Научная статья на тему 'Роль управленческого анализа в оценке вероятности банкротства предприятия'

Роль управленческого анализа в оценке вероятности банкротства предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
357
42
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
УПРАВЛЕНЧЕСКИЙ АНАЛИЗ / ОЦЕНКА БАНКРОТСТВА / АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ / MANAGERIAL ANALYSIS / BANKRUPTCY ASSESSMENT / FINANCIAL ANALYSIS

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Яковлева Ольга Эдуардовна, Михалева Ольга Валерьевна

В статье проводиться оценка вероятности банкротства предприятия на основе проведения управленческого анализа финансового состояния.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

ROLE OF THE MANAGERIAL ANALYSIS IN ASSESSMENT OF PROBABILITY OF BANKRUPTCY OF THE ENTITY

In article to be carried out assessment of probability of bankruptcy of the entity on the basis of carrying out managerial financial analysis

Текст научной работы на тему «Роль управленческого анализа в оценке вероятности банкротства предприятия»

УДК 338.5

Яковлева Ольга Эдуардовна, студентка 4 курса факультета экономики и менеджмента ФГБОУ ВО КГУ

e-mail: +79065760009@yandex.ru

Михалева Ольга Валерьевна, студентка 4 курса факультета экономики и менеджмента ФГБОУ ВО КГУ e-mail: kiss2135@mail.ru

РОЛЬ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО АНАЛИЗА В ОЦЕНКЕ ВЕРОЯТНОСТИ

БАНКРОТСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация: в статье проводиться оценка вероятности банкротства предприятия на основе проведения управленческого анализа финансового состояния.

Ключевые слова: управленческий анализ, оценка банкротства, анализ финансового состояния.

Yakovleva Olga Eduardovna, the student 4 rates of faculty of economy and FGBOU'S management IN KGU

e-mail: +79065760009@yandex.ru

Mikhaleva Olga Valeryevna, the student 4 rates of faculty of economy and FGBOU'S management IN KGU e-mail: kiss2135@mail.ru

ROLE OF THE MANAGERIAL ANALYSIS IN ASSESSMENT OF PROBABILITY OF BANKRUPTCY OF THE ENTITY

Summary: in article to be carried out assessment of probability of bankruptcy of the entity on the basis of carrying out managerial financial analysis

Keywords: managerial analysis, bankruptcy assessment, financial analysis

Сущностью института несостоятельности (банкротства) служат правила равномерного, а так же справедливого распределения находящегося в наличии имущества должника между его кредиторами на конкурсной основе. Таким образом, начальной точкой банкротства в качестве процесса здесь предполагается с того момента, как должник был признан банкротом. В банкротство включается не только ликвидация должника с использованием особого порядка распределения его имущества, но так же сюда относятся и реабилитационные меры в отношении предотвращения их несостоятельности или же ликвидации - судебные процедуры банкротства «финансовое оздоровление», «внешнее управление», «мировое соглашение». Процедура по наблюдению, так же не имеет своим направлением также раздел имущества несостоятельного должника [4]. Рассмотрим в таблице 1 показатели оценки коэффициентов в баллах и определим оценку вероятности банкротства.

Таблица 1 - Оценка вероятности банкротства предприятия

Показатели 2013 год 2014 год 2015 год

Значение Оценка в баллах Значение Оценка в баллах Значение Оценка в баллах

Коэффициент абсолютной ликвидности 0,02 8 0,03 12 0,01 4

Коэффициент

критической оценки (быстрой ликвидности) 0,41 3 0,69 3 0,73 3

Коэффициент текущей ликвидности 0,66 1,5 0,95 1,5 1,17 1,5

Коэффициент финансовой

независимости 0,35 1 0,37 1 0,37 1

(автономии)

Коэффициент обеспеченности

собственными 0,81 15 -0,3 3 -0,64 3

источниками оборотных

средств

Коэффициент обеспеченности запасов 2,26 13,5 -1,19 1 -1,82 1

собственным оборотным

капиталом

Сумма баллов 3 42 2 21,5 1 13,5

Рассчитав коэффициенты в таблице 1 можно сделать вывод о том, что у предприятия высокие риски банкротства. Коэффициент абсолютной

ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ. 2(12), 2017 ликвидности показывает что на 2014 год предприятие могло оплачивать обязательства за счет денежных средств всех видов, но к 2015 год показатель снижается ниже рекомендуемого значения, что может отрицательно сказаться и предприятия не сможет оплачивать немедленно обязательства. Коэффициент критической оценки ниже допустимого значения с 2013 по 2015 год. В виду этого может увеличиться размер залогового имущества, кредиты организации будут выданы под большой процент. Коэффициент текущей ликвидности так же ниже рекомендуемого значения, что говорит о том что предприятия не в состоянии оплачивать текущие счета.

Коэффициент финансовой независимости показывает снижение финансовой устойчивости предприятия и возможный прирост активов, приобретенных в долг. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2013 году показывал хороший показатель. С 2014 по 2015 этот коэффициент резко снижается, что показывает снижение собственного капитала, возрастание риска возникновения просроченной задолженности. Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом в 2013 году показывает положительную тенденцию. К 2015 году этот показатель резко снижается, говоря о том что запасы не обеспечены собственным капиталом и что так же сказывается отрицательно на финансовой устойчивости организации. Проведя анализ финансового состояния предприятия можно сделать вывод, что АО «КОНТИ-РУС» не относится к числу банкротов, но в динамике происходит снижение некоторых показателей. В частности резкое уменьшение денежных средств, снижение выручки, отсутствие собственных оборотных средств.

Коэффициент абсолютной ликвидности изменился незначительно. Сначала увеличился на 0,01 с 2013 года на 2014 год, а затем снизился на 0,02 к 2015 году и опустился ниже рекомендуемого значения, что говорит о том, что предприятия не сможет оплачивать немедленно свои обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности ниже допустимого значения за все 3 года, но в динамике за 3 года он увеличивается с 0,41 в 2013 году до 0,73 в 2015 году. Коэффициент текущей ликвидности в динамике за 3 года так же ниже рекомендуемого значения, но с 2013 года на 2015 он увеличился с 0,66 до 1,17.

Коэффициент финансовой независимости с 2013 на 2014 год незначительно возрос на 0,02. Он показывает снижение финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2013 году имел допустимое значение в 0,81, но к 2014 году снизился до -0,3, а затем к 2015 до -0,64, что показывает резкое снижение собственного капитала и возрастание просроченной задолженности. Коэффициент обеспеченности запасов в 2013 году так же показывает положительную тенденцию в 2,26. К 2015 году показатель снизился до -1,82. Это говорит о том, что запасы не обеспечены собственным капиталом [1].

На основе выявления ранних признаков банкротства (таблица 2) мы видим резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия, так же наблюдается отсутствие собственных оборотных средств и сокращение выручки от продаж [3]. Можно сделать вывод, что предприятию необходимо повысить обеспеченность собственными средствами, погасить задолженности, снизить выпуск продукции.

Таблица 2 - Выявление ранних признаков банкротства по данным

бухгалтерской финансовой отчетности предприятия

Ранние признаки банкротства Значение показателя Наличие (+) Отсутствие (-)

2013 год 2014 год 2015 год

Резкое уменьшение денежных средств на счетах предприятия 140,7 189,7 26,1 +

Резкое увеличение дебиторской задолженности на счетах организации 128,3 211,7 75,2 -

Значительное сокращение дебиторской задолженности при одновременном росте остатков готовой продукции (затоваривание) 97,5 173,9 95,7 -

Резкое увеличение кредиторской задолженности 114,9 94,4 66,1 -

Одновременное сокращение ДЗ и КЗ - 114,4 91,7 -

Отсутствие собственных оборотных средств (СОС) 63,9 20 -211,9 +

Появление, наличие и рост убытков - - - -

Сокращение выручки от продаж - 114,4 66,1 +

ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ. 2(12), 2017 В таблице 3 проведем оценку структуры баланса предприятия.

Таблица 3 - Оценка структуры баланса предприятия

Наименование показателя 2013 год 2014 год 2015 год Отклонение 2015 г. от 2013 г. (+,-)

Коэффициент восстановления платежеспособности 0,74 1,1 0,64 -0,1

Коэффициент утраты платежеспособности 0,69 1,02 1,23 0,54

Коэффициенты восстановления и утраты платежеспособности ниже рекомендуемого, что свидетельствует о том, что в ближайшие 6 месяцев предприятия не сможет восстановить свою платежеспособность.

Определим пути улучшения финансового состояния предприятия. Их подразделяют на краткосрочные и долгосрочные мероприятия.

К краткосрочным мероприятиям рекомендуется отнести:

- продажа отдельных филиалом или подразделений;

- сокращение номенклатуры продукции;

- установление жесткого контроля затрат

К долгосрочным мероприятиям могут быть привлечены все заинтересованные стороны. Цель их совместной работы подготовка материалов для анализа эффективности различных проектов финансового оздоровления.

Список литературы:

1. Новосельский С.О. Экономическое развитие территорий:

коллективная монография / С.О. Новосельский, М.В. Шатохин, Н.В. Сирокина, О.И.Рашидов, Л.И. Крячкова, В.А. Левченко, И.А. Рашидова, В.Н. Лопин, Т.А. Седых, А.С. Разумова, М.Н. Мелентьева. - Курск: Изд-во «Деловая полиграфия», 2016. - 502с.

2. Новосельский С.О. Управление продовольственной безопасностью на региональном уровне: коллективная монография / С.О. Новосельский, М.В.

ПОЛИТИКА, ЭКОНОМИКА И ИННОВАЦИИ. 2(12), 2017 Шатохин, О.В. Телегина, Н.В. Жахов, А.А. Золотарев. - Курск: Регион. откр. социальный ин-т, 2015. - 106 с.

3. Новосельский С.О. К вопросу о методике экспресс-анализа финансовой устойчивости предприятий АПК / С.О. Новосельский, О.А. Акулова. - В сборнике: научное обеспечение агропромышленного производства: материалы Международной научно-практической конференции. Курская ГСХА. 2014. С.255-258.

4. Новосельский С.О. Роль оценки активов в процессе обеспечения финансовой устойчивости предприятий АПК / С.О. Новосельский, М. Евдокимова. - В сборнике: научное обеспечение агропромышленного производства: материалы Международной научно-практической конференции. Курская ГСХА. 2014. С.255-258.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.