CC BY
823
удк 658.14 А.А. Вотчаева
РОЛЬ ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ В РАЗВИТИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
В статье представлены теоретические аспекты формирования комплексной финансовой стратегии предприятия в условиях интенсивного изменения факторов внешней среды. Обоснована необходимость формирования специфических финансовых целей стратегического развития современных предприятий. Показана зависимость разрабатываемой финансовой стратегии предприятия от стадии его жизненного цикла. Выделены методологические принципы стратегического управления предприятием, и уточнены основы развития методологии стратегического планирования.
Ключевые слова: стратегия, финансовая стратегия, стратегические финансовые цели, стратегическое управление.
A.A. Votchaeva
THE ROLE OF FINANCIAL STRATEGY IN THE DEVELOPMENT OF ENTERPRISE
The paper presents the theoretical aspects of the formation of complex financial strategy of the company under intense changes of environmental factors. The necessity of the formation of specific financial goals of the strategic development of modern enterprises. The dependence of the financial strategy developed by the company on the stage of its life cycle. Highlighted the methodological principles of strategic management framework and refined methodology for the development of strategic planning.
Key words: strategy, financial strategy, strategic financial objectives, strategic management.
Финансовая деятельность предприятия во всех ее формах не может сводиться только к удовлетворению финансовых потребностей, определяемых необходимостью управления отдельными видами оборотных активов, замены выбывающих внеоборотных активов или их текущего прироста в связи с происходящими изменениями объема хозяйственной деятельности. На современном этапе все большее число предприятий осознает
необходимость сознательного перспективного управления финансовой деятельностью на основе научной методологии предвидения ее направлений и форм, адаптации к общим целям развития предприятия и изменяющимся условиям внешней финансовой среды. Эффективным инструментом перспективного управления финансовой деятельностью предприятия, подчиненного реализации целей его общего развития в условиях
♦
♦
происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры финансового рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает финансовая стратегия.
Актуальность разработки финансовой стратегии предприятия определяется рядом условий. Важнейшим из таких условий является интенсивность изменений факторов внешней финансовой среды. Высокая динамика основных макроэкономических показателей, связанных с финансовой деятельностью предприятий, темпы технологического прогресса, частые колебания конъюнктуры финансового рынка, непостоянство государственной экономической политики и форм регулирования финансовой деятельности не позволяют эффективно управлять финансами предприятия на основе лишь ранее накопленного опыта и традиционных методов финансового менеджмента. В этих условиях отсутствие разработанной финансовой стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней среды, может привести к тому, что финансовые решения отдельных структурных подразделений предприятия будут иметь разнонаправленный характер, приводить к возникновению противоречий и снижению эффективности финансовой деятельности в целом [1].
Рассмотрим более подробно понятие «стратегия». Термин «стратегия» имеет греческое происхождение (от греч. stratos - «войско», ago - «веду»). Как следует из перевода, он исторически связан с искусством ведения войн, т.е. действий, имевших существенное значение для древнего государства. В современной трактовке термин «стратегия» следует понимать как наиболее существенное, важное направление деятельности, имеющее определяющее значение. Именно в таком смысле он входит сегодня в терминологию управления экономическими процессами вообще и используется применительно к банковской деятельности в частности.
Первые упоминания в экономической литературе понятия «стратегия» отмечены еще в 1944 г. в книге Фон Неймана и Моргенштерна по теории игр в следующем виде: стратегия - это полный план, указывающий, какие выборы (ходы) будет делать игрок в каждой возможной ситуации [9]. Позднее данный термин использовался А. Чандлером-младшим в книге «Стратегия и структура» (1962) применительно к сфере производства и бизнеса [5].
После выхода в свет книги Питера Дракера «Эффективное управление» в 1963 г. [6] и Ричарда Румелта «Стратегия, структура и результаты» в 1974 г [8] понятие «стратегия» находит свое применение в формировании такой академической дисциплины, как стратегический менеджмент. Следующий важный вклад был сделан Майклом Портером и его книгой «Конкурентная стратегия», которая вышла в 1980 г. [7].
По мнению Портера, «стратегия представляет собой создание посредством разнообразных действий уникальной и ценной позиции». Существует также точка зрения, согласно которой стратегию ассоциируют с ловким приемом, особым маневром, предпринимаемым с целью перехитрить соперника или конкурента. Наконец, некоторые ученые и практики считают, что стратегия - это
перспектива, направленная как внутрь организации, так и вовне - на внешний рынок.
В зависимости от субъектной направленности в решении стратегических задач выделяются два основных вида стратегий: портфельная, направленная на решение внутриобъектных задач урегулирования портфелей, и конкурентная, обращенная на решение внешнеобъектной задачи удержания конкурентоспособности на рынке.
В зависимости от уровня в иерархии целей можно выделить стратегию, преследующую главную стратегическую цель, для которой более характерна «мягкая» форма, и стратегии по направлениям для выполнения отдельных стратегических задач, достижения частных стратегических целей. Чем ниже уровень целей, тем для стратегии более характерны элементы планирования, возможно применение более жесткого подхода, поскольку далее стратегические цели конкретизируются в тактических целях, имеющих краткосрочный, оперативный характер, но точно учитывающих конкретную ситуацию и желаемые рубежи.
С точки зрения запланированности все стратегии можно разделить на намеченные и развивающиеся.
Главным при реализации намеченной стратегии является контроль, который позволяет быть уверенным, что стратегические замыслы будут реализованы на практике.
Развивающийся тип стратегии предполагает право и способность организации на эксперимент в зависимости от изменений внешней и внутренней ситуации.
С точки зрения осуществленности запланированные и развивающиеся стратегии делятся:
- на осуществленные или реализуемые (те, выполнение которых доведено до логического завершения);
- на неосуществленные (те, которые в процессе работы были отброшены).
Под финансовой стратегией чаще всего понимают долговременный курс целенаправленного управления финансами для достижения общеорганизационных стратегических целей [2].
Процесс разработки финансовой стратегии определяет необходимость формирования специфических финансовых целей долгосрочного развития предприятия. Цели финансового развития предприятия должны обеспечивать реализацию миссии и целей его корпоративной стратегии, с одной стороны, и поддерживать цели других функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, с другой.
Стратегические цели финансовой деятельности предприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его конечной стратегической финансовой позиции, позволяющие направлять эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.
Стратегические финансовые цели должны отвечать таким требованиям, как:
• подчиненность главной цели функционирования предприятия;
• ориентированность на высокий результат финансовой деятельности;
• реальность (достижимость);
• измеримость;
♦
♦
• однозначность трактовки;
• научная обоснованность;
• поддержка других целей;
• гибкость.
Одним из условий, определяющих актуальность разработки финансовой стратегии предприятия, является его предстоящий переход к новой стадии жизненного цикла. Каждой из стадий жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы финансовой деятельности, особенности формирования и распределения финансовых ресурсов. Разрабатываемая финансовая стратегия позволяет заблаговременно адаптировать финансовую деятельность предприятия к предстоящим кардинальным изменениям возможностей его экономического развития.
Наконец, существенным условием, определяющим актуальность разработки финансовой стратегии, является кардинальное изменение целей операционной деятельности предприятия, связанное с открывающимися новыми коммерческими возможностями. Реализация таких целей требует изменения производственного ассортимента, внедрения новых производственных технологий, освоения новых рынков сбыта продукции и т.п. В этих условиях существенное возрастание инвестиционной активности предприятия и диверсификация форм его финансовой деятельности должны иметь прогнозируемый характер, обеспечиваемый разработкой четко сформулированной финансовой стратегии.
Разработка финансовой стратегии предприятия на современном этапе базируется на методологических принципах новой концепции управления - «стратегического управления», активно внедряемой с начала 1970-х гг. в корпорациях США и большинства стран Западной Европы. Концепция стратегического управления отражает четкое стратегическое позиционирование предприятия (включая его финансовую позицию), представленное в системе принципов и целей его функционирования, механизме взаимодействия субъекта и объекта управления, характере взаимоотношений между элементами хозяйственной и организационной структуры и формах их адаптации к изменяющимся условиям внешней среды.
Стратегическое управление возникло на основе развития методологии стратегического планирования, которое составляет его сущностную основу. В отличие от обычного долгосрочного планирования, основанного на концепции экстраполяции сложившихся тенденций развития, стратегическое планирование учитывало не только эти тенденции, но и систему возможностей и опасностей развития предприятия, возникновение чрезвычайных ситуаций, способных изменить сложившиеся тенденции в предстоящем периоде.
Разработка финансовой стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития предприятия.
1. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и фи-
нансовых целей предстоящего экономического и социального развития предприятия в целом и его отдельных структурных единиц.
2. Разработанная финансовая стратегия позволяет реально оценить финансовые возможности предприятия, обеспечить максимальное использование его внутреннего финансового потенциала и возможность активного маневрирования финансовыми ресурсами.
3. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды.
4. Разработка финансовой стратегии учитывает заранее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия для деятельности предприятия.
5. Разработанная финансовая стратегия отражает сравнительные преимущества предприятия в финансовой деятельности в сопоставлении с его конкурентами.
6. Наличие финансовой стратегии обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.
7. Разработанная финансовая стратегия обеспечивает реализацию соответствующего менталитета финансового поведения в наиболее важных стратегических финансовых решениях предприятия.
8. В системе финансовой стратегии формируется значение основных критериев выбора важнейших финансовых управленческих решений.
9. Разработанная финансовая стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления и организационной культуры предприятия.
Таким образом, четкое соблюдение принципов стратегического планирования, следование теоретическим основам формирования финансовой стратегии для современных предприятий позволят повысить их устойчивость и долгосрочную финансовую стабильность в условиях активно изменяющейся внешней среды.
1. См.: Бланк И.А. Финансовая стратегия предприятия. Киев: Ника-Центр, 2004.
2. См.: Удовикин А.В. Роль финансовой стратегии в управлении финансами предприятия. URL: http://ekportal.ru/page-id-95.html.
3. См.: Шевченко Л.М. Дискуссионные вопросы состава и структуры современной финансовой системы // Вестник СГСЭУ. 2012. № 1 (40). С. 150 - 153.
4. См.: Якунина А.В. Финансовая стабильность: теоретический анализ // Вестник СГСЭУ. 2012. № 1 (40). С. 153 - 156.
5. См.: ChandlerA.C. Strategy and Structure. Camb. (Mass.): MIT Press, 1962.
6. См.: DruckerP. Effective Executive. L.: Heinemann, 1963.
7. См.: PorterM. Competitive Strategy. New-York: Free Press, 1980.
8. См.: Rumelt R.P. Strategy, Structure and Economic Performance. Cambridge. MA: Harvard University, 1974.
9. См.: Von Neumann J., Morgenstern J. The Theory of Games and Economic Behavior. New York, Willy, 1944.
