CC BY
135
УДК 332
DOI 10.23672/SAE.2023.38.52.004
Дорофеев Владислав Алексеевич
аспирант,
Московский финансово-юридический университет МФЮА [email protected]
Vladislav A. Dorofeev
Postgraduate,
Moscow Finance and Law University [email protected]
Регулирование
цифровых финансовых активов в россии и за рубежом
Regulation of digital financial
assets in russia and abroad
Аннотация. Регулирование цифровых финансовых активов, как в России, так и за рубежом, является сложной и многосоставной темой, требующей многоаспектного подхода к регулированию платежей и обращений данных финансовых инструментов. Актуальность исследования определяется том, что в последние годы появление криптовалют и других цифровых активов создало серьезные проблемы для регулирующих органов по всему миру. Эти проблемы проистекают из уникальных характеристик цифровых финансовых активов, таких как децентрализация, анонимность и трансграничный характер, что требует анализа на принципах объективности и научного познания. Объект исследования - финансовая система, предмет исследования - цифровые финансовые активы, цель исследования - представить теоретический анализ основных элементов регулирования цифровых финансовых активов в России и за рубежом. В статье представлено различие в регулировании цифровых финансовых активов в России и за рубежом, представлены содержательные аспекты отличий в регулировании по страно-вому признаку.
Ключевые слова: цифровой рубль, блокчейн, бит-коин, криптовалюта, цифровой капитал, финансовые инструменты.
Annotation. Regulation of digital financial assets, both in Russia and abroad, is a complex and multi-component topic that requires a multidimensional approach to regulating payments and circulation of these financial instruments. The relevance of the study is determined by the fact that in recent years the emergence of cryp-tocurrencies and other digital assets has created serious problems for regulators around the world, these problems stem from the unique characteristics of digital financial assets, such as decentralization, anonymity and cross-border nature, which requires analysis on the principles of objectivity and scientific knowledge. The object of the study is the financial system, the subject of the study is digital financial assets, the purpose of the study is to present a theoretical analysis of the main elements of regulation of digital financial assets in Russia and abroad. The article presents the difference in the regulation of digital financial assets in Russia and abroad, presents the substantive aspects of the differences in regulation by country.
Keywords: digital ruble, blockchain, bitcoin, cryptocur-rency, digital capital, financial instruments.
Цифровые финансовые активы (ЦФА) являются относительно новым явлением в мире финансов, и поэтому существует необходимость в регулировании для обеспечения их безопасного и надлежащего использования, как финансового инструмента. В этом контексте, Россия не является исключением, и с июля 2020 года в стране вступил в силу федеральный закон [4], регулирующий использование ЦФА, который был принят после многолетних дебатов.
На сегодняшний момент в России основной правовой базой для регулирования ЦФА является Федеральный закон от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», данная законодательная инициатива определяет ЦФА как цифровые права, включая токены, которые могут использоваться в качестве средства
обмена, хранилища ценностей или инвестиционного инструмента. Данный Федеральный закон устанавливает правила выпуска, обращения, хранения и продажи ЦФА, также, он устанавливает систему регистрации и ведения учета транзакций ЦФА, которые должны осуществляться через авторизованных операторов, кроме того, законодательство устанавливает строгие требования к обеспечению безопасности ЦФА и связанных с ними транзакций. Что касается других стран, то универсального подхода к регулированию DFA не существует, и подходы сильно различаются: «В разных странах складываются различные подходы к правовому регулированию выпуска и оборота криптоактивов, изучение и обобщение которых представляет несомненный научно-практический интерес» [1, с. 218]. Некоторые страны, такие как Япония и Швейцария, ввели правила, аналогичные тем, что действуют в России, между тем, другие страны, такие как Китай,
придерживаются более строгого подхода и полностью запретили использование ЦФА в расчётах и обращении: «С октября 2017г. в Китае вступил в силу Закон, который устанавливает правовое регулирование криптовалюты в стране... В соответствии с данным документом крипто-валюта рассматривается как «виртуальная собственность». Вскоре после этого были запрещены все ICO, а китайские биржи вынуждены были прекратить все торговые операции (особенно криптофиатные) из-за правительственных расследований в криптоиндустрии» [2, с. 57]. В США подход к регулированию ЦФА варьируется в зависимости от законодательства конкретного штата. Некоторые штаты, такие как Нью-Йорк, ввели строгие правила использования ЦФА, в то время как другие придерживаются более свободных подходов к обращению ЦФА, Федеральное правительство США также рассматривает этот вопрос в рамках монетарной политики Федеральной резервной системы [3]. США имеют сложную нормативно-правовую базу, когда речь заходит о цифровых финансовых активах, основными регулирующими органами, занимающимися надзором за цифровыми активами, являются Комиссия по ценным бумагам и биржам (англ. SEC), Комиссия по торговле товарными фьючерсами (англ. CFTC) и Департамент по борьбе с финансовыми преступлениями (англ. FinCEN). Комиссия по ценным бумагам и биржам заняла позицию, согласно которой определенные цифровые активы, такие как криптовалюты и первичные предложения монет (ICO), могут считаться ценными бумагами и, следовательно, подпадать под действие существующих законов о ценных бумагах, что означает, что эмитенты этих активов должны соблюдать требования к регистрации ценных бумаг и предоставлять необходимую информацию инвесторам. Данный регулятор также активно следит за соблюдением законов о ценных бумагах в отношении мошеннических или несоответствующих требованиям предложений в сфере цифровых активов. Комиссия по торговле товарными фьючерсами, с другой стороны, рассматривает определенные цифровые активы, такие как биткоин и эфириум, как товары и регулирует производные цифровые активы, как фьючерсные и опционные контракты, торгуемые на зарегистрированных биржах. Департамент по борьбе с финансовыми преступлениями, являясь частью Министерства финансов США, занимается вопросами борьбы с отмыванием денег (англ. AML) и финансированием терроризма (англ. CTF), организации, занимающиеся деятельностью, связанной с цифровыми активами, такие как биржи и денежные переводчики, обязаны соблюдать правила FinCEN по борьбе с отмыванием денег, что включает в себя внедрение надежной идентификации клиентов и сообщение о подозрительных действиях.
Кроме того, в отдельных штатах США действуют свои собственные правила и требования к лицензированию бизнеса, связанного с цифровыми активами. Например, Нью-Йорк внедрил BitLicense, которая налагает особые регулятивные обязательства на компании, работающие в криптова-лютном пространстве на территории штата. В
дополнение к SEC, CFTC и FinCEN, существуют и другие органы, которые также играют важную роль в регулировании цифровых активов в США. Например, Internal Revenue Service (англ. IRS) регулирует налогообложение цифровых активов. В 2014 году IRS опубликовало официальное уведомление [5], в котором указывается, что криптовалюты должны рассматриваться как имущество для целей налогообложения, что означает, что при продаже или использовании криптовалюты могут возникать налоговые обязательства, как в сл у ч а е получения дохода или операций с действительной стоимостью.
Регулирование цифровых финансовых активов в России сосредоточено на трех основных аспектах: выпуске цифровых активов, функционировании бирж цифровых активов и защите инвесторов. Регулирование ЦФА устанавливает требования к организациям, выпускающим цифровые активы, включая необходимость регистрации в Центральном банке России и устанавливает правила обмена цифровыми активами, такие как обязательная идентификация пользователей и соблюдение правил борьбы с отмыванием денег. Кроме того, в национальном законодательстве вводится понятие «квалифицированных инвесторов», которым разрешено участвовать в определенных типах транзакций с цифровыми активами, подобная классификация направлена на защиту розничных инвесторов от потенциальных рисков, связанных с волатильностью цен на ЦФА и сложностью цифровых активов.
Другие страны, например, такие как Швейцария, приняли более либеральную нормативно-правовую среду, привлекающую многочисленные блок-чейн- и криптовалютные компании. Швейцария создала четкую правовую базу, которая обеспечивает определенность действий инвестора и ясность для комапний, работающих в сфере цифровых активов.
В глобальном масштабе, координация и гармонизация нормативно-правовой базы все еще находятся на ранних стадиях, большинство национальных правительств работают над разработкой международных стандартов регулирования цифровых активов, особенно в отношении мер по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
Заключение.
Регулирование цифровых финансовых активов в России и за рубежом является сложной и развивающейся экономико-правовой областью финансового регулирования, в то время как Россия создала правовую базу, которая регулирует цифровой рубль, международное регулирование ЦФА существенно различается. Поскольку экономическое и прикладное масштабирование цифровых активов продолжает увеличиваться, регулирующим органам по всему миру необходимо создать международный институт, который в общем будет определять стратегические законодательные инициативы на уровне национальных экономик.
Литература:
Literature:
1. Татоян АЛ. Характеристики цифровых финансовых активов по законодательству зарубежных стран / А.А. Татоян // Евразийский юридический журнал. 2022. № 3(166). С. 218-220.
2. Егорова М.А. Проблемы соотношения и правового регулирования криптовалюты, биткоина, цифровой и виртуальной валюты: российский и зарубежный опыт / М.А. Егорова // Вестник Университета имени О.Е. Кутафина (МГЮА). 2020. № 2(66). С. 53-57.
3. Chawki M. Cybercrime and the Regulation of Cryptocurrencies / M. Chawki // Advances in Information and Communication: Proceedings of the 2022 Future of Information and Communication Conference (FICC), Vol. 2. Cham : Springer International Publishing, 2022. P. 694-713.
4. Федеральный закон «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» от 31.07.2020 № 259-ФЗ (последняя редакция). URL : https://www.consultan t.ru/document/cons_doc_LAW_358753
5. URL : https://www.irs.gov/individuals/internation al-taxpayers/frequently-asked-questions-on-virtual-currency-transactions
1. Tatoyan A.A. Characteristics of digital financial assets under the legislation of foreign countries / A.A. Totolyan // Eurasian Legal Journal. 2022. № 3 (166). P. 218-220.
2. Egorova M.A. Problems of correlation and legal regulation of cryptocurrencies, bitcoin, digital and virtual currencies: Russian and foreign experience / M.A. Egorova // Bulletin of the O.E. Kutafin University (MGUA). 2020. № 2(66). P. 53-57.
3. Chawki M. Cybercrime and the Regulation of Cryptocurrencies / M. Chawki // Advances in Information and Communication: Proceedings of the 2022 Future of Information and Communication Conference (FICC), Vol. 2. Cham : Springer International Publishing, 2022. P. 694-713.
4. Federal Law «On Digital Financial Assets, Digital Currency and on Amendments to Certain Legislative Acts of the Russian Federation» dated 31.07.2020 N 259-FZ (latest edition). URL : https://www.consult-ant.ru/document/cons doc LAW 358753
5. URL : https://www.irs.gov/individuals/internation
al-taxpayers/frequently-asked-questions-on-virtual-
currency-transactions
