CC BY
13Промышленность
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ДЕКАБРЕ 2019 г.
С. В. ЦУХЛО
Торможение спроса и рост избыточности запасов готовой продукции вынудили промышленные предприятия в декабре 2019 г., согласно опросам, перейти к более решительному сокращению выпуска. Однако прогнозы спроса и планы выпуска сохранили в последнем месяце истекшего года прежний уровень оптимизма. В наибольшей степени промышленность озабочена стоимостью машин и оборудования и в меньшей степени, чем ранее, - предсказуемостью макроэкономической ситуации. По мнению предприятий, промышленность нуждается в защите от конкурирующего импорта. Кредитные проблемы, с точки зрения инвестиционных планов промышленных предприятий, относительно невелики.
Ключевые слова: российская промышленность, спрос, выпуск, занятость, запасы готовой продукции, кредитование промышленности, персонал, инвестиции, фактические изменения и ожидания.
В четвертом квартале 2019 г. российская промышленность столкнулась с явным торможением спроса на свою продукцию: результаты декабрьского опроса и очистка от сезонных и случайных факторов данных предыдущих опросов показали снижение баланса (темпа) изменения продаж за последние три месяца года до 48-месячного минимума (худшие значения этого показателя были получены в конце кризисного 2015 г.).
Логично, что такой результат разочаровал предприятия - декабрьские объемы продаж посчитали «нормальными» только 55% предприятий. В среднем по 2019 г. этот показатель составил 58%, что хуже результатов 2018 г. (59%) и 2017 г. (61%).
Что касается прогнозов относительно будущего спроса, то они в конце истекшего года удержались в прежних пределах +3 - +4 пункта (в которых они находились в течение всего года), вновь продемонстрировав удивительную стабильность ожиданий промышленности.
Негативная динамика спроса в конце года имела своим следствием рост оценок избыточности запасов готовой продукции: в декабре баланс их оценок достиг +11 пунктов - та-
кой высокой избыточности не регистрировалось с марта-мая 2017 г. Но тогда промышленники увидели реальный шанс выйти из затяжной стагнации 2012-2016 гг. и целенаправленно довели свои запасы до указанного уровня избыточности. Сейчас же, как следует из данных динамики продаж, ситуация противоположная: промышленность вынуждена оценивать свои запасы как избыточные и приступила к торможению роста выпуска, с тем чтобы избежать их дальнейшего накопления и/или чтобы сократить физические объемы запасов до приемлемого уровня.
В ноябре-декабре 2019 г. предприятия решительно приступили к замедлению выпуска: за последний квартал года баланс изменений выпуска снизился с +3 до -3 пунктов. Промышленность перешла, по данным опросов, от небольшого роста выпуска к его снижению. Такого интенсивного сокращения промышленного производства опросы не регистрировали давно - с начала кризисного 2009 г. В кризисном 2015 г. худшее значение этого показателя составляло, по данным опросов, -1 пункт. При этом планы выпуска в четвертом квартале 2019 г. сохранили уровень оптимиз-
Цухло Сергей Владимирович, заведующий лабораторией конъюнктурных опросов Института экономической политики имени Е.Т. Гайдара, канд. экон. наук (Москва), е-таН: tsukhlo@iep.ru
РОССИЙСКАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В ДЕКАБРЕ 2019 г.
ма предыдущего квартала, оставшись в интервале +11 - +12 пунктов.
Торможение спроса и успешная борьба властей с инфляцией вынуждают промышленность отказываться от повышения отпускных цен и даже переходить к их абсолютному снижению: за четвертый квартал 2019 г. баланс фактических изменений цен опустился с +5 пунктов до -9 - такого снижения цен опросы не регистрировали в течение шести лет (с 2013 г.); правда, в декабре 2008 г. показатель снизился до -24 пунктов. Ценовые прогнозы промышленности показывают готовность предприятий продемонстрировать в начале 2020 г. традиционный рост цен, но очистка от сезонных и случайных колебаний говорит о крайне незначительных объемах этих намерений.
В конце 2019 г. российской промышленности не удалось решить свои кадровые проблемы: баланс фактических изменений занятости так и остался «в минусе», несмотря на всегда положительные в течение года балансы планируемых изменений численности работников. В конце года кадровые намерения предприятий достигли такого уровня оптимизма, не регистрировавшегося в промышленности с конца 2007 г.
Объемы инвестиций в четвертом квартале 2019 г. были оценены как «нормальные» 60% предприятий, что стало худшим результатом за последние восемь кварталов. (Инвестиции за третий квартал прошедшего года также разочаровали промышленников - они устроили только 61% предприятий.)
Низкая удовлетворенность фактическими объемами инвестиций привела к формированию положительного баланса инвестиционных планов в конце 2019 г. - декабрьский баланс достиг здесь +3 пунктов после -3 пунктов в ноябре.
Однако инвестиционные планы 2019 г. в целом продемонстрировали негативную динамику по сравнению с инвестиционными настроениями предшествующего года. Впрочем, снижение баланса пока было незначительным и результат остался положительным.
За истекший год потребность в ясной и предсказуемой макроэкономической политике для активизации инвестиционной деятельности снизилась с 58 до 45%. Хотя это не лучший результат нашего мониторинга, начатого еще в январе 2014 г., но некоторый прогресс по сравнению с соответствующим значением годичной давности определенно наличествует. Вероятно, предприятия ожидают первых результатов реализации национальных проектов.
В такой ситуации на первый план (и на то же место в рейтинге) выходят сугубо практические задачи. Теперь промышленность больше всего озабочена стоимостью машин и оборудования, даже в условиях роста средств на банковских счетах предприятий. С учетом того, что предприятия по-прежнему считают, что на территории России не производится весь необходимый ассортимент нужного промышленности оборудования, это выглядит вполне логичным.
Предприятия, по их мнению, нуждаются и в защите от конкурирующего импорта - данный фактор достиг в последнее время максимума: в ноябре 2019 г. на него указали больше предприятий, чем в январе 2014 г.
Кредитные проблемы промышленных предприятий с точки зрения их инвестиционных планов сейчас относительно невелики: высокий процент по кредитам занимает лишь шестое место в рейтинге актуальных проблем, а улучшение прочих условий кредитования -девятое (из 11 упоминаемых).
На последнее место в рейтинге актуальных проблем российская промышленность поставила «рост уверенности в защищенности прав собственности». Этот фактор сейчас волнует лишь 3% предприятий.
Доступность кредитов в 2019 г. была оценена как «нормальная» 67% российских промышленных предприятий. Этот показатель, после кризиса кредитования 2014-2016 гг., уже в течение трех лет остается на одном уровне - чуть более низком, чем в 2011-2013 гг., когда доступность кредитов оценивалась как
RUSSIAN ECONOMIC DEVELOPMENT • VOLUME 27 • № 2 • FEBRUARY 2020 39
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ
«нормальная» 69-72% предприятий. В 2019 г. недостаток кредитов считался помехой увеличению выпуска в среднем 3% предприятий и занял последнее место в рейтинге 17 помех, но - по версии широкого круга промышлен-
ных предприятий. Высокий процент по кредитам считали в этот период ограничением роста 6% предприятий - и этот показатель оказался на 15-м месте в том же рейтинге тех же предприятий. ■
Russian Industry In December 2019
Sergey V. Tsukhlo — Head of Business Surveys Department of the Gaidar Institute, Candidate of Economic Sciences (Moscow, Russia). E-mail: tsukhlo@iep.ru
The slowing demand momentum and increasing excess stocks of finished products were the reason why, in December, industrial enterprises had to resort to more aggressive output cuts, as stated in the business survey findings. However, the demand forecasts and production plans in the last month of 2019 displayed the same optimism level as before. Industry demonstrated higher concerns in connection with the cost of machinery and equipment, and appears to be less concerned than before with the current macroeconomic situation's predictability. According to enterprises, industry needs to be protected from competing imports. The credit-related issues, from the point of view of the investment plans of industrial enterprises, are relatively unimportant.
Key words: Russian industry, demand, output, employment, finished goods inventory, industrial lending, personal, investments, actual changes and expectations.
