CC BY
34
совий вкник ЛНУВМБТ iMeHi С.З. Гжицького, 2016, т 18, № 2 (69)
Науковий вюник Льв1вського нацюнального утверсигету ветеринарно! медицини та бютехнологш 1мен1 С.З. Гжицького Scientific Messenger of Lviv National University of Veterinary Medicine and Biotechnologies named after S.Z. Gzhytskyj
doi: 10.15421/nvlvet6924
ISSN 2413-5550 print ISSN 2518-1327 online
http://nvlvet.com.ua/
УДК 658.14/17
Роль факторингових операцш у сучасних фннансових розрахунках
Н.Б. Радух nraduh@ukr.net
Львiвський нацюнальнийунгверситет ветеринарноiмедицини та бютехнологш iMeHi С.З. Гжицького,
вул. Пекарська, 50, м. Львiв, 79010, Украна
У статтi розкрито змiст факторингових операцш, ix роль та значення у забезпеченн eфeктивноi виробничо-господарсьmi i фiнансовоi дiяльностi втчизняних тдприемств. Визначено, що найбтьшу потребу у факторингових розрахунках мають M^i та середт тдприемства, котрi вiдчувають фiнансовi труднощi у зв 'язку з несвоечасним погашенням боргiв дебторами та обмежетстю можливих джерел кредитування. Роль факторингу полягае у зменшенн нeплатeжiв, прискорент товарообiгу й створенн стабiльноi системи фтансового забезпечення виробничо-господарсьmi дiяльностi тдприемств. Проведено аналiз основних показниюв, що характеризують сучасний рiвeнь використання факторингу. Виок-ремлено основн завдання факторингу для забезпечення eфeктивностi фiнансовоi, eкономiчноi та маркeтинговоi дiяльнос-тi. Розглянуто умови факторингу для сыьськогосподарських тдприемств, зокрема можливостi та загрози. Основна увага акцентуеться на застосуванн факторингових розрахунюв як тструменту активiзацii продажу сыьськогосподарськог продукцп та управлтня дебторською заборговатстю. Однак висока ризиковашсть факторингу в порiвняннi з тшими банювськими продуктами е суттевою перешкодою для його повноцтного розвитку на нацюнальному ринку фтансових послуг. Нeвiдповiднe тформацшне забезпечення, незадовыьний стан нормативно—правового регулювання, висока варткть послуг та кредитний ризик, складшсть у пошуку компанй-фактора стримуе розвиток факторингових послуг в Украж. За таких обставин особливо актуальною е проблема пошуку та впровадження передових технологт мiнiмiзацii ризиюв факторингових операцш.
Knmnoei слова: факторинг, дебторська заборговатсть, фактор, лiквiднiсть, валовий внутржнш продукт, грошовi кошти, фiнансовi ресурсы.
Роль факторинговых операций в современных финансовых расчетах
Н.Б. Радух nraduh@ukr.net
Львовский национальный университет ветеринарной медицины и биотехнологий имени С.З. Гжицкого,
ул. Пекарская, 50, г. Львов, 79010, Украина
В статье раскрыто содержание факторинговых операций, их роль и значение в обеспечении эффективной производственно-хозяйственной и финансовой деятельности отечественных предприятий. Проведен анализ основных показателей, которые характеризуют современный уровень использования факторинга. Выделены основные задания факторингу для обеспеченныя эффективности финансовой, экономической и маркетинговой деятельности. Рассмотрены условия факторинга для сельскохозяйственных предприятий, в частности возможности и угрозы. Основное внимание акцентируется на применении факторинговых расчетов как инструменту активизации продажи сельскохозяйственной продукции и управления дебиторской задолженностью. Однако высокая рискованность факторинга по сравнению с другими банковскими продуктами являются существенным препятствием для его полноценного развития на национальном рынке финансовых услуг. Несоответствующее информационное обеспечение, неудовлетворительное состояние нормативно—правового регулирования, высокая стоимость услуг кредитный риск, сложность в поиске компании—фактора сдерживает развитие факторинговых услуг в Украине. При таких обстоятельствах особенно актуальна проблема поиска и внедрения передовых технологий минимизации рисков факторинговых операций.
Citation:
Radukh, N.B. (2016). A role of faktoring operations is in modern financial arrangements. Scientific Messenger LNUVMBT named after S.Z. Gzhytskyj, 18, 2(69), 123-126.
Науковий вюник ЛНУВМБТ iMeHi С.З. Гжицького, 2016, т 18, № 2 (69)
Ключевые слова: факторинг, дебиторская задолженность, фактор, ликвидность, валовой внутренний продукт, денежные средства, финансовые ресурсы.
A role of faktoring operations is in modern financial arrangements
N.B. Radukh nraduh@ukr.net
Lviv national university of veterinary medicine and biotechnologies named after S. Gzhytskyj Pekarska Str., 50, Lviv, 79010, Ukraine
In the article maintenance of faktoring operations, their role and value, is exposed in providing of effective production and financial activity of domestic enterprises. It was determined that the greatest need for factoring calculations are small and medium enterprises, which are experiencing financial difficulties due to delayed repayment of debts and debtors limited potential sources of financing. The role of factoring is to reduce payments, accelerating the turnover and the creation of a stable financial system providing industrial and economic activity. The analysis of basic indexes which characterize the modern level of the use of faktoring is conducted. Basic tasks faktoring are selected for well-to—do efficiency offinancial, economic and marketing activity. The terms of faktoring are considered for agricultural enterprises, in particular possibilities and threats. Basic attention is accented on application of factoring calculations as to the instrument of activation of sale of agricultural produce and management an account receivable. However, the high risks offactoring compared to other banking products is a major obstacle to its full development in the national market offinancial services. Inadequate provision of information, poor state legislation and regulation, high cost of services and the credit risk of the difficulty in finding factor holding back the development of factoring services in Ukraine. In such circumstances, the problem is particularly relevant for search and implementation of advanced technologies to minimize risks factoring operations.
Key words: faktoring, account receivable, factor, liquidity, gross domestic product, money, financial resources.
Вступ
Факторинг виступае одним iз способiв альтернативного фшансування щдприемств, забезпечуючи тран-сформацш дебгторсько! заборгованосп у грошовi кошти i поповнення власних надходжень фшансових ресурав. Найбшьшу потребу у факторингових розра-хунках мають малi та середш тдприемства, котрi ввдчувають фiнансовi труднощi у зв'язку з несвоечас-ним погашениям борпв дебиторами та обмеженютю можливих джерел кредитування. Роль факторингу полягае у зменшенш неплатеж1в, прискоренш товаро-обиу й створенш стабшьно! системи фшансового забезпечення виробничо-господарсько! дiяльностi пвдприемств.
Актуальтсть теми. Сучасний ринок факторингових послуг представляють лише деяш баншвсьш установи, що мають низку спещальних умов до поте-нцшних ктенпв: переведення рахуншв тдприемства на обслуговування, максимальна кшьшсть дебiторiв не перевищуе п'яти покупщв, встановлюеться мшма-льна сума обслуговування не менше 50 тис. грн, може надаватися забезпечення у виглядi нерухомого майна. Недолгом факторингових послуг, що стримуе защка-вленiсть потенцiйних учасник1в факторинговими операцiями, е великий вiдсоток переввдступлення боргу, який сьогоднi застосовують вiтчизиянi банки у тарифах за обслуговування. Новим ктентам одержати факторинговi послуги дуже складно i дорого, реальна ставка фшансування 28 - 35% рiчних. У розвинених кра!нах вартiсть факторингу становить у середньому близько 1,5 - 2% ввд суми постачання.
Мета дослiджения полягае у визначенш динамiки ринку факторингових послуг у сучасних умовах та аналiзi можливостей i загроз факторингу при застосу-ваинi у фшансових розрахунках суб'ектiв господарю-вання.
Для досягнення поставлено! мети визначено таш завдання:
- здшснити оцшку сучасного стану та умов вико-ристання факторингових операцш;
- визначити можливосп та загрози факторингу у фшансових розрахунках пвдприемств;
- окреслити основш завдання факторингових послуг у забезпеченш ефективносп виробничо-господарсько! д1яльносп пвдприемств малого i се-реднього бiзнесу.
Матерiал i методи дослвджень
У процесi дослiдження використано так! науковi методи: абстрактно-логiчний, зокрема його прийоми узагальнення, аналоги, аналiзу та синтезу, !ндукци та дедукцп (для формулювання теоретичних узагальнень результатiв дослщження, формулювання висновшв i пропозицш); економжо-статистичний, зокрема його прийоми: пор!вняння (для сшвставлення фактичних даних звггного року з даними попереднiх перiодiв).
Результата та ix обговорення
Для сшьськогосподарських тдприемств застосу-вання факторингу мае незаперечш переваги, оск1льки на факторингове обслуговування можуть бути прийн-яп поставки на невелик! суми та скорочення касових розрив!в, викликаних поставками на умовах вщкрито-го рахунка. Факторингове обслуговування - найкоро-тший шлях до розв'язання проблеми, адже сутшсть факторингу вщображена в тому, що тсля отримання докуменпв про постачання продукцп фактор тсля перев!рки платоспроможносп покупця, виплачуе своему ктенкш в!д 60% до 90% суми платежу за поставлену продукцш. Ввдсоток фшансування зале-жить в!д плапжно! дисциплши дебггора, а 10 - 40%,
HayKOBun BicHHK .HHyBMET iMeHi C.3. iw^koto, 2016, t 18, № 2 (69)
^0 3agumuguca, nepepaxoByMTbca nocianagbHuKOBi nicga OTpHMaHHH ngaie®y Big ge6iT0pa, 3a BigpaxyBaH-HaM KOMiciHHOi BHHaropogn, aKa, 3a3BHHan, cKgagaeTbca 3i cngaiu 3a o6cgyroByBaHHa i ngaiu 3a ^rnaHcyBaHHa, aK^o BOHO HagaBagoca.
B yKpai'Hi p03BHT0K puHKy ^aKTopuHroBux nocgyr MO^Ha ouiHHTH 3a KigbKicTM Ta BapTicTb yKgageHux goroBopiB ^aKTopHHry (ia6g. 1) [2, c. 5].
Та6мицм 1
JiiiiaMiKa noKa3HHKiB ((aKTopmiiQBiix iiocgyi y 2012-2015 pp._
noKa3HuK PiK TeMnu npupocTy (2015/2014)
2012 2013 2014 2015 a6cogMTHuH %
BapTicTb goroBopiB ^aKTopuHry, mhh. rpH 4438,7 5231,8 9236,8 4994,6 -4242,2 -45,93
KintKicTb goroBopiB ^aKTopuHry, og 5616 6436 4816 4723 -93 -1,93
3a 2012 - 2014 pp. y cigbcbKOMy rocnogapcTBi cno-ciepiragoca 3Hu®eHHa o6cariB yKgageHHa goroBopiB $aKTopHHry Ha 92,6% (Ha 16,2 MgH. rpH) i B®e y 2015 p. cmyauia KapguHagbHO noKpa^ugaca, a yKgagaHHa go-roBopiB ^aKTopuHry y ragy3i 3pocgo Man^e y 22 pa3H [2, c. 7].
no3HTHBHa npaKTHKa 3acT0cyBaHHa ^aKTopuHry nigTBepg^yerbca n0Ka3HHKaMH npoBigHHx KpaiH. Po3bh-tok ^aKTopuHry b CnogyneHux ffliaiax AMepuKH Ha cynacHOMy eTani cKepoBaHHH Ha cniBnpaura 3 ypagoM 3 MeTOM 3agyneHHa Magoro Ta cepegHboro 6i3Hecy go ^aKTopuHroBoro puHKy mgaxoM nonygaproauii Ta nigBH^eHHa piBHa ix ocBineHocri ^ogo MO^guBocTen ^aKTopuHry. 06ar ^aKTopuHroBux onepauin CfflA b 2014 p. 36igbmuBca Ha 2% nopiBHaHO 3 2013 p., i ciaHO-bub 100,1 Mgpg. gog. CfflA, y nogb^i - 33,5 Mgpg. eBpo, ^0 y cniBBigHomeHHi go BBn ciaHOBugo 8,1%. y HiMeMHuHi y 2014 p. o6caru nocgyr ^aKTopuHiy go-
cargu 189,9 Mgpg. eBpo, ^0 Ha 10,8% 6igbme, Hi® y 2013 p., y ®paHuii 3aragbHuH o6car ge6iT0pcbK0i 3a6op-roBaHocTi, nepegaHOi ^aKTopuHroBuM KOMnaHiaM y 2014 p., gocarHyB noHag 226 Mgpg. eBpo, ^0 y cniBBigHO-meHHi go BBn cKgagae 10,6% [3, 4]. B yKpai'Hi o6car $aKT0puHr0Bux onepauin y cniBBigHomeHHi go BBn y 2015 p. cTaHOBuB 0,25%.
Ochobhum g®epeg0M ^rnaHcyBaHHa ^aKTopuHiy e BgacHi ^iHaHcoBi pecypcu, HacTKa 3agyneHux KomTiB He nepeBu^ye 10%. y 2015 p. nopiBHaHO 3 2014 p. o6caru $iHaHcyBaHHa 3Hu3ugucb 3a BciMa g®epegaMu (Ta6g. 2) [2, c. 5].
Та6mцR 2
Jffiepega ^inaneyBannw ((aKTopmiiQBiix oncpauiii y 2012-2015 pp
noKa3HuKu PiK TeMnu npupocTy (2015/2014)
2012 2013 2014 2015 a6cogMTHuH %
BgacHi Komiu, mhh. rpH 8179,0 6183,9 15168,8 13780,2 -1388,6 -9,15
n03uHK0Bi Komiu MpuguHHux oci6, MgH. rpH 1584,4 367,7 1279,7 1251,9 -27,8 -2,17
EaHKiBctKi KpeguTu, mhh. rpH 1643,0 3338,9 4926,3 793,6 -4132,7 -83,9
iHmi gxepega, MgH. rpH 296,4 149 2146,1 728,7 -1417,4 -66,1
Bctoro, MgH. rpH 11702,8 10039,5 23525,7 16555,9 -6969,8 -29,6
3acT0cyBaHHa ^aKTopuHroBux po3paxyHKiB M0®e cnpuaTu aKraBi3auii npoga®y npogyKuii cigbcbKorocno-gapcbKux nignpueMcTB Ta ynpaBgiHHM ge6iT0pcbK0M 3a6oproBaHicTM, aKa e gocuTb Bar0M0M gga cigbcbKoro rocnogapcTBa. y 2014 p. HacTKa ge6iT0pcbK0i 3a6opro-BaHocTi cigbcbKoro, gicoBoro Ta pu6Horo rocnogapcTBa cTaHOBuga 7,71% y 3aragbHin ge6iT0pcbKin 3a6oproBa-HocTi 3a BciMa BugaMu eKOHOMiHHOi giagbHocri, Togi aK Han6igbmy HacTKy ge6iT0pcbK0i 3a6oproBaHocTi Bu3Ha-neHO gume gga npoMucgoBocri (30,3%) Ta onTOBOi i p03gpi6H0i TopriBgi (29,3%) (Ta6g. 3) [1, c. 56].
nocTiHHe 3pocTaHHa o6cariB ge6iT0pcbK0i 3a6opro-BaHocTi b cipyKTypi aKTuBiB nignpueMcTB 3yM0BgMe Heo6xigHicTb BnpoBag®eHHa Ta nomupeHHa ^aKTopuH-roBux nocgyr. OgHaK BucoKa prouKOBamcTb ^aKTopuH-ry b nopiBHaHHi 3 iHmuMu 6aнкiвcbкнмн npogyKTaMu e cyTTeBOM nepemKogoM gga noro n0BH0uiHH0r0 po3Bur-Ky Ha Haui0HagbH0My puHKy ^maHcoBux nocgyr. 3a TaKux o6cTaBuH 0c06guB0 aKTyagbHOM e npo6geMa nomyKy Ta BnpoBag®eHHa nepegoBux TexHogorin MiHi-Mi3auii prouKiB ^aKTopuHroBux onepauin.
Ta6m^ 3
Qficsn ii Ta CTpyKTypa o6opoTHix ikt hbIb cigbcbKoro, gicoBoro Ta pifinoro rocnogapcTBa yKpaiHH
noKa3HuKu 2012 p. 2013 p. 2014 p. 2014 p. go 2012 p., %
MgH. rpH % MgH. rpH % MgH. rpH %
06opoTHi aKTuBu, y t. h.: 174753 100,0 195021 100,0 267541 100,0 37,2
3anacu 60542,7 34,6 66754,2 34,2 84446,9 31,6 -2,7
n0T0HHi 6iogoriHHi aKTuBu 12152,7 7,0 11873,7 6,1 12094,9 4,5 -1,6
ge6iTopctKa 3a6oproBaHicTb 85340,5 48,8 98290,2 50,4 151461 56,6 6,2
rpomoBi KomTu 9014 5,2 9885,4 5,1 9445,1 3,5 -1,5
n0T0HHi ^iHaHcoBi iHBecTuun 1538,5 0,9 1330,5 0,7 1565,3 0,6 -0,1
iHmi o6opoTHi aKTuBu 4496,7 2,6 5024 2,6 6214,1 2,3 -0,3
HayKoBHH bîchhk ÏÏHyBMET iMeHi C.3. IxuubKoro, 2016, t 18, № 2 (69)
OaRTopHHr Moxe 3a6e3neHmu e^eKTHBHicrb cinbcbKorocnogapcbKoro nignpueMcTBa, 36inbmuBmu o6caru npogaxy npogyKuiï, npu6yTKoBocT nignpueMcTBa i KoHKypemocnpoMoxHocTi nepe3 MexaHi3M pe^rnaHcyBaHHa 6aHKoM ge6iropcbKoï 3a6oproBaHocTi KnieHTa. nepeBarow ^aKTopuHroBux po3paxyHKiB e mBugKicTb прoцecy $maH-cyBaHHH, BigcyTHicTb o6MexeHb y po3Mipi ^rnaHcyBaHHa, gocuTb TpuBanun nepiog ^rnaHcyBaHHa 6e3 yKnagaHHa gogaTKoBux yrog, MoxnuBicTb BinbHoro onepyBaHHa KomTiB Ta po3nogin promcy HennaTexy 3 ^aKTopoM. Cepeg ochobhhx npHHHH He3HanHoro BHKopucTaHHa ^aKTopuHiy e noraHe iH^opMauiHHe 3a6e3neneHHa cinbcbKorocnogap-cbKHx nignpueMcTB, He3agoBinbHHH cTaH HopMaTHBHo-npaBoBoro perynroBaHHa, BucoKa BapTicTb nocnyr, cKnagHicTb y nomyKy KoMnarnï-^arcropa, bhcokhh umobhh Ta KpeguTHHH pH3HKH (puc.1).
OiHaHcoBi: noninmeHHa niKBigHocri 6anaHcy; 3MeHmeHHa KpegHTHoro HaBamaxeHHa nporHo3oBaHicTb Ta cTa6inLHicTb rpomoBHx HagxogxeHb ;
rapamia HagxogxeHb KomTiB Big noKynuiB y BcTaHoBneHHH cTpoK i 3MeHmeHHa ïx ge^iumy
EKoHoMinHi:
- 36mbmeHH» o6opoTHocTi o6iroBHx KomTiB;
- 3MeHmeHHa noTpe6u gogarnoBoMy 3anyneHHi ^ÎHaHcoBHx pecypciB;
- 3axHcT Big BTpaT;
- 3axHcT Big BTpaneHoï Burogu
3aBgaHHa ^aKTopumy
npogaxy:
BHpimeHHa npo6neM B3aeMo3anexHocTi Mix ogepxaHHaM KomTiB npogaBueM i onnaToro no-KynueM;
36intmeHHa o6cariB npogaxy; 3HHxeHHa pu3HKiB npogaxy y Kpegrn; ynopagKyBaHHa nnaTixHoï gucuHnniHH ge6iTo-piB
MapKeTHHroBi: po3BHToK nignpHeMcTBa; yTpHMaHHa nacTKH pHHKy; ogepxaHHa KoHKypeHTHHx nepeBar; He BTpaTHTH noTeHuiftHoro noKynua; noninmeHHa penyTauiï 3aBgaKH perynapHocri Ta ToHHocTi po3paxyHKiB
Phc. 1. Ocmobmï .¡aimaiiim ^aKTopHMroBHx poîpaxyMKÏB.
CBiToBHH gocBig po3BHTKy ^aKTopuHroBux nocnyr noKa3ye, ^o cneuiani3oBaHi ^arcropuHroBi KoMnaHiï HagawTb aKicmmun ^aKTopuHroBHH cepBic, Hix 6aHKiB-cbKi ycTaHoBH, ToMy gna po3BHTKy ^aKTopuHroBoro ^iHaHcyBaHHa cinbcbKorocnogapcbKux nignpueMcTB Heo6xigHo po3BHBam cneuiani3oBaHi ^aKTopuHroBi KoMnaHiï, gianbHicTb Ta B3aeMoBigHocHHH aKux 3 nign-pneMcTBaMH perynwBana 6 gepxaBa, BpaxoByronu npaK-THKy iHo3eMHHx KpaïH. y ®paHuiï 3gmcHroeTbca xopcr-Ke npygeHuiHHe perynwBaHHa ^arcropuHroBoi gianbHoc-Ti, ane ue 3a6e3nenye gyxe HH3bKUH piBeHb pH3HKy [4].
Bmciiobkii
OuiHKa eKoHoMinHHx noKa3HHKiB ^aKTopuHiy b yKpaïHi gae nigcraBH cTBepgxyBaTH npo He3HanHe bh-KopncraHHa ^aKTopuHroBux po3paxyHKiB BiTHH3HaHHMH nignpueMcTBaMH. HeBignoBigHe iH^opMauiHHe 3a6e3ne-neHHa, He3agoBinbHHH cTaH 3aKoHogaBno-HopMaTHBHoro perynwBaHHa, BucoKa BapTicTb nocnyr Ta KpeguTHHH pu3HK, cKnagHicTb y nomyKy KoMnaHiï-^aKTopa cTpu-Mye po3BHToK ^aKTopuHroBHx nocnyr b yKpaïHi. ^na 6araTbox iHo3eMHHx nignpHeMcTB, He3anexHo Big po3-MipiB, ^aKTopuHr e rHyHKHM ^maHcoBHM iHcTpyMeHToM npumBugmeHHa ïx o6opoTHocTi, ^o b KiHueBoMy pe-3ynbTaTi cnpuae 3pocraHHro HauioHanbHoï eKoHoMiKu, ToMy gepxaBa noBHHHa 3gmcHroeTbca xopcTKe npygeH-
uiftHe perynwBaHHa ^aKTopuHroBoï gianbHocTi, BHKopu-croByMHH iHo3eMHHH gocBig.
nepcneKmueu nodanbwux docmdwenb. AKTyanbHH-MH npogoBxywTb 3anumaTuca npo6neMH iH^opMauin-Horo 3a6e3neneHHa Ta o6i3HaHocTi KepiBHoro anapaTy BiTHH3HaHHx nignpueMcTB nepeBaraMH ^aKTopuHry Ta HanarogxeHHa npouecy ftoro 3acTocyBaHHa y ^iHaHco-BHx po3paxyHKax. BaxnuBHM 3anumaeTbca po3mupeHHa MoxnuBocTeft ^rnaHcoBHx ycTaHoB ^ogo HagaHHa aKic-HHx i HagiftHux ^aKTopuHroBux nocnyr.
Bi6^iorpa$ÏHMi nocn^aMMfl
1. Activity of subjects of menage: stat. collection. - Kyiv:
Government service of statistics of Ukraine, 2015. -435 p.
2. Basic performance of financial companies indicators and leasing [Electronic resource]. - Access mode: http://nfp.gov.ua/content/stan-i-rozvitok-finansovih.html.
3. Factoring is in the countries of the EU [Electronic resource]. - Access mode: http://ukrfactor.com/factoring_EU/.
4. Factoring market of the USA [Electronic resource]. -Access mode: http://ukrfactor.com/factoring_USA/.
Cmammn Hüöiümna do pedaKtyï 8.09.2016
