2 - функционирования; У - характеристика ограничивающих условий существования системы. В результате вербальное выражение полной формы понятия системы, с учетом рассмотренных обозначений, будет иметь следующий вид: 5П = /(А1,А2, а, рь р2, У). Данную совокупность характеристик А. В. Дьяченко предлагает дополнить системным классификационным признаком описываемого предмета, определяющим его как отношение, систему, процесс, механизм, способ существования и т. п. [4, с. 314].
С учетом вышесказанного комплексный анализ описания инвестиционной политики целесообразно проводить по следующему системному базису характеристик:
- Р - классификационная характеристика;
- А - характеристика субъектов инвестиционной политики;
- В - характеристика объектов инвестиционной политики, по поводу которых субъекты вступают в отношения друг с другом;
- С - характеристика связности субъектов и объектов;
- В - характеристика результата инвестиционной политики как проявление интегративно-сти элементов: субъектов, объектов;
- Е - характеристика механизма разработки инвестиционной политики;
- ^ - характеристика ограничивающих условий, при которых обеспечивается достижение поставленных целей.
Таким образом, понятие инвестиционной политики будет представлено как вербальная функция от системных характеристик, отражающих: классификационный признак предмета;
состав субъектов инвестиционной политики; объекты, по поводу которых эти субъекты вступают во взаимоотношения; системообразующие свойства; результирующие эффекты; механизм разработки инвестиционной политики; ограничивающие условия.
В соответствии с результатами анализа системных характеристик понятие инвестиционной политики будет отвечать выражению
5 = /(Р, А, В, С, В, Е, Е).
Следующим этапом является компаративный анализ совокупности известных понятий инвестиционной политики. Следует отметить, что, несмотря на частое упоминание данного понятия в экономической, научной литературе и практической сфере деятельности, его определение до сих пор остается предметом дискуссий или используется как синоним управления инвестициями на различных уровнях функционирования экономических систем.
В качестве предмета дальнейшего анализа нами были выбраны наиболее известные понятия инвестиционной политики, имеющие различный уровень детализации в зависимости от уровня абстрагирования, но являющиеся непротиворечивыми, что является причиной отсутствия некоторых системных характеристик при построении конкретного базиса.
Одно из таких определений инвестиционной политики было сформулировано В. В. Шереметом в 1998 г., который трактует ее как «формируемые на уровне правительства стратегические и тактические направления функционирования отечественных инвестиционных институтов внутри страны и за рубежом» [5, с. 116-117]. В качестве институтов здесь понимаются структуры (организации, субъекты хозяйствования), общепризнанные нормы поведения, достигнутые соглашения, внутренние ограничения деятельности и определенные характеристики принуждения к выполнению тех и других.
Выявим признаки системных характеристик, наблюдаемых в трактовке В. В. Шеремета, обозначив буквамирь аь Ьь сь а?ь еьЛ подмножества отличительных свойств характеристик Р, А, В, С, В, Е, Е. Значение индекса / будет соответствовать порядковому номеру анализируемого понятия.
Для рассматриваемого понятия получим следующие признаки характеристик: рг - стратегические и тактические направления; - правительство, субъекты хозяйствования; Ь - инве-
стиционные институты внутри страны и за рубежом; в\ - формирование.
В. В. Царев, описывая концепцию разработки инвестиционной стратегии, определяет инвестиционную политику как «систему мер, предусматривающую установление структуры и объемов инвестиций, направлений их использования и определение источников получения средств в сферах предпринимательской деятельности и отраслях экономики». В качестве ограничивающих условий он отмечает целесообразность обеспечения соответствия предлагаемых к реализации бизнес-мероприятий законодательным и иным нормативно-правовым актам, касающимся инвестиционной деятельности [6, с. 127-131].
Данная формулировка позволяет сформировать следующую совокупность системных характеристик: Р2 - меры; а2 - предприятия, сферы предпринимательской деятельности, отрасли экономики; Ь2 - структура и объемы инвестиций, направления их использования и определение источников получения средств; с2 - система мер; й2 - повышение инвестиционной привлекательности как для частного, так и для иностранного капитала; е2 - установление; /2 - законодательные и нормативно-правовые акты.
Макроэкономический аспект инвестиционной политики развивается в Концепции государственной инвестиционной политики, разработанной Минэкономразвития России в 2001 г., в соответствии с которой она трактуется как «создание и поддержание такого предложения на рынке капитала, которое будет максимально удовлетворять потребности экономики в инвестициях определённого объёма и структуры, устанавливаемых на основе заинтересованности субъектов хозяйственной деятельности в экономическом эффекте от данных инвестиций» [7]. Следует подчеркнуть, что данное определение является единственной трактовкой, нашедшей отражение в официальных документах. Для содержательного описания инвестиционной политики в этом контексте получим следующие признаки характеристик: Р3 - объем предложения на рынке капитала; а3 - субъекты хозяйственной деятельности; Ь3 - инвестиции определенного объема и структуры; с3 - согласование интересов; й3 - максимизация удовлетворения потребностей экономики в инвестициях; е3 - создание и поддержание;/3 - экономический эффект от инвестиций.
Формирование инвестиционной политики на макро-, мезо-, микроуровнях, их взаимосвязь рассматривается Т. Н. Подшиваленко, Н. И. Лахметкиной, М. В. Макаровой и другими авторами, которые инвестиционную политику государства как доминанту представляют в виде «комплекса целенаправленных мероприятий, проводимых государством по созданию благоприятных условий для всех субъектов хозяйствования с целью оживления инвестиционной деятельности, подъема экономики, повышения эффективности производства и решения социальных проблем» [8, с. 32-35].
Исходя из этого, системными признаками инвестиционной политики выступают: Р4 - целенаправленные мероприятия; а4 - государство, субъекты хозяйствования; Ь4 - благоприятные условия; с4 - комплекс мероприятий; а?4 - оживление инвестиционной деятельности, подъем экономики, повышение эффективности производства и решение социальных проблем; е4 - создание.
Инвестиционная политика, по мнению И. А. Бланка, «представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающуюся в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания рыночной стоимости». При этом основу формирования инвестиционной политики составляет анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде, учет внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка и стратегических целей развития предприятия [9, с. 94-96]. В результате систематизации получим: Р5 - часть стратегии; а5 - предприятие; Ь5 - реальные и финансовые инвестиции; с5 - часть общей стратегии; й5 - высокие темпы развития и постоянное увеличение рыночной стоимости; е5 - выбор и реализация; /5 - эффективность форм, внешняя инвестиционная среда, конъюнктура инвестиционного рынка, стратегические цели развития предприятия.
Используя вышеприведенные результаты декомпозиции содержательных описаний особенностей и условий формирования инвестиционной политики, перейдем к формированию обобщенных системных признаков и синтезу ее понятия. В результате получим следующее выражение:
Р ={рь P2, Pз, Р^ Рз1
А = {а1, а2, а3, а4, а5},
В = {Ь1, Ь2, Ь3, Ь4, Ь5 },
' С = {с2, с3, с4, с5 },
В = {^2, ^3, ^4, },
Е = {e1, е2, e3, e4, e5},
Е = / /3, /5}
Следующим шагом использования данной методики является группировка признаков с учетом их логической взаимосвязи. Так, например, описания признаков классификационной характеристики можно записать в следующем виде: Р = {р2 - меры; р! - стратегические и тактические направления; р3 - объем предложения на рынке капитала; р4 - целенаправленные меро-
приятия; р5 - часть стратегии}.
В соответствии с полученным содержательным описанием свойств классификационной характеристики инвестиционная политика представляет собой стратегические и тактические меры, предусматривающие создание и поддержание объема предложения на рынке капитала в виде целенаправленных мероприятий и реализующиеся в рамках стратегий развития субъектов хозяйствования.
Обобщение множества содержательных описаний характеристики А позволило нам в качестве субъектов инвестиционной политики определить: правительство, государство, предприятия, сферы предпринимательской деятельности, отрасли экономики, субъекты хозяйствования, т. е. совокупность государственных органов управления, законодательной и исполнительной власти, субъектов хозяйствования в различных сферах предпринимательской деятельности и отраслях экономики.
Проанализируем выявленное множество описаний свойств объектов инвестиционной политики, по поводу которых вступают во взаимоотношения друг с другом субъекты: В = {Ь4 - благоприятные условия; Ь\ - инвестиционные институты; Ь5 - реальные и финансовые инвестиции; Ь3 - инвестиции определенного объема и структуры; Ь2 - структура и объем инвестиций, направления их использования и определение источников получения средств}.
Таким образом, объектом инвестиционной политики является создание благоприятных условий для функционирования и развития инвестиционных институтов, обеспечивающих формирование определенной структуры и объемов реальных и финансовых инвестиций, направлений их использования и источников финансирования.
Рассмотрим множество описаний свойств характеристики связности субъектов и объектов инвестиционной политики: С = {с2 - система мер; с3 - согласование интересов субъектов хозяйствования; с4 - комплекс мероприятий; с5 - часть стратегии}.
Полученное множество свидетельствует о том, что взаимодействие субъектов и объектов инвестиционной политики осуществляется в виде системы мер по согласованию интересов субъектов хозяйствования в достижении стратегических и оперативных целей.
Исследование описаний системной характеристики результирующего эффекта позволило сформировать следующее множество: В = {а?2 - повышение инвестиционной привлекательности как для частного, так и для иностранного капитала; ё3 - максимизация удовлетворения потребностей экономики в инвестициях; а?4 - оживление инвестиционной деятельности, подъем экономики, повышение эффективности производства и решение социальных проблем; й5 - высокие темпы развития и постоянное возрастание рыночной стоимости предприятия}.
Совокупность данных системных признаков свидетельствует о том, что реализация конкретной инвестиционной политики обеспечит повышение инвестиционной привлекательности как для частного, так и для иностранного капитала, что будет способствовать максимизации удовлетворения потребностей экономики в инвестициях и, как следствие, - подъему экономики, повышению эффективности производства и решению социальных проблем, а для отдельных предприятий - высоким темпам развития и возрастанию их рыночной стоимости.
Описательные признаки механизма разработки инвестиционной политики характеризуются следующим множеством: Е = {^ - формирование е2 - установление; е3 - создание и поддержание; е4 - создание; е5 - выбор и реализация}.
Прежде чем сформулировать механизм разработки инвестиционной политики, необходимо уточнить сущность указанных понятий. В соответствии с Толковым словарем русского языка Д. Н. Ушакова, формирование предполагает придание какой-либо формы, т. е. в нашем случае выступает внешней характеристикой механизма инвестиционной политики. Создание - это «произведение», т. е. образование целого из нескольких элементов, что можно обозначить как внутреннюю характеристику инвестиционной политики. Установление означает придание законодательного или нормативного характера механизму инвестиционной политики. В этой связи перечисленные признаки свидетельствуют о том, что механизм разработки инвестиционной политики реализуется в виде определенной формы (концепции, программы, стратегии), имеющей внутреннюю структуру, взаимодействие между элементами которой и внешней средой носят нормативный и (или) законодательный характер.
Признаки характеристики ограничивающих условий, при которых обеспечивается достижение поставленных целей, образуют следующее множество: Е = {/2 - законодательные и нормативно-правовые акты; / - экономический эффект от инвестиций; /5 - эффективность форм реальных и финансовых инвестиций, внешняя инвестиционная среда, конъюнктура инвестиционного рынка, стратегические цели развития предприятия}.
Содержание ограничивающих условий, при которых достигаются цели инвестиционной политики, позволяет сделать вывод о том, что реализация инвестиционной политики обусловлена существующим нормативно-правовым полем, состоянием внешней инвестиционной среды, конъюнктурой инвестиционного рынка, стратегическими целями развития субъектов хозяйствования и предполагаемым экономическим эффектом от инвестиций.
В результате системного анализа содержательных описаний инвестиционной политики нами были получены основные системные характеристики данного понятия, что позволяет осуществить авторскую разработку определения инвестиционной политики. При этом, учитывая, что любая система представляет собой прежде всего единство связанных друг с другом предметов, явлений и т. д., аргументы функции следует расположить в следующем порядке:
5 = /(Р, С, А, В, В, Е, Е).
В соответствии с этим формализованным выражением понятия инвестиционной политики и результатами анализа системных характеристик получим его содержательное описание, а син-тезация содержания позволит определить инвестиционную политику как систему мер по созданию благоприятных условий в долгосрочном периоде для функционирования и развития инвестиционных институтов, обеспечивающих формирование определенной структуры и объемов реальных и финансовых инвестиций, направлений их использования и источников финансирования на основе сбалансированности интересов государства и субъектов хозяйствования. В зависимости от субъекта, по отношению к которому разрабатывается инвестиционная политика, ее формализованный механизм может быть представлен в виде концепции, программы, стратегии, а условиями эффективной реализации выступают совершенствование нормативноправового поля, учет динамизма внешней среды, конъюнктуры инвестиционного рынка и выбор наиболее эффективных инвестиционных проектов. Целевым итогом инвестиционной политики является повышение инвестиционной привлекательности субъектов хозяйствования, удовлетворение потребностей экономики в инвестициях и, как следствие, - устойчивое развитие предприятий и отраслевых комплексов.
Таким образом, применение данной методики позволяет синтезировать на основе системы детерминант понятие инвестиционной политики, отвечающее современным представлениям о предмете теории инвестиций.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Кузьмин В. П. Исторические предпосылки и гносеологические основания системного подхода. -Психол. журнал. - 1982. - т. 3, № 3. - С. 3-14.
2. Ганзен В. А. Системные описания в психологии. - Л.: Изд-во Ленинград. ун-та, 1984. - 176 с.
3. Садовский В. Н. Основания общей теории систем. - М.: Наука, 1978. - 279 с.
4. Homo institutes - Человек институциональный: моногр. / под ред. д-ра экон. наук О. В. Иншакова. -Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2005. - 854 с.
5. Шеремет В. В. Управление инвестициями. Т. 1. - М.: Высш. шк., 1998. - 416 с.
6. Царев В. В. Оценка экономической эффективности инвестиций. - СПб.: Питер, 2004. - 664 с.
7. Государственная инвестиционная политика. Концепция, программа и система реализации / Департамент инвестиционной политики Минэкономразвития России. - М., 2001.
8. Инвестиции: учеб. пособие / Г. П. Подшиваленко, Н. И. Лахметкина, М. В. Макарова и др. -М.: КноРус, 2004. - 176 с.
9. Бланк И. А. Энциклопедия финансового менеджера. - Т. 3. Управление инвестициями предприятия. -М.: Омега-Л, 2008. - 480 с.
Статья поступила в редакцию 20.05.2010
THE SYSTEM ANALYSIS AND SYNTHESIS OF THE CONCEPT "INVESTMENT POLICY”
A. B. Dzhetpisova, E. P. Karlina
At the present stage of the development of market relations, investment policy is a basis of system modernisation of the economy of the Russian Federation. Therefore, the conceptual device of investments theory in the field of management of investment processes requires specification. The toolkit of the solution of the given problem is the system analysis allowing to investigate a variety of existing concepts of investment policy, and to formulate its definition, corresponding to modern representations about the subject of the theory of investments management.
Key words: investment policy, system analysis, basis method, content description of characteristics indications; synthesis.
