CC BY
233
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
ART 184066 DOI 10.24411/2304-120X-2018-14066 УДК 339.7
Голубева Ольга Игоревна,
студентка Тульского филиала ФГБОУ ВО «Российский экономический университет им. Г. В. Плеханова», г. Тула golubeva110598@mail.ru
Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики
Аннотация. В статье показана роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики. Проанализированы международные инвестиции. Изучены нормативно-правовые акты в области развития инвестиций. Предложены мероприятия, направленные на государственную поддержку инвесторов. Ключевые слова: международные инвестиции, иностранный капитал, функциональная структура инвестиций, прямые и портфельные вложения. Раздел: (04) экономика.
Под международными инвестициями понимается вложение финансовых ресурсов для их будущего полного возврата и гарантии извлечения в перспективе дополнительной прибыли.
В рамках современного развития экономики государств, сопряженной с постоянным движением международных инвестиций, важно учитывать условия и особенности потока финансовых ресурсов между странами. Исторически сложилось, что одни государства характеризуются слабым экономическим развитием, другие страны, выступая лидерами на международной арене, навязывают свое мнение и условия развития мировой экономики.
С учетом вышесказанного следует констатировать отличие международных и обычных инвестиций, заключающееся в участии в экономических процессах финансовых вложений нескольких стран мира [1].
К преимуществам международных инвестиций следует отнести:
- отсутствие дифференциации денежных потоков в процессе совершения внутренних и внешних финансовых операций;
- возможность создания фирмы с иностранным участием, которая должна быть гарантирована страной;
- отсутствие проведения процедуры финансового контроля компании своим государством;
- появление экономии финансов благодаря предоставлению существенных льгот со стороны государства;
- применение льготного режима налогообложения;
- отсутствие условий быстрого возврата международных инвестиций как результат появления возможности стабильного развития организации с иностранным участием [2].
Большое значение в экономике в настоящее время отводится прямым иностранным инвестициям, обусловленным развитием международной торговли. Под ними необходимо понимать вложение денег в деятельность, не запрещенную законодательством, с целью извлечения возврата и их дополнительного прироста в долгосрочной перспективе. При совершении данного процесса появляется возможность контролировать капитал [3]. На привлечение международных инвестиций большое влияние оказывает величина тарифной ставки, поскольку малый размер тарифа более привлекателен для клиентов, чем наличие таможенных льгот. Изучение международной
ISSN 2304-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
экономики свидетельствует о лавировании данного подхода для достижения странами углубленной интеграции с мировым сообществом.
Следовательно, под прямыми международными инвестициями понимают сделки с инвесторами или купленные за рубежом недвижимости [4].
Прямые иностранные инвестиции включают вложения в компании за рубежом, дочерние фирмы или покупку ценных бумаг.
Под прямым иностранным инвестором понимается физическое, государственное или юридическое лицо или группа лиц, владеющих ценными бумагами компании за рубежом.
В 2014 г. РФ поверглась экономическому кризису, что привело к снижению объемов ее иностранных инвестиций, и в связи с постоянными политическими рисками и влиянием совокупности факторов геополитической неопределенности до наращивания объема прямых иностранных инвестиций докризисного периода предстоит долгий путь [5].
Крупными получателями международных инвестиций в 2017 г. по-прежнему явились США, которые нарастили объем прямых иностранных инвестиций на 12% по сравнению с аналогичными данными 2016 г. Великобритания, поднявшись с 14-го места на 2-е, нарастила показатель привлечения ПИИ почти в восемь раз благодаря крупнейшим международным операциям по поглощениям. Китай - ведущая страна мира с развивающейся экономикой, несмотря на снижение уровня иностранных инвестиций на 1%, оказался на 3-м месте [6].
США в зарубежные страны вкладывали финансовые ресурсы в 2017 г. практически в аналогичном объеме уровня 2016 г. (сокращение составило только 1%). Страна в настоящее время лидирует по объему вложений в экономики других стран [7].
Китай активно получает финансовые ресурсы из-за рубежа и существенно инвестирует в другие страны, увеличив данный объем на более чем 40% и заняв 2-е место в рейтинге стран по объему вложенных международных инвестиций. Нидерланды также смогли обеспечить рост рассматриваемого показателя более чем на 25% [8].
Невозможно переоценить значение рынка прямых инвестиций для развития экономики России. Они способны обеспечить ее стабилизацию, оживление и подъем, спасти организации от банкротства [9]. Инвестирование пенсионных накоплений во многом сопряжено с функционированием современных негосударственных фондов, предлагающих разнообразные программы [10].
Международные инвестиции важны для страны-инвестора, так как, инвестируя денежные средства в экономику страны, инвестор предоставляет возможность улучшить внутреннее и внешнее экономическое положение государства. Спрос на продукцию, которая производится государством инвестора, возрастает. Значит, инвестируя финансы в конкретную страну мира, при наличии общей производственно-торговой цепи инвестор убеждается, что в перспективе денежные потоки будет полезны для собственной страны.
Эффективное применение инвестиций и инвестиционной политики во многом определяется нормативно-правовыми актами по регулированию инвестиционной деятельности. В России на арену выдвигается в первую очередь ряд международных конвенций и соглашений, затем - отечественные документы в области инвестирования, их необходимо рассмотреть.
Следует отметить, что особо важную роль играют Сеульская и Вашингтонская конвенции, прочие соглашения по иностранным инвестициям между странами, в том числе и в РФ, рассматривают отдельные взаимоотношения между странами.
Защиту международных вложений от некоммерческих рисков (риск массовых беспорядков, военных катаклизмов), которых достаточно в современных условиях в
ISSN 2Э04-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
ISSN 2304-120X
ниепт
научно-методический электронный журнал
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
связи с появлением информационных технологий и нестабильностью развития мирового хозяйства, призвана обеспечить Сеульская конвенция. В данном процессе большое значение отводится Международному агентству гарантии инвестиций.
Целью Вашингтонской конвенции выступает формирование механизма разрешения споров между частными инвесторами и государствами благодаря специальному органу, выносящему вердикт справедливых решений при имеющихся разногласиях в области международной инвестиционной деятельности.
Наряду с двумя указанными выше документами приоритет в мире регулирования международного инвестирования отводится конвенции о защите прав инвестора, в которой имеются принципы, представляющие собой симбиоз двух конвенций.
Отличительной особенностью каждого международного документа в области инвестиционной деятельности выступает обязательное наличие системы страхования, отсутствие общего двойного налогообложения.
В РФ наибольший акцент на законодательной базе по международному инвестиционному сотрудничеству делается с 1980 г. Подобное законодательное регулирование характеризуется тремя этапами развития:
1) подготовительный этап (1980-1990 гг.), для которого была характерна база, способствующая дальнейшему эффективному развитию законодательства в сфере международных инвестиций;
2) этап «закрепления за инвестициями юридической терминологии» (19901999 гг.), сопряженный с возникновением первых законодательных актов по отношению к международным инвестициям. Данный временной период характеризовался приватизационными процессами, появлением частного предпринимательства. Он являлся основным с 1990 г., поскольку без первых законодательных актов в рамках международных инвестиций невозможно было бы стимулировать международные инвестиции. В первую очередь в инвестиционной деятельности ставили задачу стимулирования производственной деятельности. Для этого решался вопрос предоставления таможенных и налоговых льгот;
3) «адаптационный» этап, при котором законы России укладываются в русло мировой экономики и политики (1999 г. - по настоящее время). Данный период характеризуется постоянным поиском совершенствования российского законодательства.
На инвестиционную деятельность государственные органы влияют с помощью косвенных и прямых методов воздействия [11].
Косвенные методы, являющиеся для страны приоритетными, создают предпосылки для реализации инвестиционной деятельности. К подобным методам следует отнести регулирование вопросов налогообложения, финансирования инвестиционных вложений, в том числе за счет бюджетных финансов, возникновения инвестиционных фондов на собственной основе, банковских вопросов в области инвестирования.
Прямые методы воздействия на инвестиционные процессы реализуются со стороны государственных органов и включают рассмотрение законодательных аспектов в области международного и внутреннего инвестирования, предоставление государственных гарантий юридическим лицам, занимающимся инвестированием, выявление инвестиционных потенциальных проектов и программ. Данные методы воздействия являются предпосылкой для реализации косвенных методов, однако в современных экономических реалиях эффективно реализуются инвестиционные вложения только с учетом рационального грамотного сочетания и разумного применения в совокупности прямых и косвенных методов воздействия на инвестиционную деятельность.
Изучение законодательных актов в области инвестирования позволило выявить необходимость реализации инвестиционных отношений между странами благодаря
ISSN 2Э04-120Х
ниепт
научно-методический электронный журнал
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
официальным письменным контрактам или договорам. Данные документы должны быть составлены с учетом требований Гражданского кодекса.
Государственные контракты всегда сопряжены с государственным интересом, реализуются при обязательном наличии государственных органов. К ним относят договоры на оказание услуг, продажу продукции и товаров для нужд страны.
Инвестиционные соглашения в РФ являются новым веянием. На законодательном уровне они досконально не проработаны, характеризуются высоким потенциалом, так как сопряжены с проведением капитального строительства и ремонта. Инвесторы характеризуются одинаковыми правами в сфере инвестиционной деятельности. Инвесторы самостоятельно выбирают пути, область, источники инвестирования, способы управления объектами инвестирования.
Международные инвестиции сопряжены с большой выручкой, поскольку каждый инвестор тщательно рассчитывает сумму окончательной прибыли, величину предполагаемой рентабельности, выбирает объект инвестирования с минимальным для себя риском, использует различные методы страхования при вложении финансовых ресурсов, учитывает экономический уровень развития стран, скорость дохода, который могут принести инвестиции.
При принятии решения о выборе объекта международного инвестирования следует придерживаться опыта инвестирования прочих инвесторов, надежность вложения финансов. В связи с этим необходимо придерживаться критериев, надежно защищающих инвестора от неверного вложения инвестиций.
К подобным параметрам международной деятельности следует отнести:
- оптимальную пропорцию прогнозных показателей выручки и риска;
- достаточно высокий показатель дохода при конкретных рисках;
- минимальный риск с учетом определенной величины дохода.
Рассматривая вышеуказанные параметры, инвестор может сделать вывод о целесообразности вложения денежных средств в экономику другой страны, однако для окончательного вердикта следует учесть следующие экономические индикаторы:
- риски по ставкам кредита;
- период вложения денежных средств;
- затраты на реализацию проекта;
- процентные ставки;
- величина дохода;
- ликвидность проекта;
- срок окупаемости инвестиций;
- минимальный размер международных вложений;
- валютные риски;
- эффективность налогового законодательства и льготы по налогам;
- инфляционная стратегия.
Далее инвестор ставит на основе анализа перспектив организации вопрос о принятии проекта по вложению ресурсов. При этом учитываются следующие эффекты:
- дополнительные продажи при реализации международных инвестиций, обусловленные возросшим спросом на продукцию или оказываемые услуги;
- зависимости, сопряженные с конкурентными аспектами хозяйственной деятельности. Как следствие - снижение объемов реализации и наличие финансового ущерба для инвестора;
- роялти и комиссионные, положительную сумму которых обязательно необходимо учитывать при аналитике международных инвестиций.
ISSN 2304-120X
ниепт
научно-методический электронный журнал
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
Тщательно проработав все данные направления с финансового ракурса, инвестор окончательно принимает решение о международных инвестициях. Однако мы указали основные аспекты, на которые необходимо обращать внимание, есть и другие параметры, которые следует учесть: макроэкономическая ситуация, этапы развития экономики страны, политическая обстановка, настрой государства на международную деятельность и заинтересованность органов государственной власти в инвестиционной деятельности. Трудная политическая обстановка в той или иной стране мира может отрицательно отразиться на доходе от международной инвестиционной деятельности, неустойчивость валют также может спровоцировать убыток, причем существенный для инвестора. В связи с этим можно сделать вывод о необходимости досконального финансового анализа инвестиционного международного проекта, взгляда на проблему вложения финансовых ресурсов изнутри.
Прямые инвестиции нуждаются в государственной поддержке [12]. Государственная поддержка прямых инвестиций заключается:
- в законодательных гарантиях обеспечения деятельности инвесторов;
- создании и развитии системы преференций;
- наличии одного органа исполнительной власти, который уполномочен быть перед российскими и иностранными инвесторами представителем РФ;
- предоставлении надежных гарантий, связанных с покрытием инвестиционных рисков.
Государственная поддержка инвесторов должна иметь своей целью формирование благоприятного инвестиционного климата в стране. Безусловно, это наилучшим образом скажется на производстве товаров, работ и услуг в основных отраслях экономики.
Вместе с достижением озвученной выше цели будут решаться и другие сопутствующие вопросы. К ним относятся:
- реализация программы поддержки российских производителей;
- бережное и эффективное использование природных ресурсов;
- повышение производительности труда;
- развитие отраслей экономики, работающих на импортозамещение;
- увеличение уровня занятости населения [13];
- рост покупательной способности граждан;
- модернизация существующей производственной базы, чему будут способствовать новые технологии, ноу-хау, появление современного оборудования [14];
- интенсификация производства [15].
Ссылки на источники
1. Медведева Т. В., Петрушина М. Д. Оптимизация внешнего долга России // Актуальные вопросы развития мировой и модернизации российской экономики: сб. науч. тр. / под общ. ред. С. Г. Ерохина. - М., 2017. - С. 10-15.
2. Дейнека Л. Н. Мировая экономика. - Таганрог: Центр Таганрогского государственного педагогического университета, 2012. - 199 с.
3. Медведева Т. В. Комплексный механизм повышения инвестиционной привлекательности Тульской области // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. Тульский филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации». - 2014. - № 1. - С. 146-148.
4. Матраева Л. В. и др. Мировая экономика: современные вызовы для России: монография. -Курск: ИД Университетская книга, 2017. - 159 с.
5. Доклад о мировых инвестициях 2017 «Гражданство» инвесторов: вызовы политики. Основные тенденции и общий обзор // Нью-Йорк и Женева. - 2018. - С. 63.
6. Там же.
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
7. Там же.
8. Федеральная служба государственной статистики РФ. - URL: http://www.gks.ru.
9. Матраева Л. В., Медведева Т. В. Разработка методики оценки финансового состояния и прогнозирования банкротства: отчет о НИР № 24 от 09.10.2015 (ООО Консалтинговая группа «Новая Прадигма»). - 2015. - 60 с.
10. Медведева Т. В. Опыт зарубежных стран в формировании систем пенсионного обеспечения // Вестник Тульского филиала Финуниверситета. - Тула: Тульский филиал федерального государственного образовательного бюджетного учреждения высшего профессионального образования «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации». - 2017. - № 1. -С. 31-33.
11. The Global Competitiveness Report 2016-2017, World Economic Forum, Geneva. - URL: http://www.weforum.org.
12. Ibid.
13. Медведева Т. В. Механизм государственного регулирования занятости населения Тульской области // Содействие профессиональному становлению личности и трудоустройству молодых специалистов в современных условиях: II Всероссийская заочная научно-практическая конференция. - Белгород: Белгородский государственный технологический университет им. В. Г. Шухова, 2010. - С. 183-184.
14. Ковалева Л. Ф. Инвестиционная стратегия как способ создания конкурентоспособного малого предприятия // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - С. 157-161.
15. Алиев У. М. Улучшение инвестиционного климата - главный фактор привлечения иностранных инвестиций в национальную экономику // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - С. 209-215.
Olga Golubeva,
Student, Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov, Tula branch, Tula golubeva110598@mail.ru
The role of international investment in the current conditions of economic development Abstract. The article shows the role of international investment in modern conditions of economic development. The author analyzed international investment and studied regulations in the field of investment development. The measures aimed at government support of investors are suggested.
Key words: international investment, foreign capital, functional structure of investments, direct and portfolio
investments.
References
1. Medvedeva, T. V. & Petrushina, M. D. (2017). "Optimizaciya vneshnego dolga Rossii", Aktual'nye voprosy razvitiya mirovoj i modernizacii rossijskoj ehkonomiki: sb. nauch. tr., Moscow, pp. 10-15 (in Russian).
2. Dejneka, L. N. (2012). Mirovaya ehkonomika, Centr Taganrogskogo gosudarstvennogo pedagog-icheskogo universiteta, Taganrog, 199 p. (in Russian)
3. Medvedeva, T. V. (2014). "Kompleksnyj mekhanizm povysheniya investicionnoj privlekatel'nosti Tul'skoj oblasti", Vestnik Tul'skogo filiala Finuniversiteta. Tul'skij filial federal'nogo gosudarstvennogo obra-zovatel'nogo byudzhetnogo uchrezhdeniya vysshego professional'nogo obrazovaniya «Finansovyj uni-versitet pri Pravitel'stve Rossijskoj Federacii», , № 1, pp. 146-148 (in Russian).
4. Matraeva, L. V. et al. (2017). Mirovaya ehkonomika: sovremennye vyzovy dlya Rossii: monografiya, ID Universitetskaya kniga, Kursk, 159 p. (in Russian).
5. (2018). Doklad o mirovyh investiciyah 2017 "Grazhdanstvo": investorov: vyzovy politiki. Osnovnye ten-dencii i obshchij obzor", N'yu-Jork i ZHeneva, p. 63 (in Russian).
6. Ibid.
7. Ibid.
8. Federal'naya sluzhba gosudarstvennoj statistiki RF. Available at: http://www.gks.ru (in Russian).
9. Matraeva, L. V. & Medvedeva, T. V. (2015). Razrabotka metodiki ocenki finansovogo sostoyaniya i prognozirovaniya bankrotstva: otchet o NIR № 24 ot 09.10.2015 (OOO Konsaltingovaya gruppa "Novaya Pradigma"), 60 p. (in Russian)
10. Medvedeva, T. V. (2017). "Opyt zarubezhnyh stran v formirovanii sistem pensionnogo obespecheniya", Vestnik Tul'skogo filiala Finuniversiteta, Tul'skij filial federal'nogo gosudarstvennogo obrazovatel'nogo byudzhetnogo uchrezhdeniya vysshego professional'nogo obrazovaniya «Finansovyj universitet pri Pravitel'stve Rossijskoj Federacii», Tula, № 1, pp. 31-33 (in Russian).
11. The Global Competitiveness Report 2016-2017, World Economic Forum, Geneva. Available at: http://www.weforum.org (in English).
ISSN 2Э04-120Х
ко ниеггг
научно-методический электронный журнал
ISSN 2304-120X
ниепт
научно-методический электронный журнал
Голубева О. И. Роль международных инвестиций в современных условиях развития экономики // Научно-методический электронный журнал «Концепт». - 2018. - № 12 (декабрь). - 0,4 п. л. - URL: http://e-kon-cept.ru/2018/184066.htm.
12. Ibid.
13. Medvedeva, T. V. (2010). "Mekhanizm gosudarstvennogo regulirovaniya zanyatosti naseleniya Tul'skoj oblasti", Sodejstvie professional'nomu stanovleniyu lichnosti i trudoustrojstvu molodyh specialistov v sov-remennyh usloviyah: II Vserossijskaya zaochnaya nauchno-prakticheskaya konferenciya, Belgorodskij gosudarstvennyj tekhnologicheskij universitet im. V. G. Shuhova, Belgorod, pp. 183-184 (in Russian).
14. Kovaleva, L. F. (2018). "Investicionnaya strategiya kak sposob sozdaniya konkurentosposobnogo malogo predpriyatiya", Nauchno-metodicheskij ehlektronnyj zhurnal "Koncept", pp. 157-161 (in Russian).
15. Aliev, U. M. (2018). "Uluchshenie investicionnogo klimata - glavnyj faktor privlecheniya inostrannyh in-vesticij v nacional'nuyu ehkonomiku", Nauchno-metodicheskij ehlektronnyj zhurnal "Koncept", pp. 209215 (in Russian).
Рекомендовано к публикации:
Утёмовым В. В., кандидатом педагогических наук; Горевым П. М., кандидатом педагогических наук, главным редактором журнала «Концепт»
Поступила в редакцию Received 20.09.18 Получена положительная рецензия Received a positive review 20.10.18
Принята к публикации Accepted for publication 20.10.18 Опубликована Published 26.12.18
www.e-koncept.ru
Creative Commons Attribution 4.0 International (CC BY 4.0) © Концепт, научно-методический электронный журнал, 2018 © Голубева О. И., 2018
9772304120180
