РЫНОК КРИПТОВАЛЮТ: ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 330.101

Экономические науки

Лактюшина Арина Павловна, студентка факультета экономики и бизнеса, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,

г. Москва, Россия

РЫНОК КРИПТОВАЛЮТ: ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ, ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

Аннотация: В современной экономике активно происходит процесс цифровизации, который не может не затрагивать вопросы функционирования электронных систем. Криптовалюта - противоречивый инструмент, создающий наибольшее число вопросов в данной системе. Этот вид актива можно использовать как альтернативу средству платежа, обращения, так и средству накопления. Проблема заключается в том, что разрешено это не везде, в том числе и в России. Поэтому это является актуальной в современном мире, ведь перед каждым государством стоит вопрос о регулировании и выгоде криптовалюты. Таким образом, в работе будут рассмотрены вопросы развития рынка криптовалют, его современные проблемы, причины роста и популярности среди инвесторов различных видов токенов, проблемы и перспективы использования криптовалюты в Российской Федерации, а также отношение к ней и методы регулирования в других странах.

Ключевые слова: рынок криптовалют, криптовалюта, регулирование, цифровой актив, проблемы, перспективы.

Annotation: In the modern economy, the digitalization process is actively taking place, which cannot but affect the functioning of electronic systems. Cryptocurrency is the controversial tool that poses the most questions in this system. This type of asset can be used as an alternative to a means of payment, circulation, and a means of accumulation. The problem is that this is not allowed everywhere,

including in Russia. Therefore, it is relevant in the modern world, because each state faces the question of the regulation and benefits of cryptocurrency. Thus, the work will consider the development of the cryptocurrency market, its current problems, the reasons for the growth and popularity among investors of various types of tokens, the problems and prospects of using cryptocurrency in the Russian Federation, as well as attitudes towards it and methods of regulation in other countries.

Keywords: cryptocurrency market, cryptocurrency, regulation, digital asset, problems, prospects.

История развития рынка криптовалют

Идея об онлайн-платежах зародилась в 1983 году, когда была создана концепция «электронных» денег двумя предпринимателями - Дэвидом Чаумом и Стефаном Брэндсом.

Более серьезно проект был развит через 15 лет А. Баковым в виду идеи создания безопасных платежей. Существовала система Hashcash, которая означала построение блоков в цепи блокчейна, однако изначально она была предназначена для противодействия рассылки спама.

Еще более серьезное развитие система получила в 2007 году. Была создана система криптовалют, которая должна была работать по принципу одноранговой сети. Через 2 года был создан первый блок, 50 монет и транзакция на сумму 10 ВТС.

В этом же году появились криптомайнеры, которые привлекали других людей к развитию платформы. Когда эти участники системы майнят на ферме и создают ресурс, их устройство, на котором проводятся операции, используется различными институтами как посредник в проведении какой-либо сделки, например для вычислений или сделок в банке.

В следующем году появился Биткоин версии 3.0, процесс майнинга усложнился. В создании ресурса стали участвовать все большее число людей и произошел майнинг-пул, который принес большой доход участникам системы.

Через 7 лет криптовалютная система дала сильный скачок - курс и

капитализация биткоина возросла в 20 раз, а крипторынка в целом - в 34 раза. Тогда же биткоин стал разрешенным среди некоторых законодателей и финансовых компаний. Япония законодательно утвердила биткоин в качестве юридического платежа, Россия стала использовать данный вид криптовалюты в криптоконверсии, а Норвежский интернет-банк объединил обычные финансовые счета со счетами биткоинов.

В 2017 году также возросла торговля на бирже; объем торгов увеличился на 1500% [5].

Проблемы и перспективы криптовалюты

Несмотря на то, что у цифровых денег большие перспективы в современном мире, существует ряд проблем, с которыми сталкиваются пользователи криптовалют.

Во-первых, такая валюта защищена хуже банковских операций. Блокчейн децентрализован и если что, все риски лягут на покупателя и продавца. Также ресурс, который лежит в криптокошельках (бинанс, например) можно легко утратить при потере ключа к нему или в результате мошенничества. Еще все операции с криптовалютой являются безотзывными, что означает отсутствие возможности вернуть деньги, т.к. не посредника, который бы принудил получателя вернуть вам эти средства.

Во-вторых, в протоколе, который регламентирует работу блокчейн, не регламентированы правила верификации транзакции. То есть время проведения сделки между участниками не нормируется, потому что в блокчейне нет такого условия, которое гарантирует проведение сделки. Протокол блокчейна допускает, что транзакция может проводиться в течение неограниченного времени, и что майнеры могут игнорировать транзакцию, если комиссия будет их не устраивать, то есть они не обязаны «обрабатывать транзакцию».

В-третьих, чтобы перевести криптовалюту в валюту, разрешенную и возможную для использования, необходимо провести немало конверсионных операций, за которые необходимо оплачивать комиссии.

В-четвертых, так как криптовалютный рынок еще не полностью развит, в

системе нередко происходят сбои, задержки; на низком уровне находится уровень обслуживания клиентов. Так же в системе высок уровень мошенничества. В целом, чтобы эффективно построить инфраструктуру данного рынка, необходимо специалистам повышать уровень финансовой грамотности и квалификации, ведь откат сделки понесет за собой потерю активов клиента [3].

В нашей же стране существует две глобальные проблемы касательно развития криптовалюты: рост теневого сектора экономики и проблема обеспеченности криптовалюты.

Начнем с того, что криптовалюта в стране не закреплена законодательно несмотря на то, что работы поэтому вопросы органами власти ведутся довольно давно. К тому же хочется отметить, что мнения по развитию криптовалюты в стране расходятся: Президент и ЦБ находятся на стороне того, что криптовалюте не место в стране с таким правовым полем в экономике, а Министерство финансов, наоборот, считает, что будущее у валюты данного вида есть.

Второй проблемой криптовалюты в РФ является налогообложение. Дело в том, что граждане РФ также пользуются такой валютой в виде инвестиций на иностранных биржах, заработком с помощью майнинга и иногда как средство обращения и платежа. Но дело в то, что с этих сделок никто не облагается налогом, за что в нашей стране предусмотрена юридическая ответственность.

Третья проблема кроется в отсутствии обеспечения криптовалюты чем-либо. Она обеспечивается условно только спросом. Будь то участников нелегального денежного оборота или любителей финтехнологий.

К тому же из-за этого «властям» не нравится переоценка актива, т.к. реальная его стоимость равняется нуля, а в виду спроса на «крипту», цена на продукты очень высока. Единственное, за что можно платить, это за анонимность, пока государство не может полностью контролировать сделки [2].

Несмотря на явные проблемы и недостатки в использовании криптовалют, такие как: отсутствие должного регулирования, частые

спекуляции, отсутствие налогообложения, ограниченная эмиссия, отсутствие возможности заморозить счет или отменить транзакцию, высокая волатильность курса, низкая безопасность, что означает возможность другого пользователя с достаточными знаниями в IT «перехватить» управление сетью, а также трудности с адаптацией (государство не идет на уступки и не создает должного поля для работы с данным инструментом), криптовалюты имеют и весомые преимущества, чтобы занять определенную долю на рынке, среди которых:

• Защищенность (в том плане, что данный вид валюты нельзя скопировать);

• Анонимность транзакций (это может быть как плюсом, так и минусом, ведь информация о собственнике криптокошелька отсутствует совсем);

• Децентрализованность (отсутствие контроля за платежами и сделками);

• Не подвержена инфляции (выпускается ограниченное число токенов);

• Доступность (у алгоритма открытый код, что позволяет создавать ресурс каждому желающему) [1].

Использование криптовалют в разных странах

Каким методам регулирования подвержена криптовалюта в РФ уже было проанализировано, теперь рассмотрим, как решается данный вопрос в других странах. Для более наглядного представления данные будут использоваться в таблице.

Таблица 1. Методы регулирования криптовалюты

Страна Методы регулирования

Южная Корея Для того, чтобы пользоваться криптовалютой, каждый трейдер должен инициировать себя с помощью создания счета в банке.

Индия Планируется объявить цифровую валюту незаконной.

Китай Запрещает ICO и торговлю на международных биржах.

Евросоюз Обмен криптовалюты на нац. валюту не будет подвергаться НДС; идентификация криптовалютных бирж обязательна.

США Криптовалютой пользоваться можно, только используя лицензию (за искл. разработчикам ПО и лицам для покупки и продажи товаров и услуг); налогом облагаются; не признаются платежным средство.

Швейцария Действия с криптовалютой и биткоинами подвергаются под влияние закона по отмываю денег; пользоваться биткоина разрешается.

Саудовская Аравия В ближайшем будущем не предполагается что-либо предпринимать по регулированию крипторынка, т.к. он слишком мал.

Франция Нет запрета на пользование криптовалютой, но вскоре будет введено их налогообложение и требование по раскрытию всех сделок (убирается анонимность).

Германия Биткоины признаны средством взаиморасчетов; криптовалюта облагается налогами; легальны только операции с частными лицами.

Англия Биткоин рассматривается как иностранная валюта или деньги частных лиц; также транзакции облагаются налогами; вскоре планируется подвести данные сделки под действие закона об отмывании денег, что потребует раскрытие личности пользователя.

Турция Криптовалюта разрешена, но ведутся наблюдения над пользователями, чтобы в дальнейшем разработать эффективную правовую базу.

Сингапур Криптовалюта считается финансовым активом, но рынок не регулируется; сделки облагаются НДС; криптовалютным биржам разрешены работать только по лицензиям.

Источник: Материалы статьи [4].

Обзор наиболее популярных инструментов рынка

По мнению аналитиков, самыми перспективными являются следующие виды токенов:

• Bitcoin (BTC)

• Ethereum (ETH)

• Litecoin (LTC)

• Cardano (ADA)

• Chainlink (LINK)

• XRP (Ripple)

• Bitcoin Cash (BCH)

• Tron (TRX)

Биткоин - «король криптомира». Он является самым взрослым, безопасным, дорогим, стабильным и популярным. Как интересный факт можем отметить, что если бы инвесторы вложились в него в 2009 году, например 100 долларов, то сейчас бы они получили 9,2 млн долларов, что в сравнении с Амазоном намного больше. (Доход по Амазону бы составил 3,3 тыс долларов, по Apple - 2,4 тыс, Microsoft - 1 тыс долларов).

Также, такие высокопоставленные финансисты, как министр финансов США или экономический советник Байдена, подмечают, что операции с биткоинами потребляют слишком много электроэнергии, поэтому сделки с ними крайне неэффективны.

Интересный факт, что биткойн потребляет такое же количество электроэнергии, как Нидерланды.

Google И 12,4

Таджикистан И 16

Чили

75

Нидерланды

111

Биткоин*

Центры обработки данных во всем мире

0

111,7

199

50 100 150 200 250

Рис. 1 Потребляемое количество энергии. Источник: Данные электронного сайта BBC News [7].

Второй по «силе» на рынке криптовалют - это ЕШегеиш. Данная монета показала в 2021 году рекордный результат и его цена стала 4,3 тыс долларов. Такой рост произошел вследствие роста дефицита в течение 2020 года и выпуска новой версии ЕШегеиш - ЕШегеиш 2.0 (ожидается на конец 2021 года). ЕТН прогнозируется как успешный инвестиционный актив в долгосрочной

перспективе.

Следующий вид валюты - это Litecoin. Он создан на основе протокола биткоина, что доказывает его большое сходство с биткоином (например, сходство предложения). Отличие, и заодно и превосходство, альткоина состоит в том, что у него скорость в 4 раза больше, чем у биткоина, что делает отправку сообщения и получение платежей по скорости такой же, как и в современных мессенджерах. И второе преимущество валюты - низки комиссии (порой ниже, чем у компаний, выпускающих кредитные карты).

Cardano. Рост стоимость этой монеты слишком высок, что поражает даже фанатов именно этой монеты (в 2021 года возросло на 1200% по сравнению с февралем 2020). Есть такой прогноз, что если эфир уйдет с рынка, то стоимость Cardano будет расти еще больше.

Chainlink. Данная монета отличается наиболее высокой окупаемостью инвестиций в 2020 году, что является весомым агрементом идеи вкладываться в данный токен. Его стоимость выросла с 1,50 долл до 20. У нее также большие перспективы.

Ripple - криптовалюта, обеспечивающая надежные, быстрые и недорогие сделки. Особенность данной монеты состоит в том, что она ориентирована крупные компании, нежели на обычных пользователей. Эта монета более стабильна чем остальные, доказательством чего служат меньшие потери в марте 2020 году в виду коронакризиса.

Bitcoin Cash - разновидность Bitcoin, созданная 4 года назад. Но данный вид биткоина имеет преимущество в виде большего блока для проведения большего количества транзакций. Выстрелит она или нет - вопрос открытый, но учитывая, что компания, создавшая эту монету, создала и собственную криптовалютную биржу, и приложение для оплаты «криптой» для пользователей, решится он в ее пользу.

И последний вид криптовалюты в данном списке - Tron. Данный вид монеты очень противоречивый и его судьба также не может быть определена в положительную или отрицательную сторону, но факт тот, что она находится в

партнерстве с такими гигантами, как Samsung, oBike, Baofeng может повлиять на развитие валюты положительно [6].

Таблица 2. Курс криптовалют на 12.11.2021

Криптовалюта Капитализация Объем 24ч Курс Изменение

Bitcoin 1 202 295 626 578 173 396 63 756 -1170

Ethereum 542 347 300 892 1 705 189 4 591 -41,62

Ripple 117 388 430 653 1 651 981 181 1,174 -0,018

Dogecoin 33 736 926 668 3 150 155 404 0,2557 0

Litecoin 17 912 890 592 8 098 105 259,77 -0,61

Bitcoin Cash 12 491 521 702 709 437 661,44 -2,62

Monero 4 667 366 547 537 006 259,45 -7,79

ZCash 2 330 925 546 1 917 649 197,79 +17,65

DigitalCash 2 295 892 157 702 072 220,09 +2,83

PeerCoin 35 401 147 332 859 1,3 -0,405

Источник: данные с электронного сайта Banknn.ru [8].

Заключение

В заключение хотелось бы отметить, что данная цифровая монета бьет все рекорды по стоимости и капитализации во всем мире, что доказывает происхождение еще одной цифровой революции, хотя ранее у экспертов было противоречивое мнение по поводу данного актива. Кто-то поддерживал этот цифровой актив, а кто-то был настроен резко негативно.

На сегодняшний день многие страны и частные лица настроены лояльно к криптовалюте, в том числе Россия, хотя ждали ее полного запрета по законодательству. Но этого не произошло, и есть надежда, что цифровая экономика и криптовалюта по всему миру будет только развиваться.

Библиографический список:

1. Волошин А.В., Гусельникова А.Е. Преимущества и риски внедрения криптовалюты в повседневное использование // Актуальные

проблемы авиации и космонавтики. Экономика и бизнес. 2018. С. 826. [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/preimuschestva-i-riski-vnedreniya-kriptovalyuty-v-povsednevnoe-ispolzovanie (Дата обращения: 11.11.2021).

2. Коновалов А.В. Перспективы криптовалютного оборота в экономике Российской Федерации // Научные труды ВЭО России. 224 том. 2020. С. 436, 445, 448. . [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/perspektivy-kriptovalyutnogo-oborota-v-ekonomike-rossiyskoy-federatsii (Дата обращения: 13.11.2021).

3. Косов М.Е. Функционирование рынка криптовалют: текущее состояние и проблемы развития // Вестник Удмуртского университета. Экономика и право. 2019. С. 582-584. . [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n/funktsionirovanie-rynka-kriptovalyut-tekuschee-sostoyanie-i-problemy-razvitiya (Дата обращения: 13.11.2021).

4. Пехтерева Е.А. Перспективы использования технологии блокчейн и криптовалюты в России // Экономические и социальные проблемы России 2018. С. 80-83 . [Электронный ресурс] - URL: https://cyberleninka.ru/article/n7perspektivy-ispolzovaniya-tehnologii-blokcheyn-i-kriptovalyuty-v-rossii (Дата обращения: 13.11.2021).

5. Краткая история создания и развития криптовалют [Электронный ресурс] - URL: https://mobidevices.ru/crypto-currency-history (Дата обращения: 11.11.2021).

6. Топ-8 перспективных криптовалют в 2021 году [Электронный ресурс] - URL: https://vc.ru/crypto/263902-top-8-perspektivnyh-kriptovalyut-v-2021-godu (Дата обращения: 12.11.2021).

7. BBC News. Биткойн - пузырь, который лопнет? [Электронный ресурс] - URL: https://www.bbc.com/russian/features-56268723 (Дата обращения: 13.11.2021).

8. Banknn.ru Криптовалюты [Электронный ресурс] - URL: https://www.banknn.ru/kurs-kriptovalyut (Дата обращения: 12.11.2021).