CC BY
52
РАЗДЕЛ 1. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ: ПРОБЛЕМЫ И ИХ РЕШЕНИЯ
Хахонова Н.Н., Панюкова И. В.
РОЛЬ СТРАТЕГИЧЕСКОГО УЧЕТА В УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМИ ПОТОКАМИ ОРГАНИЗАЦИИ
В настоящее время в научной и учебно-методической литературе по бухгалтерскому учету существенное внимание уделя -ется стратегическому управленческому учету. Это направление возникло относительно недавно, но уже сформировалось в достаточно обширное направление научной и практической деятельности.
Стратегический управленческий учет может быть охарактеризован как направление управленческого учета, формирующего информационное обеспечение для принятия стратегических управленческих решений.
В рамках стратегического управленческого учета выполняется тщательный анализ внешней среды (конкурентов, поставщиков, потребителей, внешних экономических условий, действий правительства), где организация осуществляет свою деятельность, в ходе которой должны быть учтены стратегическая позиция организации на рынке, дифференциация ее продукции, а также должна быть построена полная цепочка ценностей данной организации.
По нашему мнению, стратегический управленческий учет включает в себя не только собственно учет, но и три основных элемента:
- стратегический анализ;
- стратегическое планирование;
- стратегический контроль.
При этом на практике достаточно тяжело отделить один элемент стратегического управленческого учета от другого.
Стратегический анализ направлен на определение состояния хозяйственной деятельности (бизнеса) организации в конкретный момент времени. Помимо этого в ходе выполнения стратегического анализа дается оценка ясности и реалистичности ее стратегических целей.[1]
Поскольку стратегия развития, как правило, достаточно тесно связана с внешними условиями, в которых организация осуществляет свою хозяйственную деятельность, то стратегический анализ, прежде всего, призван исследовать внешние условия как факторы, оказывающие влияние на долгосрочные (стратегические) цели организации, особо не концентрируясь только на так называемых традиционных задачах экономического управленческого анализа.
Второй важный элемент стратегического управленческого учета — стратегическое планирование. В ходе его осуществления разрабатываются планы долгосрочного характера, которые, в свою очередь, предназначены для достижения долгосрочных, т. е. стратегических, целей организации. Стратегическое планирование также известно как корпоративное планирование или долгосрочное планирование.
Результатом стратегического планирования является стратегия развития (бизнес-стратегия, корпоративная стратегия) организации — долгосрочная программа действий организации (на 5 лет и более) в сфере бизнеса, которая может быть разбита на следующие составляющие:
1) подстратегии (производственная, маркетинговая, финансовая, кадровая);
2) отдельные (конкурентные) стратегии (для каждого подразделения предприятия, которые могут конкурировать на различных рынках и выпускать различные виды продукции).
Третий важнейший элемент стратегического управленческого учета — это стратегический контроль. Его роль состоит в отслеживании и контроле за достижением поставленных стратегических целей и обеспечении возврата к стадии принятия решений. Такие возвраты необходимы для
того чтобы скорректировать решения и вернуться на путь, который необходимо пройти для достижения целей, или для того чтобы изменить цели (или скорректировать их) в случае необходимости (в частности, если изменить внешние и внутренние условия хозяйственной деятельности организации).
Кратко охарактеризовав элементы стратегического управленческого учета в целом, обратимся к рассмотрению его роли в таком достаточно важном вопросе, как управление финансовыми потоками организации.
Любое управленческое решение, будь то модернизация производства, переобучение кадров или разработка нового товара, может воплотиться в жизнь в том случае, когда обеспечено соответствующими средствами. Именно поэтому в выборе того или иного варианта решения финансовый аспект играет решающую роль. Кроме того, значимость финансового менеджмента как подсистемы процесса управления организацией определяется координирующей ролью финансов в ее хозяйственной деятельности.
На практике финансовый менеджмент организации в конечном итоге сводится к управлению ее финансовыми потоками. При этом под финансовыми потоками организации следует понимать не только ее денежные потоки, но и потоки прочих активов организации в стоимостном выражении, потоки источников средств (пассивов) организации, а также финансовые результаты деятельности организации и определяющие их факторы (доходы, расходы, налоговые платежи).
Финансовые потоки организации можно разделить на денежные и неденежные. Совокупность же всех финансовых потоков организации отражает ее хозяйственный оборот в стоимостном выражении.
Процесс стратегического управленческого учета финансовых потоков организации включает в себя не только собственно учет финансовых потоков, но и три следующих элемента (рис. 2) [2]:
-стратегический анализ финансовых потоков;
- стратегическое планирование финансовых потоков;
- стратегический контроль финансовых потоков.
При этом достаточно сложно отделить один элемент стратегического управленческого учета финансовых потоков от другого.
Обратимся к краткому рассмотрению каждого из них.
Учет финансовых потоков — это, по сути дела, бухгалтерский учет организации в целом. Уже в самом определении бухгалтерского учета как упорядоченной системы сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций заложено понимание финансовохозяйственной деятельности организаций как совокупности финансовых потоков.
Таким образом, вся совокупность бухгалтерских проводок, отражающих хозяйственную деятельность организации, а не только проводки, связанные со счетами денежных средств, как это рассматривается в некоторых публикациях при отождествлении финансовых и денежных потоков, отражает формирование финансовых потоков организации.
При этом следует иметь в виду, что для принятия стратегических решений по управлению финансовыми потоками организации необходима информация о них за последние пять лет и более.
Стратегический анализ финансовых потоков предполагает изучение финансовых потоков организации за последние пять лет и более и включает в себя два основных направления:
1) анализ финансовых денежных потоков, т. е. анализ финансовых потоков, имеющих денежную форму;
2) анализ финансовых неденежных потоков, т. е. анализ финансовых потоков, не имеющих денежной формы.
Методический инструментарий стратегического анализа финансовых потоков организации составляют следующие специальные способы и приемы экономического анализа: способ абсолютных величин, способ относительных величин, сравнение, группировка, табличный способ, балансовый способ, способ цепных подстановок.
Анализ финансовых денежных потоков выполняется в три этапа.
1. Анализ результативного чистого денежного потока (чистого увеличения (уменьшения) денежных средств и их эквивалентов).
2. Анализ чистых денежных потоков (чистых денежных средств) от каждого вида деятельности организации.
3. Анализ частных денежных потоков.
Анализ результативного чистого денежного потока ведется в разрезе видов деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой), предполагает выделение следующих его составляющих: чистого денежного потока от текущей деятельности, чистого денежного потока от инвестиционной деятельности и чистого денежного потока от финансовой деятельности — и включает трендовый и вертикальный анализ результативного чистого денежного потока, трендовый анализ его основных составляющих, а также определение влияния факторов (т. е. составляющих) на его отклонение.
Анализ чистых денежных потоков от каждого вида деятельности организации (текущей, инвестиционной и финансовой) ведется в разрезе суммарных денежных притоков и оттоков, связанных с этими видами деятельности. В процессе анализа суммарные денежные приток и отток от каждого вида деятельности разукрупняются на составляющие их отдельные элементы (частные денежные потоки). Анализ чистых денежных потоков от каждого вида деятельности организации включает в себя трендовый и факторный анализ чистых денежных потоков, а также трендовый и вертикальный анализ суммарных денежных притоков и оттоков. При этом его особенностью является тот факт, что структуры суммарных денежных притоков и суммарных денежных оттоков анализируются в отдельности.
Анализ частных денежных потоков, т. е. денежных притоков и оттоков, связанных с каждым видом деятельности организации и формирующих суммарные денежные притоки и оттоки, направлен на изучение наиболее существенных их характеристик: объема, длительности, периодичности, синхронности, риска и скорости.
По окончании анализа финансовых денежных потоков делается обобщающий вывод, объединяющий в себе частные выводы, сделанные на каждом этапе анализа, а также в случае необходимости разрабатывается комплекс рекомендаций, направленных на оптимизацию финансовых денежных потоков в целях улучшения финансового состояния организации, который определяется конкретными результатами анализа.
Анализ финансовых потоков организации, не имеющих денежной формы, т. е. финансовых неденежных потоков, связан, как правило, с изучением финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса (за исключением денежных средств), а также в некоторой степени отчета о прибылях и убытках и включает в себя следующие этапы.
1. Анализ суммарного чистого финансового потока по бухгалтерскому балансу.
2. Построение матрицы чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса.
3. Сравнительный анализ чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса.
4. Анализ финансовых потоков по отчету о прибылях и убытках.[3 ]
Анализ суммарного чистого финансового потока по бухгалтерскому балансу, т. е. абсолютного отклонения валюты бухгалтерского баланса, предполагает выполнение вертикального и трендового анализа этого суммарного чистого финансового потока, трендового анализа составляющих его чистых финансовых потоков (т. е. абсолютных отклонений) по статьям бухгалтерского баланса, а также определение влияния факторов, в качестве которых рассматриваются чистые финансовые потоки по статьям бухгалтерского баланса, на его отклонение. При этом анализ суммарного чистого финансового потока по бухгалтерскому балансу ведется в двух аспектах: как абсолютного изменения итога актива баланса (чистого потока активов) и как абсолютного изменения итога пассива баланса (чистого потока пассивов).
Построение матрицы чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса позволяет увязать чистые финансовые потоки по статьям актива баланса и чистые финансовые потоки по статьям пас-
сива баланса и, таким образом, определить способ финансирования активов организации (хеджированный, консервативный или агрессивный), а также установить, как повлияли изменения источников финансирования на изменения активов организации, и наоборот. Кроме того, в процессе анализа выделяются чистые финансовые потоки по статьям актива бухгалтерского баланса, не связанные с изменениями в пассиве, и чистые финансовые потоки по статьям пассива бухгалтерского баланса, не связанные с изменениями в активе.
Сравнительный анализ чистых финансовых потоков по статьям бухгалтерского баланса сводится к сопоставлению различных чистых финансовых потоков по статьям баланса между собой, что может позволить дать оценку некоторых аспектов финансового состояния организации: имущественного положения, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
Анализ финансовых потоков по отчету о прибылях и убытках направлен на изучение финансовых результатов (прибыли до налогообложения, прибыли от продаж, операционного финансового результата, внереализационного финансового результата и чистой прибыли), которые могут рассматриваться как своеобразные финансовые потоки, включающие в себя как денежную, так и неденежную составляющие. В ходе анализа необходимо выделить из каждого финансового результата денежную и неденежную составляющие и проанализировать их в отдельности согласно изложенным выше алгоритмам. При этом факторы, способствующие повышению финансовых результатов (например, выручка от продаж), могут рассматриваться как финансовые притоки, а факторы, способствующие снижению финансовых результатов (например, налоги), — как финансовые оттоки.
По окончании анализа финансовых неденежных потоков при необходимости разрабатываются рекомендации по их оптимизации в целях улучшения финансового состояния организации, которые определяются конкретными результатами анализа.
После этого рекомендации по оптимизации финансовых денежных потоков и рекомендации по оптимизации финансовых неденежных потоков объединяются в еди-
ный комплекс рекомендаций по оптимизации финансовых потоков организации в целях улучшения ее финансового состояния.
Стратегическое планирование финансовых потоков направлено на разработку финансовых планов долгосрочного характера, выполнение которых, в свою очередь, ведет к достижению долгосрочных, т. е. стратегических, целей организации в сфере финансов.
Результатом стратегического планирования финансовых потоков является финансовая стратегия организации — долгосрочная программа действий организации (на 5 лет и более) в сфере финансов. Финансовая стратегия рассматривается как одна из подстратегий в составе стратегии развития (бизнес-стратегии, корпоративной стратегии) организации.
Очевидно, что финансовая стратегия требует основательной проработки со стороны стратегического управленческого учета финансовых потоков и прежде всего в следующих аспектах:
- финансовая стратегия должна быть направлена на увеличение рыночной стоимости организации в целом;
- финансовая стратегия должна обеспечивать устойчивый рост объемов производства;
-финансовая стратегия должна вести к обеспечению устойчивости инвестиционной активности;
- финансовая стратегия должна способствовать устойчивости инновационной активности;
- финансовая стратегия должна быть согласована и, соответственно, не противоречить другим подстратегиям (производственной, маркетинговой, кадровой);
- финансовая стратегия должна учитывать интересы отдельных групп лиц, заинтересованных хозяйственной деятельностью организации[4].
Все перечисленные выше аспекты финансовой стратегии организации, требующей детальной проработки со стороны стратегического управленческого учета финансовых потоков, в конечном итоге связаны с обеспечением долгосрочной устойчивости ее финансового состояния и, соответственно, финансовой привлекательности, а также исключения возникновения финан-
совых затруднений в долгосрочной перспективе.
Поэтому стратегическое планирование финансовых потоков должно быть направлено на обеспечение как минимум удовлетворительных значений наиболее существенных показателей оценки финансового состояния организации в долгосрочной перспективе.
Роль стратегического управленческого учета финансовых потоков заключается в данном случае в скрупулезном отборе, обосновании и разработке (при необходимости) этих показателей, отражающих, по сути, стратегические задачи и стратегические планы действий организации в финансовой сфере.
Принципами отбора аналитических показателей (финансовых коэффициентов) оценки финансового состояния являются:
1) значимость для всесторонней оценки финансового состояния организации в целях обеспечения эффективного стратегического планирования ее финансовых потоков;
2) содержательность при минимуме финансовых коэффициентов;
3) выстраиваемость с учетом балансовых равенств в систему уравнений.
Наиболее целесообразно выделить четыре основные группы финансовых ко -эффициентов:
1) оценка имущественного положения организации;
2) оценка финансовой устойчивости организации;
3) оценка платежеспособности и ликвидности организации;
4) оценка деловой активности организации.
В основе стратегического планирования финансовых потоков лежит их целевое прогнозирование, направленное на поддержание устойчивости финансового состояния организации в течение 5 лет и более, т. е. в долгосрочной перспективе.
В ходе целевого прогнозирования финансовых потоков может быть разработано несколько вариантов долгосрочного прогноза финансовых потоков и, соответственно, финансовой стратегии организации, по итогам, оценки которых отбирается один наиболее приемлемый из них вариант для руководства организации.
Стратегический контроль финансовых потоков заключается в отслеживании и контроле за достижением поставленных стратегических целей в финансовой сфере и обеспечении возврата к стадии принятия решений. Такие возвраты необходимы для того, чтобы скорректировать инвестиционные и финансовые решения и вернуться на путь, который необходимо пройти для достижения целей организации, или для того, чтобы изменить цели (или скорректировать их) в случае необходимости (в частности, если изменились внешние и внутренние условия финансово-хозяйственной деятельности организации).
Поэтому стратегический контроль финансовых потоков следует рассматривать в качестве достаточно эффективного инструмента решения комплексных задач, поставленных при осуществлении стратегического планирования финансовых потоков . Его результаты — взыскания за сделанные ошибки и вознаграждения за достигнутые успехи при реализации финансовой стратегии организации.
В качестве основного инструмента стратегического контроля финансовых потоков организации следует рассматривать коэффициентный (статический) анализ ее финансового состояния, в ходе которого производится расчет и оценка значений финансовых коэффициентов, отобранных при осуществлении стратегического планирования финансовых потоков организации.
Сравнение фактических значений финансовых коэффициентов с запланированными предполагает выявление отклонений по каждому из показателей, установление причин их возникновений в ходе последующего стратегического анализа финансовых потоков организации и разработку предложений по устранению выявленных отклонений путем корректировки долгосрочного плана финансовых потоков и, соответственно, финансовой стратегии организации.
Таким образом, рассмотрев роль стратегического управленческого учета в управлении финансовыми потоками организации, требуется подчеркнуть, что именно стратегический управленческий учет финансовых потоков, являясь немаловажной составляющей стратегического управленческого учета, позволит сформировать
информационную базу управления финан- мики и позволяющую принимать наиболее
совыми потоками организации, адекватную оптимальные управленческие решения.
современным условиям рыночной эконо-
