CC BY
40УДК 336.781.5
РОЛЬ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ В РЕГУЛИРОВАНИИ И РЕШЕНИИ ЭКОНОМИЧЕСКИХ
ПРОБЛЕМ В УСЛОВИЯХ COVID-19
Полянцева А.В., бакалавр 4 курса направления подготовки 38.03.01 «Экономика». Научный руководитель: д.э.н., профессор Ажлуни А.М. ФГБОУ ВО Орловский ГАУ
АННОТАЦИЯ
В данной статье на основе сказанных слов председателя центрального банка РФ исследуется не только сущность процентной ставки, ее основные черты, но и показан механизм функционирования процентной ставки на сегодняшний день. Приведена взаимосвязь банков с ЦБ РФ, которая используется на сегодняшний день. Рассмотрена актуальность процентной ставки в условиях COVID-19.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА
Процентная ставка, банки, COVID - 19, капитал, центральный банк. ABSTRACT
Based on the words of the Chairman of the Central Bank of the Russian Federation, this article examines not only the essence of the interest rate, its main features, but also shows the currient mechanism of the interest rate functioning. The currient relationship between the banks and the Central Bank of Russia is given. The relevance of the interest rate under the conditions of SARS-CoV-2 epidemic is also considered.
KEYWORDS
Interest rate, banks, SARS-CoV-2, capital, the Central Bank.
Введение. Учетная ставка процента - это ставка процента, которую коммерческие банки платят по кредитам, полученным у центрального банка.
Если учетная ставка процента низкая, коммерческие банки берут больше кредитов у центрального банка в случае, если их собственные избыточные резервы недостаточны для выдачи кредитов.
Если учетная ставка процента высокая, коммерческие банки берут меньше кредитов у центрального банка.
Процентная ставка - это процент денежной прибыли, которую заёмщик выплачивает кредитору за взятый в ссуду денежный процент.
Уровень процента определяется соотношением между спросом и предложением на рынке ссудных капиталов и выражается в ставке процента, которая представляет собой величины процента к величине суммы займа [1].
Процентная политика является одним из важнейших и в то же время достаточно сложных инструментов регулирования банковской деятельности.
Цена капитала - размер получаемого дохода. Формы капитала различны, но обобщающим знаменателем их стоимости является денежная оценка.
Рисунок 1 позволяет определить величину цены капитала или процента как своеобразную равновесную цену, при которой спрос равен предложению, т.е. определить условия равновесия на рынке капитала. Так, на рисунке показано, что в точке Е происходит совпадение предельной доходности капитала и предельных издержек упущенных возможностей.
Рисунок 1 - Рынок капитала [2]
Основная часть. Процент - это сумма поверх займа, рассчитанная в процентном отношении к сумме заёмных средств. Он представляет собой важнейшую категорию рыночной экономики.
В чем же состоит необходимость уплаты процента? Для ответа на этот вопрос сформулируем несколько положений, раскрывающих сущность процента:
1. За денежные средства, взятые в заем необходимо платить, и потому что кредитор, отдавая в заем денежные средства, несет издержки упущенных возможностей альтернативного использования этих средств. Возмещение этих издержек и есть процент.
2. Процент - это и издержки производства тех лиц, которые его выплачивают владельцу заемных средств, но это особые издержки, обусловленные желанием экономического агента иметь и использовать ресурсы для получения дохода сегодня, а не завтра.
3. Величину процента можно трактовать как разницу превышения ценности сегодняшних благ над будущими благами.
4. Чтобы побудить владельца денег отказать от сегодняшнего распоряжения ресурсами, необходимо вознаградить его за такой отказ платой процента и т.д.
Экономическая сущность процента заключается в том, что процент есть цена, которую люди платят за то, чтобы получить ресурсы сейчас, вместо того, чтобы ждать до тех пор, пока они заработают деньги, на которые эти ресурсы можно купить.
Существует множество видов процента в зависимости от признака классификации: фиксированные и плавающие; простые и сложные; нетто и брутто; временный и точный; коммерческий.
В экономике ссудный процент играет особую роль. Ссудный процент - такой процент, который выплачивается ссудополучателем за предоставление ему суммы денег на принципах: срочности, платности и возвратности.
Ссудные проценты могут быть фиксированными или плавающими.
Величина доходов на капитал и ставки процентов различны для краткосрочного и долгосрочного периодов. На рисунке 1 точка Е - точка краткосрочного равновесия с большей величиной процентной ставки. На изменение величины процентной ставки влияет много факторов: от научно - технических изменений до разделения труда.
Возможен и иной подход к определению процента с помощью диаграммы Фишера (рис. 2). В частности, диаграмма Фишера показывает влияние ожидания технических изменений и производительности капитала на уровень процента.
На данной диаграмме отражено, как воздействуют на величину процента два фактора: ожидание и производительность капитала.
Кривая производственных возможностей показывает то, как экономика может трансформировать текущее потребление в будущее. Касательная линия в точке Е -есть точка максимизации потребления. Таким образом, из вышесказанного можно сделать вывод, что в современных условиях, роль процентной ставки в регулировании
экономики и в решении проблем очень важна, полученного кредита, и рассчитывается на определенный срок.
Крнвьлс безрапнчня
Кривая производств енныл БОЭЫОЖНОСТРЙ
Рисунок 2 - Диаграмма Фишера : Влияние ожидания технических изменений на
уровень процента [3]
Международный валютный фонд - это ведущая организация международного сотрудничества в валютно-финансовой сфере. МВФ был основан в июле1944 года на международной конференции, проводившейся в Бреттон-Вудсе, штат Нью-Хемпшир, США, на ней делегаты от 44 государств договорились об основах экономического сотрудничества, которые не будут допускать повторения губительной экономической политики, ставшей одной из причин Великой депрессии 1930-х годов.
Если, в общем, обозначить вышеперечисленное определение, то МВФ является центральным учреждением международной валютно-финансовой системы - системы международных платежей и курсов национальных валют, позволяющая странам вести между собой экономические операции [3]. МВФ предоставляет кредиты государствам-членам, испытывающим проблемы платежного баланса, - не только в целях временного финансирования, но также для поддержки политики стабилизации и реформ, направленной на устранение основных проблем.
Как было сказано ранее, процентная ставка играет немаловажную роль в экономике всего мира. С помощью нее сельское хозяйство принимает решение о вложении своих денежных средств в банк, или же о покупке облигаций или других ценных бумаг.
Сравнивая процентные ставки РФ и зарубежных стран в таблице 1, видны весьма серьезные отличия: ставки в других странах достаточно малы, варьируются примерно на одном уровне, а в таких странах, как Япония и Швейцария, процентные ставки минусовые, что говорит о том, что финансовая стратегия государства направлена в первую очередь на экономику и развитие финансовой системы страны.
Таблица 1 - Процентные ставки ведущих стран
Страна Показатель Ставка
Россия Ключевая ставка 4,25%
НоваяЗеландия Official Cash Rate 0,25%
Австралия Cash Rate 0,25%
Швейцария 3 - month LIBOR -0.75%
Канада Target for the overnight rate 0,25%
Япония Target for overnight call rate -0,1%
Великобритания Bank rate 0,1%
Еврозона Main refinancing operations rate 0%
США Federal Funds rate 0,25%
24 апреля 2020 года совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку до 5,5 % (на 0,5 %). Предыдущее решение, принятое на заседании совета директоров ЦБ в марте, оставило ключевую ставку без изменений на уровне 6 %. В соответствии с пресс-релизом ЦБ принятая мера обусловлена «ограничительными мерами в мире и в России» в связи с «борьбой с пандемией коронавируса», при этом «ситуация кардинально изменилась с момента заседания совета директоров в марте».
Первое выступление Президента РФ Владимира Путина о мерах по борьбе с коронавирусом состоялось 25 марта, так что едва ли можно сказать о «кардинальном изменении ситуации» за прошедший месяц. Как в аналогичной ситуации для поддержки своих экономик действовали центральные банки других стран [4].
Заключение. Из вышесказанного понятно желание Центрального банка, коммерческих банков и государства в лице Минфина РФ держать ключевую ставку на высоком уровне. Проигрывает большая часть населения, которая фактически платит за товары и услуги дополнительный «налог» в размере суммы ключевой ставки и инфляции, т.е. суммарно 8,5 % (3 % инфляция за 2019 год и 5,5 % ключевая ставка с апреля 2020 года). Если представить фантастическую для России ситуацию, когда ключевая ставка равна нулю, а инфляция из-за этого решения в начальный период времени составит 8,5 %, т.е. «налог» тот же. Но при этом появляется возможность почти бесплатно кредитоваться (например, взять ипотеку под близкий к нулю процент). Наряду с этим, уменьшающаяся стоимость денег позволит быстрее вернуть взятый кредит. Появится выпадающая часть доходов бюджета, но она в будущем будет компенсирована за счет экономического роста.
Рисунок 3 - Схема процентного канала [4]
Для того чтобы лучше понять сегодняшние процентные ставки различных банков в условиях COVID-19, стоит провести взаимосвязь между ними и ЦБРФ. Прежде всего, надо сказать о том, что ЦБРФ активно поддерживает связи с национальными банками других стран [5].
Одним из основных направлений деятельности Российского банка в рамках сотрудничества с зарубежными банками, является участие работников Банка в качестве экспертов на заседаниях рабочих групп по банковским и финансовым вопросам, что на сегодняшний день является одной из основных проблем, так как в условиях COVID-19 банковская и финансовая сфера действительно сильно пострадали. Однако благодаря таким условиям, банки всех стран объединились и стали сотрудничать еще больше в торгово-экономической сфере. Тем не менее, продолжается давление на банковскую сферу всех стран, что ведет за собой долговые обязательства и, в конце концов, данная пандемия может привести к кризису, который сравнивают с кризисом 2008 года.
Но, несмотря на все проблемы, центральные банки всех стран уже активно вмешиваются, успокаивая рынки и демонстрируя готовность использовать все возможные меры [6]. Так, ФРС недавно снизил ставку по федеральным Фондам на 50 базисных пунктов. Банк Японии опубликовал экстренное заявление о том, что он выведет ликвидность на рынок путем увеличения покупок активов. Кроме того, банк Англии объявил о различных планах противодействия COVID-19 в ближайшие дни.
Таким образом, никто не знает, чем закончится пандемия для банковской системы, но когда нормализуется состояние системы банков, они смогут усвоить несколько уроков, таких, как:
1. Сохранение операционной устойчивости при столкновении с будущими проблемами;
2. Разработка новых цифровых моделей, с помощью которых люди останутся на рабочих местах. Тем самым, благодаря COVID-19, страны смогут выйти на новый уровень развития во всех сферах банковских услуг.
Библиография:
1. Конституция Российской Федерации (с учетом поправок, внесенных Законами Российской Федерации о поправках к Конституции Российской Федерации от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ) Федеральный закон от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями и дополнениями).
2. Аганбегян А., Ершов М. О связи денежно-кредитной и промышленной политики в деятельности банковской системы России // Деньги и кредит. 2019. № 6. С. 3-11.
3. О фундаментальных недостатках современной денежно-кредитной политики / А. Апокин, Д. Белоусов, И. Голощапова, И. Ипатова, О. Солнцев // Вопросы экономики. № 12. 2018. C. 80-100.
4. Горюнов Е.Л., Дробышевский С.М., Трунин П.В. Денежно-кредитная политика Банка России: стратегия и тактика // Вопросы экономики. 2018. № 4. С. 53-85.
5. Криворотова Н.Ф., Урядова Т.Н. Актуальные проблемы денежно-кредитной политики России // Terra Economicus. 2019. Т. 10. № 3-3. С. 79-82.
6. Лисицын А.Ю. Финансово-правовые основы денежно-кредитной и валютной политики Европейского Союза: автореф. дис. ... канд. юрид. наук. М., 2020. 11 с.
