CC BY
267
РЕТРОСПЕКТИВНЫЙ АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ ИНСТИТУТА РЕЙДЕРСТВА
В РОССИИИ
Р. В. ПРЯНИКОВ
С целью изучения института рейдерства проведено исследование основных этапов развития рейдерства в России. Автор сделал попытку выявить характерные особенности методики и основные типы рейдерских захватов во все эпохи в России.
Ключевые слова: недружественное поглощение, рейдерский захват, приватизация.
Рейдерство в России имеет сравнительно недавнюю историю. Условия для этих процессов возникли лишь пару десятилетий назад, после распада Советского Союза в связи с либерализационными процессами в экономике. Обращает на себя внимание то, что практически сразу рейдерство получило криминальный акцент. В России, как в лучших традициях эпохи первоначального накопления капитала, практика слияний и поглощений приняла крайне конфликтные и даже насильственные формы [14].
Однако, по мнению Юрия Борисова - автора книги «Игры в Русский М&А»[1] - о проблемах рейдерства в современной России, российская история насчитывает четыре массовых, революционных передела собственности, и все они были инициированы верховной властью:
1. Первый передел собственности состоялся в эпоху Ивана Грозного.
2. Второй крупный передел устроил Петр Первый.
3. Третий был инициирован большевиками, после Великой Русской революции 1917-1921 гг.
4. Четвертый начался в итоге перестроечных процессов с 1990 г.
В дореволюционной России основную массу населения (свыше 90 %) составляли крестьяне и «бродячие инородцы» [1]. Главной взрывоопасной проблемой был земельный вопрос. Россия -единственное в Европе государство, где при освобождении от крепостной зависимости крестьян наделили землей, но в 3-4 раза меньше, чем у них было «при барах». Этим был нарушен негласный консенсус между крестьянами и помещиками.
До эмансипации крестьян многие налоги с них были обязаны собирать помещики. После освобождения эту обязанность с последних сняли.
Сам процесс освобождения растягивался по времени на два года, до 19 февраля 1863 г. Кре-
стьяне становились временнообязанными, несли старые повинности, хотя и в урезанных размерах. Этот срок объективно был необходим, чтобы и крестьяне и помещики смогли адаптироваться к изменившейся ситуации и подготовиться к выкупной операции. Выкупная операция затянулась до 1895 г. До этого срока сохранилось, понятно, и состояние «временнообязанное» для части вольных крестьян. Еще в 1881 г., когда было принято «Положение об обязательном выкупе», 15 % крестьян оставались временнообязанными.
В межреволюционное время половинчатость в решении земельного вопроса Аркадием Столыпиным (переселение за счет казны безземельных крестьян на Алтай и Дальний Восток, отруба, разрешение покупки помещичьей земли) аграрную проблему не сняла, а лишь привела к срыву империи в Великую Русскую революцию 1917-1922 гг.
Партия большевиков, поманив крестьян украденной у эсеров земельной программой, после революции и Гражданской войны, поначалу раздала землю по едокам, но в своей дальнейшей жестокой политике ВКП(б)-КПСС вела курс на перманентное «раскрестьянивание» страны.
Дворян в Российской империи было всего 50 тыс. родов на 150 млн населения. Промышленное сословие определялось состоянием в купеческой гильдии, куда мог записаться всякий подданный империи, добровольно объявивший свой размер капитала, остальное городское население, владевшее капиталом менее 500 руб., составляло сословие мещан.
Членство в купеческой гильдии давало много привилегий, главная из которых - освобождение от рекрутского набора. Кроме основных налогов, купцы платили гильдейскую подать в размере 5,2 % от объявленного капитала.
Передел промышленной собственности осуществлялся через процедуру банкротства. Налицо была бурная эпоха грюндерства.
Концентрация капитала, а также рабочей силы в России была изначально самой высокой в мире.
Монополизация отраслей в начале XX в. шла добровольно, в основном в форме синдикатов. Тенденция шла к горизонтальной интеграции.
Акционерные общества существовали больше как закрытые клубы, с постоянным составом тесно связанных между собой собственников бизнеса, нежели были частью фондового рынка.
Спекуляция ценными бумагами ограничивалась векселями, облигациями и закладными.
Рэкета в России (в отличие от США и Европы) не знали, и самым большим огорчением купца от криминального мира был домушник-скокарь.
Историки по-разному оценивают русский корпоративный рынок эпохи империи. В зависимости от политических пристрастий они объявляют его либо «отсталым», либо «более продвинутым и цивилизованным», нежели западный.
С 1917 г., сразу после Февральской революции, передел собственности принял форму стихийного разбоя, пока в 1922 г. коммунистическое государство, победив в гражданской войне, не сделало разбой по отношению к имущим классам собственной страны государственной монополией.
К перестройке подавляющее большинство граждан СССР, по западным меркам, пришло одинаково бедными. Даже номенклатура ЦК КПСС по жизненному уровню приравнивалась к нижнему пределу американского среднего класса.
Рейдерство в России в полном смысле этого понятия началось примерно в 90-е гг.на волне перестройки и перехода к рыночной экономики, в отсутствие рынка корпоративного контроля, как такового, в результате приватизации, во время которой крупные предприятия за короткое время сосредотачивались у отдельных лиц, а также через банкротство. Банкротство сейчас используется в меньшей степени, так как более-менее проработан закон о банкротстве. Причинами, которые не утратили актуальности и на сегодняшний день, служили масштабная коррупция, слабость правоохранительной системы и судов, слабая законодательная база, неэффективное использование собственности.
Итак, за точку отсчета, от которой можно было бы вести начало волн рейдерских захватов в современной России, по мнению подавляющего большинства экспертов, можно принять приватизацию. В развитии рейдерства в современной России принято выделять следующие этапы.
I этап. Первый этап в литературе называют бандитским (1988-1995). Волна рейдерства на этом этапе прокатилась на фоне масштабной структурной перестройки экономической системы при отсутствии эффективной правовой системы в условиях массовой скрытой, а потом и ваучерной приватизации, когда в первом случае директорами государственных предприятий стали создаваться кооперативы, позволявшие перенаправлять сбытовые и финансовые потоки и получать выгоду от использования активов, формально принадлежащих государству; а во втором случае - фактическими собственниками, так называемыми инсайдерами (директорами и трудовыми коллективами), были получены юридические права собственности. Это обстоятельство спровоцировало хищническую активность множества владельцев финансовых ресурсов, которые всеми способами пытались заполучить себе дополнительные активы. По оценкам специалистов, это был огромный «рынок», охвативший сеть российских предприятий. В этот период, когда государство, раздав собственность, еще не сформировало механизмы обеспечения корпоративного контроля, проявляло полную неспособность к регулированию общественных отношений на уровне хозяйствующих субъектов (несовершенство законодательства в области регистрации и перерегистрации компаний, в сфере акционерных обществ и банкротства), с одной стороны, а с другой - сами собственники еще не научились защищать свою собственность, последняя становилась легкой добычей для рейдеров. Технология рейдерских атак отличалась в известном смысле примитивностью, шаблонностью, что не мешало рейдерам весьма эффективно заниматься отъемом собственности. Как правило, рейдеры всеми правдами и неправдами скупали акции у сотрудников народных предприятий, проводили совещания и переизбирали генеральных директоров, заменяя их своими ставленниками, а потом через суд требовали права на управление всей собственностью. Затем имущество «прихватизиро-ванных» таким образом предприятий перепродавалось, шло с молотка или вносилось в уставной капитал аффилированных структур.
В своей деятельности рейдеры широко использовали потенциал коррупционных возможностей: от неправосудных решений, имеющих значение для отъема собственности, до заказных уголовных дел в отношении настоящих собственников с целью их нейтрализации на момент экспроприации имущества.
Таким образом, особенности институциональной среды 1990-х гг. в значительной степени определили распространение в этот период прак-
тики рейдерских захватов с использованием всех возможных инструментов, невзирая на права и интересы других субъектов экономической деятельности. Возникающие вследствие этого конфликты не обходили стороной ни малый бизнес, ни бизнес федерального масштаба, принося огромный ущерб экономике страны.
Корни российского «корпоративного рейдерства» уходят в начало 1990-х гг. одновременно с процессом приватизации предприятий в соответствии с Федеральным законом от 21.12.2001 № 178-ФЗ «О приватизации государственного и муниципального имущества», породившем большое количество мелких и разрозненных собственников, когда было создано 157 тыс. ОАО на фоне слабых законодательства и защиты прав собственности. Зачастую при акционировании предприятий контрольный пакет акций бесплатно раздавался трудовому коллективу, и в состав созданного акционерного общества могли входить до 1000 акционеров. Поэтому первоначальной технологией недружественного поглощения предприятия стала примитивная скупка акций. Появление первых корпоративных конфликтов связано с переделом собственности и консолидацией в газо-, нефтедобыче, переработке полезных ископаемых и т. п. [7].
Для вывода активов во время олигархических войн конца 1990-х гг. довольно часто использовалась процедура банкротства. Благодаря Закону «О несостоятельности» от 1998 г. банкротились десятки тысяч предприятий. Для этого нужно было всего лишь скупить небольшой долг и назначить через суд «своего» арбитражного или конкурсного управляющего. Собственник предприятия полностью отстранялся от этого процесса.
Начало 90-х. Распад Советского союза. Появление частной собственности. Рейдерство началось тогда, когда те, кто обладают административным ресурсом, осознали возможность для себя действовать незаконным путем, безнаказанно.
По словам одного из экспертов, механизм рейдерства использовался еще в 1992-1993 гг., когда владельцы 3 % акций якобы проводили совещание и переизбирали генерального директора, а потом через суд требовали права на управление всей собственностью.
Первая волна рейдерства в России прокатилась в условиях массовой приватизации государственных предприятий в 1990-е гг. в отсутствие рынка корпоративного контроля как такового. Слияния и поглощения тогда осуществлялись неформальным путем с использованием грубых противозаконных методов, подставных компаний
и фирм, финансировавших сделки. Это был огромный «рынок», охвативший 3/4 всех российских предприятий.
В 1993 г. в России вступил в силу Гражданский кодекс, провозгласивший неприкосновенность частной собственности. Новое правительство стало приучать людей к мысли о том, что любое имущество может быть приобретено в их, частную, собственность. Но условия, сложившиеся к этому времени в Российской Федерации, так называемые «лихие девяностые», оставили свой отпечаток на деятельности «новых предпринимателей».
Первая волна приватизации в России проходила в атмосфере абсолютного правового нигилизма населения относительно целей и возможностей «ваучеризации». Представляется, что сделано это было умышленно, так как послужило обогащению немногочисленных «осведомленных», принадлежавших к бывшим правящим кругам. Многие бывшие коммунистические и комсомольские лидеры с помощью ваучеризации стали собственниками крупных пакетов акций наиболее рентабельных предприятий. Не редки были случаи, когда ваучеры обменивались на бутылку водки или какой-нибудь дефицитный продукт питания. Немногие предприятия проводили ликбез среди своих работников о возможностях приватизации, так как руководству было намного проще скупить ваучеры у непросвещенных, нежели наоборот. Появились первые олиграхи, а подпольные миллионеры вышли из тени. Следует отметить, что сама идея приватизации была смелой, революционной и поистине народной. Но, как это обычно происходит в нашей стране и очень четко было выражено Черномырдиным -«хотели как лучше, а получилось как всегда».
Таким образом, первичный рынок собственности на предприятия в России сложился вследствие знания или незнания конкретных индивидов о возможностях и последствиях приватизации.
II этап.
Вероятно о рейдерстве в полном смысле этого слова можно говорить с 1997 г., когда подготовленный реформаторами и стремительно принятый для, насколько можно судить, максимального облегчения захвата предприятий. Закон о несостоятельности (банкротстве) превратил искусственное банкротство в ключевой инструмент захвата чужой частной собственности. Тогдашние рейдеры обслуживали интересы крупных корпораций разного уровня, столкнувшихся с нехваткой привлекательной государственной собственности и перешедших на захват собственности частной.
Вторая половина 90-х гг. - приватизация, залоговые аукционы. Ваучеры были у безграмотных людей, которые не были информированы, ваучеры у них были скуплены за копейки, у людей мошенническим путем были изъяты их права на долю в имуществе государства. Ваучеры аккумулировались в одних руках, в одних руках сосредотачивалась государственная собственность, - вспоминает депутат Государственной думы.
В этот период появилось множество владельцев финансовых ресурсов, которые искали дополнительные активы. Первые приватизационные сделки, в том числе с закупкой на аукционах, показывали и доказывали, что можно практически за гроши приватизировать государственную собственность. В отсутствие четкого законодательного регулирования сделать эту собственность своей, а потом уже распоряжаться ею по своему усмотрению. Это был пример того, что можно отбирать и у государства, создавая лишь видимость того, что вы соблюли некую процедуру, -говорит юрист.
Естественно, что те, кто не успел поучаствовать в этих аукционах, решили действовать по своему усмотрению. Так появились самые первые рейдеры, которые тогда использовали методы физического устранения. Вспомним 90-е гг., когда людей убивали за собственность. Распределение крупных отраслевых участков: горнодобывающая промышленность, металлургия, нефтехимия. Там и были совершены все эти преступления: самые громкие, самые отчаянные и фактически безнаказанные. Тогда был самый кровавый период рейдерства, - продолжает адвокат.
В середине 90-х рейдерство было весьма прибыльным бизнесом, прибыль достигала 1000 %. Но тогда это не называлось рейдерством, а называлось борьбой за права акционеров. Приватизация была связана с колоссальными откатами в сторону чиновничества, когда за копейки приватизировали активы, которые стоили миллиарды.
Вторая волна рейдерства (рубеж миллениума) широко известна общественности - это приватизация основных предприятий страны, знаменитые залоговые аукционы; приватизация крупнейших сырьевых предприятий в пользу небольшого числа групп, приближенных к исполнительной власти. С этим периодом специалисты связывают самый кровавый период рейдерства, когда происходило распределение крупных отраслевых участков (горнодобывающая промышленность, металлургия, нефтехимия). В этот период рейдерство было особенно прибыльным бизнесом: от 300 до 2000 % за «проект». Приватизация была связана с
колоссальными откатами в сторону чиновничества, когда за незначительные суммы приватизировали активы, которые стоили миллиарды.
К этому времени уже возникли и окрепли специализированные рейдерские команды, как правило, в виде консалтинговых компаний, осуществляющих систематическую деятельность по установлению контроля над активами других субъектов экономики, нарушая их права и интересы и нанося своими действиями им экономический, репутационный и иной ущерб.
Данный этап рейдерства в России называют олигархическим переделом рубежа миллениума. По оценке министра экономического развития и торговли Германа Грефа, на рынке появились миллиардеры, незаконно отбирающие собственность. Вместо того чтобы находиться «в местах не столь отдаленных», они находятся в высших рейтингах журнала FORBES.
Российские фигуранты списка богатейших людей планеты, ежегодно составляемого американским журналом FORBES, действительно представляют интерес. Как считают сами составители списка миллиардеров, российское представительство в нем связано с экономическими успехами нашей страны. Однако анализ списка заставляет согласиться с утверждением Г. Грефа. Наибольшее продвижение вверх в нем сделали руководители рейдерских структур и лица, связанные с ними.
Самого впечатляющего успеха добился глава рейдерской компании «Нафта-Москва» Сулейман Керимов, появившийся в списке впервые с состоянием 7,1 млрд долл., претендуя этой цифрой на лидерство в способности зарабатывать деньги в самые сжатые сроки. Председатель совета директоров другой ведущей российской рейдерской структуры «Альфа-Эко» и один из трех основных совладельцев «Альфа-групп» Алексей Кузьмичев за 2005 г. разбогател на 3,2 млрд долл. -до 4,8 млрд долл. Богатство основного владельца «Альфа-групп» Михаила Фридмана в прошлом году возросло на 2,7 млрд долл. - до 9,7 млрд долл. Третий основной акционер «Альфа-групп» Герман Хан разбогател за год на 4 млрд долл. -до 6,1 млрд долл. А еще один ближайший партнер совладельцев «Альфа-групп» - президент Альфабанка Петр Авен впервые вошел в 2005 г. в список российских миллиардеров сразу с состоянием в 3 млрд долл. [12].
III этап. Начало третьей волны было связано с делом ЮКОСа и делом Чичваркина, которые открыли новую эру - эру по преимуществу государственного рейдерства.
Этот период, по мнению некоторых экспертов, ознаменован снижением активности частных рейдеров и началом государственного рейдерства. Именно государство в лице коррумпированных чиновников стало на сегодняшний день главным рейдером страны, освоившим как корпоративные, так и силовые способы отъема собственности. При этом неправильно думать, что амбиции «негосударственных» рейдеров относительно государственной собственности на сегодняшний день исчерпаны. Совсем нет. Рейдерами на сегодняшний день активно «осваивается» госсобственность - региональные энергетические компании, речные порты [10]. При этом, если в прошлом чаще других предметом «слияний и поглощений» становились металлургические предприятия (более 30 % сделок), то теперь угроза перенаправи-лась на другие объекты. Так, значительный пресс рейдерских атак навис над оборонной промышленностью. Дело в том, что большинство предприятий бывшего ВПК оказались в прошлом году на грани банкротства. Эксперты расценивают это как верный сигнал к началу атаки. По данным спецслужб и заявлениям официальных лиц в ближайшее время будет предпринята попытка захвата более двухсот объектов ВПК.
В начале 2000-х гг., в России начался массовый передел собственности, что было связано с несколькими причинами:
1. Первая причина заключается в том, что у предпринимателей появились свободные средства, которые они решили вложить не в валюту или развитие своего бизнеса (что нехарактерно для предпринимателей того периода), а в приобретение новых активов, которые потом можно будет продать.
2. Вторая причина кроется в многократном повышении коррупционной составляющей таких приобретений новых активов.
Итак, третья стадия характеризуется как стадия «расцвета» рейдерства. В конце 2002 г. вступила в силу новая редакция Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» [8]. Существенные изменения законодательных норм обусловили значительное снижение количества рей-дерских акций, предполагающих инициацию производства по делу о несостоятельности. Но повысилась ликвидность корпоративных активов, и вместо прекращения своей деятельности рейдеры стали искать альтернативные способы реализации проектов. По-прежнему невысокая степень концентрации акционерного капитала компаний стала основной причиной выдвижения на первый план враждебных поглощений.
В большинстве случаев попытки недружественного поглощения сопровождались конфронтацией с бывшими собственниками. Для оказания воздействия на оппонентов рейдеры все чаще привлекали сторонних лиц: бывших партнеров или акционеров компании-мишени, кредиторов, представителей государственных регулирующих органов и иных участников. Сами рейдеры стали занимать позицию внешних игроков-координаторов, управляющих проектами путем направления необходимых директив лицам, действующим в их интересах. Произошло значительное расширение числа участников рейдерских проектов.
Рост концентрации акционерного капитала снизил привлекательность враждебного поглощения как формы рейдерской акции. Конкуренция среди рейдерских групп стала возрастать, технологии борьбы за активы стали более агрессивными и напористыми. Но существенное усиление позиций рейдеров вследствие накопления опыта, значительных финансовых средств и связей в государственных и коммерческих структурах позволили перейти к более сложным схемам получения контроля над активами. Участились рейдерские акции в комбинированных формах: попытка
враждебного поглощения плюс мошенничество; попытка враждебного поглощения плюс принуждение к сделке и т. п. Появление комбинированных форм рейдерских акций сделало возможным получение под контроль активов компаний с высокой концентрацией акционерного капитала и с государственным участием.
Таким образом, к концу 2004 г. наметились две разнонаправленные тенденции. С одной стороны, рейдеры значительно укрепили свои позиции в экономике и стали готовы к реализации более затратных и более длительных проектов. С другой стороны, изменения внешней среды привели к снижению количества возможных проектов, обеспечивающих высокую доходность в пределах приемлемого уровня риска.
IV этап. Стадия поиска новых направлений и форм началась с 2005 г. Уже в 2005 г. большинство рейдерских компаний задались вопросом о том, какой бизнес вести дальше. Рейдерские проекты в форме враждебных поглощений стали менее доходны и более рискованны. В таких условиях доходность и вероятность успеха для проектов, предполагающих получение активов через поглощение, снизились. Начался период поиска новых направлений и форм инвестирования.
Некоторые компании прекратили рейдерские акции, сочтя для себя неприемлемым снижение доходности и возрастание рисков. Часть из них
сосредоточились на управлении и развитии ранее приобретенных активов. Часть начали развивать партнерские отношения с бизнесом. Бизнесмены стали привлекать рейдеров в качестве консультантов при заключении сделок, при необходимости разрешения противоречий с государственными органами и деловыми партнерами. Опыт рейдеров нашел применение в конкурентной борьбе [6].
На первый план стали выходить проекты, предполагающие оказание существенного правового или неправового давления на оппонентов. Важной особенностью новой стадии развития рейдерства следует также признать значительно возросшую роль государства. Если в период становления и «расцвета» рейдерства государство оставалось в стороне от корпоративных баталий, то теперь оно в лице отдельных политических групп стало едва ли не важнейшим участником рейдерских проектов. Активные действия государства стали причиной свертывания рейдерской деятельности рядом компаний. Снижение доходности рейдерских атак и возрастание рисков продолжились.
Правительство России еще в середине 2006 г. поставила задачу защиты от рейдерских захватов в разряд приоритетных, наряду с созданием Центрального депозитария. Ведомство разработало ряд предложений: рассмотрение корпоративных конфликтов в специализированных судах, государственная регистрация договора между эмитентом и реестродержателем, присутствие на общем собрании акционеров нотариуса, следящего за «правовой чистотой» процедур. Не остаются в стороне Генпрокуратура и Счетная палата. Борьбой с рейдерством занялись координационные центры и межведомственные координационные советы экономической безопасности на уровне федеральных округов и субъектов Российской Федерации.
Однако на смену преднамеренному банкротству пришла схема оспаривания приватизации, действительно проводившейся, как правило, с многочисленными нарушениями (в том числе и по политическим соображениям - в 90-е гг. реформаторам необходимо было превратить новых собственников в своих заложников, заставить их защищать свою власть под страхом почти неминуемой потери собственности, полученной с нарушениями).
Кроме того, еще в процессе ограничения возможностей рейдеров инструмента использовать банкротство в качестве инструмента захвата собственности реформаторы любезно подготовили
им в качестве замены новый инструмент, предельно упростив в рамках кампании по «дебюрократизации экономики» процедуру перерегистрации собственника. В результате практически любой мошенник получил возможность без какого бы то ни было реального риска переписать на себя практически любое предприятие России.
Результат предсказуем: даже по официальным данным в последние годы в России наблюдается «всплеск количества недобросовестных корпоративных захватов», причем, в отличие от применения процедуры банкротства, официальная статистика захватов с использованием недостатков «арбитражного процессуального законодательства» блистательно отсутствует [3].
Незаконный передел собственности относится к преступлениям с высокой латентностью: большинство из них, по всей вероятности, остается неизвестными, так как жертвы лишены возможности доказать неправомерность претензий на их собственность, а часто и просто обратиться в правоохранительные структуры.
Так, при отсутствии внятных официальных данных о численности захватов предприятий в России, эксперты говорят о нескольких тысячах в год, в том числе в Москве - около 300, причем около половины их приходится на долю Центрального административного округа, где стоимость земли и недвижимости максимальна. По официальным же данным в первой половине 2005 г. произошло лишь две попытки силовых захватов предприятий [15].
Московский бизнес уже пережил своего рода «рейдер-инфаркт»: если в 2004 г. Управление правительства Москвы по экономической безопасности зафиксировало 190 силовых захватов (т. е. чаще, чем раз в два дня), то за первое полугодие 2005 г. - всего 47 [5]. Число обращений в это управление в связи с корпоративными конфликтами также пошло на убыль: если в 2003 г. их число составило 151, а в 2004 г. - 177, то в 2005 г. - уже только 117 [17].
По оценкам региональных экспертов только в Москве ежегодно происходит порядка 900 корпоративных конфликтов, за большинством из которых стоят рейдеры, достигающие успеха более чем в 20 % случаев [4].
В любом случае, ослабление пандемии рейдерства наблюдается только в Москве. По данным заместителя Генерального прокурора России по Центральному федеральному округу Н. Савченко, если в 2003 г. на территории округа расследовалось 313 уголовных дел по преступлениям, вязанным с корпоративными захватами, то в 2004 г. в
производстве находилось уже 585 дел, а в 2005 г. было возбуждено около 600 уголовных дел в данной сфере. При этом около 30 % уголовных дел прекращают, причем более половины из них по реабилитирующим основаниям, в основном в связи с истечением сроков давности [11].
После «первичного освоения» Москвы рейдеры двинулись в Санкт-Петербург, затем - на Урал и Черноморское побережье (где и во второй половине 2005 г. оставалось много объектов стоимостью 30 млн долл., захват которых стоил
1-2 млн долл. [5]). К настоящему времени ареной их действий стала уже вся страна; так, директор департамента корпоративного управления Минэкономразвития России Анна Попова назвала даже ничем не выделяющуюся вроде бы в этом отношении из общего ряда Ярославскую область «погруженной в передел собственности» [13].
В 2005 г. в России наблюдался всплеск корпоративных конфликтов, что вызвало серьезное беспокойство правительства. В производстве только Следственного комитета МВД находились 346 уголовных дел, связанных с незаконным слиянием и поглощением. Объем захваченных или подвергающихся захвату активов в 2005 г. (в рамках исключительно этих дел, так как остальные не поддаются оценке) составил 120 млрд руб. [9].
Активы же рейдерских компаний, по неофициальным оценкам, сообщаемым представителями Следственного комитета МВД, составляют около 4 млрд долл. [13].
По данным «Российской газеты» в 2005 г. на федеральном уровне возникло более 60 только получивших широкую огласку публичных корпоративных конфликтов, связанных с недружественными поглощениями. Капитал, вовлеченный в них, оценивается в 10 млрд долл. [17].
Председатель совета директоров «Альфа-Эко» и один из трех основных совладельцев «Альфа-групп» А. Кузьмичев за 2005 г. разбогател на 3,2 млрд долл., увеличив свое состояние втрое - до 4,8 млрд долл. Богатство основного владельца «Альфа-групп» М. Фридмана возросло на 2,7 млрд долл. до 9,7 млрд. Третий основной акционер «Альфа-групп» Г. Хан разбогател за год также почти втрое, на 4 млрд долл. -до 6,1 млрд долл. А еще один ближайший партнер совладельцев «Альфа-групп» - президент «Альфа-банка» П. Авен - впервые вошел в 2005 г. в список российских миллиардеров сразу с состоянием в 3 млрд долл. [2].
Подобная динамика не случайна. Так как захват предприятия - это не просто выгодное, а сверхдоходное дело, прибыль от него в десятки
раз превышает затраты. Ликвидировать предприятие сегодня в России может любой человек, обладающий наглостью и деньгами.
За последние несколько лет рейдеры только в Москве и только в легкой промышленности уничтожили 43 предприятия. «Незаконному захвату и слиянию подвергнуты 9 хлебопекарных комбинатов» [15].
По оценке заместителя начальника оперативно-розыскного бюро по налоговым и экономическим преступлениям Главного управления МВД России по Северо-Западному Федеральному округу А. Юдина, уровень рентабельности рей-дерских операций составляет от 500 до 2000 % [16]. По мнению профессионалов рынка, даже в случае частичной неудачи грамотная подготовка гарантирует рейдеру не менее 200 % прибыли.
V этап. Пятый этап характеризуется активной политикой противодействия рейдерству. В 20082010 гг. вопросы криминального захвата предприятий стали объектом пристального внимания высших государственных органов. Правительство России одним из приоритетных направлений своей деятельности на период до 2014 г. в сфере обеспечения национальной безопасности определило «осуществить комплекс мероприятий по противодействию криминальным захватам имущественных комплексов (рейдерству) и преступлениям на фондовом рынке, наносящим значительный ущерб экономике Российской Федерации и имеющим большой общественный резонанс».
31 июля 2008 г. Президент России Д. А. Медведев утвердил Национальный план противодействия коррупции, в п. 9 раздела IV которого руководителю Следственного комитета при Генеральной прокуратуре России и начальнику Следственного комитета при МВД России поручено усилить контроль за законностью и обоснованностью процессуальных решений, принимаемых по уголовным делам, касающимся захвата имущества, имущественных и неимущественных прав, денежных средств предприятий, так называемого рейдерства. Для тех, кто профессионально занимается противодействием рейдерским захватам, решение Президента весьма знаменательно. Официально утвержден факт, что рейдерство является проблемой всероссийского масштаба, ее решение требует контроля на самом высшем государственном уровне. Также признано, что основной путь искоренения этого криминального явления -борьба с ним с помощью уголовно-правовых методов. В Национальном плане противодействия коррупции заявления руководства страны впервые приобрели документальную форму.
11 ноября 2008 г. Д. А. Медведев на встрече с президиумом Торгово-промышленной палаты (ТПП) России отметил необходимость скорейшего принятия антирейдерского пакета законов и четко выразил свое отношение к рейдерству, указав, что «за такие действия надо сажать».
2 февраля 2009 г. на заседании коллегии ФСБ России, посвященной итогам работы в 2008 г., Д. А. Медведев подчеркнул, что в настоящее время главными проблемами в стране являются рейдерство и коррупция, при этом проблема рейдерства становится наиболее актуальной во время кризиса.
5 ноября 2009 г. Президент на встрече с членами Совета Федерации заявил, что «схемы захвата делаются весьма профессионально, иногда просто не подкопаешься. Но это не значит, что наши правоохранительные органы не должны этим заниматься». Эффективным методом борьбы с этим злом, по его мнению, может стать введение уголовной ответственности. «До тех пор пока ответственность за такие действия будет находиться в иной плоскости, в лучшем случае - это гражданско-правовая ответственность, никакого толку не будет. Правоохранительные органы должны доказывать факт совершения умышленного преступления по захвату чужого предприятия», -подчеркнул Д. А. Медведев.
Рейдерская деятельность наносит колоссальный материальный ущерб. По информации журнала «Слияния и поглощения», если в 2005 г. общий объем захваченных или подвергающихся захватам активов в России составил 3,9 млрд долл. США, то в 2006 г. уже за первое полугодие эта цифра достигла 3,5 млрд долл., т. е. рост почти 100 %. По данным ТПП России, за 2000-2004 гг. произошло около 5000 случаев незаконных захватов российских предприятий. В 2005 г. рейдеры покусились уже на бизнес 1900 компаний. Даже в Москве, где действует самая эффективная система защиты от рейдинга, количество захватов растет. По данным первого заместителя мэра Москвы Ю. Росляка, в 2003 г. их было 11, в 2004 г. - 44, в 2006 г. - уже 53. В структуре правительства Москвы создано Управление экономической безопасности, действует временная межведомственная рабочая группа по противодействию захватам. В Санкт-Петербурге предъявлены уже обвинения по 15 рейдерским захватам на общую сумму свыше 5 млрд руб.
Аналитическая группа М&А-Ше1%епсе провела исследование проблемы привлечения рейдеров к уголовной ответственности, которое показало, что на начало 2007 г. оценочная стоимость
110 компаний, которые подверглись атаке рейдеров и которые фигурируют в 32 громких уголовных делах, более 4 млрд долл. По данным руководителя Следственного комитета России А. Бастрыкина, в 2009 г. его сотрудники расследовали 74 уголовных дела о рейдерстве, сумма материального ущерба по которым составила более 2 млрд руб.
Следует отметить, что каждая следующая волна идет на более высоком технологическом уровне, чем предыдущая. Вопрос в том, что на каждом этапе развития российской экономики это происходило качественно по-разному. Если раньше были одни методы, то сейчас используются другие. Последняя волна рейдерства (4-5 лет) использует методы более современные, юридически обоснованные: подлог документов, использование различных схем с долгами.
Основная проблема собственника сегодня -сохранить свою собственность. Как рассказал опрошенный в ходе исследования адвокат, некоторые предприятия сегодня просто платят деньги за мониторинг, в том числе налоговой инспекции и регистрационной службе, чтобы те каждый день давали отчет о том, не внесли ли какие-то, помимо их ведения, изменения в регистрационные документы, в устав предприятия, в учредительные документы.
Таким образом, начиная с момента зарождения, рейдерство пребывает в непрерывном развитии. Рейдеры находятся в постоянном поиске новых проектов, характеризующихся высокой доходностью. Необходимость оставаться в пределах допустимого риска вынуждает их подстраиваться под новые социально-экономические, правовые и политические условия. При этом зачастую рейдер не может отказаться от продолжения агрессивного бизнеса. Прекращение захватнической деятельности означает потерю партнеров и покровителей, ослабление позиций на рынке корпоративного контроля. Это неизбежно приводит к тому, что появляются новые лидеры, новые более сильные игроки, которые уже могут представлять опасность для самого рейдера. Именно это, по нашему мнению, заставляет агрессора не покидать бизнес, а постоянно разрабатывать новые технологии атаки, искать новые проекты и рисковать, так как остановка может привести к потере всех накопленных активов.
Литература
1. Борисов Ю. Д. Игры в русский М&А»
2-е изд., доп. и перераб. М., 2005.
2. БОРОДИНская битва за $60 млн. // Московский комсомолец 6 марта 2006 г. URL: http://www.kc-ross.ru
3. Ведомости, 7 марта 2006 года. URL: http://www.cap.ru
4. Жуков К. Рейдеры - терминаторы от бизнеса // Симбирский курьер 18 апр. 2006 г. URL: http:// www.sm-k.narod.ru
5. Коробейникова С. Рейдеры - бросок в регионы. М., 2005.
6. Кричевский Н. А. Рейдерство: штрихи к портрету явления // Независимая газета. 2007. 10 декаб.
7. Нобатова М. Эволюция корпоративного рейдерства в России: от скупки акций в подворотне до заказных уголовных дел // Слияния и поглощения. 2007. № 11.
8. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 30.12.2008) (принят ГД ФС РФ 27.09.2002) // Собрание законодательства Российской Федерации. 2002. № 43.
9. Овчинников А. Вы все еще владеете заводом? Тогда мы идем к вам! // Комсомольская правда. 31 марта 2006 г. URL: http://www.e-terror.ru
10. Рейдерство - экономический атавизм России. URL: http://www.bazalt.ru
11. Рейдерство коснулось всех регионов ЦФО // Альянс Медиа. 12 апр. 2006 г. URL: http://www.gobi.ru
12. Самоторова А. Бизнес есть бизнес // Профиль. февр. 2006 г. № 5.
13. Санкт-Петербургский курьер. 16 февр. 2006 г. URL: http://www.kadis.ru
14. Степичева О. А. Не темни... // Российское предпринимательство. 2007. № 6.
15. Таранова А. Черный рейдер дышит в спину // Московский комсомолец. 29 июня 2005 г.
16. URL: http://www.svobodanews.ru
17. URL: http://www.zahvat.ru
* * *
THE RETROSPECTIVE ANALYSIS OF DEVELOPMENT OF RAIDING INSTITUTE IN RUSSIA
R. V. Pryanikov
For the purpose of studying the raiding institute research of the main stages of development of raiding in Russia is carried out. Author made attempt to reveal characteristics of a technique and the main types of raider captures during all eras in Russia.
Key words: unfriendly absorption, raider capture, privatization.
