Система основных показателей оценки социально-экономической эффективности инновационных разработок Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Экономический кризис закончится, темпы роста строительства постепенно начнут восстанавливаться. Именно те компании -производители и продавцы строительных материалов, которые смогут успешно провести свою продуктовую политику в период спада, сумев сохранить лояльных потребителей как в сегменте В2В, так и в В2С, укрепят свои позиции и будут являться основными игроками, упрочив свое положение на рынке за время кризиса.

Библиографический список:

1. Липсиц И.В. Маркетинг для топ-менеджеров. - М.: Эксмо, 2007. -448 стр.

2. Уэбстер Ф. Основы промышленного маркетинга. - М.: Издательский Дом Гребенникова, - 2005. - 416 стр.

3. http://www.gks.ru/bgd/free/B04_03/IssWWW.exe/Stg/d04/21 .htm

Контактная информация:

тел.: 8(985)425-62-48

E-mail: [email protected]

СИСТЕМА ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОЦЕНКИ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИННОВАЦИОННЫХ РАЗРАБОТОК

BASIC INDICATORS OF ESTIMATION SYSTEM FOR SOCIAL

AND ECONOMIC EFFICIENCY OF INNOVATION OUTPUT

В.И. ГАЛКИН, д.т.н., профессор, декан «Авиа технологического

факультета» МАТИ - РГТУ имени К.Э. Циолковского

V.I GALKIN, Ph.D., Full Professor, Dean of Avia Technology Faculty at

МАТ1 - RGTU named after K.E. Tsiolkovsky

Аннотация

На основе проведенного анализа в статье сформирована комплексная система показателей оценки социально-экономической эффективности инновационных разработок. Данная система включает большинство эффективных показателей и критериев, использующихся на практике для анализа эффективности инновационных проектов.

Abstract

The article inspects the integrated social and economic efficiency evaluation estimation indicators system of the innovative findings and output. Such system is suggested based on the results of empirical research. This system includes the majority of of effective indicators and the criteria used in practice for the analysis of efficiency of innovative projects.

Ключевые слова: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, срок окупаемости, эффективность инвестиций.

Keywords: net present value, a profitableness index, a time of recovery of outlay, efficiency of investments.

При системном подходе для определения социально-экономической эффективности инвестиций в инновационные разработки по критерию максимума эффективности используются показатели экономического эффекта и экономической эффективности. Эффект отражает величину экономии (выигрыша), а эффективность характеризуется соизмерением величины эффекта с затратами на его получение.

Эффект от инновационных разработок для t-го года рассчитывается по формуле:

Э t = Р t - З t (1)

где rt - результаты от применения инновационных разработок в t-м

году;

З - затраты, связанные с инновационными разработками в t-м году.

В современной теории и практике оценки и анализа социально-экономической эффективности принято использовать четыре основных показателя:

• чистый дисконтированный доход (NPV);

• индекс доходности (PI);

• внутренняя норма доходности (IRR);

• дисконтированный срок окупаемости инвестиций (DPP).

Методы оценки социально-экономической эффективности инвестиций

в инновационные разработки, использующие эти показатели, относятся к

динамическим методам и отвечают современным потребностям рынка, поскольку учитывают текущую стоимость денег.

Чистый дисконтированный доход NPV (net present value). Хотя термин «Чистый дисконтированный доход» и не является точным переводом термина «net present value», тем не менее он наиболее точно отражает экономическую сущность данного показателя. Сущность данного показателя заключается в сопоставлении дисконтированных поступлений от реализации инновационных проектов с инвестиционными и текущими затратами, необходимыми для реализации данного проекта. NPV является абсолютным показателем.

Если в течение всего расчетного периода не происходит изменения цен и расчет производится в базовых ценах, то NPV при постоянной ставке дисконта определяется по формуле:

t=T 1 t=T 1

NPV = Эинт =У(Рt -Зt)х-- = УЭt х-- , (2)

инт ¿Т t ^ (1 + Ес)t t0 t (1 + Ес)t

где Р t — результат, достигаемый на t-ом шаге расчета;

З t — затраты, осуществляемые на t-ом шаге расчета;

Эинг — интегральный эффект;

Э t — эффект, получаемый на t-ом шаге расчета;

ЕС - ставка дисконта;

t = T — горизонт расчета.

В условиях нестабильных макроэкономических условий в стране, когда ставка дисконта постоянно меняется во времени, расчетная формула NPV приобретает вид:

T

NPV=Эинт=i>t-3t)x-r-1-+(Р0-З0) , (3)

П (1+Е с)

инт

t=1

k=1

где Р0 и З0 — первоначальные результаты и затраты соответственно. В случае, если разработка инновационного проекта предполагает не разовые инвестиции, а последовательное инвестирование финансовых ресурсов в течение Т-лет, тогда формула (2) должна быть модифицирована следующим образом:

NPV = , (4)

ы(1 + Ес)' 1=1(1 +1)' где Kj — величина j-х исходных инвестиций;

I — прогнозируемый средний уровень инфляции. Положительная величина NPV при заданной ставке дисконта является необходимым и достаточным условием выгодности проекта, независимо от характера потока реальных денег (при выполнении условий реализуемости проекта). Из двух проектов, при одинаковой заданной ставке дисконта выгоднее тот, у которого NPV выше.

Индекс доходности PI (Profitability index). Показатель использует ту же самую информацию о потоках денежных платежей, что и показатель NPV. По сути, этот показатель является следствием расчета NPV.

Этот показатель представляет собой соотношение суммы текущих стоимостей будущих доходов к сумме первоначальных затрат. В отличие от NPV, PI является относительным показателем, характеризующим эффективность вложений на единицу затрат.

Индекс доходности рассчитывается по формуле:

1 '=т р _ З PI =1 ху Р' З't , (5)

K t0(1 + Е с)'

t=T к

где . K = У-(6)

1=0(1 + Ес)'

Проект по данному показателю считается эффективным в том случае, если PI > 1. Чем значительнее PI превышает единицу, тем эта выгода больше.

Под внутренней нормой доходности подразумевают норму прибыли, полученной в результате осуществления проекта, при равенстве текущей стоимости будущих доходов и первоначальных затрат. Иными словами, под IRR понимают такую учетную ставку, при которой NPV = 0.

Внутреннюю норму доходности можно рассматривать как решение уравнения:

t=T Р _ oT t=T V

V t °t = v"1 ^t , (7)

t=0 (1 + IRR)t 1=0(1 + IRR)t '

где 3T — текущие затраты на t-ом шаге расчета;

Kt — единовременные затраты при реализации на t-ом шаге расчета.

Показатель IRR представляет собой процентный доход от инвестиций, а не оценку чистого вклада проекта.

Критерий принятия решения основывается на превышении IRR проекта над требуемой нормой прибыли.

Срок окупаемости PP (Payback period) — минимальный период времени от начала реализации проектов до момента, когда первоначальные капитальные вложения и другие связанные с проектами затраты полностью покрываются суммарными доходами от их реализации.

Различают дисконтированный срок окупаемости инвестиций DPP [Discounted payback period] и срок окупаемости инвестиций без учета дисконтирования PP [Payback period].

Общая формула расчета PP имеет вид:

n

PP = min n , при котором , ^ Pt > ic (8)

t=1

где IC — исходные инвестиции.

Основным недостатком данного показателя является то, что он не учитывает временного аспекта стоимости денег.

Эту проблему снимает использование показателя DPP, в котором денежные потоки дисконтируются по показателю WACC. Соответствующая формула для расчета DPP выглядит следующим образом:

n 1

DPP = min n , при котором у p х__> ¡с

w ' (1 + Ес)'

(9)

Число лет, требующееся для покрытия первоначальных инвестиций, может являться основанием для принятия или отклонения проектов, а также для ранжирования альтернативных проектов. Чем короче срок окупаемости, тем выше ранг проекта.

Расчет эффекта от производства и использования инноваций, применяемых в нескольких сферах потребления, производится по формуле:

Э t =у Э it х Vit , (10)

i=i

где n — количество сфер потребления инноваций;

Эи — эффект от производства и использования единицы инновации, применяемой в i-ой сфере потребления в t-м году;

Vit — объем выпуска новой инновации в расчетном году, предназначенной для применения в i-ой сфере потребления, натуральных ед. в t-м году.

Расчет эффекта от производства новой продукции или продукции повышенного качества (с более высокой ценой) для удовлетворения нужд населения, а также продукции повышенного качества на основе изобретений и рационализаторских предложений можно определить по формуле:

Эt = (пt - (1 + Eс) X Kyt)х V2t , (11)

где Э4 — эффект от производства для удовлетворения нужд населения новой продукции или продукции повышенного качества в 1-м году;

П — прибыль или прирост прибыли (П21 - ПИ) от реализации единицы продукции повышенного качества;

Ку — удельные капитальные вложения в производство новой продукции или удельные дополнительные капитальные вложения, связанные с повышением качества продукции в 1-м году;

У21 — объем новой продукции или продукции повышенного качества, натуральных ед. в 1-м году.

Помимо основного показателя экономического эффекта для оценки эффективности инвестиций могут быть использованы частные показатели, характеризующие проводимое мероприятие с какой-либо одной стороны. К таким частным показателям могут быть отнесены:

• повышение производительности живого труда;

• высвобождение работающих (рабочих);

• повышение коэффициента сменности работы оборудования;

• экономия материалов (электроэнергии);

• экономия капитальных вложений.

Однако, ни один из этих частных показателей не может дать правильного представления об экономической целесообразности внедрения инноваций. В основном же показателе эффекта при правильном его определении находят отражение все частные показатели эффективности.

Для мероприятий инновационного процесса по применению новой технологии, механизации и автоматизации производственных процессов, организации производства, оснастки, а также от использования новой продукции у потребителя, направленных на снижение затрат выпускаемой продукции без изменения ее качества и объема, то есть при Ц^ = Ци и У21 = Уи, расчет проводится по формуле:

ЛП= (си - с21 )х У21 , (12)

где ДПс1 — планируемый (фактический) прирост прибыли за счет снижения себестоимости продукции в 1-м году;

Си , С21 - себестоимость продукции до и после применения инновации в 1-м году.

Срок окупаемости инвестиций в инновации рассчитывается по формуле:

Т0 = (13)

0 ДП4

При оценке эффективности дополнительных капитальных вложений срок окупаемости определяется следующим образом:

т = ^ ; (14)

т = -Ъ*- , (15)

1 ДП с1

где ДП4 — планируемая (абсолютная) прибыль от реализации объема инноваций на планируемый год в 1-м году;

К21 — планируемые инвестиции в инновации в 1-м году;

Кд1 — дополнительные капитальные вложения в иновации в 1-м году.

Срок окупаемости является показателем, отражающим соотношение капитальных вложений и единовременных затрат (дополнительных капитальных вложений) с планируемой (абсолютной) и дополнительной прибылью от реализации годового объема мероприятий инновационного процесса на планируемый год производства. Численно он равен количеству лет, в течение которых сумма ежегодной дополнительной прибыли, получаемой в результате внедрения инноваций, достигнет суммы капитальных вложений и единовременных затрат (дополнительных капитальных вложений) по этому же мероприятию в области инноваций.

Инвестиции считаются эффективными, если соблюдаются условия: Э4 > 0, ДП4 > 0.

Библиографический список:

1. Соловьев Б.А., Мешков А.А., Мусатов Б.В. Маркетинг. М.: Инфра-М, 2010.

2. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика. М.: Дело, Академия народного хозяйства. 2008.

3. Шарп У.Ф., Александер Г.Дж., Бейли Д.В. Инвестиции М.: Инфра-М. 2010.

4. Кравченко Н.А. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2007 г.

5. Афонин И.В. Управление развитием предприятия. Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены. Учебное пособие. М.: Дашков и Ко, 2002.

Контактная информация: Тел. 8(499)141-94-11 E-mail: [email protected]

ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТЬ ПРИМЕНЕНИЯ КОНЦЕПЦИИ МАРКЕТИНГА ВЗАИМООТНОШЕНИЙ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ СОЦИОНИКИ В РАМКАХ АНТИКРИЗИСНОЙ ПОЛИТИКИ КОМПАНИИ

RELATIONSHIP MARKETING AND SOCIONICS INTERGAL USE FOR CRISIS MANAGEMENT FEASIBILITY STUDY

Е.С. КИСЕЛЕВА, ассистент кафедры маркетинга и антикризисного управления Томского политехнического университета

E.S. KISELEVA, Teaching Assistant, Marketing and Crisis Management at the Tomsk Polytechnic University

Аннотация

Данная статья посвящена формированию современной концепции маркетинга в рамках антикризисного управления предприятием. Автор дает несколько значимых определений в этой области и предлагает идею по созданию современного комплекса маркетинга. Предложено внедрить разработки соционики в антикризисный маркетинг. Статья содержит практические рекомендаций для наиболее полного удовлетворения