CC BY
80
Вовченко Н.Г.,
д.э.н., профессор кафедры финансов, РГЭУ (РИНХ) г. Ростов-на-Дону, Россия E-mail: nat.vovchenko@gmail.com Литвинова С.А.,
к.э.н., доцент кафедры налогообложения и бухгалтерского учета, Южно-Российский институт управления - филиал Российской академии народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ г. Ростов-на-Дону, Россия E-mail: sv-lit@mail.ru Карепина О.И.,
к.э.н., доцент кафедры финансов, РГЭУ (РИНХ) г. Ростов-на-Дону, Россия E-mail: karepindima@mail.ru
РИСКИ ИПОТЕЧНОГО ЖИЛИЩНОГО КРЕДИТОВАНИЯ В РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В СОВРЕМЕННЫХ УСЛОВИЯХ
JEL classification: G21, G24, H12
Аннотация
Цель. Представленная статья направлена на исследование рисков ипотечного жилищного кредитования. Риски для сектора ипотечного кредитования имеют тенденцию к увеличению в среднесрочной перспективе на фоне снижения доступности жилья. Стоит отметить, что на фоне активного роста ипотечного кредитования возрастающий в России разрыв между доходами населения и ценами на недвижимость затрудняет здоровое развитие ипотечного рынка.
Структура/методология/подход. Для формирования стратегии управления рисками ипотечного кредитования представляется необходимым: во-первых, идентифицировать факторы, влияющие на потенциальную возможность наступления неблагоприятного события; во-вторых, определить виды рисков; в-третьих, исследовать способы их минимизации. Основу методического аппарата данного исследования составляет анализ и обобщение возникающих рисков при дан-
ном виде кредитования, а также детально рассмотрена возможность применения плавающей процентной ставки.
Результаты. Проведенный анализ показал современное состояние ипотечного кредитования в России и потенциальные риски.
Практические последствия. Выводы и обобщения исследования могут быть применены в практике управления рисками при ипотечном кредитовании с целью их минимизации. Действенность и эффективность системы управления рисками в кредитных учреждениях зависят от оптимального распределения и их сбалансированности в структуре ипотечного жилищного кредитования, что оказывает влияние на устойчивость и надежность всей банковской системы.
Оригинальность/значение. Научная значимость заключается в теоретическом обобщении подходов к управлению рисками. Практическая значимость исследования состоит в том, что результаты могут быть использованы в практической деятельности кредитных учреждений.
Ключевые слова: риск, управление рисками, ипотека, доступность жилья, стратегия, плавающая ставка.
N. G. Vovchenko, S.A. Litvinova O.I. Karepina
RISKS OF MORTGAGE HOUSING LENDING IN THE RUSSIAN FEDERATION IN MODERN CONDITIONS
Abstract
The presented article is aimed at researching the risks of mortgage lending. Risks for the mortgage lending sector tend to increase in the medium term amid declining housing affordability. It should be noted that the growing gap in Russia between household income and real estate prices against the background of the active growth of mortgage lending complicates the healthy development of the mortgage market.
For the formation of a risk management strategy for mortgage lending, it seems neces-
sary: first, to identify the factors affecting the potential for an adverse event; secondly, to determine the types of risks; third, explore ways to minimize them. The basis of the methodological apparatus of this study is a conceptual and theoretical generalization of the emerging risks in this type of lending, and the possibility of using a floating interest rate is also considered in detail.
The analysis showed the current state of mortgage lending in Russia and the potential risks.
The conclusions and generalizations of the study can be applied in the practice of risk management in mortgage lending in order to minimize them. The efficiency and effectiveness of the risk management system in credit institutions depends on the optimal distribution and their balance in the structure of mortgage lending, which affects the stability and reliability of the entire banking system.
The scientific significance lies in the theoretical generalization of approaches to risk management. The practical significance of the study lies in the fact that the results can be used in the practice of lending institutions.
Keywords: risk, risk management, mortgage, housing affordability, strategy, floating rate.
Введение
Российский банковский сектор по данным аналитического отчета Всемирного банка до настоящего времени демонстрирует устойчивость к потрясениям и выдерживает давление, обусловленное пандемией COVID-19 и сопутствующим экономическим спадом, благодаря ответным мерам, принятым Правительством РФ и Банком России. Однако среднесрочные последствия, как отмечает Всемирный банк, еще не в полном объеме проявили себя. Постепенное восстановление экономики и государственные программы льготного кредитования способствовали оживлению кредитования. В марте 2021 года объем кредитов, выданных корпоративному сектору, вырос на 9% к аналогичному периоду прошлого года, а рост розничного кредитования составил 14,4% к аналогичному периоду прошлого года. На
фоне принятых мер регуляторного послабления коэффициент достаточности совокупного капитала банковского сектора оставался довольно стабильным и составил 12,6%, а доля проблемной задолженности практически не менялась, оставаясь на уровне около 9% от общего объема выданных кредитов [1].
Продолжающийся двузначный рост ипотечного кредитования, поддерживаемый государственной программой льготной ипотеки, на настоящий момент по оценки Всемирного банка [1, с. 34] не привел к увеличению доли проблемных ипотечных кредитов, однако риск этого уже визуализируется. В сложный 2020 год, сопровождающийся пандемией и ограничительными мерами, ипотечный рынок поставил новый рекорд: кредитные организации выдали более 1,7 млн ипотечных ссуд на общую сумму 4,3 трлн рублей, что превышает на 35% в количественном и на 51% в денежном выражении показатели 2019 года [2]. С момента запуска в 2020 году государственной ипотечной программы банки выдали 450 000 кредитов на общую сумму 1,3 трлн рублей (17,4 млрд долл. США). При том что качество ипотечных кредитов в настоящее время не показывает каких-либо признаков ухудшения (доля проблемных ипотечных кредитов в настоящее время составляет 3,4%), повышенный спрос привел к перегреву рынка недвижимости в некоторых регионах. Также стоит отметить, что доступность жилья будет снижаться из-за возрастающего разрыва между падением реальных доходов населения и растущими ценами на недвижимость. По итогам 2020 года реальные располагаемые доходы населения, по оценкам Росстата, сократились на 3,5% и более чем на 10% отстают от уровня 2013 года [3].
О проблеме роста цен на жилье говорится в аналитическом докладе рейтингового агентства Moody's Investors Service [3], где отмечается, что в 2020 году средняя цена на недвижимость в новостройке выросла на 23%, а на рынке вторичного жилья - на 16%. Президент России также акцентировал внимание на продолжающем
росте цен на новостройки в среднем на 12%, а в некоторых регионах рост достиг 30% [4], и поручил Федеральной антимонопольной службе проанализировать сложившуюся ситуацию. Стоит отметить, что рост цен на недвижимость при стагнации реальных доходов домохозяйств ведет к увеличению долговой нагрузки заемщиков по вновь выданным ипотечным кредитам и, как результат, повышает риски в банковской сфере.
Риски для сектора ипотечного кредитования имеют тенденцию к увеличению в ближайшем будущем на фоне снижения доступности жилья. По данным экспертов, затрудняет здоровое развитие ипотечного рынка увеличивающийся разрыв между доходами населения и ценами на недвижимость на фоне активного роста ипотечного кредитования. Согласно прогнозам, рост выдачи ипотечных кредитов в России замедлится с 21% в 2020 году до 15% в 2021 году [4] после завершения повышения процентных ставок по ипотеке вслед за ключевой ставкой Центрального банка. Это все еще высокие темпы развития ипотечного сегмента. Разрыв между доходами населения и ценами на недвижимость в России ведет к росту рисков для банков.
По мнению эксперта рынка недвижимости Академии управления финансами и инвестициями Алексея Кричевского, сложившаяся ситуация на ипотечном рынке ведет к главной проблеме - при нынешнем росте цен на недвижимость стреми-
тельно сокращается количество граждан, способных себе позволить приобретение жилья в кредит, отмечая, что средний срок займа по льготной ипотеке дошел до 19,9 лет еще в феврале 2021 года, а предельный средний срок кредита по ипотечной программе составляет 20 лет, то есть даже с сокращением размера платежей из-за сниженной ставки люди не могут себе позволить текущие затраты на обслуживание кредита. При росте ипотечного портфеля почти в 2 раза за 2020 год размер ипотечных ссуд скоро достигнет 11 трлн руб., а вместе с ним растет и объем проблемных долгов, по оценке эксперта [1, с. 34], в отличие от оценки, представленной в отчете Всемирного банка, которые к концу 2021 года достигнут более чем 2 процентов [4]. Так, по прогнозам рейтингового агентства «Эксперт», во 2-м полугодии 2021-го вероятно увеличение объема просроченной задолженности по выданным ранее ипотечным кредитам (на 12-15%) в связи с наступлением последствий от рисков по реструктурированным в пандемию ссудам [2] (рис. 1).
Представленный рисунок наглядно показывает, что увеличение объемов ипотечного кредитования привело к ускорению в 2020-м темпа прироста ипотечного портфеля - до 21 против 17% годом ранее, то есть в 2020-м ипотека, стимулируемая низкими ставками и государственной поддержкой, вернула себе лидерство по темпам прироста.
33%
трлн руб. 10
8 6 4 2 0
01.01.2014 01.01.2016 01.01.2018 01.01.2020
Объём предоставленных ипотечных кредитов (за год, предшествующий дате) Задолженность по ипотечным кредитам (на дату) Темп прироста объёмов выданных кредитов < Темп прироста задолженности
Рисунок 1 - Динамика объема предоставленных ипотечных кредитов и задолженность по ним, 2014-2021 гг. (трлн руб.) [2]
Однако наряду с таким взрывным ростом выданных ипотечных кредитов опасение представляет рост просроченной задолженности: объем совокупной ипотечной задолженности на 01.01.2021 превысил 9 трлн рублей. Стоит отметить, что годовые темпы роста задолженности по ипотеке в рублях остаются устойчиво высокими и в 2021 году - 23% на 1 апреля 2021 года [5]. Опасение представляет тот факт, что банки быстрее накапливают кредиты с первоначальным низким взносом (менее 20%), что повышает их уязвимость к возможным шокам и создает риски.
Доля ипотечных кредитов с первоначальным взносом менее 20% на первичном рынке увеличилась с 24% во втором квар-
тале 2020 года до 45% в первом квартале 2021 года [6], отмечают в Центральном банке. Чтобы ограничить риски перегрева рынка ипотечного кредитования [7], Банк России начал принимать меры по охлаждению рынка ипотеки [8], для чего было принято решение повысить надбавки к коэффициентам риска по кредитам с соотношением «кредит/залог» с от 80 до 85%. Кроме того, к кредитам, предоставленным с 1 августа 2021 года будут применяться новые значения надбавок, которые составят от 50 до 100% в зависимости от значения показателя долговой нагрузки заемщика. Подобное решение, в частности, поможет обеспечить устойчивость банков к потенциальным стрессовым сценариям.
млрд руб. - - '
66,2
■ Объём просроченной задолженности по ипотечным кредитам Доля просроченной задолженности в ипотечном портфеле
Рисунок 2 - Динамика просроченной задолженности по ипотечным кредитам,
2016-2021 гг. (млрд руб.) [2]
Кроме того, Банк России во втором полугодии 2021 года планирует рассмотреть меры по ужесточению регулирования ипотеки с первоначальным взносом более 20% и высоким уровнем долговой нагрузки заемщика. В первом квартале 2021 года на кредиты заемщикам с показателем долговой нагрузки более 80% пришлось 24% объема предоставленных ипотечных кредитов. Материалы и методы При исследовании рисков ипотечного жилищного кредитования нами были проанализированы:
• базовые правила отечественной и международной практики управления бан-
ковскими рисками, регламентированные нормативами Центрального банка России [9-15] и стандартами Базель II и III [16-17];
• научные работы по исследованию рисков проф. О.И. Лаврушина, проф. Н.И. Валенцовой [18], проф. М.А. Халиковой [19], М.А. Горского [20], Н.И. Ларионовой [21], ЕВ. Травкиной [22], С.А. Филина [23], Т.Е. Чекановой [24] и многих др.
Результаты
Проведенный анализ современного состояния ипотечного рынка России показал потенциальную возможность наступления неблагоприятных событий, связанных с перегревом рынка ипотеки. Соответ-
ственно, банки подвержены большому количеству рисков, сопутствующих ипотечному кредитованию.
В процессе своей деятельности банкам приходится постоянно сталкиваться со множеством различных рисков, которые так или иначе могут привести к финансовым потерям, а порой даже и к отзыву лицензии и, как следствие, банкротству банка. Давая определение понятию «риск», отмечаем, что это потенциальная вероятность возникновения неблагоприятных событий, способных привести к финансовым
потерям, но наступление которых невозможно точно спрогнозировать. Управление рисками в банковской сфере всегда сводится к оценке вероятности наступления неблагоприятных событий и принятию мер по снижению или предотвращению этих событий во избежание финансовых потерь. Как показало проведенное исследование, при ипотечном кредитовании среди основных рисков выделяют: кредитный, рыночный, операционный, процентный, ликвидности (табл. 1).
Таблица 1 - Выборка основных видов рисков, характерных для ипотечного кредитования
Вид риска Содержание
Кредитный Риск финансовых потерь кредитной организации вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств в соответствии с условиями договора
Рыночный Риск потерь кредитной организацией вследствие изменения справедливой стоимости финансовых инструментов и товаров, а также курсов иностранных валют и (или) учетных цен на драгоценные металлы
Операционный Риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности кредитной организации и (или) требованиям действующего законодательства, внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими кредитной организации или иными лицами
Процентный Риск возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации
Ликвидности Риск неспособности кредитной организации финансировать свою деятельность, то есть обеспечивать рост активов и выполнять обязательства по мере наступления сроков их исполнения без убытков в размере, угрожающем финансовой устойчивости кредитной организации
Обсуждение
Кредитный риск для кредитора выражается в наличии внешних и внутренних рисков. Внешний риск не связан с деятельность кредитной организации, но предполагает возможные финансовые потери, например, при наличии неблагоприятной политической, экономической, социальной, географической и др. видов ситуаций, которые могут негативно отразиться на ее деятельности и привести к потерям. В настоящее время при оценке кредитного риска применяется Международный стандарт финансовой отчетности (IFRS) 9 «Финансовые инструменты», который введен в действие Приказом Министерством Финансов России от 27.06.2016 № 98н (ред. от 17.02.2021), который позво-
ляет установить принципы отражения финансовых обязательств в финансовой отчетности, а также дает возможность пользователям финансовой отчетности оценить суммы, сроки возникновения и неопределенность будущих денежных потоков кредитной организации.
Стоит отметить, что в современных условиях финансовой нестабильности ключевые показатели кредитного риска и рентабельности банков в целом оставались устойчивыми (рис. 3), прибыль банковского сектора показывает признаки уверенного роста кредитования, стимулируемого государственными программами поддержки кредитования и улучшением экономических условий.
20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0
OI OI OI OI OI OI OI OI OI OI OI OI о о о о о о о о о о о о
гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм
о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о о
гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм гм
ь ь т ь >5 ь -А т ь ь ь ь ь ь т ь >5 ь ь т ь ь ь ь ь ь т
р л р л а н и >■ р р р р р л р л а н л и >■ р р р р р л р
а а а е 5 2 б б б б а а а е 5 2 2 б б б б а а а
в н р в 5 р п S S ей < тя я т я о а к в н р в 5 р п S S ей < тя я т я о а к в н р в 5
СЕ е 0 < н е и к о 1 е еД СЕ е 0 < н е и к о 1 е еД СЕ е 0
Рентабельность капитала < Доля просроченных кредитов • Рентабельность активов
Достаточность капитала ■ Резервы на возм.потери
Рисунок 3 - Ключевые показатели кредитного риска и рентабельности банков [1]
В первом квартале 2021 года чистая прибыль банковского сектора составила 578 млрд рублей (7,7 млрд долл. США), что выше показателя, зафиксированного за тот же период 2020 года (528 млрд рублей, или 7 млрд долл. США) даже с учетом окончания действия регуляторных послаблений, когда к 1 апреля 2021 года должны быть в полном объеме сформированы резервы по реструктурированным кредитам. Следовательно, показатели рентабельности активов (ROA) и рентабельности капитала (ROE) составили соответственно 1,7% и 15,8%. Уровень ликвидности в банковском секторе оставался стабильным. При этом высоколиквидные активы определяются как наличные деньги и приравненные к ним средства; средства, размещенные на короткий срок на счетах в банках; а также государственные долговые ценные бумаги, не обремененные залогом, на конец второго месяца 2021 года составляли примерно 20% от общего объема активов сектора и покрывали 28% средств клиентов на счетах банков. То есть стоит сделать вывод, что в настоящее время внешние риски не оказывают негативного влияния на банковский сектор.
Рыночный риск проявляется наличием риска нестабильности экономической ситуации и риска снижения цен на недвижимость. Нестабильная экономическая ситуация может привести к удешевлению недвижимости, которая находится в залоге
у банка, и при возникновении ситуации с невыплатой по ипотечному кредиту возникает необходимость ее продажи. В данном случае банк недополучит вложенные средства в ее покупку.
Следующим риском является операционный. Для кредитора он проявляется в виде риска нарушения нормативно-законодательных актов, регламентирующих данную сферу, риска противоправных или незаконных действий, злоупотреблений сотрудников кредитной организации, риска незаконных действий заемщиком, риска нарушения сотрудниками банка действующего трудового законодательства, риска оказания некачественных услуг.
Для кредитора процентный риск выражается в риске неэффективности процедур внутреннего контроля [25] и риске возникновения финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. Для заемщика данный риск характеризуется установлением плавающей процентной ставки. В ходе обсуждения доклада для общественных консультаций «О лучших практиках управления процентным риском по банковскому портфелю в кредитных организациях» [26] банки выразили свою озабоченность проблемой процентного риска и в числе мер его минимизации назвали переход к кредитованию по плавающим процентным
ставкам. Такой переход фактически уже состоялся по корпоративному кредитованию, и в настоящее время активно обсуждается в рамках ипотечного кредитования физических лиц. Так как плавающая процентная ставка планируется к применению по ипотечным кредитам в нашей стране, рассмотрим ее более подробно.
Анализ международного опыта выявляет следующие свойства плавающих ставок, объясняющие причины их использования в мировой практике и растущий интерес к ним российских банков в настоящее время:
1. Они представляют собой инструмент для управления процентным риском банковского портфеля, позволяющий банкам частично переложить свой процентный риск на заемщика, что поддерживает кредитование в условиях низких процентных ставок (еврозона), высокой волатиль-ности ставок и краткосрочных обязательств (развивающиеся рынки). Полная передача процентного риска в любом случае не происходит из-за наличия базисного риска, и пересмотр ставок по активам и пассивам может осуществляться с разной периодичностью. Кроме того, уровень процентного риска в банковском портфеле в целом зависит от срочной структуры и характеристик всех активов и пассивов банка. Другими словами, для конкретного банка, в котором, например, преобладают долгосрочные обязательства и относительно краткосрочные активы выдача кредитов с плавающей ставкой, может привести к увеличению риска разрыва. Однако такая структура баланса в настоящее время довольно редко встречается в российской банковской системе.
Плавающие ставки по активам предпочтительнее для банка с низкими ставками в связи с тем, что, если рыночные ставки начнут расти, они будут расти синхронно по активам и обязательствам (с поправкой на основе риска), за счет чего чистая процентная маржа банка не уменьшится. Если для активов установлена фиксированная ставка, то маржа в ситуации роста ставок сразу уменьшится или даже станет отрицательной, так как преобладающие в
настоящий момент в пассивах банков краткосрочные привлеченные средства сразу же подорожают.
2. При прочих равных условиях позволяют кредиторам предлагать заемщикам более низкую ставку, поскольку стоимость процентного риска не включена в цену. Оценка риска процентных ставок участниками рынка тесно связана с ожиданиями будущих изменений ставок. Следовательно, величина процентного риска будет иметь понижающее влияние на плавающие процентные ставки, предлагаемые клиентам, как правило, в периоды мягкой денежно-кредитной политики. Сравнительно более низкая ставка делает кредитные продукты доступными для более широкого круга заемщиков, а также визуально более привлекательными для заемщиков, что расширяет клиентскую базу банков.
3. Уменьшаются транзакционные издержки кредиторов и заемщиков, так как не требуется рефинансирование кредита по более низкой ставке в случае снижения ставок. У клиента автоматически снижается платеж при снижении ставок на рынке (и соответственно, повышается платеж при росте ставок).
На данный момент плавающие ставки практически не используются при кредитовании физических лиц в России, хотя их использование и не запрещено законом. В общем объеме ипотечных кредитов доля ипотечных кредитов с плавающей ставкой составляет менее 0,1 процента. Однако ряд крупных банков планирует развивать ипотечное кредитование с плавающей ставкой по причине существующего высокого уровня процентного риска, характерного для многих отечественных банков и их интереса к развитию долгосрочного ипотечного кредитования.
На объем процентного риска банковского портфеля оказывают влияние разнонаправленные факторы. Снижению процентного риска российских банков способствует рост объемов корпоративных кредитов по плавающим ставкам, приобретение корпоративных облигаций и ОФЗ с плавающим купоном. Повышению процентного риска российских банков способ-
ствует рост доли краткосрочных обязательств на балансе банков, а также увеличение долгосрочных активов, в том числе за счет быстрого роста объемов ипотеки с фиксированной процентной ставкой.
Есть и особенности российского законодательства, объективно повышающие процентный риск для банков.
Во-первых, все вклады граждан являются отзывными, т.е. клиенты имеют возможность в случае роста ставок досрочно закрыть долгосрочные вклады и открыть новые вклады по более высоким ставкам.
Во-вторых, ставки по кредитам населению, по сути, являются плавающими, но только в сторону снижения для заемщика за счет возможности рефинансирования кредитов физических лиц по более низкой ставке без уплаты комиссии за досрочное погашение. Совокупное влияние этих факторов выражается в постепенном росте подверженности банков процентному риску. В случае роста рыночных ставок банки могут столкнуться со значительным уменьшением чистого процентного дохода и негативным воздействием на капитал. Это может ограничивать рост ипотечного кредитования, которое сейчас характеризуется низкими кредитными рисками и является приоритетным сегментом для ряда крупных банков. Также это может приводить к относительно более высоким ставкам по ипотеке, если банки будут закладывать в уровень ставки более высокий уровень процентного риска, что, безусловно, негативно отразится на заемщике.
Кредитование по плавающим процентным ставкам имеют дополнительные риски для его сторон. Для заемщика при ипотечном кредитовании риск повышения процентной ставки по ипотеке может оказаться критическим. Долгосрочная ипотека, имеющая срок погашения более 10 лет, с плавающей ставкой очень чувствительна к изменению ставки, например, при изменении процентной ставки по 15-летнему кредиту с 7 до 9% ежемесячный платеж увеличится на 13%, а переплата по кредиту возрастет на 34%; при росте до 10% ежемесячный платеж возрастет на 20%, а суммарная
переплата по кредиту увеличится на 51%. В случае если данный кредит структурирован так, что месячный платеж фиксированный, а срок меняется, то при повышении процентной ставки на 2% срок до погашения увеличится на треть - до 20 лет, а при повышении на 3% процента - в 1,7 раза и достигнет 26 лет. По более долгосрочным кредитам чувствительность изменения срока до погашения к изменению ставки по кредитам с равным платежом еще выше. Так, по 20-летним кредитам при увеличении ставки с 7% всего лишь на 2% срок до погашения возрастает до 38 лет [26].
Риск ликвидности проявляется риском дисбаланса в активах и пассивах кредитора, когда при наступлении сроков не хватает исполнить обязательства по причине того, что ресурсная база ипотечного кредита в основном формируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и депозитов, а ипотечный кредит является долгосрочным активом кредитной организации.
Заключение
Исследование современного состояния ипотечного рынка в России позволяет сделать вывод о существующей угрозе перегрева рынка ипотечного кредитования и необходимости принятия оперативных мер с целью недопущения уязвимости банковского сектора к возможным шокам и рискам. Минимизация рисков ипотечного жилищного кредитования достигается за счет оптимального выбора кредитных технологий и инструментария. Действенность и эффективность системы управления рисками в кредитных учреждениях зависит от оптимального распределения и их сбалансированности в структуре ипотечного жилищного кредитования, что оказывает влияние на устойчивость и надежность всей банковской системы.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Доклад Группы Всемирного банка об экономике России по данным на май 2021 г.//RER 45 ^огЫЬапк.ог§)_(дата обращения 22.06.2021), с. 34
2. Итоги 2020-го и прогноз на 2021 год на рынке ипотеки: постковидная диета. Рейтинговое агентство «Эксперт» март
2021 г.// https://raexpert.ru (дата обращения 23.06.2021)
3. Аналитики оценили риски банков из-за роста цен на жилье в России РБК (rbc.ru) https://www.rbc.ru/finances (дата обращения 22.06.2021)
4. Moody's ожидает роста рисков для сферы ипотечного кредитования в РФ (interfax.ru) 22.04.2021(дата обращения 22.06.2021)
5. Карташова В. Банк России с 1 августа 2021 г. ужесточает регулирование рынка ипотеки// Парламентская газета от 21.05.2021//https://wwwpnp.ru/economics^ ата обращения 22.06.2021)
6. ЦБ решил ужесточить ограничения в ипотечном кредитовании Новость от 17.06.2021 /ЛЬ^т^ата обращения 22.06.2021)
7. Набиуллина Э. увидела признаки перегрева на рынке ипотеки (interfax.ru) https://www.interfax.ru/business/762986 от 23.04.2021(дата обращения 22.06.2021)
8. ЦБ повысил коэффициенты риска по ипотеке с низким первоначальным взносом (interfax.ru) https://www.interfax.ruот 21.05.2021(дата обращения 22.06.2021)
9. Указание Банка России от 15.04.2015 N 3624-У (ред. от 08.04.2020) "О требованиях к системе управления рисками и капиталом кредитной организации и банковской группы" (вместе с "Требованиями к организации процедур управления отдельными видами рисков")
10. Федеральный закон от 16 июля 1998 года № 102-ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости)»;
11. Письмо ЦБР от 24 мая 2005 г. N 76-Т «Об организации управления операционным риском в кредитных организациях»;
12. Официальный сайт ЦБ РФ, банковская азбука. Ипотечное кредитование [Электронный ресурс] URL: https://www.vsu.ru (дата обращения: 23.06.2021);
13. Официальный сайт ЦБ РФ, меры Банка России по обеспечению сбалансированного развития ипотечного кредитования. [Электронный ресурс]
URL:https://wwwcbrm (дата обращения 23.06.2021);
14. Официальный сайт Аналитического центра ДОМ.РФ, раздел Аналитика рынка [Электронный ресурс] URL: https:/MoM^/media/analytics/ (дата обращения: 23.06.2021);
15. Официальный сайт ЦБ, статистический бюллетень Банка России (показатели ипотечных жилищных кредитов, предоставленных физическим лицам - резидентам, и приобретенные права требования по ипотечным жилищным кредитам) [Электронный ресурс]: https://www.cbr.ru/statistics (дата обращения: 23.06.2021).
16. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standarts, June 2004
17. Basel III - инструмент повышения устойчивости банковской системы [Электронный ресурс] //Национальный банковский журнал «NBJ» 24.01.17.URL:http://nbj.ru/publs/banki-i-biznes
18. Банковские риски: учеб. пос. / кол. авторов; под ред. д.э.н., проф. О.И. Лаврушина и д.э.н., проф. Н.И. Валенце-вой. М.: КНОРУС, 2007. 232 с.
19. Khalikov M.A., Maximov D.A., Shabalina U.M. risk indicators and risk management models for an integrated group of enterprises. Journal of Applied Economic Sciences. 2018. Т. 13. № 1 (55). С. 52-64.
20. Горский М.А., Козлова М.С., Пугачева Д.И. Риски ипотечного кредитования: классификация, методы оцен-ки//Вестник Алтайской академии экономики и права. 2020. № 8-1. С. 25-39.
21. Ларионова И. В. Триггеры и барьеры на пути обеспечения финансовой стабильности // Банковские услуги. 2020. № 2. С. 20-27.
22. Травкина Е.В. Устойчивость российского банковского сектора: тенденции и риски//Интеллект. Инновации. Инвестиции. 2021. № 2. С. 10-19.
23. Филин С.А., Облыгин А.А. Банковские риски и их регулирова-ние//Экономика и управление: проблемы, решения. 2021. Т. 1. № 6 (114). С. 103-111.
24. Чеканова Т.Е. Регулирование рисков отечественной банковской системы в ситуации экономического кризи-са//Финансы и кредит. 2020. Т. 26. № 12 (804). С. 2837-2857.
25. Galazova S.S., Karepina O.I., Romanova T.F. Prospects for the internal state financial control development in the Russian Federation//International Journal of Economics and Business Administration. 2019. Т. 7. № S1. С. 116-122.
26. Доклад для общественных консультаций «О регулировании рисков, связанных с возможным распространением плавающих процентных ставок в ипотечном кредитовании» М. 2021//http://www.cbr.ru/content/document/fil e/118795/consultation_paper_03032021.pdf (дата обращения 23.06.2021)
BIBLIOGRAPHIC LIST
1. Report of the World Bank Group on the Russian economy as of May 2021 // RER 45 (worldbank.org) (date of treatment 06/22/2021), p. 34
2. The results of 2020 and the forecast for 2021 in the mortgage market: postform diet. Rating agency "Expert" March 2021 // https://raexpert.ru (date of treatment 06/23/2021)
3. Analysts assessed the risks of banks due to the rise in housing prices in Russia RBC (rbc.ru) https://www.rbc.ru/finances (date of circulation 06/22/2021)
4. Moody's expects an increase in risks for the mortgage lending sector in the Russian Federation (interfax.ru) 04/22/2021 (date of circulation 06/22/2021)
5. Kartashova V. The Bank of Russia from August 1, 2021 tightens the regulation of the mortgage market // Parliamentary newspaper from 05/21/2021 // https: //www.pnp.ru/economics (date of access 06/22/2021)
6. The Central Bank decided to tighten restrictions on mortgage lending News from 06/17/2021 //rbc.ru (date of circulation 06/22/2021)
7. Nabiullina E. saw signs of overheating in the mortgage market (interfax.ru) https://www.interfax.ru/business/762986 of 04/23/2021 (date of access 06/22/2021)
8. The Central Bank raised the risk ratios for mortgages with a low down payment (interfax.ru) https: //www.interfax.ru from 05/21/2021 (date of access 06/22/2021)
9. Ordinance of the Bank of Russia dated April 15, 2015 N 3624-U (as revised on April 8, 2020) "On requirements for the risk and capital management system of a credit institution and a banking group" (together with "Requirements for the organization of procedures for managing certain types of risks")
10. Federal Law of July 16, 1998 No. 102-FZ "On Mortgage (Pledge of Real Estate)";
11. Letter from the Central Bank of Russia dated May 24, 2005 N 76-T "On the organization of operational risk management in credit institutions";
12. The official website of the Central Bank of the Russian Federation, banking alphabet. Mortgage lending [Electronic resource] URL: https://www.vsu.ru (date of access: 23.06.2021);
13. Official website of the Central Bank of the Russian Federation, measures of the Bank of Russia to ensure the balanced development of mortgage lending. [Electronic resource] URL: https: //www.cbr.ru (date of treatment 06/23/2021);
14. Official website of the DOM.RF Analytical Center, section Market Analytics [Electronic resource] URL: https: //dom.rf/media/analytics/ (date of access: 23.06.2021);
15. Official website of the Central Bank, statistical bulletin of the Bank of Russia (indicators of mortgage loans granted to individuals - residents, and acquired rights of claim for mortgage loans) [Electronic resource]: https://www.cbr.ru/statistics (date of reference : 23.06.2021).
16. Basel II: International Convergence of Capital Measurement and Capital Standarts, June 2004
17. Basel III - a tool for increasing the stability of the banking system [Electronic resource] // National Banking Journal "NBJ" 24.01.17.URL: http: //nbj.ru/publs/banki-i-biznes
18. Banking risks: textbook. pos. / qty. authors; ed. Doctor of Economics, prof. O.I. Lavrushin and Doctor of Economics, prof. N.I. Valentseva. M .: KNORUS, 2007.232 p.
19. Khalikov M.A., Maximov D.A., Shabalina U.M. risk indicators and risk management models for an integrated group of enterprises. Journal of Applied Economic Sciences. 2018.Vol. 13.No. 1 (55). S. 52-64.
20. Gorsky M.A., Kozlova M.S., Puga-cheva D.I. Risks of mortgage lending: classification, assessment methods // Bulletin of the Altai Academy of Economics and Law. 2020. No. 8-1. S. 25-39.
21. Larionova IV Triggers and barriers to financial stability // Banking services. 2020. No. 2. P. 20-27.
22. Travkina E.V. Stability of the Russian banking sector: trends and risks // Intellect. Innovation. Investments. 2021. № 2. S. 10-19.
23. Filin S.A., Oblygin A.A. Banking risks and their regulation // Economics and management: problems, solutions. 2021. T. l.No. 6 (114). S. 103-111.
24. Chekanova T.E. Regulation of the risks of the domestic banking system in a situation of economic crisis // Finance and Credit. 2020.Vol. 26.No. 12 (804). S. 2837-2857.
25. Galazova S.S., Karepina O.I., Romanova T.F. Prospects for the internal state financial control development in the Russian Federation // International Journal of Economics and Business Administration. 2019.Vol. 7.No. S1. S. 116-122.
26. Report for public consultations "On the regulation of risks associated with the possible spread of floating interest rates in mortgage lending" M. 2021 // http: //www.cbr.ru/content/document/file/118795/c onsultation_paper_03032021.pdf (date reference 06/23/2021)
