CC BY
48
determined the specifics and difficulties that appear in the context of implementation of the system of operational dispatch control by the appropriate subdivisions.
Keywords: IT (Information Technologies), subdivisions of the Ministry of Emergency Situations, management activity.
УДК 336.76 Проф. Г.1. Башнянин, д-р екон. наук;
3do6yea4Í М.Б. Паласевич; Е.О. Cipa -Львгвська КА
СИСТЕМА УПРАВЛ1ННЯ 1НВЕСТИЦ1ЙНИМИ РИЗИКАМИ БАНКУ
З'ясовано сутшсть поняття "ризик в бангавськш швестицшшй дiяльностi". Проведено класифжащю швестицшних ризиюв щодо реалiзацii швестицшних проекпв та запропоновано шляхи ix зниження. Визначено головы методи управлiння швести-цiйними ризиками банку в умовах нестабiльноi економжи.
Ключовг слова: ризик у бангавськш iнвестицiйнiй дiяльностi, види швестицшних ризикiв, полiтика управлiння iнвестицiйними ризиками банку, методи управ-лiння ризиками, резерви зменшення ризикiв.
Постановка проблеми. 1нвестицшна д1яльн1сть банку супрово-джуегься р1зного роду ризиками. Вкладаючи свс^ кошти у реальний чи фшан-совий сектор, банк не мае повноi гарантii суспшьного визнання своix нових продукпв. Це залежить вщ ефективного поеднання цiлоi низки чинниюв. От-же, завжди iснуе ризик недоотримання прибутку або понесення збитку.
Водночас багато банкiв не володтть вiдповiдними ефективними системами управлшня ризиками, що на фонi недостатнього розумшня характеру та природи ризиюв, якi супроводжують ixню дiяльнiсть, створюе загрозу нес-воечасного адекватного реагування. З метою ефективного управлiння ризиками, банювсью установи насамперед повинт знати, з якими ризиками найбшьше пов'язана ixня дiяльнiсть, що вимагае об'ективноi оцiнки всix ос-новних ризиюв, зрозумгга, якi види ризиюв можна максимально мiнiмiзува-ти. Саме це е передумовою формування дiевоi системи управлiння ризиками.
Питання регулювання банкiвськоi iнвестицiйноi дiяльностi надзви-чайно складш i багатоаспектнi. Над ix розв'язанням працювали такi вичизня-m ученi, як О.Д. Вовчак [1, 2], Т.В. Майорова [4], В.1. Мiщенко [5], А.А. Пересада [6], С.К. Реверчук [7] та шш1 Однак, безлiч аспектiв дослщжуважо! проблеми залишаеться недостатньо висвiтленею та потребуе подальшого оп-рацювання. Зокрема, недостатньо використовуеться системний пiдxiд до роз-робки меxанiзму управлiння швестицшними ризиками банкiв в нестабiльниx економжах. Це визначило вибiр проблеми дослщження.
Мета дослiдження - розроблення мехашзму управлiння швестицшни-ми ризиками банюв у нестабiльниx економiкаx.
Результати дослщження. Поняття "ризик в банкiвськiй швестицшшй дiяльностi" пов'язане передусiм з умовами ухвалення рiшень щодо швестицшних проектiв i прогнозуванням результатiв за ними. Розмiр втрат як результат дiяльностi за умов невизначеносп - це "цша ризику", а розмiр виго-ди - "плата за ризик".
Для того, щоб мати можливють оцiнити швестицшш ризики проекту та з'ясувати, яю важелi впливу застосовувати для 1х мш]шзацп, банки здiйснюють класифiкацiю швестицшних ризикiв. На наш погляд, до основ-них ризиюв, з якими стикаються сучаснi банкiвськi установи у процеш свое1 дiяльностi, слiд вщнести [2, с. 108-109]:
• кредитш ризики;
• ризики I стади швестицшного циклу (техшчш, буд1вельно-монтажт тощо);
• тдприемницью ризики (фшансов1, валютш, портфельш, процентт комер-цшш та ш.);
• ризики краши (сощально-полгтичш та економ1чш ризики).
Ця класифжащя не е вичерпною, однак вона вкрай вдало вщображае структуру швестицшних ризиюв. Використовуючи описанi тдходи, пропо-нуемо класифiкацiю iнвестицiйних ризикiв щодо реалiзацп iнвестицiйних проектiв та шляхи 1х зниження (табл.) [1, с. 373].
Табл. Класифiкацiя ризишв та шляхи ¡х зниження тд час реалпацИ' швестицшних проекции
№ з/п Ризики Характеристика Шляхи зниження
1 Затримка введення проекту в експлуата-щю Затримка буд1вництва, поставок та некомплектшсть обладнання Передбачення у договорах тдряду високих штрафних санкцш у випад-ку затримки будшництва; фжсовано! цши вартост будшництва; офор-млення гаранти своечасного введен-ня об'екта в експлуатащю
2 Виробни-чий ризик Помилка у розрахунку вит-рат на енергоноси, охорону навколишнього середовища, недолжи та перебо1 у поста-чанш сировини тощо Укладання довготермшових догово-рш постачання, оформлення гаран-тш постачальниюв [ засновниюв
3 Ризик менеджменту Недостатня квал1фжащя та низький р1вень менеджменту Гарантш засновниюв, що проектом керуватиме узгоджена з кредиторами компетентна група спещатстав
4 Ризик збуту продукци Змши кон'юнктури ринку, цш та обсягш ринюв продукци Використання довготермшових до-говор1в з фжсованими цшами та об-сягами продажу продукци
5 Фшансов1 ризики Ризики, пов'язаш з фшансо-вими операц1ями, у т.ч. валютш ризики, ризик змши процентних ставок Використання страхування, валют-них застережень, процентних [ ва-лютних опцюнш, "свопи"
6 Полгтичш ризики Змша законодавства, змша податюв, митних збор1в Страхування, в т.ч. м1жнародними компашями
7 Форс-ма-жорш ризики Землетрус, пожежа, страйки тощо Страхування ввдомими та надшними страховими компан1ями
Зазвичай кожен банк формуе i реалiзуе власну полынку управлiння ш-вестицiйними ризиками, яка передбачае таю заходи:
• оцшювання повноти та достов1рност1 шформаци, необх1дно1 для визначення р1вня ризику;
5. Iнформацiйнi технолог'' галузi
333
• вибiр i використання вiдповiдних методiв оцшки вiрогiдностi виникнення то!
чи шшо! ризиково! ситуацп;
• визначення розмiру можливих втрат вiд настання ризиково! ситуацп;
• аналiз чинникш, що впливають на iнвестицiйний ризик;
• вибiр засобш усунення негативних настдюв можливих втрат.
Процес управлшня швестицшними ризиками в банку подшяеться на низку послщовних еташв [2, с. 268-269]:
1. Аналiз ризику.
2. Визначення меж i правомiрностi ризику.
3. Оцiнювання можливих наслщюв ризику.
4. Оцiнка ступеня ризику та розмiрiв його впливу.
5. Розроблення варiантiв рiшень.
6. Визначення шляхiв i засобiв мш1шзаци ризику втрат.
7. Ухвалення рiшення про швестування.
8. Органiзацiя та реалiзацiя рiшення.
Анал1з ризику починаеться з його щентифшаци, у процеш яко! визна-чаеться природа ризику та описуються уо. можлив1 ризиков1 ситуацп в д1яль-ност банку, а також розраховуються юльюсш характеристики ризику стосов-но його виникнення. Головною метою щентифшаци ризику е реальний прогноз ситуацп за можливих умов реал1зацп швестицшно! пропозицп. На другому еташ управлшня ризиками банк оцшюе ймов1ршсть змши обсягу ризику в процеш реал1зацп швестицшного проекту, визначае стушнь ризику, пор1внюе швестицшний проект з альтернативними вар1антами.
Наступними кроками в процес анал1зу ризику е пошук шлях1в вирь шення конкретно! проблеми та визначення !х ймов1рних наслщюв. На цьому еташ даються Грунтовш характеристики поб1чних ефекпв, що можуть негативно позначитися на економ1чнш ефективносп швестицш. Зваживши уо. ва-р1анти можливих ршень, банк переходить до еташв !х ухвалення та реал1за-ци. Своерщним засобом зворотного зв'язку в систем1 управлшня при цьому слугуе постшний мониторинг, контроль за ризиком.
На сучасному еташ у сво!й практичнш д1яльносп банки використову-ють як традицшш (запровадження л1мтв, резервування, розподш ризиюв 1 збитюв, хеджування, диверсифжащя тощо), так 1 нов1 (математичш методи оптим1зацп, нормативи центрального банку щодо банювського швестування) методи контролю за швестицшними ризиками.
Розглядаючи р1зш тдходи до управлшня ризиками, ми спробували сформувати комбшащю метод1в, яка б дала змогу максимально ефективно управляти швестицшними ризиками банюв. Починати оцшку ризиюв, на наш погляд слщ, вщштовхуючись вщ фшансово! шформацп, яку банков! надае кшент для здшснення швестицш, тобто використовувати шструмент суб'ективного методу оцшки ризиюв - анализ доциьностг витрат. Перевага цього методу полягае в тому, що банк зазвичай використовуе стандартш шд-ходи до фшансового анал1зу результапв д!яльносп шдприемства, ор1енту-ючись на щентифжащю потенцшних зон ризику з урахуванням показниюв його фшансово! стшкостп У подальшому доцшьно проаналгзувати чутли-вгсть проекту. Цей шдхщ е виправданим за нестабшьно! економ1чно! ситу-
ацп, осюльки дае змогу визначити вагомiсть впливу окремих чинниюв за проектом на його загальну прибутковiсть ^ вщповщно до отриманих результата, вжити заходiв щодо зниження ризиюв, пов'язаних з цими чинниками. О^м цього, аналiз чутливостi дае змогу банку порiвнювати iнвестицiйнi проекти мiж собою.
Враховуючи те, що середовище реалiзацп iнвестицiйного проекту ди-намiчно розвиваеться, доцiльно, на наш погляд, здшснювати анализ сценарИв розвитку проекту, який дае змогу оцшити вплив на проект одночасно! змiни декiлькох чинниюв через вiрогiднiсть кожного сценарiю. Сформувавши ймо-вiрну картину реалiзацil швестицшного проекту, банк отримуе змогу чггко визначити, до яких нетрадицiйних методiв управлiння iнвестицiйним ризи-ком йому слiд вдатися.
Найбiльш привабливими методами управлшня ризиками е лiмiтуван-ня та диверсифжащя. Проте, для досягнення позитивного ефекту вщ управлшня цих двох методiв замало, слщ комбiновано використовувати й iншi спо-соби мiнiмiзацil ризикiв, одним iз яких е хеджування. За своею суттю хеджу -вання е процесом страхування ризику вiд можливих збитюв шляхом переносу ризику змши цiни з одше! особи на шшу.
Зменшенню iнвестицiйних ризикiв сприяе також ретельне опрацюван-ня та узгодження умов договорiв i контракпв мiж партнерами за швести-цшним проектом, особливо стосовно прав та обов'язюв сторiн за настання можливих негативних подш. Мш1м1заци iнвестицiйних ризиюв сприятиме вкладання коштiв в штегрований бiзнес, що охоплюе основний проект i сферу постачання товарiв та послуг для нього, а також сферу збуту продукцп основного проекту, що дасть змогу знизити ризик неадекватно! поведшки партнерiв.
Висновки. 1нвестицшна дiяльнiсть банку нерозривно пов'язана з рiз-ного роду ризиками. Банки-швестори свiдомо беруть на себе певний ризик, оскшьки повнютю усунути його вони не взмозi. Отже, для того, щоб досягти якнайкращого результату, банки мають враховувати можливi ризики, вмiти визначити той рiвень ризику, на який наважуеться банк, i знайти шляхи мшь мiзацil цього ризику. Нинi у практичнш дiяльностi банки використовують рiзноманiтнi методи контролю за швестицшними ризиками. Серед способiв !х обмеження можуть застосовуватися як традицшш методи (встановлення лiмiтiв, резервування, розподiл ризикiв i збитюв, хеджування, диверсифжащя та iн.), так i новi (математичнi методи оптимiзацil, нормативи центрального банку щодо банювського iнвестування). Зменшенню iнвестицiйних ризикiв сприяе також ретельне опрацювання та узгодження умов договорiв i контракта мiж партнерами за iнвестицiйним проектом, вкладання кошта в штегро-ваний бiзнес тощо.
Л1тература
1. Вовчак О. Д. Бангавська швестицшна д1яльшсть в Укра1ш / О. Д. Вовчак. - Льв1в : Вид-во Льв1всько! КА, 2005. - 544 с.
2. Вовчак О.Д. Бангавська швестицшна дшльшсть в Укра!ш / О.Д. Вовчак // Кредош-вест. - 2006. - № 4. - 21 с.
3. Лапуста М.Г. Риски в предпринимательской деятельности / М.Г. Лапуста, Л.Г. Шар-шукова. - М. : Изд-во ИНФРА-М, 1998.
5. 1нформацшш технолог!' галузi
335
4. Майорова Т.В. 1нвестицшна дiяльнiсть : навч. noci6H. / Т.В. Майорова. - К. : Центр навч. лгг-ри, 2004. - 376 с.
5. Мщенко В.1. Банкiвський нагляд : навч. поабн. / В.1. Мщенко, А.П. Яценюк, В.В. Коваленко, О.Г. Коренева. - К. : Вид-во "Знання", 2004. - 406 с.
6. Переседа А.А. Управлшня бангавськими швестищями : монографiя / А.А. Переседа, Т.В. Майорова. - К. : Изд-во КНЕУ, 2005. - 388 с.
7. Реверчук С.К. Управлшня i регулювання бангавською швестицшною дiяльнiстю : мо-нографiя / С.К. Реверчук, Л.Г. Кльоба, М.Б. Паласевич / за ред. С.К. Реверчука. - Львiв : Вид-во "Трiада плюс", 2007. - 352 с.
Башнянин Г.И., Паласевич М.Б., Сира ЕА. Система управления инвестиционными рисками банка
Выяснена сущность понятия "риск в банковской инвестиционной деятельности". Проведена классификация инвестиционных рисков относительно реализации инвестиционных проектов и предложены пути их снижения. Определены методы управления инвестиционными рисками банка в условиях нестабильной экономики.
Ключевые слова: риск в банковской инвестиционной деятельности, виды инвестиционных рисков, политика управления инвестиционными рисками банка, этапы управления инвестиционными рисками, методы управления рисками, резервы уменьшения рисков.
Bashnyanin G.I., Palasevich M.B., Sira E.O. Control the system by investment risks bank
Essence of concept is found out "risk in bank investment activity". Classification of investment risks is conducted in relation to realization of investment projects and the ways of their decline are offered. Certainly the stages and methods of management of bank investment risks in the conditions of unstable economy.
Keywords: a risk is in bank investment activity, types of investment risks, politician of management of bank investment risks, stages of management investment risks, methods of management risks, backlogs of diminishing of risks.
УДК 005.[52+334] Доц. Л.1. Рщук, канд. екон. наук;
доц. Н.€. Василишина, канд. екон. наук -1вано-Франмвський НТУ нафти i газу
МЕТОДИЧНИЙ П1ДХ1Д ДО ОЦ1НЮВАННЯ ЕФЕКТИВНОСТ1 СИСТЕМИ УПРАВЛ1ННЯ РИЗИКАМИ НА ПВДПРИСМСТВАХ
Запропоновано методичний шдхщ до оцшки ефективност системи управлшня ризиками на шдприемствах, що передбачае оцшювання абсолютно! та вщносно! ефективност^ а також розрахунок економiчного, оргашзацшного, часового, шформа-цшного ефекпв та визначення сощального ефекту, ефекту достсгарност^ своечас-ност та штеграци.
Ключовг слова: ефектившсть, абсолютна ефектившсть, вщносна ефектившсть, ефект, система управлшня ризиками.
Вступ. На сьогодш промисловi шдприемства характеризуються висо-ким ступенем ризиюв та низьким рiвнем управлшня ними. Тому актуальним е формування системи управлшня ризиками, що дае змогу отримати позитив-ний результат дiяльностi за мшмальних втрат. Побудова ефективно! системи управлшня ризиками - це складна та громiздка робота, яка залежить як вщ зовшшшх, так i вщ внутршшх факторiв. Проте !! впровадження на шдприемствах призведе до зменшення збитюв та сприятиме !х усшшнш дiяль-
