CC BY
13Sizova T. V.
Doctor of economics, associate professor associate professor of department "Financial management" Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov"
Sizova D.A.
Doctor of economics, associate professor associate professor of department of economic analysis and corporate governance the production and export of high-tech products of the state Corporation "Rustech" Russian University of Economics named after G. V. Plekhanov"
Сизова Татьяна Владимировна
Кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры «Финансовый менеджмент»
ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова» Сизова Дарина Александровна
Кандидат экономических наук, доцент, доцент базовой кафедры экономического анализа и корпоративного управления производством и экспортом высокотехнологичной продукции Госкорпорации
«Ростех»,
ФГБОУ ВО «РЭУ им. Г.В. Плеханова»
THE ROLE OF ANTI-CRISIS FINANCIAL MANAGEMENT SUSTAINABLE ENTERPRISE MANAGEMENT SYSTEM
РОЛЬ АНТИКРИЗИСНОГО ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ В УСТОЙЧИВОЙ СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЕМ
Abstract
In this article, the authors determined the purpose and tasks of anti-crisis financial management. Separately the analysis of judicial practice in bankruptcy for the year 2008-2015, identifies the main problems based on which is defined the significance and role of taking the right financial management decisions at all management levels of the organization. Formed conclusions about what elements of the system of anti-crisis financial management is necessary to implement, as successfully functioning enterprises, and to those who were in a state of financial crisis.
Keywords: Anti-crisis financial management, bankruptcy, risk, crisis
Аннотация
В данной статье авторами были определены цель и задачи антикризисного финансового управления. Отдельно проведен анализ судебной практики по банкротствам за 2008-2015 года, выявлены основные проблемы, исходя из которых, определена значимость и роль принятия правильных финансовых управленческих решений на все уровнях управления организацией. Сформированы выводы о том, что элементы системы антикризисного финансового управления необходимо внедрять, как на успешно функционирующих предприятиях, так и на тех, которые оказались в состоянии финансового кризиса.
Ключевые слова: Антикризисное финансовое управление, банкротство, риски, кризис
Постановка проблемы. Одним из основных направлений финансового менеджмента является антикризисное финансовое управление. Многие исследователи по вопросам антикризисной политики часто ассоциируют кризисную ситуацию как угрозу основополагающим целям функционирования организации.
Анализ последних исследований и публикаций. В целом, под кризисной ситуацией подразумевается «особая ситуация, которая характеризуется повышенным риском банкротства, слабой конкурентной позицией, финансовой неустойчи-востью;...в кризисной ситуации главная цель выживание» [1-с. 15]. Так, Нечай М. Г. в своем исследовании определяет антикризисное управление «как особую целостную комплексную модель превентивного управления, включающую встроенную систему мониторинга внешней и внутренней среды функционирования предприятия в целом и его
структурных элементов и своевременного предотвращения рисков в целях нейтрализации или смягчения кризисных ситуаций» [2-с.12].
Выделение нерешенных ранее частей общей проблемы. Выделение антикризисного финансового управления в самостоятельное направление финансового менеджмента вызвано особыми обстоятельствами его проведения. Реализация процесса принятия управленческих решений в кризисной ситуации часто происходит в состоянии неопределенности, отсутствии единого понимания в отношении дальнейшей работы компании, как со стороны учредителей, высшего управленческого звена, так и со стороны крупных кредиторов. Лимит времени по принятию управленческих решений также осложняет работу.
Изложение основного материала. Процесс антикризисного финансового управления основан на общих управленческих закономерностях (прин-
Wschodnioeuropejskie Czasopismo Naukowe (East European Scientific Journal) #14, 2016 ципах), с учетом специфики антикризисных про- рисунок 1. цедур в конкретной компании, что иллюстрирует
Рис. 1 - Принципы антикризисного управления [3-с.10]
В целом, сущность антикризисного финансового управления заключается в снижении вероятности возникновения кризиса и воздействии на ход его развития с целью минимизации негативных финансовых последствий для организации. Отсюда вытекают и задачи антикризисного финансового управления, где в качестве первой задачи выступает снижение вероятности возникновения финансового кризиса, а вторая задача заключается в минимизации негативных финансовых последствий кризиса для организации путем принятия антикризисных управленческих решений.
Отметим, что каждая из этих задач решается применением комплекса управленческих решений, исходя из специфики конкретного предприятия, в реализации которого задействуются управленцы всех уровней.
Первая задача решается путем разработки всего комплекса локальных внутренних документов, регулирующих всю финансово-хозяйственную деятельность в организации. Одним из эффективных инструментов снижения вероятности возникновения финансового кризиса в компании является страхование рисков. Риски потому так и называются, поскольку могут быть рассчитаны вероятностными математическими методами на основе имеющихся статистических данных. Здесь возможны различные их виды: страхование урожая, груза, имущества и прочего. В целом, страхование рисков достаточно дорогостоящее мероприятие,
которое приводит к уменьшению прибыли. Руководство каждой компании самостоятельно принимает решение - идти на риск или нет. Как правило, принимается решение положиться на «авось». В то же время грамотное применение совокупности данных методов оказывает решающее влияние на недопущение возникновения финансового кризиса.
В условиях неопределенности, существующей в рыночной экономике, даже при идеальном выполнении служащими своих обязанностей существует вероятность возникновения финансового кризиса и на первый план выходит вторая задача, которая решается уже принятием решений на высшем уровне управления, для которых необходим анализ исходных данных. При этом, чем раньше будут приняты грамотные управленческие решения, тем лучше будет решена вторая задача.
Однако, кризис в запущенном состоянии практически неизлечим, что подтверждается данными судебной статистики по банкротствам из таблицы 1, построенной на основании справки о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2008 - 2012 гг. [4], сведений о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2010 - 2013 гг. [5], отчетах о работе арбитражных судов Российской Федерации по рассмотрению дел о банкротстве в 2014 и 2015 годах [6,7].
Таблица 1
Судебная статистика по банкротствам за период с 2008 по 2015 гг. [8]_
Годы 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Поступило заявлений о призна-
нии должников несостоятельны- 34367 39579 40243 33385 40864 31921 41966 50779
ми (банкротами)
из них: принято к производству 27032 35545 33270 27422 33226 27351 35583 41040
Количество дел, по которым
проводилась процедура финан- 48 53 91 94 92 67 22 36
сового оздоровления
из них:
прекращено производство по де- 6 2 6 7 3 4 6 7
лу в связи с погашением задол-
женности
В процентах: 8.3 3.8 6.6 7.4 3.2 6.0 27.0 19.0
Количество дел, по которым
проводилась процедура внешне- 579 604 908 986 922 803 381 413
го управления
из них:
прекращено производство по делу в связи с восстановлением 40 11 14 13 25 15 18 14
платежеспособности
В процентах 7.0 1.8 1.5 1.3 2.5 1.9 4.7 3.4
На основании анализа представленных данных можно сделать следующие выводы. В 2015 году по сравнению с предыдущими годами количество поступивших заявлений о признании должников несостоятельными (банкротами) увеличилось в среднем на 20 %, одновременно возросло и число принятых к производству дел. Наблюдается несущественное увеличение количества дел, по которым прекращено производство в связи с погашением задолженности за последние восемь лет. Вместе с тем, в 2015 году количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления, составило 36 единиц, что почти в два раза меньше чем в 2013 году. Рост количества арбитражных дел, по которым прекращено производство, в связи с погашение задолженности также незначителен. В 2015 году погасили задолженность всего семь компаний, что составляет 1,7% от общего количества дел принятых к производству.
Количество дел, по которым проводилась процедура внешнего управления, имеет тенденцию к снижению. Наибольшее количество дел наблюдалось в период с 2010 года по 2013 год. Так в 2010 году данная цифра составила 908 дел. В 2015 году под процедурой внешнего управления находилось всего 413 предприятий, в том числе прекратили производство в связи с восстановлением платежеспособности всего 14 организаций, что составило 3,4 % от общего количества. Из вышеизложенного следует, что количество организаций, погашающие задолженности перед кредиторами и восстанавливающие свою платежеспособность от общего количества дел, принятых к производству незначителен. Наблюдается стойкая тенденция неблагоприятного развития событий в отношении несостоятельных организаций.
Антикризисное финансовое управление компанией заключается в маневрировании финансами с целью наиболее эффективной нейтрализации вызовов, возникающих в результате негативного изменения факторов (рисков), оказывающих влияние на возможность возникновения и развития финансового кризиса в компании. Как правило, эти риски часто имеют не финансовую природу. Управленческие решения по устранению негативных последствий воздействия негативных факторов применяются во всех сферах хозяйственной деятельности предприятия. Тем не менее, последствия их принятия всегда сводится к перераспределению финансовых потоков.
Таким образом, под антикризисным финансовым управлением в настоящей статье авторами понимается процесс воздействия на финансовое состояние организации с целью устранения и/или минимизации последствий кризисных явлений.
Процесс антикризисного финансового управления представляет последовательную смену уровней кризисного финансового состояния организации (удовлетворительное, неустойчивое, неплатежеспособное состояние, банкротство).
Начальным этапом проведения процесса антикризисного финансового управления является финансовая диагностика кризиса компании. После проведения диагностических процедур, с использованием данных финансового анализа, происходит оценка ситуации для определения степени угрозы банкротства. Следующий этап процесса заключается в определение проблем, которые выявлены в ходе проведения финансовой диагностики. На заключительном этапе формулируется управленческое решение, на основании которого вырабатывается система мер по устранению или, в слу-
чае невозможности устранения, минимизации ущерба от финансового кризиса в организации.
Выводы и предложения. При формулировке задач антикризисного управления необходимо учитывать, на каком этапе кризиса в настоящий момент находится организация. Раннее обнаружение момента возникновения финансового кризиса в компании значительно снижает риск развития неблагоприятного сценария. При наличии первичных признаков начинающего кризиса достаточно внедрить предупредительные антикризисные меры, среди которых сбор информации о внешних и внутренних источников финансовых рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность компании, оценка их влияния на финансовую устойчивость организации, разработка моделей негативных сценарий и выработка предложений по их устранению или минимизации ущерба от их влияния. На данной стадии кардинального изменения корпоративного управления не происходит. На этом этапе управления целесообразно использовать метод экспресс диагностики кризисного состояния компании.
В случае невозможности купирования проявления кризиса на начальном периоде его возникновения, наступает острая фаза кризиса в организации. Основным направлением в общей системе управления компании становиться антикризисное управление. На начальном этапе кризиса управленческие решения принимаются руководящим составом организации. В острой фазе кризиса к управлению подключаются собственники компании для выработки совместных решений. На этапе банкротства организации управление переходит к внешним управляющим. Управленческие функции переходят к арбитражным управляющим.
На сегодняшний день российская законодательная база по банкротству в целом соответствует международным стандартам. Настораживающим моментом в российской системе банкротства организаций является превалирование ликвидационных мер по отношению к реабилитационным процедурам в отношении неплатежеспособных компаний.
Список литературы:
1. Фомин Я.А. Диагностика кризисного состояния предприятия: учебное пособие для вузов. -М.: Юнити-Дана, 2003 г.
2. Нечай М.Г. Антикризисное управление финансовой устойчивостью предприятий с учетом внешних и внутренних факторов. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук Томск, 2009 г.
3. Шмаков Р.А. Совершенствование элементов управляющей подсистемы в системе антикризисного управления промышленным предприятием. Автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук .Ижевск, 2004 г.
4. Официальный сайт Федеральных арбитражных судов Российской Федерации (Справка о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2008 - 2012 гг.). [Электронный ресурс]: URL: http://www.arbitr.ru/press-centr/news/totals (дата обращения 10.10.2016).
5. Официальный сайт Федеральных арбитражных судов Российской Федерации (Сведения о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2010 - 2013 гг.). [Электронный ресурс]: URL: http://www.arbitr.ru/press-centr/news/totals (дата обращения 10.10.2016).
6. Официальный сайт судебного департамента при Верховном суде Российской Федерации (Отчет о работе арбитражных судов Российской Федерации по рассмотрению дел о банкротстве в
2014 году). [Электронный ресурс]: URL: http://www.cdep.ru/index.php?id=79 (дата обращения 10.10.2016).
7. Официальный сайт судебного департамента при Верховном суде Российской Федерации (Отчет о работе арбитражных судов Российской Федерации по рассмотрению дел о банкротстве в
2015 году). [Электронный ресурс]: URL: http://www.cdep.ru/index.php?id=79 (дата обращения 10.10.2016).
8. Сизова Т.В., Сизова Д.А. Сущность и задачи антикризисного финансового управления // Проблемы современной науки и образования -
2016 - №30 (72).
