Научная статья на тему 'Результаты мониторинга риска ликвидности в функционировании российского банковского сектора'

Результаты мониторинга риска ликвидности в функционировании российского банковского сектора Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
557
249
Поделиться
Ключевые слова
МОНИТОРИНГ / MONITORING / РИСК / RISK / ЛИКВИДНОСТЬ / LIQUIDITY / БАНК РОССИИ / BANK OF RUSSIA / КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК / COMMERCIAL BANK

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Травкина Е.В.

Предмет. В связи с кризисными явлениями в современном российском банковском секторе проблема проведения эффективного мониторинга риска ликвидности на всех уровнях банковской системы (на уровне Банка России и коммерческих банков) приобрела еще большую актуальность. Цели. Целями исследования являются анализ результатов проявления риска ликвидности в современных условиях функционирования банковского сектора, а также определение основных направлений повышения эффективности мониторинга этого риска. Задачи. Обоснование необходимости мониторинга риска ликвидности, определение ключевых индикативных параметров, необходимых для проведения мониторинга риска ликвидности. Выявление современных тенденций в ликвидности российского банковского сектора. Анализ динамики ключевых индикативных параметров мониторинга риска ликвидности в 2013-2015 гг. Обоснование перспективных направлений повышения эффективности мониторинга риска ликвидности как на уровне Банка России, так и на уровне коммерческих банков. Методология. В работе использовались методы группировки и сравнения, финансового анализа и эконометрического моделирования, приемы стресс-тестирования. Результаты. В ходе исследования последовательно рассчитаны и проанализированы индикативные параметры по риску ликвидности, определен уровень проявления этого риска на уровне всей банковской системы, а также проведен анализ результатов с использованием различных видов стресс-тестов по риску ликвидности. Выводы. В анализируемом периоде в целом по банковскому сектору не наблюдалось дефицита ликвидности, хотя негативные явления начались в конце 2014 г., что было вызвано воздействием ряда факторов. Результаты стресс-тестирования выявили определенную уязвимость некоторых российских банков к риску ликвидности, в связи с чем Банку России и коммерческим банкам необходимо повышать эффективность проведения мониторинга этого риска.

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Травкина Е.В.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Results of liquidity risk monitoring in operations of the Russian banking sector

Importance Considering crisis phenomena in today’s Russian banking sector, effective monitoring of the liquidity risk gains special relevance at each level of the banking system (at the level of the Bank of Russia and commercial banks). Objectives The research analyzes what implications the liquidity risk may have for the current environment of the banking sector, and determines the principle areas for improving the efficiency of this risk monitoring. Methods The research applies methods of grouping and comparison, financial analysis and econometric modeling, stress tests. Results During the research, I subsequently measured and reviewed indicative parameters of the liquidity risk, determined the level of the liquidity risk at the level of the entire banking system, and analyzed the results using various types of stress tests in relation to the liquidity risk. Conclusions and Relevance The banking sector does not demonstrate any liquidity shortage within the period under study, though negative phenomena were observed late in 2014 as a result of some adverse factors. Stress testing found that some Russian banks were sensitive to the liquidity risk. In this respect, the Bank of Russia and commercial banks should perform more effective monitoring of this risk.

Текст научной работы на тему «Результаты мониторинга риска ликвидности в функционировании российского банковского сектора»

ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)

Риски, анализ и оценка

РЕЗУЛЬТАТЫ МОНИТОРИНГА РИСКА ЛИКВИДНОСТИ В ФУНКЦИОНИРОВАНИИ РОССИЙСКОГО БАНКОВСКОГО СЕКТОРА

Елена Владимировна ТРАВКИНА

доктор экономических наук, доцент кафедры банковского дела, Саратовский социально-экономический институт (филиал) Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова, Саратов, Российская Федерация travkma.elena74 @тай.гц

Аннотация

Предмет. В связи с кризисными явлениями в современном российском банковском секторе проблема проведения эффективного мониторинга риска ликвидности на всех уровнях банковской системы (на уровне Банка России и коммерческих банков) приобрела в последнее время еще большую актуальность.

Цели. Целями исследования являются анализ результатов проявления риска ликвидности в современных условиях функционирования банковского сектора, а также определение основных направлений повышения эффективности мониторинга этого риска. Задачи. Обоснование необходимости мониторинга риска ликвидности, определение ключевых индикативных параметров, необходимых для проведения мониторинга риска ликвидности. Выявление современных тенденций в ликвидности российского банковского сектора. Анализ динамики ключевых индикативных параметров мониторинга риска ликвидности в 2013-2015 гг. Обоснование перспективных направлений повышения эффективности мониторинга риска ликвидности как на уровне Банка России, так и на уровне коммерческих банков.

Методология. В работе использовались методы группировки и сравнения, финансового анализа и эконометрического моделирования, приемы стресс-тестирования. Результаты. В ходе исследования последовательно рассчитаны и проанализированы индикативные параметры по риску ликвидности, определен уровень проявления этого риска на уровне всей банковской системы, а также проведен анализ результатов с использованием различных видов стресс-тестов по риску ликвидности.

Выводы. В анализируемом периоде в целом по банковскому сектору не наблюдалось дефицита ликвидности, хотя негативные явления начались в конце 2014 г., что было вызвано воздействием ряда факторов. Результаты стресс-тестирования выявили определенную уязвимость некоторых российских банков к риску ликвидности, в связи с чем Банку России и коммерческим банкам необходимо повышать эффективность проведения мониторинга этого риска.

© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015

История статьи:

Принята 05.08.2015 Одобрена 20.08.2015

УДК 336.71 JEL: C13, E58, G21

Ключевые слова: мониторинг, риск, ликвидность, Банк России, коммерческий банк

Одной из постоянно обсуждаемых тем в банковской сфере является достижение долгосрочной устойчивости в будущем развитии. При определении такой целевой установки необходимо учитывать множество различных факторов, в том числе и риски [1].

Стоит отметить, что именно ликвидность банка является одним из основных и наиболее сложных факторов, который определяет и влияет на его финансовую устойчивость1. Наличие проблемы проявления риска ликвидности в деятельности российских коммерческих банков требует

1 Банковское дело. Организация деятельности коммерческого банка / под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. М.: Юрайт, 2014. 652 с.

своевременного разрешения, поскольку проявление этого риска продолжает создавать дополнительные трудности для дальнейшего развития банковской системы России [2].

Кроме того, эта проблема становится особенно острой в связи с внедрением регулятивных требований Базеля III в российский банковский сектор [3] и обострением геополитических рисков [4].

Риск ликвидности представляет собой риск убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме2. Согласно письму Банка России

2 Банковское дело / под ред. Г.Г. Коробовой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Магистр, 2012. 590 с.

от 23.06.2004 № 70-Т «О типичных банковских рисках», риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств кредитной организации (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих финансовых обязательств.

Особое значение при управлении банковскими рисками играет мониторинг [5]. На взгляд автора, можно выделить основные ключевые индикативные параметры, необходимые для проведения мониторинга риска ликвидности (табл. 1) [6].

Проведем мониторинг основных ключевых параметров риска ликвидности российского банковского сектора в современных условиях функционирования.

Текущая ситуация в отношении проявления риска ликвидности отечественных банков находит свое

отражение в качестве исполнения ими нормативов ликвидности, установленных Центральным банком РФ в соответствии с инструкцией Банка России от 03.12.2012 г. № 139-И «Об обязательных нормативах банков» (табл. 2).

Анализ динамики нормативов ликвидности за рассмотренный период свидетельствует, что в целом по банковскому сектору не наблюдается дефицита ликвидности. Такая ситуация с отсутствием дефицита ликвидности в российском банковском секторе обусловлена недостатком расчета средних значений, которые не учитывают расслоения банков на две группы: с избытком и дефицитом ликвидности.

Так, на уровне отдельных кредитных учреждений характерен дефицит ликвидности, в то время как для крупных банков характерен избыток ликвидных средств. Банк России сообщает о зафиксированных случаях несоблюдения нормативов ликвидности отдельными банками и некредитными организациями. В частности, из числа коммерческих банков и некоммерческих организаций (НКО),

Таблица 1

Ключевые индикативные параметры мониторинга риска ликвидности

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Объект мониторинга

Ключевой индикативный параметр риска

Нормативные и законодательные акты, регулирующие риск ликвидности

Риск ликвидности

Нормативы мгновенной, текущей и долгосрочной ликвидности.

Коэффициент покрытия.

Показатель зависимости кредитной организации от межбанковского рынка и от нерезидентов

Инструкция Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков».

Указания Банка России от 30.04.2008 № 2005-У «Об оценке экономического положения банков» и от 11.06.2014 № 3277-У «О методиках оценки финансовой устойчивости банка в целях признания ее достаточной для участия в системе страхования вкладов».

Внутренние документы коммерческого банка, регламентирующие мероприятия по управлению и реализации мониторинга риска ликвидности

Источник: разработано автором. Таблица 2

Динамика нормативов ликвидности российского банковского сектора в 2013-2015 гг., %

Нормативы ликвидности 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015 01.05.2015

Норматив мгновенной ликвидности Н2 58,0 57,5 67,0 98,8

(минимальный критериальный уровень

норматива - 15%)

Норматив текущей ликвидности Н3 82,9 78,7 80,4 135,4

(минимальный критериальный уровень

норматива - 50%)

Норматив долгосрочной ликвидности Н4 85,5 88,9 92,8 60,8

(максимальный критериальный уровень

норматива - 120%)

Источник: составлено по данным Банка России.

Таблица 3

Динамика количества кредитных организаций по значению коэффициента покрытия в 2013-2015 гг., ед.

Показатель 01.01.2013 01.01.2014 01.01.2015

Коэффициент покрытия вдвое ниже среднего по банковскому сектору 187 178 149

Коэффициент покрытия в четыре раза ниже среднего по банковскому сектору 116 104 90

Источник: составлено по данным Банка России.

действовавших на 01.01.2015, нормативы Банка России, включая параметры ликвидности, нарушили 15 организаций (13 банков и две НКО)3.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Проведем мониторинг другого индикатора риска ликвидности - коэффициента покрытия. Этот индикатор определяется как отношение депозитов клиентов к предоставленным им ссудам. Коэффициент покрытия в деятельности российского банковского сектора за исследуемый период имел следующие значения:

- на 01.01.2013 - 80,2%;

- на 01.01.2014 - 79,3%;

- на 01.01.2015 - 80,9%;

- на 01.05.2015 - 98,0%4.

В 2013 и в 2014 гг. наблюдается снижение значений этого коэффициента, что свидетельствует о возрастании разбалансированности в банковском секторе кредитов клиентам и источников их образования аналогичной срочности. Однако в 2015 г. ситуация меняется, и коэффициент повышается, что свидетельствует об улучшении, сбалансированности. Ситуация по кредитным организациям, по которым расчетное значение коэффициента покрытия ниже среднего по банковскому сектору за 2013-2015 гг., улучшается (табл. 3).

Анализ данных табл. 3 свидетельствует, что за 2013-2015 гг. произошло сокращение количества кредитных организаций на 3 8, у которых коэффициент покрытия вдвое ниже среднего по банковскому сектору. Также в анализируемый период количество кредитных организаций, у которых коэффициент покрытия в четыре раза ниже среднего по банковскому сектору, сократилось на 26.

Следующим индикатором мониторинга риска ликвидности является показатель зависимости кредитной организации от межбанковского рынка. Этот показатель определяется как процентное

3 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора в 2014 году. URL: http://www.cbr.ru/publ/archive/root_get_blob. aspx?doc_id=9525.

4 Данные Банка России. URL: http://www.cbr.ru.

отношение разницы привлеченных и размещенных межбанковских кредитов (депозитов) к привлеченным средствам (без учета начисленных процентов).

За исследуемый период показатель зависимости кредитных организаций от межбанковского рынка имел следующие значения:

- на 01.01.2013 - 1,2%;

- на 01.01.2014 - (-0,7%);

- на 01.01.2015 - (-0,5%)5.

В 2013 г. зависимость кредитных организаций от межбанковского рынка снизилась на 1,5% в основном за счет снижения зависимости банков с участием иностранного капитала. В 2014 г. наблюдался незначительный рост показателя зависимости на 0,2%, что свидетельствует об усилении зависимости кредитных организаций от межбанковского рынка.

Мониторинг основных индикаторов риска ликвидности по российскому банковскому сектору показал, что в целом ситуация с ликвидностью в 2013-2014 гг. была устойчивой. Однако стоит отметить, что во второй половине 2014 г. произошло ухудшение ситуации с ликвидностью в банковском секторе, что было вызвано воздействием ряда негативных факторов, среди которых стоит выделить:

- усиление напряженности в геополитической обстановке [7];

- замедление роста российской экономики [8];

- девальвация национальной денежной единицы;

- рост инфляции;

- удорожание иностранных кредитов и ограничение доступа отечественных банков к международным рынкам капитала.

Своевременное принятие Правительством РФ и Банком России антикризисных мер привело к смягчению влияния перечисленных рискообразующих факторов. Среди таких мер стоит выделить:

5 Данные Банка России. URL: http://www.cbr.ru.

- увеличение страхового возмещения по системе страхования вкладов в два раза, до 1 400 000

руб.;

- повышение ключевой ставки Банка России до 17%;

- предоставление валютной ликвидности банкам.

Особую роль в мониторинге рисков, в том числе и риска ликвидности, играет стресс-тестирование [9]. Существует множество методик, с помощью которых проводится стресс-тестирование [10].

В соответствии с итогом стресс-теста, проведенного Банком России по состоянию на 01.01.2015 с использованием макромодели, дефицит ликвидности может проявиться у 8 банков, и размер дефицита при этом оценивается в 30 млрд руб. Результаты стресс-тестирования по риску ликвидности на базе анализа чувствительности на 01.01.2015 показывают, что при реализации шока дефицит ликвидности может проявиться уже у 56 банков, и размер дефицита может составить уже 51 млрд руб.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

В таких условиях Банку России необходимо:

- усиливать мониторинг риска ликвидности и мониторинг качества систем управления рисками в кредитных организациях [11];

- повышать уровень знаний сотрудников подразделений дистанционного надзора, при обмене опытом работы по анализу деятельности банков и оценке принятых рисков [12];

- своевременно использовать инструменты по регулированию риска ликвидности6.

Среди основных инструментов по регулированию ликвидности можно выделить:

- операции по рефинансированию кредитных организаций, а именно аукционы РЕПО (при возникновении недостатка ликвидности) и депозитные аукционы (при возникновении избытка ликвидности);

- аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами, по плавающей процентной ставке на срок три или двенадцать месяцев;

- покупку или продажу активов - ценных бумаг, золота, иностранной валюты.

6 Леонович Т.И., Петрушина В.М. Управление рисками в банковской деятельности. Минск: Дикта, Мисанта, 2012. 136 с.

Особое внимание Банк России уделяет организации внутреннего контроля в банке [13]. Качество управления рисками в коммерческих банках Банк России оценил в 2014 г. на удовлетворительном уровне. В связи с этим коммерческие банки в сложившихся условиях должны больше уделять внимание мониторингу банковских рисков [14], в том числе и мониторингу риска ликвидности. Основными направлениями повышения эффективности проведения такого мониторинга являются:

- наблюдение, оценка и прогноз состояния ликвидных запасов при использовании коэффициентов ликвидности на регулярной основе;

- наблюдение, оценка и прогноз доходности банка, так как основной целью деятельности любого коммерческого банка является получение прибыли [15];

- наблюдение, оценка и прогноз хозяйственных и финансовых условий на российском и международном рынках, а также специфики клиентуры, возможностей выхода на новые рынки;

- проведение самостоятельного стресс-тестирования риска ликвидности7.

Таким образом, проведение мониторинга риска ликвидности применительно к банковской сфере предполагает соблюдение системного подхода на макроуровне, т.е. на уровне Банка России, и на микроуровне - на уровне коммерческого банка.

Это разделение основывается на двухуровневом характере построения российской банковской системы и необходимости проведения мониторинга риска ликвидности на всех уровнях, поскольку в связи с возникновением кризисных ситуаций корреляция риска ликвидности как в масштабе отдельного банка, так и в рамках всей банковской системы может стать более интенсивной. В связи с этим возникает настоятельная необходимость реализации мониторинга риска ликвидности комплексно с учетом его проведения на всех уровнях банковской системы.

7 Подходы к организации стресс-тестирования в кредитных организациях (на основе международной финансовой практики). URL: http://wwwxbr.ru/analytics/stress.htm.

Список литературы

1. Сысоева Е. Ф., Кретова Н.А. Оценка устойчивости и надежности коммерческого банка в конкурентной среде // Вестник Воронежского государственного университета. Сер. Экономика и управление. 2011. № 2. С. 219-226.

2. Лаврушин О.И. Банки в современной экономике: необходимость перемен // Банковское дело. 2013. № 4. С. 6-13.

3. Внедрение стандартов Базеля II/Базеля III в России. URL: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/ Implementing-Basel-in-Russia-Rus/$FILE/Implementing-Basel-in-Russia-Rus.pdf.

4. Красавина Л.Н. Концептуальные подходы к проблеме модернизации международных валютных, кредитных, финансовых отношений России в аспекте современных мировых вызовов // Деньги и кредит. 2014. № 10. С. 45-52

5. Травкина Е.В. Мониторинг банковских рисков: сущность, содержание и принципы организации // Сибирская финансовая школа. 2011. № 4.С. 86-89.

6. Травкина Е.В. Механизмы формирования системы мониторинга банковских рисков. Саратов: СГСЭУ,

7. БеляевД.С., Акимов О.М., ЛапкинаМ.Г., РусскихЕ.М. Как в условиях нестабильности рынков банки управляют ликвидностью? // Управление в кредитной организации. 2014. № 3. С. 8-11.

8. Бобрик М.А. Роль макроэкономических показателей в управлении рисками банковского сектора // Управление в кредитной организации. 2014. № 2. С. 24-28.

9. SorgeM. Stress-Testing Financial Systems: An Overview of Current Methodologies // BIS Working Papers. 2014. № 165.

10. Виноградов А.В. Комплекс моделей стресс-тестирования российского банковского сектора // Деньги и кредит. 2011. № 3. С. 29-33.

11. Поздышев В.А. 10 напутствий от Банка России // Банковское обозрение. 2014. № 5. С. 46-48.

12. Симановский А.Ю. Перспективы банковского регулирования // Деньги и кредит. 2009. № 7. С. 46-48.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

13. Проскурин А.М. Оздоровление банковской системы: политика кнута или пряника? // Внутренний контроль в кредитной организации. 2014. № 1. С. 27-36.

14. Крашенинников Н.В. Почему стресс-тестирование остается незрелой практикой // Управление в кредитной организации. 2014. № 3. С. 57-65.

15. Головизнина Н.Э. Служба внутреннего контроля - необходимые составляющие компоненты // Внутренний контроль в кредитной организации. 2013. № 2. С. 81-87.

2013. 212 с.

ISSN 2311-8768 (Online) ISSN 2073-4484 (Print)

Risk, Analysis and Evaluation

RESULTS OF LIQUIDITY RISK MONITORING IN OPERATIONS OF THE RUSSIAN BANKING SECTOR

Elena V. TRAVKINA

Saratov Socio-Economic Institute, Branch of Plekhanov Russian University of Economics, Saratov, Russian Federation travkina.elena74@mail.ru

Abstract

Importance Considering crisis phenomena in today's Russian banking sector, effective monitoring of the liquidity risk gains special relevance at each level of the banking system (at the level of the Bank of Russia and commercial banks).

Objectives The research analyzes what implications the liquidity risk may have for the current environment of the banking sector, and determines the principle areas for improving the efficiency of this risk monitoring.

Methods The research applies methods of grouping and comparison, financial analysis and econometric modeling, stress tests.

Results During the research, I subsequently measured and reviewed indicative parameters of the liquidity risk, determined the level of the liquidity risk at the level of the entire banking system, and analyzed the results using various types of stress tests in relation to the liquidity risk. Conclusions and Relevance The banking sector does not demonstrate any liquidity shortage within the period under study, though negative phenomena were observed late in 2014 as a result of some adverse factors. Stress testing found that some Russian banks were sensitive to the liquidity risk. In this respect, the Bank of Russia and commercial banks should perform more effective monitoring of this risk.

© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015

References

1. Sysoeva E.F., Kretova N.A. Otsenka ustoichivosti i nadezhnosti kommercheskogo banka v konkurentnoi srede [Sustainability and reliability assessment of the commercial bank in competitive environment]. Vestnik Voronezhskogo gosudarstvennogo universiteta. Ser. Ekonomika i upravlenie = Bulletin of Voronezh State University. Ser. Economics and Management, 2011, no. 2, pp. 219-226.

2. Lavrushin O.I. Banki v sovremennoi ekonomike: neobkhodimost' peremen [Banks in the modern economy: the need for changes]. Bankovskoe delo = Banking, 2013, no. 4, pp. 6-13.

3. Vnedrenie standartov Bazelya II/Bazelya III v Rossii [Adoption of the Basel II/Basel III standards in Russia]. Available at: http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Implementing-Basel-in-Russia-Rus/$FILE/ Implementing-Basel-in-Russia-Rus.pdf. (In Russ.)

4. Krasavina L.N. Kontseptual'nye podkhody k probleme modernizatsii mezhdunarodnykh valyutnykh, kreditnykh, finansovykh otnoshenii Rossii v aspekte sovremennykh mirovykh vyzovov [The conceptual approaches to modernization of international monetary, credit and financial relations of Russia amid the current global challenges]. Den'gi i kredit = Money and Credit, 2014, no. 10, pp. 45-52.

5. Travkina E.V. Monitoring bankovskikh riskov: sushchnost', soderzhanie i printsipy organizatsii [Monitoring of bank risks: substance, content and principles of organization]. Sibirskayafinansovaya shkola = Siberian Financial School, 2011, no. 4, pp. 86-89.

6. Travkina E.V.Mekhanizmyformirovaniya sistemy monitoringa bankovskikh riskov [Mechanisms for setting up a system for monitoring bank risks]. Saratov, Saratov State Socio-Economic University Publ., 2013, 212 p.

7. Belyaev D.S., Akimov O.M., Lapkina M.G., Russkikh E.M. Kak v usloviyakh nestabil'nosti rynkov banki upravlyayut likvidnost'yu? [How do banks manage their liquidity under volatility?]. Upravlenie v kreditnoi organizatsii = Management in Credit Institution, 2014, no. 3, pp. 8-11.

Article history:

Received 5 August 2015 Accepted 20 August 2015

JEL classification: C13, E58, G21

Keywords: monitoring, risk, liquidity, Bank of Russia, commercial bank

8. Bobrik M.A. Rol' makroekonomicheskikh pokazatelei v upravlenii riskami bankovskogo sektora [The role of macroeconomic indicators in managing risks of the banking sector]. Upravlenie v kreditnoi organizatsii = Management in Credit Institution, 2014, no. 2, pp. 24-28.

9. Sorge M. Stress-Testing Financial Systems: An Overview of Current Methodologies. BIS Working Papers, 2014, no.165.

10. Vinogradov A.V. Kompleks modelei stress-testirovaniya rossiiskogo bankovskogo sektora [A set of models for stress testing of the Russian banking sector]. Den'gi i kredit = Money and Credit, 2011, no. 3, pp. 29-33.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

11. Pozdyshev V.A. 10 naputstvii ot Banka Rossii [10 recommendations from the Bank of Russia]. Bankovskoe obozrenie = Banking Review, 2014, no. 5, pp. 46-48.

12. Simanovskii A.Yu. Perspektivy bankovskogo regulirovaniya [Prospects of banking regulation]. Den'gi i kredit = Money and Credit, 2009, no. 7, pp. 46-48.

13. Proskurin A.M. Ozdorovlenie bankovskoi sistemy: politika knuta ili pryanika? [Recovery of the banking system: the stick and carrot policy]. Vnutrennii kontrol 'v kreditnoi organizatsii = Internal Control in Credit Institution, 2014, no. 1, pp. 27-36.

14. Krasheninnikov N.V. Pochemu stress-testirovanie ostaetsya nezreloi praktikoi [Why does stress testing remain an underdeveloped practice?]. Upravlenie v kreditnoi organizatsii = Management in Credit Organization, 2014, no. 3, pp. 57-65.

15. Goloviznina N.E. Sluzhba vnutrennego kontrolya - neobkhodimye sostavlyayushchie komponenty [The department of internal control is a necessary component]. Vnutrennii kontrol ' v kreditnoi organizatsii = Internal Control in Credit Institution, 2013, no. 2, pp. 81-87.