Научная статья на тему 'Реструктуризация в интегрированных корпоративных структурах'

Реструктуризация в интегрированных корпоративных структурах Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

CC BY
124
19
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
Ключевые слова
РЕСТРУКТУРИЗАЦИЯ / RESTRUCTURING / ВЕРТИКАЛЬНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ / VERTICAL INTEGRATION / КОРПОРАТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ / CORPORATE MANAGEMENT / КОНКУРЕНТНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА / COMPETITIVE ADVANTAGE / ИНТЕГРИРОВАННАЯ СТРУКТУРА / INTEGRATED STRUCTURE / СТРУКТУРНЫЕ ПРИНЦИПЫ / STRUCTURAL PRINCIPLES / ОРГАНИЗАЦИОННАЯ СТРУКТУРА / ORGANIZATIONAL STRUCTURE

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Плотников А. В.

В статье рассмотрены различные виды и классификации интегрированных корпоративных структур. Выявлены предпосылки реструктуризации в корпорации.

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.
iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.
i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.

Restructuring in Integrated Corporate Structures

Тhe article examines various types and classifications of integrated corporate structures. The author reveals prerequisites for corporate restructuring.

Текст научной работы на тему «Реструктуризация в интегрированных корпоративных структурах»

Плотников А.В.

аспирант Российского государственного торгово-экономического

университета (РГТЭУ),

ассистент кафедры менеджмента

Пермского института (филиала) РГТЭУ

[email protected]

реструктуризация в интегрированных

корпоративных структурах

_Аннотация

В статье рассмотрены различные виды и классификации интегрированных корпоративных структур. Выявлены предпосылки реструктуризации в корпорации.

Ключевые слова: реструктуризация, вертикальная интеграция, корпоративное управление, конкурентные преимущества, интегрированная структура, структурные принципы, организационная структура

Корпоративное управление имеет ряд зависимых друг от друга элементов, составляющих систему и интегрирующихся в одно целое. Соответственно, если в системе все взаимосвязано, то каждый ее элемент для других элементов и системы в общем не менее важен, чем другие элементы. Отсутствие какого-либо из элементов предполагает сбой в работе системы.

Деятельность субъектов и объектов системы корпоративного управления должна регламентироваться. При регламентации деятельности происходит распределение прав, обязанностей и ответственности заинтересованных участников корпоративного управления.

Интеграция

Интеграцией называется процесс объединения организаций для совершенствования конкурентных преимуществ. Интегрированной корпоративной структурой является группа компаний с иерархическим строением. В интегрированных структурах корпорацией может быть каждая входящая в интегрированную структуру компания, а также сама эта структура.

Интегрированные корпоративные структуры возникают в результате:

- увеличения производительности и продаж от объединения знаний и технологий;

- снижения затрат на функционирование компании;

- повышения возможностей финансирования.

С.Г. Бердиев (1) определяет три вида интеграции:

- горизонтальная интеграция, возникающая при установлении контроля над прямыми или косвенными конкурентами;

- обратная вертикальная интеграция, объединяющая бизнес-функции между бизнес-единицами, в результате чего возникают дочерние компании;

- вперед идущая вертикальная интеграция, объединяющая производственную и оптовую торговую компании.

В результате интеграции компаний организуются новые направления бизнеса, повышается уровень конкурентоспособности.

Классификация интегрированных корпоративных структур

Е.В. Потапцева (4) дала классификацию интегрированных корпоративных структур:

- по организации контроля (холдинг, концерн, финансово-промышленная группа);

- по охвату направлений деятельности (горизонтальные, вертикальные, конгломератные);

- по организационно-правовой форме (открытое акционерное общество, закрытое акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью);

- по построению имущественных связей внутри структуры (одноуровневая, пирамидальная, перекрестная);

- по структуре корпоративной собственности (инсайдерская, аутсайдер-ская модели).

По данной классификации можно охарактеризовать большинство интегрированных корпоративных структур. Э.Н. Давыдова дала классификацию

признаков базовых составляющих корпоративного управления (2):

- по форме образований(концерн, конгломерат, холдинг, синдикат, финансово-промышленная группа, пул, картель, трест, консорциум, франчайзинг);

- по масштабу охвата (локальные, региональные, федеральные, межрегиональные, транснациональные, глобальные);

- по методу решения (передача функций управления профессиональным менеджерам, разграничение функций управления по уровням иерархии).

В результате интеграции возникают положительные изменения:

- расширяется область функционирования компании;

- возрастает возможность использования материально-технических средств компаний в рамках интегрированной структуры;

- снижается доля совокупных затрат на развитие отрасли;

- расширяется клиентская база, Отрицательные изменения:

- теряется фокусирование контроля и ответственности;

- привлечение высококвалифицированного персонала увеличит расходы компании, что может поставить под сомнение эффективность интеграции компаний;

интеграцией называется процесс объединения

организаций для совершенствования конкурентных преимуществ

корпоративное управлени

- повышается риск утечки инсайдерской информации;

- снижается оперативность и общая динамика компаний при принятии стратегических и тактических управленческих решений.

Реструктуризация

В конкурентоспособной экономической среде происходят динамичные преобразования в компаниях, изменяется структура управления, стратегия и тактика. Данный процесс называется реструктуризацией. В более полной трактовке реструктуризацией называется инструмент, выражаемый в оптимизации финансового механизма, организационной структуры.

В.И. Мамедалиев (3) выделил девять видов реструктуризации. К ним относятся:

- добровольная реструктуризация -производится в рамках Гражданского кодекса РФ и Федерального закона «Об акционерных обществах»;

- принудительная реструктуризация -возникает в связи с банкротством или при контроле со стороны антимонопольных служб;

- стратегическая - возникает при оптимизации деятельности и диверсификации, совершенствовании структуры компании в долгосрочном периоде;

- отраслевая - охватывает определенную отрасль;

интегрированной корпоративной структурой является группа компаний с иерархическим строением

- оперативная - направлена на изменение материальных активов;

- внутренняя - влияет на производственные механизмы;

- внешняя - влияет на форму собственности;

- финансовая - влияет на изменение структуры капитала;

- реструктуризация задолженности -вносит изменения в условия погашения долгов компании.

Выявление слабых и сильных сторон компании

Потребность реструктуризации в компании возникает из-за ряда внутренних и внешних факторов. К первым от носятся:

- потребность изменения в структуре управления;

- появление новых направлений в бизнесе;

- снижение рентабельности некоторых подразделений.

Внешними факторами являются:

- изменение условия поставщиков;

- развитие смежных отраслей;

- активация конкурентов;

- изменения в законах и иных нормативно-правовых актах.

В процессе реструктуризации компании происходит поиск слабых и сильных сторон компании. Слабыми сторонами являются нерентабельные направления бизнеса, подразделения с низкими финансовыми показателями, которые в дальнейшем ликвидируются или модернизируются. Сильными сторонами компании являются перспективные направления бизнеса, финансируемые за счет ликвидации нерентабельных подразделений и направлений бизнеса. По итогам реструктуризации в компании снижаются издержки на убыточные подразделения, повышается

эффективность управления в компании в целом.

Существуют три вида реструктуризации:

- портфельная реструктуризация, в процессе которой изменяются активы бизнеса;

- организационная, предполагающая трансформацию организационной структуры компании;

- финансовая, в рамках которой изменяется состав капитала.

В реструктуризации участвуют все члены корпоративных отношений: акционеры, совет директоров, менеджеры, работники. Акционеры являются приверженцами реструктуризации, в результате которой произойдет оптимизация. Интересы совета директоров аналогичны в данном аспекте, что нельзя утверждать про менеджеров. В нерентабельных подразделениях менеджеры являются противниками изменений. Данный скептицизм к преобразованиям обуславливается личными мотивами. Интересы работников аналогичны интересам менеджеров. При затруднении экономического обоснования процесса реструктуризации возникают конфликты, в результате которых могут нарушаться права субъектов или объектов корпоративных отношений.

Преимущества

интегрированных форм бизнеса

Постепенно происходит смена государственных служащих в компаниях с государственным участием на независимых директоров. Данное изменение носит позитивный характер при условии изменения не только названия должности, но и набора функций и системы мотивации. Количество компаний с государственным участием и корпоративным управлением переходит на

интегрированные структуры способствуют рациональному перераспределению свободных ресурсов для производственно-торговых процессов

новый качественный уровень. Во время финансово-экономического кризиса корпоративное управление играет важную задачу в реструктуризации, в пересмотре стратегии бизнеса. Интегрированные формы бизнеса, образуемые с помощью сотрудничества крупной и малых компаний, дают преимущества. Так, влияние малых предприятий повышает положительный эффект в виде гибкости бизнеса, оперативности при принятии решений. Крупная же компания является оптимальным средством для привлечения заемных средств.

Интегрированные структуры способствуют рациональному перераспределению свободных ресурсов для производственно-торговых процессов. Процесс создания интегрированных структур может продолжаться до тех пор, пока не удовлетворятся интересы всех заинтересованных в сделке сторон.

Таким образом, горизонтальная, вперед идущая и обратная вертикальная интеграции зависят от контроля, вида деятельности, организационно-правовой формы, структуры собственности, отраслевой принадлежности и ряда других факторов. То есть существует целесообразность построения высо-

корпоративное управление

процесс создания интегрированных структур может продолжаться

до тех пор, пока не удовлетворятся интересы всех заинтересованных в сделке сторон

коразвитых корпоративных интегрированных структур в том случае, если этого требуют диктующие условия рыночные отношения. Предпосылками создания интегрированных корпоративных структур обычно являются:

- увеличение производительности и продаж от объединения знаний и технологий;

- монополизация сферы деятельности;

- снижение затрат на функционирование компании;

- повышение возможностей финансирования.

Литература

1. Бердиев С.Г. Корпоративная интеграция как фактор формирования конкурентных преимуществ в предпринимательстве. - СПб.: СПбАУЭ, 2009.

2. Давыдова Э.Н.. Моделирование эффективного корпоративного управления в промышленности. - Ижевск, 2009. - С. 190.

3. Мамедалиев В.И.. Финансовые инструменты повышения эффективности реструктуризации корпораций. - М.: РАГС, 2008.

4. Потапцева Е.В.. Эффективность построения интегрированных корпоративных структур. - Екатеринбург: УГЭУ, 2008. - С. 164.

Plotnikov A.V.

Postgraduate Student, Russian State University of Trade and Economics (RSUTE), Assistant, Chair of Management, Perm Institute (Branch) of RSUTE

Restructuring in Integrated Corporate Structures

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Abstract

T

he article examines various types and classifications of integrated corporate structures. The author reveals prerequisites for corporate restructuring.

Keywords: restructuring, vertical integration, corporate management, competitive advantage, integrated structure, structural principles, organizational structure

i Надоели баннеры? Вы всегда можете отключить рекламу.