CC BY
0
РОЛЬ ВАЛЮТНОГО РЫНКА В СИСТЕМЕ МИРОВЫХ ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
А.В. Захарян, канд. экон. наук, доцент Д.К. Пономаренко, студент Д.О. Ткаченко, студент
Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина (Россия, г. Краснодар)
DOI:10.24412/2411-0450-2024-4-1-198-202
Аннотация. В данной статье рассматривается роль валютного рынка в системе мировых финансовых отношений на современном этапе глобализации. Анализируется текущее состояние валютного рынка и делается вывод, что существующие трактовки его сущности не полностью отражают объективные процессы, происходящие в мире. Также анализируются ключевые моменты, связанные с особенностями международных валютных отношений, роль основных валют в мировой экономике и наиболее значимые события, повлиявшие на валютный рынок в последнее время. Описываются основные инструменты и механизмы, используемые на международных валютных рынках для обеспечения стабильности и эффективного функционирования системы валютных отношений.
Ключевые слова: валютный рынок, мировая финансовая система, инфляция, ключевая процентная ставка.
В настоящее время экономические факторы играют важную роль в мировых валютных отношениях, включая валютные операции. Мировой валютный рынок - это такой механизм, в котором производится обмен и конвертация валют разных стран [2]. В данной статье мы рассмотрим и изучим определение и основные характеристики данного рынка, а также роль его участников.
Мировой валютный рынок представляет собой глобальную систему, в которой производятся операции по обмену валюты одной страны на валюту другой страны. В нем участвуют банки, корпорации, государства и инвесторы, производящие все валютные операции [3].
Главной целью мирового валютного рынка является обеспечение эффективного обмена валюты, чтобы удовлетворить потребности участников рынка, что позволяет им осуществлять международные торговые операции, а также инвестировать в другие страны, управлять рисками и защищать свои финансовые интересы.
Различные финансовые инструменты, такие как казначейские билеты, ценные бумаги, металлы и драгоценные камни, считаются валютными ценностями. Для
мировой системы валютных отношений характерны некоторые черты [4]:
- отсутствие фиксированных квот на совершение сделок с валютой;
- информационная доступность рынка;
- свободное движение капитала.
Но при этом различные страны применяют различные методы для ограничения движения валюты и поддержания внутреннего экономического баланса. Это может включать в себя введение ограничений на обмен валюты, регулирование доступа профессиональных участников к рынку и ограничение доступности информации о процессах. роме того, сам рынок валют не имеет четких границ, так как он функционирует круглосуточно благодаря мировой сети бирж. Современные технологии позволяют практически любому участнику получить доступ к рынку. Одной из особенностей основной валютной единицы на рынке является ее высокая ликвидность [8].
Доллар США по-прежнему остается основной резервной и торговой валютой. Несмотря на процесс дедолларизации из-за геополитических и санкционных рисков, говорить о полном отказе от доллара пока рано.
В 2023 г. индекс доллара США, который отражает стоимость американской валюты по отношению к шести другим валютам, включая евро, британский фунт стерлингов, японскую иену, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк, снизился после достижения максимальных значений осенью 2022 г. Это
произошло в результате агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). В целом за прошлый год индекс снизился на 2%, но оставался на относительно высоком уровне, благодаря самой высокой процентной ставке в США среди развитых стран. Более детально можно увидеть на рисунке 1 [5].
Рис. 1. Динамика индекса доллара США с января 1973 г. по январь 2024 г.
Мексиканское песо показало лучшую динамику среди основных валют в 2023 г. Валюта стабилизировалась на 14,8% по отношению к доллару за счет агрессивному увеличению ставок ЦБ Мексики. Это привлекло инвесторов, которые стремятся получить большую доходность. К марту
2023 г. ключевая процентная ставка достигла 11,25% и до сих пор остается на этом уровне (рис. 2). В феврале Банк Мексики не изменил ставку на седьмом подряд заседании, но заострил внимание о возможном ее снижении на будущих заседаниях.
2021 2022 2023
Рис. 2. Ключевая процентная ставка Банка Мексики
За прошлый год Британский фунт стерлингов поднялся на 5,3%, а евро прибавил 3,2%. Швейцарский франк стабилизировался на 9,8% из-за спроса инвесторов на защитные активы [7].
В то же время, японская иена, не обращая на уменьшение (на
в прошлом году, имеет более благоприятные перспективы на 2024 г., так как Банк Японии, возможно, увеличит ставки для сдерживания инфляции, что поддержит японскую валюту.
Также в прошлом году рубль уменьшился на 17,5%, но Банк России заявил, что основная причина ослабления национальной валюты - сокращение сальдо тор-
гового баланса из-за уменьшения экспортной выручки, особенно в первой половине года [1]. Положительное сальдо внешней торговли РФ (по данным Федеральной таможенной службы (ФТС) России), в 2023 г. снизилось на 58,5% по сравнению с предыдущим годом и составило 140 млрд. долларов. Также, начиная с осени, на курс рубля начал влиять Указ «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)», который был подписан президентом РФ 11 октября 2023 г.
Рис. 3. Инфляция и ключевая ставка в Турции
В 2023 г. курс турецкой лиры упал на 36,6% из-за высокой инфляции и оттока капитала. Президентские выборы повлияли на настроения инвесторов, усиливая давление на лиру. Инфляция в Турции, хотя снизилась с пика в 85,5% в октябре 2022 г., все еще остается высокой, составляя 64,8% в декабре. Центральный банк Турции продолжал снижать процентные ставки, несмотря на рост цен, что поддерживает президент Эрдоган. Однако во вто-
рой половине 2023 г. регулятор отказался от ультрамягкой денежно-кредитной политики и увеличил ключевую ставку с 8,5% до 42,5% (рис. 3).
В этом году перспективы лиры во многом будут зависеть от темпов инфляции. Если рост цен в Турции не замедлится, лира будет продолжать снижаться по отношению к доллару и другим мировым валютам (рис. 4).
Рис. 4. Динамика основных валют в 2023 г.
Евро, иена и фунт стерлингов могли бы составить конкуренцию для доллара, однако Европа, Япония и Великобритания тесно связаны с США как экономически, так и политически, что означает наличие схожих геополитических рисков. Более вероятно, что юань возьмет на себя некоторые из функций доллара среди стран, не присоединившихся к США, а также среди торговых партнеров Китая. Но этот процесс займет десятилетия и потребует уменьшение контроля над движением капитала, увеличения рыночной ликвидности, открытия рынков, а также улучшение
гаций в качестве оптимального защитного актива.
В целом, современное состояние международного валютного рынка характеризуется ростом его объемов и участников, а также важностью новых валютных игроков, таких как Китай. Однако, есть ряд проблем и вызовов, которые требуют внимания и регулирования со стороны правительств и международных организаций. В будущем, мировой валютный рынок будет продолжать развиваться и адаптироваться под изменяющиеся экономические условия.
рынка китайских государственных обли-
Библиографический список
1. Артемов, Н.М. Валютные рынки. - М.: Профобразование, 2021. - 507 с.
2. Бут В.В. Влияние процессов глобализации на экономическое развитие России / М.О. Козлова, В.В. Бут, А.А. Храмченко // В сборнике: Современные экономические вопросы Российской Федерации: проблемы и решения. Сборник статей международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и преподавателей факультета «Финансы и кредит» Кубанского государственного аграрного университета. - Краснодар, 2021. - С. 53-60.
3. Дворецкая, А.Е. Деятельность кредитно-финансовых институтов: учебник и практикум для СПО. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во Юрайт, 2021. - 472 с.
4. Исакова С.А. Фондовый рынок южной Кореи: преимущества и риски инвестирования / С.А. Исакова, Т.О. Кузякина, А.И. Гук, А.В. Захарян // Актуальные вопросы современной экономики. - 2023. - № 4. - С. 592-595.
5. Сумароков, Е.В. Валютный контроль в странах с развивающимися рынками. Монография. - М.: КноРус, 2020. - 761 с.
6. Шалашов, В.П. Валютные расчеты и бухгалтерский учет валютных операций в РФ / В.П. Шалашов, Н.Т. Шалашова. - М.: Интел-Синтез; Издание 3-е, перераб. и доп., 2022. -640 с.
7. Шмелев, В.В. Глобализация мировых валютно-финансовых рынков. Монография / В.В. Шмелев, О.В. Хмыз. - М.: Проспект, 2023. - 200 с.
8. Храмченко А.А. Международные платежные системы и их роль в функционировании финансовых рынков / А.В. Захарян, А.А. Храмченко, И.А. Арешкина, А.А. Генералова // Актуальные вопросы современной экономики. - 2023. - № 11. - С. 849-855.
THE ROLE OF THE FOREIGN EXCHANGE MARKET IN THE SYSTEM OF GLOBAL FINANCIAL RELATIONS AT THE PRESENT STAGE OF GLOBALIZATION
A.V. Zakharyan, Candidate of Economic Sciences, Associate Professor D.K. Ponomarenko, Student D.O. Tkachenko, Student
Kuban State Agrarian University named after I.T. Trubilin (Russia, Krasnodar)
Abstract. This article examines the role of the foreign exchange market in the system of global financial relations at the present stage of globalization. The current state of the foreign exchange market is analyzed and it is concluded that the existing interpretations of its essence do not fully reflect the objective processes taking place in the world. It also analyzes the key points related to the peculiarities of international monetary relations, the role of major currencies in the global economy and the most significant events that have affected the foreign exchange market recently. The main tools and mechanisms used in the international currency markets to ensure the stability and effective functioning of the system of currency relations are described.
Keywords: foreign exchange market, global financial system, inflation, key interest rate.
