CC BY
55DOI 10.47576/2712-7559_2021_5_4_329 УДК 336.71
Мельников Владимир Сергеевич,
кандидат экономических наук, доцент кафедры финансового рынка и финансовых институтов, Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», г. Новосибирск, Россия, e-mail: v.s.melnikov@nsuem.ru
Капуста Анна Степановна,
магистрант кафедры финансового рынка и финансовых институтов, Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ», г. Новосибирск, Россия, e-mail: kapusta.anna@mail.ru
В статье рассмотрены ключевые принципы деятельности национальных и международных рейтинговых агентств, а также порядок присвоения рейтинга в АКРА. Выявлено, что в отношении российских коммерческих банков целесообразнее ориентироваться на рейтинговые оценки национальных рейтинговых агентств. Однако национальные методологии присвоения кредитных рейтингов не являются совершенными и требуют внесения в них ряда улучшений.
Ключевые слова: коммерческий банк; кредитное качество; кредитный рейтинг; рейтинговая оценка; кредитный риск.
UDC 336.71
Melnikov Vladimir Sergeevich,
PhD in Economics, Associate Professor of the Department of Financial Market and Financial Institutions, Novosibirsk State University of Economics and Management "NINH", Novosibirsk, Russia, e-mail: v.s.melnikov@nsuem.ru
Kapusta Anna Stepanovna,
Master's student of the Department of Financial Market and Financial Institutions, Novosibirsk State University of Economics and Management "NINH", Novosibirsk, Russia, e-mail: kapusta.anna@mail.ru
The article discusses the key principles of the activities of national and international rating agencies, as well as the procedure for assigning a rating in ACRA. It was revealed that in relation to Russian commercial banks it is more expedient to focus on the ratings of national rating agencies. However, national methodologies for assigning credit ratings are not perfect and require a number of improvements.
Keywords: commercial bank; credit quality; credit rating; rating score; credit risk.
РЕЙТИНГОВАЯ ОЦЕНКА КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
RATING ASSESSMENT OF COMMERCIAL BANKS
В последние годы российская экономика испытывает достаточно серьезные проблемы, которые в период распространения коронавирусной инфекции только получили дополнительную остроту. Кроме того, существующая надзорная система коммерческих банков не лишена недостатков. Мнение, высказываемое регулятором о положении дел в конкретной банковской организации, далеко не всегда доходит до сведения его клиентов, а тем более его партнеров и широкой общественности, которые должны в этих вопросах ориентироваться самостоятельно или пользоваться показателями рейтингов определенного агентства, что можно объяснить нежеланием нанести еще больший вред той кредитной организации, которая объективно признается проблемной [15].
В этом отношении следует отметить, что оценку кредитного качества банков помимо Банка России осуществляет ряд российских кредитных организаций, включая такие рейтинговые агентства, как Эксперт РА [13], Национальное рейтинговое агентство (НРА) [11], а также Аналитическое кредитное рейтинговое агентство [10].
В этом контексте следует, прежде всего, раскрыть, что представляет собой рейтинговая оценка банков.
Под рейтинговой оценкой ресурс «Вапкк ги» [16] называет систему комплексного исследования, а также сравнения действующих кредитных организаций в соответствии с их основными показателями. Также отмечается, что можно встретить и другую систему, в основе которой заложены экспертные заключе -ния, например, качество менеджмента.
В основе рейтинговых оценок обычно заложены показатели, приведенные в балансах коммерческих банков, а также в их отчетах о финансовых результатах. При этом во всех случаях главным предметом, который изучается в ходе подобных оценок, является определение степени кредитной надежности оцениваемых банков. Можно выделить, как минимум, три вида оценки, с помощью которых определяется кредитное качество банков. В их число входят:
- линейные списки, или рэнкинги;
- многомерные списки и комплексные оценки, которые основаны на финансовых или иных показателях;
- собственно рейтинги.
Поясним содержание каждого из приведенных терминов.
Под линейными списками (рэнкингами) действующих кредитных организаций понимаются списки, которые основаны на анализе некоторых финансовых показателей. Источниками информации для составления подобных списков являются данные официальной банковской отчетности, а также другие информационные источники, в том числе и основанные на информации, имеющейся у самих участников этих рэнкингов [5].
В обычном деловом обороте рэнкинги составляются специальными рейтинговыми агентствами, включая те, которые были перечислены выше, а также средствами массовой информации, освещающими данные вопросы, в том числе, и ресурсом «Banki.ru». С помощью таких рэнкингов пользователь получает возможность сравнивать интересующие его кредитные организации по ряду анализируемых показателей (объему активов, величине прибыли, величине капитала, размеру кредитного портфеля и т.д.).
Под многомерными списками, а также ком -плексными оценками, которые существуют на базе финансовых и других показателей, производится разграничение кредитных организаций по группам в соответствии с теми критериями, которые изначально задаются для этого. Такими критериями можно считать, например, валюту баланса, надежность кредитной организации, ее устойчивость и прочие интересующие пользователей показатели [6]. Авторами таких многомерных списков являются обычно специализированные агентства, а также консультационные компании.
Собственно рейтинги являются комплексной оценкой банков, которую осуществляют международные (например, «Standard & Poors», «Moody's», «Fitch Ratings»), а также на -циональные рейтинговые агентства, например, те, которые были перечислены выше, а также «Moody's Interfax Rating Agency» или «АК&М».
Основной задачей рейтинговых агентств является прежде всего выдача заключений о том, насколько кредитоспособна конкретная кредитная организация, но, как правило, такие исследования проводятся на коммерческой основе, поскольку их заказывают и оплачивают непосредственно кредитные ор-
ганизации, что, соответственно, не может повышать независимость таких оценок.
Различные рейтинговые агентства применяют к составлению своих рейтингов различные подходы. В некоторых случаях применяемые системы ранжированы на соответствующих финансовых показателях, а в ряде случаев можно увидеть и применение
Следует отметить, что в своей деятельности рейтинговую систему применяет и Центральный банк РФ, который отразил ее, например, в своем Указании от 31.03.2000 года № 766-У [3]. В силу данной нормы банковского законодательства регулятор делит все кредитные организации на две категории, при этом каждая из этих категорий делится на две группы. В первую категорию включены финансово стабильные кредитные организации, которые включают в себя группы: кредитные организации без недостатков в деятельности и кредитные организации, имеющие отдельные недостатки в деятельности. Во вторую категорию входят
более сложных систем ранжирования, что может относиться, например, к присвоению тем или иным показателям соответствующих удельных весов, а сама окончательная оценка проставляется в итоговых баллах.
Приведем в табл. 1 общие сведения о методах, применяемых рейтинговыми агентствами.
проблемные кредитные организации, в том числе: банки, испытывающие серьезные финансовые трудности, и банки, находящиеся в критическом финансовом положении.
Следует отметить, что оценка, применяемая Банком России, является констатацией того факта, который сложился в конкретной кредитной организации. Кроме того, Банк России стремится прогнозировать и будущее банковской системы, так как регулятор должен принимать решения с опорой как на текущие, так и на будущие тенденции, с анализом их в экономической динамике. Такая необходимость обосновывается лагами трансмиссионного механизма реализуемой
Таблица 1 - Общие сведения о методах, применяемых рейтинговыми агентствами
Метод исследования Характеристика методики или источники информации Пример использования
Ретроспективный анализ Проводится на основе статистической информации, аудированной отчетности банка по МСФО или US GAAP Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, принятая 27 августа 2021 года Аналитическим кредитным рейтинговым агентством (далее - АКРА) [10]
Метод, основанный на эмпирических данных Представляет собой мнение рейтингового агентства о возможности банка своевременно и в полном объеме выполнять собственные финансовые обязательства Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам, утвержденная на заседании методологического комитета №304 от 13.07.2021 кредитного рейтингового агентство АО «Эксперт РА» (далее - «Эксперт РА») [13]
Метод присвоения рейтингов Агентство присваивает кредитные рейтинги, описывающие все принципы и правила анализа, являющиеся ключевыми для различных типов объектов рейтинга Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации кредитным организациям, утверждена Методологическим комитетом Общества с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (далее - НРК) Протокол № 10 от 16 декабря 2019 г. [12]
Метод построения математических моделей При построении рейтинга используется математическое моделирование, применяемое по отношению к внешним условиям, которые влияют на финансовую устойчивость, а также непосредственно показатели деятельности конкретного банка, после чего вычисляется позиция банка, зависящая от состояния рынка Искусственный показатель value-at-risk, применяемый в развитых западных странах (США, Великобритания, Франция, Израиль) [17]
Построение прогнозных моделей В основе заложены модельные расчеты, использующие широкий комплекс количественных моделей на основе экономической динамики Прогнозирование и модельный аппарат, используемый Банком России [15]
денежно-кредитной политики, поскольку решения, принятые сегодня, будут в полной мере отражены в динамике совокупного спроса, а также в темпах роста цен только после того, как пройдет несколько кварталов. В этом отношении Банк России использует модельные расчеты, включая широкий комплекс количественных моделей, направленных на описание экономической динамики.
Перечислив в табл. 1 основные методы, используемые рейтинговыми агентствами, рассмотрим порядок их применения на примере методики АКРА.
Так Агентство АКРА для составления своего рейтинга использует отчетность кредитных организаций в соответствии с нормами МСФО или US GAAP, с учетом примечаний к этой отчетности, а также заключение аудиторской фирмы, которые анализируются за три последних завершившихся финансовых года. Если кредитная организация не составляет отчетность в соответствии с нормами МСФО (US GAAP), то соответствующий анализ проводится по нормам РСБУ. Кроме названных документов при составлении рейтинга могут быть использованы эмиссионные и внутренние документы кредитной организации, а также открытые источники информации, если эти документы Агентство признает существенными источниками информации.
Если имеющейся информации, по мнению АКРА, недостаточно, то оно имеет право отказаться от присвоения кредитного рейтинга, в том числе может отозвать тот кредитный рейтинг, который был выдан ранее, но другие действия в отношении данного рейтинга АКРА не предпринимает.
Рейтинговый анализ, проводимый АКРА, изучает факторы операционной среды, а также регулятивного поля, что дает возможность сравнить финансовые показатели банков, банковских групп, и небанковских кредитных организаций с учетом изменений, происходящих в рамках рейтингового процесса. Кроме того, в анализе учитываются разнообразные субъективные факторы, зависящие от специфики конкретного бизнеса, используются допущения, которые определяются эволюцией выявленных тенденций с учетом аккумуляции рисков, что и определяет применяемый метод, который не базируется только на статистическом анализе, но
производится путем комбинации как количественных, так и качественных характеристик. В результате, как это можно увидеть из рис. 1, методический подход, применяемый АКРА, состоит из следующих этапов:
Рисунок 1 - Структура определения кредитного рейтинга в АКРА [10]
Изначально проводится оценка фактора, получившего название «бизнес-профиль», что дает возможность выявить начальное позиционирование кредитной организации или НКО в соответствии с рейтинговой шкалой. На эту оценку оказывают влияние фундаментальные качественные характеристики. С помощью этих характеристик создаются предпосылки для достижения организацией устойчивого положения на стратегическом временном горизонте, как правило, на ближайшие 3-5 лет, в то же время факторы, связанные с определением структуры собственности и качества осуществляемого управления, могут влиять на возникновение дефицита. После этого оценка бизнес-профиля должна быть уточнена до конкретного уровня в соответствии с категорией оценки, что определяется путем сравнительного анализа банков, находящихся в конкурентной выборке.
Затем производится соответствующая корректировка, которая осуществляется по результатам анализа трех ключевых факторов, связанных с риском, включая достаточность капитала, качество существующих активов и
сложившейся системы риск-менеджмента, а также ликвидность и фондирование. В результате формируется комплексная оценка способности конкретного банка или НКО выполнять имеющиеся у них финансовые обязательства, что они могут делать без учета тех факторов, которые относятся к внешней поддержке.
После того как были рассчитаны показатели ОСК, применяются дополнительные системные и индивидуальные корректировки. Под системными корректировками понимаются те, которые связаны с факторами риска операционной среды. Если имеют место факторы, которые не были учтены ни в одном из компонентов рейтинга, то осуществляются индивидуальные корректировки, но не более чем на одну ступень вверх или вниз.
После оценки уровня внешней поддержки со стороны государства и материнских структур, которые не являются резидентами Российской Федерации, а также роли банка в банковской системе устанавливается его финальный кредитный рейтинг.
Особенно следует выделить тот случай, когда к лицу, участвующему в установлении рейтинга, применяются механизмы, связанные с предупреждением банкротства кредитной организации [1], а также географически диверсифицированных банковских групп. В этом отношении в отдельных случаях АКРА может присваивать банковский рейтинг в соответствии с тем уровнем, который занимает материнская банковская структура соответствующей банковской группы, что делается на консолидированной финансовой отчетности.
Исследование существующих рейтинговых оценок будет неполным, если мы не остановимся на международных методиках. В большинстве стран (в том числе и в России) при принятии решений обычно ориентируются на кредитные рейтинги международных агентств «Moody's Investors Service», «Standard & Poor's и Fitch Ratings», которые, в том числе, определяют также и страновые рейтинги, а также рейтинги отдельных регионов. В формировании названных рейтингов присутствуют определенные особенности, которые конкретизируют и дополняют те технологии, которые на примере агентства АКРА, были рассмотрены выше [2].
Подходы, которые применяют международные рейтинговые агентства, основаны на
учете внутренней информации, а также на изучении тех организаций, которые включаются в составляемый рейтинг. В результате организации такой деятельности рейтинги, составленные этими рейтинговыми агентствами, принимаются во внимание практически всеми субъектами международной финансовой деятельности.
В своих рейтингах международные агентства применяют схожие буквенные обозначения, при этом применяемые ими подходы не всегда совпадают. Консервативный подход к оценке рисков, а также к присвоению рейтингов обычно демонстрирует «Standard & Poor's», что особенно четко можно увидеть в сравнении с теми рейтингами, которые формирует достаточно либеральное агентство «Fitch Ratings». В то же время и оценки, проставляемые агентством «Moody's», не настолько жесткие, как у «Standard & Poor's», но и не настолько либеральны, как у «Fitch Ratings» [4].
Отличительной чертой агентства «Moody's» является то, что оно уделяет большое внимание вопросам, связанным с поддержкой эмитента, которое могла бы оказать материнская компания, либо непосредственно государство. При этом многие аналитики считают, что излишний консерватизм, проявляемый «Standard & Poor's», который данное агентство демонстрирует в отношении российской банковской системы, способно привести к определенному дисбалансу, а также и в целом по отношению к России, поскольку это агентство по традиции признает банковскую систему России высокорисковой. В этом отношении «Standard & Poor's» высказывает мнение в отношении российского банковского надзора, что он является слабым, и из принципиальных соображений не хочет отказываться от данной позиции, поскольку, по мнению агентства, этот надзор имеет небольшую прозрачность, но значительную во-латильность [7].
Особый интерес представляют те рейтинги, которые «Standard & Poor's» проставляет кредитным организациям посредством применения показателя BICRA (bank industry country risk assessment), что происходит путем отражения как слабых, так и сильных сторон, существующих в банковской системе в разрезе конкретной страны. В результате применения этих показателей полученные
значения сравниваются с аналогичными значениями иных стран. В этих случаях вновь происходит оценка возможностей возникновения рисковых ситуаций, связанных как с кредитованием, так и с вложением денежных средств. Все существующие банки делятся на десять групп, при этом самые надежные помещаются в первую группу, а те банки, которые относятся к наименее надежным, помещаются в десятую группу [9].
Завершая настоящее исследование, отметим, что мнения, выражаемые международными рейтинговыми агентствами, зачастую бывают субъективными из-за политической ангажированности. Добавим также и то, что международные методологии присвоения кредитных рейтингов не являются абсолютно прозрачными и открытыми, не исключено давление на мнение международных рейтинговых агентств в связи с наложением санкционных мер на Россию. Поэтому даже с учетом всей признанной репутации рассмотренных нами международных агентств многие российские аналитики считают, что адекватно оценить деятельность национальных финансовых учреждений могут только национальные рейтинговые агентства [8]. Сказанное особенно актуально в отношении банковских учреждений, которые в минимальной степени осуществляют свою деятельность на международном рынке.
Но и национальные методологии присвоения кредитных рейтингов требуют улучшений. На наш взгляд, национальным рейтинговым агентствам, по аналогии с агентством «Moody's», стоит уделять большее внимание оценке поддержки кредитной организации со стороны собственников либо государства. При присвоении кредитного рейтинга также стоит учитывать срок нахождения банка на рынке, так как он демонстрирует его способность успешно преодолевать финансовые кризисы.
Кроме того, мы считаем целесообразным при проведении рейтинговой оценки обращать внимание на ESG-показатели, которые на современном этапе развития рыночной экономики приобретают все более важное значение, так как позволяют сделать вывод о том, в какой степени процесс, связанный с принятием решений в определенном коммерческом банке, ориентирован на осуществление устойчивого развития в экономиче-
ской, социальной и экологической сфере.
Данные изменения в методологии присвоения кредитных рейтингов финансовым организациям, на наш взгляд, будут способствовать более качественной и глубокой рейтинговой оценке, в результате чего клиенты и партнеры оцениваемого банка, а также широкая общественность будут обладать более полной и объективной информацией о нем.
Список литературы
1. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 02.07.2021). Доступ из справочной правовой системы «Консуль-тантПлюс».
2. Об особенностях использования рейтингов кредитоспособности в целях применения нормативных актов Банка России: Указание Банка России от 25.11.2014 № 3453-У. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
3. О критериях определения финансового состояния кредитных организаций: Указание Банка России от 31.03.2000 № 766-У (ред. от 21.12.2000). Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс».
4. Батрова, Т.А. Комментарий к Федеральному закону от 26 июля 2006 г. № 135-ФЗ «О защите конкуренции» / Т.А. Батрова, Е.В. Артемьев. Доступ из справочной правовой системы «КонсультантПлюс»..
5. Артемьева, Н. Изменения в Указании Банка России о формах, порядке и сроках раскрытия кредитными организациями информации о своей деятельности / Н. Артемьева // Бухгалтерия и банки. - № 12. - 2018. -С. 9-20.
6. Глущенко, А.В. Методика идентификации и оценки финансовых рисков в системе управленческого учета компании / А.В. Глущенко, Э.Н. Самедова, В.А. Темников // Международный бухгалтерский учет. -2020. - № 5. - С. 521-542.
7. Лавров, Д.Г Кредитные рейтинговые агентства -правители мира или служители долгового рынка? / Д.Г Лавров // Закон. - 2016. - № 6. - С. 88-110.
8. Степанян, А.С. Несостоятельность (банкротство) и нематериальные активы корпораций: проблемы теории и практики / А.С. Степанян // Журнал предпринимательского и корпоративного права. - 2020. - № 2. - С. 40-43.
9. Кредитный рейтинг S&P. - URL: https://utmagazine. ru/posts/11007-kreditnyy-reyting-sp (дата обращения: 02.10.2021).
10. Методология присвоения кредитных рейтингов банкам и банковским группам по национальной шкале для Российской Федерации, принятая 27 августа 2021 года Аналитическим кредитным рейтинговым агентством. - URL: https://www.acraratings.ru/upload/iblock/ba 4/2zf0lo0bffysnmphivpa3ziu5930dlh0/20210827_ACRA_ Banks_ru.pdf (дата обращения: 01.10.2021).
11. Методология присвоения кредитных рейтингов кредитным организациям по национальной рейтинговой шкале для Российской Федерации Национального рейтингового агентства. - URL: https://www.ra-national. ru/ru/node/57350 (дата обращения: 01.10.2021).
12. Методология присвоения кредитных рейтингов по национальной шкале для Российской Федерации кредитным организациям (утверждена Методологическим комитетом Общества с ограниченной ответственностью «Национальные кредитные рейтинги, 16.12.2019 г.). - URL: https://ratings.ru/files/ methodologies/Banks_methodology_161219.pdf (дата обращения: 01.10.2021).
13. Методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам, утвержденная на заседании методологического комитета № 304 от 13.07.2021 кредитного рейтингового агентство АО «Эксперт РА». - URL: https://raexpert.ru/docbank//f3a/620/ a814d9d79c8d900f85c45118c6.pdf (дата обращения: 01.10.2021).
14. Оценка деятельности банка, рейтинговые системы. - URL: https://www.rea.ru/ru/org/cathedries/Kafedra-Finansovye-rynki/Documents/9.%20Э0К_Т0БМ_Т8.%20 0ценка%20деятельности%20банка.pdf (дата обращения: 01.10.2021).
15. Прогнозирование и модельный аппарат. Банк России. Денежно-кредитный аппарат. - URL: https:// cbr.ru/dkp/system_p/ (дата обращения: 01.10.2021).
16. Рейтинговая оценка банков. Banki.ru. - URL: https://www.banki.ru/wikibank/reytingovaya_otsenka_ bankov/ (дата обращения: 01.10.2021).
17. Сидоренков М.А. Банковские рейтинги. - URL: https://www.cfin.ru/finanalysis/banks/bank_ratings. shtml#35 (дата обращения: 01.10.2021).
References
1. O nesostoyatel'nosti (bankrotstve): Federal'ny'j zakon ot 26.10.2002 № 127-FZ (red. ot 02.07.2021). Dostup iz spravochnoj pravovoj sistemy' «Konsul'tantPlyus».
2. Ob osobennostyax ispol'zovaniya rejtingov kreditosposobnosti v celyax primeneniya normativny'x aktov Banka Rossii: Ukazanie Banka Rossii ot 25.11.2014 № 3453-U. Dostup iz spravochnoj pravovoj sistemy' «Konsul'tantPlyus».
3. O kriteriyax opredeleniya finansovogo sostoyaniya kreditny'x organiza-cij: Ukazanie Banka Rossii ot 31.03.2000 № 766-U (red. ot 21.12.2000). Dostup iz spravochnoj pravovoj sistemy' «Konsul'tantPlyus».
4. Batrova, T.A. Kommentarij k Federal'nomu zakonu ot 26 iyulya 2006 g. № 135-FZ «O zashhite konkurencii» / T.A. Batrova, E.V. Artem'ev. Dostup iz spravochnoj pravovoj sistemy' «Konsul'tantPlyus».
5. Artem'eva, N. Izmeneniya v Ukazanii Banka Rossii o formax, poryadke i srokax raskry'tiya kreditny'mi organizaciyami informacii o svoej deyatel'nosti / N. Artem'eva // Buxgalteriya i banki. № 12. 2018. S. 9-20.
6. Glushhenko, A.V. Metodika identifikacii i ocenki finansovy'x riskov v sisteme upravlencheskogo ucheta
kompanii / A.V. Glushhenko, E'.N. Samedova, V.A. Temnikov // Mezhdunarodnyj buxgalterskij uchet. 2020. № 5. S. 521-542.
7. Lavrov, D.G. Kreditny'e rejtingovy'e agentstva praviteli mira ili sluzhiteli dolgovogo ry'nka? / D.G. Lavrov // Zakon. 2016. № 6. S. 88-110.
8. Stepanyan, A.S. Nesostoyatel'nost' (bankrotstvo) i nematerial'ny'e ak-tivy' korporacij: problemy' teorii i praktiki / A.S. Stepanyan // Zhurnal predprinimatel'skogo i korporativnogo prava. 2020. № 2. S. 40-43.
9. Kreditnyj rejting S&P. URL: https://utmagazine. ru/posts/11007-kreditnyy-reyting-sp (data obrashheniya: 02.10.2021).
10. Metodologiya prisvoeniya kreditny'x rejtingov bankam i bankovskim gruppam po nacional'noj shkale dlya Rossijskoj Federacii, prinyataya 27 avgusta 2021 goda Analiticheskim kreditnym rejtingovy'm agentstvom. URL: https://www.acraratings.ru/upload/iblock/ba4/2zf0lo0bffy snmphivpa3ziu5930dlh0/20210827_ACRA_Banks_ru.pdf (data obrashheniya: 01.10.2021).
11. Metodologiya prisvoeniya kreditny'x rejtingov kreditnym organiza-ciyam po nacional'noj rejtingovoj shkale dlya Rossijskoj Federacii Nacional'nogo rejtingovogo agentstva. URL: https://www.ra-national.ru/ ru/node/57350 (data obrashheniya: 01.10.2021).
12. Metodologiya prisvoeniya kreditny'x rejtingov po nacional'noj shkale dlya Rossijskoj Federacii kreditny'm organizaciyam (utverzhdena Metodologicheskim komitetom Obshhestva s ogranichennoj otvetstvennost'yu «Nacional'nye kreditny'e rejtingi, 16.12.2019 g.). URL: https://ratings.ru/files/methodologies/Banks_ methodology_161219.pdf (data obra-shheniya: 01.10.2021).
13. Metodologiya prisvoeniya rejtingov kreditosposobnosti bankam, utverzhdennaya na zasedanii metodologicheskogo komiteta № 304 ot 13.07.2021 kreditnogo rejtingovogo agentstvo AO «E'kspert RA». URL: https://raexpert.ru/docbank//f3a/620/ a81Md9d79c8d900f85c45118c6.pdf (data ob-rashheniya: 01.10.2021).
14. Ocenka deyatel'nosti banka, rejtingovy'e sistemy'. URL: https://www.rea.ru/ru/org/cathedries/Kafedra-Finansovye-ryn-ki/Documents/9.%20E'0K_T0BM_ T8.%200cenka%20deyatel'nosti%20banka.pdf (data obrashheniya: 01.10.2021).
15. Prognozirovanie i model'ny'j apparat. Bank Rossii. Denezhno-kreditnyj apparat. URL: https://cbr.ru/dkp/ system_p/ (data obrashheniya: 01.10.2021).
16. Rejtingovaya ocenka bankov. Banki.ru. URL: https:// www.banki.ru/wikibank/reytingovaya_otsenka_bankov/ (data obrashheniya: 01.10.2021).
17. Sidorenkov M.A. Bankovskie rejtingi. URL: https:// www.cfin.ru/finanalysis/banks/bank_ratings.shtml#35 (data obrashheniya: 01.10.2021).
