CC BY
117
15.6. РОССИЙСКИЙ РЫНОК ЛИЗИНГА СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННОЙ ТЕХНИКИ: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ
Кулишов Юрий Олегович, ассистент, кафедра финансов и кредита, Саратовский государственный аграрный университет им. Н.И.Вавилова Контакты автора: [email protected]
Аннотация. Статья посвящена комплексному исследованию деятельности ОАО «Росагролизинг». Автор рассматривает недостатки в работе основного игрока отечественного АПК лизинга через призму американского опыта поддержки сельского хозяйства и приходит к выводу о необходимости демонополизации рынка лизинга и распределении государственных средств между частными компаниями. Ключевые слова: сельскохозяйственный лизинг, «Росагролизинг» сельское хозяйство в РФ
THE RUSSIAN MARKET OF LEASING OF AGRICULTURAL MACHINERY: PROBLEMS AND PROSPECTS
Kulishov Yuriy Olegovich, assistant of the Department of Finance and Credit, Saratov State Agrarian University NI Vavailova
Annotation: The article represents a complex study of ««Rosagrolizing» aativity. TTh disaadaataaes of «Rosagro-lizing» «eesinn proorams are ooss^sa^S cconnetinn «t the USA agricultural leasing experience. The conclusion is to distribute governmental resources among priaate leasing companies, avoiding the monopolization of the market. Keywords: agricultural leasing, Rosagrolizing,
Russian agriculture
Лизинг в России является наиболее динамично развивающимся инструментом финансирования предприятий любой сферы деятельности. Не исключением является и такая отрасль, как АПК.
Рынок лизинга сельскохозяйственной техники находится на стадии становления. Так если 90-х годов прошлого столетия этот рынок практически не имел отдельного статуса - присутствовал в любой коммерческой лизинговой компании, то с создания в феврале 2001г. ОАО «Росагролизинг» начался новый этап рынка лизинга. Компания на сегодняшний день является основным лизингодателем на рынке лизинга сельскохозяйственной техники. Поэтому рассмотрение «под микроскопом» деятельности этой организации позволит сделать выводы о тенденциях российского рынка лизинга сельскохозяйственной техники.
Механизм работы ОАО «Росагролизинг» отражен в специально составленной технологической схеме "Передача в лизинг", которая находится в свободном доступе. В данной схеме присутствует подробное (по дням) описание пошагового взаимодействия 1.
1 Условия приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования // Росагролизинг. URL: http://www.rosaarolea-
sina.ru/conditions/flizina/ob/
Первым недостатком используемой схемы взаимодействия с клиентом является весьма продолжительная процедура согласования будущего договора по различным инстанциям внутри ОАО «Росагролизинг» и вне его (с многочисленными партнерами и подрядчиками). Использование бюджетных средств во многом предопределяет наличие бюрократических характеристик управленческого процесса - большое количество уровней руководства и ответственности, долговременность операций и ригидность функционирования.
Рассмотрим механизм деятельности ОАО «Росагролизинг» на примере расчета закупочной цены на технику, по предлагаемым программам лизинга.
Низкое удорожание в сочетании с продолжительным сроком договора лизинга приводит к низким ежеквартальным выплатам и общей выгодности обслуживания соглашения и относительной «легкости» в выполнении финансовых обязательств для лизингополучателя.
Примечательно, что удорожание от закупочной цены в год равное 2% не изменяется в зависимости от общего объема и срока контракта. Логично, что оптовый заказ может являться основой для дополнительного удешевления договорных условий. Однако в ОАО «Росагролизинг», клиент «проигрывает» дополнительные 10% удорожания от закупочной цены вследствие более продолжительного контракта в рамках «оптового» комплексного соглашения.
Таблица 1
На практике ОАО «Росагролизинг» применяются следующие стандартные условия лизинговой сделки: авансовый платеж - 20%; удорожание в год - 3,5% стоимости без авансового платежа; срок договора равен сроку полезного использования. Таким образом, на практике получаются следующие цифры.
В результате, к ограниченному реестру техники, продолжительному сроку оформления заявки, высоким требованиям к лизингополучателю добавляется еще и 20% аванс. При этом отсутствие фактора залогового обеспечения «компенсируется» значительным ужесточением процедуры отбора заявок аграриев. С лизингополучателями, кредитная история которых не соответствует требованиям ОАО «Росагролизинг», договора не заключаются 3.
2 Пример расчета лизинговых платежей по комплексам сель-
скохозяйственной техники // Росагролизинг. URL:
http://www.rosagroleasing.ru/conditions/flizing/ob/
Federal Farm Credit Banks Funding Corporation // Federal Farm Credit Banks Funding Corporation. URL:
http://www.farmcreditffcb.com/farmcredit/index.isp:
Расчета лизинговых платежей ОАО «Росагролизинг»2
Показатель Комплекс Трактор К-744 Р2
Первоначальная (закупочная цена) 14 000 000 руб. 4 400 000 руб.
Срок лизинга 15 лет 10 лет
Сумма первоначального взноса (7% от закупочной цены) 980 000 руб. 308 000 руб.
Сумма годового лизингового платежа 1 148 000 руб. 497 200 руб.
Периодичность лизинговых платежей Ежеквартальные, равномерные Ежеквартальные, равномерные
Удорожание от закупочной цены в год 2% 2%
Удорожание за весь срок (15 и 10 лет соответственно) 30% 20%
Общая сумма договора лизинга 18 200 000 руб. 5 280 000 руб.
Бизнес в законе
Богатый опыт лизинга сельскохозяйственной техники в США, европейских государствах может быть использован для сопоставления с российской практикой. Так, в США выбор и приемка техники осуществляется фермером (до момента заключения договора), он же и выбирает поставщика. В течение установленного срока фермер выплачивает поставщику арендную плату, включающую в себя затраты на приобретение, другие издержки, а также прибыль. По окончании срока контракта арендуемое оборудование либо продается фермеру по остаточной стоимости, либо заключается следующий лизинговый договор с этим же клиентом, но уже с меньшей арендной платой, либо лизинговая фирма ищет нового арендатора 4
Таким образом, в саму структуру первичного соглашения уже заложен потенциал для возможной реструктуризации долга, помимо этого лизингодатель снимает риски по накоплению и хранению непроданной техники. Производитель техники напрямую выбирается клиентом, следовательно, выбор техники неограничен и лизингодатель выступает в роли арендодателя, а не перепродающего посредника.
Адаптация ОАО «Росагролизинг» американского опыта позволит сократить общее время рассмотрения договора лизинга на срок от 8 до 80 дней, также вопросы о поставке могут быть урегулированы с производителем 5
Существенным недостатком является принятый подход к взаимодействию с поставщиком. Действующая в ОАО «Росагролизинг» договорная основа (в случае отсутствия договорных отношений с поставщиком техники срок разработки договора составляет до 53 дней 6) представляет собой комплексный анализ поставщика, в то время, как отношение между лизингодателем и поставщиком всего лишь отношения покупатель -продавец, более того, лизингодатель застрахован от финансовых потерь, вызванных несовершенством техники, обязательствами лизингополучателя.
І8Є88ІопіЬ=С8ВВВ85ЕВ2544РА6Р8865СВВЕ1 17Е38Р?ипіа=129923 3986371
4 Технический расчет. Что лучше - лизинг или кредит? // АгроИнвестор. 2008. №3. иК1_: Ийр:/Амм«^егтегааго.сот/?р=613
5 Условия приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования // Росагролизинг. ІІКІ.: http://www.rosaaroleasing.ru/con-ditions/flizina/ob/
6 Условия приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования // Росагролизинг. ІІКІ.: http://www.rosaaroleasina.ru/con-ditions/flizina/ob/
2'2011
Несмотря на то, что ОАО «Росагролизинг» является монополистом на рынке АПК лизинга, у него есть явные конкуренты в сфере кредитования, как субсидируемого (в рамках государственных программ), так и частного (соответствующие кредиты Сбербанка, как наиболее очевидный пример).
С развитием субсидируемых государством кредитных программ все больше аграриев предпочитают лизингу сельхозтехники кредиты. Особенно привлекательным кредитование стало после запуска нацпроекта «Развитие АПК», по которому федеральный бюджет компенсирует 2/3 ставки рефинансирования ЦБ (сейчас - 10,25%), а большинство регионов - оставшуюся 1/3. В результате плата за кредит не превышает нескольких процентов годовых. Причем банки не требуют от заемщиков гарантий и залогов, кроме приобретаемой техники 7
Обращаясь к зарубежному опыту, можно выделить американскую систему кредитования фермерского хозяйства Farm Credit System. Система федеральных банков сельскохозяйственного кредита, создана для предоставления кредитов и кредитных услуг сельскохозяйственному сектору экономики. Эти спонсируемые правительством предприятия насчитывают приблизительно 100 финансовых учреждений 8
Локальные ассоциации занимаются как краткосрочным, так и долгосрочным кредитованием. Данная сеть действует на территории всех 50 штатов. СКФ обеспечивает более четверти всех кредитов, используемых американскими фермерами, и является основным источником кредитования покупки недвижимости и деятельности фермерских кооперативов. Деньги для займов СКФ получает под гарантии со стороны Федеральной корпорации по финансированию банков Системы кредитования фермеров (Federal Farm Credit Banks Funding Corporation) .
Таким образом, автор приходит к выводу, что перераспределение бюджетных средств, по крайней мере, между ведущими коммерческими лизинговыми компаниями было бы наиболее верным решением, так как привело бы к удешевлению стоимости договоров лизинга и, к стимулированию конкуренции вообще и к развитию неценовой конкуренции в частности. В данном случае, главное - избежать монополизации рынка, ситуации в которой общность государственного капитала повлечет за собой общность (одинаковость) стратегии, псевдоконкуренцию.
В целом, наиболее оптимальным вариантом было бы сочетание производственной базы и лизингового капитала. Так, крупнейший в США производитель сельскохозяйственной техники — компания Massey Fergyson на каждые два проданных трактора один поставляет по соглашению о лизинге. Подобная привязка благоприятно бы сказалась и на отечественном производителе сельскохозяйственной техники, более того, подобная механика лизинга способствует в производстве технике на заказ - максимально точному удовлетворению запросов рынка 10.
7 Технический расчет. Что лучше - лизинг или кредит? // АгроИнвестор. 2008. №3. URL: http://www.fermeraaro.com/?p=613
8 Что такое Система федеральных банков сельскохозяйственного кредита Federal Farm Credit System, FFCS // Финансовые инвестиции. URL: http://allfi.biz/alossary/ena/F/ffcs.php
9 Государственная поддержка агропромышленной интеграции в зарубежных странах // Агро техника и продукция. URL: http://aapr.info/index.php?o=70
10 Товарищества по совместному использованию техники // Tiller.ru URL: http://tiller.ru/?paae=bdnews/news view&news id=18&
Таблица 2
Пример расчета лизинговых платежей на практике
Показатель Комплекс Трактор К-744 Р2
Первоначальная (закупочная цена) 14 000 000 руб. 4 400 000 руб.
Срок лизинга 15 лет 10 лет
Сумма первоначального взноса (20% от закупочной цены) 2800 000 руб. 880 000 руб.
Сумма годового лизингового платежа 1 236 500 руб. 506 000 руб.
Периодичность лизинговых платежей Ежеквартальные, равномерные Ежеквартальные, равномерные
Удорожание от закупочной цены в год 3,5% 3,5%
Удорожание за весь срок 52,5% 35%
Общая сумма договора лизинга 21 350 000 руб. 5 940 000 руб.
Дополнительный залог в «Уралсибе» не требуется, а получатель может выбрать график выплат: убывающий, равномерный, с учетом сезонности 11.
Таким образом, государственный элемент в рамках рынка лизинга сельскохозяйственной техники, может быть трансформирован следующим образом:
- Вместо концентрации средств, составляющих основу государственной поддержки аграрного лизинга, в рамках ОАО «Росагролизинг», финансовые ресурсы следует распределить между частными компаниями, предоставляющими услуги по лизингу и кредитованию.
- Поддержка лизинга и поддержка кредитования со стороны государства в рамках отечественного сельского хозяйства должна быть объединена, так, чтобы аграрий мог выбрать удобный способ финансирования пользуясь инструментами и возможностями государственной поддержки.
- В качестве действующего образца системы государственной поддержки сельского хозяйства может быть приведена американская федеральная банковская система кредитования фермерского хозяйства. Где государственные субсидии рассредоточены между несколькими крупными лизингодателями и кредитными организациями, что позволяет избежать монополизации и бюрократизации рынка, в то же время государство оказывает мощное позитивное влияние на рынок снижая процентные ставки и затраты на обеспечение кредита. Гарантия рисков инвесторов, позволяет заключать договоры лизинга с более гибкими для аграриев финансовыми условиями.
Банки в данной системе привлекают денежные средства, выпуская долговые ценные бумаги сельскохозяйственного кредита на международной основе, как на внутреннем, так и глобальном рынке капитала 12 Хотя эти долговые ценные бумаги не гарантируются американским правительством, система банков обладает фондом страхования сельскохозяйственного кредита, которая компенсирует принципал и подлежащие выплате проценты, если один из банков обанкротить-ся13.
Распределение финансов может быть реализовано в форме государственных инвестиций в компании, предоставляющие наиболее выгодные условия сотрудничества или отличающиеся узкой спецификой в деятельности.
Также возможно создание компаний «филиалов» непосредственно при производствах. В данном случае важно максимально эффективно соединить банковский (кредитный), лизинговый и производственный ресурс с государственной поддержкой и государственными гарантиями и страхованием рисков с тем, чтобы достичь системного качественного роста и удешевления лизинга за счет разработки внутренних факторов конкурентоспособности.
Список литературы:
1. Государственная поддержка агропромышленной интеграции в зарубежных странах // Агротехника и продукция. 11^: Ь|Пр://адрмп(:о/1п<^ех.рЬ|р?о=70
2. Пример расчета лизинговых платежей по комплексам сельскохозяйственной техники // Росагролизинг. иР1_: http://www.rosagroleasing.ru/conditions/flizing/ob/
11 Технический расчет. Что лучше - лизинг или кредит? // АгроИнвестор. 2008. №3. URL: http://www.fermeraaro.com/?p=613
12 Farm Credit administration. URL: http://www.fca.aov/index.html
13 Государственная поддержка агропромышленной интеграции в зарубежных странах // Агро техника и продукция. URL: http://aapr.info/index.php?o=70
3. Технический расчет. Что лучше - лизинг или кредит? //
АгроИнвестор. 2008. №3. URL: http://www.fermerag-
ro.com/?p=613
4. Товарищества по совместному использованию техники //
Tiller.ru URL: http://tiller.ru/?page=bdnews/news view&news-
id=18&
5. Условия приобретения сельскохозяйственной техники и оборудования // Росагролизинг. URL:http://www.rosagrolea-sing.ru/conditions/flizing/ob/
6. Что такое Система федеральных банков сельскохозяйственного кредита Federal Farm Credit System, FFCS // Финансовые инвестиции. URL: http://allfi.biz/glossary/eng/F/ffcs.php
7. Federal Farm Credit Banks Funding Corporation // Federal Farm Credit Banks Funding Corporation. URL: http://www.farmcreditffcb.com/farmcredit/index.isp:isessionid=C8 BBB85EB2544DA6D8865CBBE117E38F?uniq=1299233986371
8. Farm Credit administration. URL: http://www.fca.gov/in-dex.html
РЕЦЕНЗИЯ
Рынок лизинга сельскохозяйственной техники представляет собой развивающийся сегмент лизингового рынка, в связи с чем, возникает необходимость рассмотрения путей его развития.
В статье Кулишова Юрия Олеговича рассмотрена проблема монополизации рынка лизинга сельскохозяйственной техники основным игроком этого сегмента ОАО «Росагролизинг», рассмотрена технологическая схема реализации лизинга в данной организации и выявлены недостатки в ней. Автором предложена схема преодоления сложившейся ситуации на рынке лизинга сельскохозяйственной техники, что является особенностью данной статьи.
Статья рекомендована к публикации.
Д.э.н., профессор Н.Г. Барышников
