CC BY
377
36 (126) - 2012
Финансовая устойчивость организаций
УДК 336.647
РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА В КОНТЕКСТЕ КОНЦЕПЦИИ МЕНЕДЖМЕНТА
о .
НА ОСНОВЕ ОЖИДАНИЙ*
А. В. ГУКОВА,
доктор экономических наук, профессор, директор института дополнительного образования Е-mail: avgukova@mail. ru
И. Д. АНИКИНА,
кандидат экономических наук, доцент, заведующий кафедрой корпоративных финансов
и банковской деятельности Е-mail: anikina@volsu. ru
Д. А. ГОГОЛЬ,
аспирант кафедры корпоративных финансов и банковской деятельности Е-mail: dmitriygogol86@gmail. com Волгоградский государственный университет
В статье предложены методические рекомендации по оценке и регулированию финансовой устойчивости банка в зависимости от значения интегрального показателя, измеряющего влияние показателей надежности, финансовой гибкости, финансовой стабильности и финансового равновесия. Показано, что регулирование финансовой устойчивости коммерческого банка необходимо осуществлять на основе принципов, принимающих во внимание требования к будущей доходности капитала экономических субъектов.
* Статья предоставлена Информационным центром Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» при Волгоградском государственном университете.
Ключевые слова: финансовая устойчивость, коммерческий банк, надежность, гибкость, стабильность, равновесие, регулирование.
Происходящие изменения в экономике и ее важнейшем секторе - банковской системе показывают, что она остается уязвимой по отношению к действию деструктивных факторов внешней среды, подвержена кризисам, возникающим на фондовых рынках и усиленным процессом глобализации. Кризис 2008 г. продемонстрировал, что российская банковская система не приобрела необходимого запаса прочности, а многие отечественные банки
испытывают затруднения в наращивании капитальной базы и поддержании мгновенной и текущей ликвидности. В этой связи важными становятся исследование вопросов, относящихся к определению признаков финансовой устойчивости банка, а также разработка новых методик оценки и регулирования финансовой устойчивости банков, что будет способствовать их стабильному функционированию. Для оценки устойчивости банков чаще всего используются такие методики, как экспертные оценки, рейтинги, которые в определенной мере являются субъективными, что требует разработки методик, позволяющих не только повысить объективность оценки, но и регулировать уровень финансовой устойчивости банка.
Устойчивость коммерческого банка, в отличие от устойчивости других хозяйствующих субъектов, имеет отличительные особенности, которые обусловлены спецификой деятельности банка как финансового посредника [1-4]. Динамично меняющаяся среда функционирования коммерческих банков, новации в области банковского менеджмента обусловили необходимость систематизации признаков финансовой устойчивости банков и выделения доминирующих показателей по каждой группе признаков. Признаками финансовой устойчивости банка является ряд показателей.
1. Надежность банка - способность банка выполнить взятые на себя обязательства перед клиентами, определяемая ликвидностью, кредитоспособностью и платежеспособностью банка. Надежность банка характеризуют показатели экономических нормативов мгновенной Н2, текущей Н3 и долгосрочной Н4 ликвидности.
2. Финансовая гибкость банка - способность банка регулировать объем и структуру активных и пассивных операций, а также направления вложения денежных ресурсов согласно изменившимся ожиданиям экономических субъектов под воздействием факторов внешней и внутренней среды функционирования банка. Данный параметр целесообразно использовать для оценки наличия управленческих опционов банка. Финансовую гибкость банка характеризуют показатели рыночной стоимости банка, рентабельности активов ROA и капитала ROE.
3. Финансовая стабильность банка - состояние банка, при котором он может своевременно погашать свои текущие обязательства и операционные расходы. Она является следствием ликвидности банка, его доходности, эффективного управления
рисками и денежными потоками, позволяющих синхронизировать денежные поступления и оплату финансовых обязательств в текущем периоде. Финансовая стабильность банка определяется постоянством оптимальных или приближенных к ним значений показателей. Ее характеризуют показатели:
- качества активов;
- преимущества качества кредитного портфеля, в виде соотношения сформированного резерва на возможные потери по ссудной и приравненной к ней задолженности (РВПС) и величины кредитного портфеля;
- качества пассивов в виде положительного денежного потока по вкладам и депозитам;
- агрессивности кредитной политики в виде устойчивого роста кредитного портфеля;
- уровня риска, определяемого экономическими нормативами Н6, Н7, Н9.1, Н10.1, Н12.
4. Финансовое равновесие банка - способность банка обеспечить сбалансированность темпов роста рисковых активов, обязательств и собственного капитала банка, позволяющих достичь компромисса между доходностью, ликвидностью и рискованностью банковских операций. Финансовое равновесие банка характеризуется показателями сбалансированного развития: достаточность собственного капитала Н1, соотношение темпов роста ресурсной и клиентской базы.
Между составляющими финансовой устойчивости банка существуют определенная взаимосвязь и взаимозависимость: рост надежности и финансовой стабильности ведет к повышению рейтинга банка и росту его финансовой гибкости; сохранение финансового равновесия свидетельствует о снижении уровня риска и расширении возможностей банка по привлечению значительных объемов долгосрочных денежных ресурсов, что увеличивает его финансовую гибкость при расширении масштабов деятельности. Финансовая стабильность и финансовое равновесие банка непосредственно связаны между собой, поскольку изменение показателей ликвидности влияет и на изменение значений доходности и рискованности банковских операций. Систематизация признаков финансовой устойчивости позволяет банку повысить свою финансовую устойчивость путем анализа и регулирования показателей, характеризующих его деятельность.
Сложность и нестабильность внешней среды функционирования корпорации, глобальная конку-
ренция, необходимость увеличения скорости разработки и внедрения инноваций для удовлетворения потребностей стейкхолдеров и противоречивость интересов экономических субъектов, нацеленных на результативную деятельность банка, требуют развития методов оценки и регулирования финансовой устойчивости с учетом положений теории заинтересованных сторон (стейкхолдерской теории фирмы), отражения интересов стейкхолдеров в методах регулирования финансовой устойчивости, показателях ее оценки. Поэтому процесс регулирования финансовой устойчивости банка целесообразно осуществлять, применяя концепцию менеджмента на основе ожиданий (EBM - Expectations-Based Management). Данная концепция предполагает, что управление организацией осуществляется в интересах стейкхолдеров, к которым относятся лица и группы лиц, заинтересованные в результатах деятельности организации (ожидающие от нее получения полезности) и способные оказывать влияние на результаты ее деятельности. К ним относятся прежде всего инвесторы ожидающие в качестве результата деятельности банка определенной доходности на вложенный капитал. Концепция EBM основана на том, что доходность капитала в большей степени зависит от того, насколько фактические показатели деятельности организации отличаются от ожидаемых, а не от динамики этих показателей [5, с. 38]. По мнению авторов, регулирование финансовой устойчивости коммерческого банка как составная часть банковского менеджмента должно базироваться на следующих принципах, реализация которых оправдает ожидания акционеров и иных экономических субъектов относительно роста доходности (прибыльности) капитала банка:
- принцип интеграции интересов внутренних и внешних стейкхолдеров при разработке и обновлении стратегии развития банка в области управления его финансовой устойчивостью. Акционеров банка интересует рост его рыночной стоимости, который возможен при условии прибыльной деятельности банка. Клиентов банка, его контрагентов, государство интересует способность банка соблюдать взятые им на себя финансовые обязательства. Удовлетворить запросы всех заинтересованных сторон способен финансово устойчивый банк;
- принцип сбалансированности направлений деятельности банка. Финансовая устойчивость банка достигается посредством регулирова-
ния темпов роста его собственного капитала, обязательств и активов за счет синхронизации активов и пассивов по объему, стоимости и срочности. Размещенные в активы средства должны соответствовать срокам заимствования и стоимости имеющихся и вновь привлеченных банком денежных средств, размеру собственного капитала и его достаточности посредством соблюдения экономических нормативов, установленных Банком России, что позволяет получить заданную доходность собственного капитала при приемлемом уровне риска и достаточной ликвидности операций;
- принцип инновационности в работе банка с экономическими субъектами. Сохранение и укрепление финансовой устойчивости банка достигаются посредством как качественного выполнения традиционных банковских операций, так и внедрения новых банковских продуктов для удовлетворения возрастающих запросов клиентов банка. Синергетический эффект этого принципа проявляется в росте клиентской и ресурсной базы банка, что дополнительно обеспечивает укрепление его конкурентоспособности на финансовом рынке;
- принцип множественности использования источников финансирования, предполагающий комплексное применение разнообразных источников финансирования на разных направлениях вложения финансовых ресурсов. Направления и величина вложения финансовых ресурсов определяются источниками финансирования. Использование принципа множественности источников финансирования в деятельности банка позволяет, увеличивая объемы активных и пассивных операций банка, повысить доходность собственного капитала банка без снижения его финансовой устойчивости. Названные принципы способствуют рациональной организации деятельности банка, целью которой является обеспечение ожидаемой экономическими субъектами доходности собственного капитала банка, а ключевым инструментом управления финансовой устойчивостью - собственный капитал банка.
В отечественных методиках отнесение банков к определенной группе по уровню финансовой устойчивости носит условный характер, поскольку классификация банков ограничивается лишь указанием на наличие или отсутствие отдельных
отрицательных фактов в его деятельности, т. е. в центре внимания находятся внешние отрицательные факторы. В международной практике в первую очередь анализируются внутренние качественные признаки, такие как качество активов и ресурсной базы, постоянство источников формирования прибыли, а также оцениваются качество планирования и эффективность системы управления рисками. Применяемые в настоящее время Банком России методики оценки финансовой устойчивости банков представлены в основном соблюдением последними экономических нормативов на отчетные даты. Но это не позволяет, во-первых, достоверно отразить экономическое положение банка на текущее время; во-вторых, выявить момент возникновения негативных тенденций в деятельности банка на ранней стадии, а значит, и своевременно принять меры по их предупреждению. По нашему мнению, более объективной является методика оценки финансовой устойчивости банка, основанная на подсчете количества баллов, присваиваемых показателям, характеризующим выделенные признаки финансовой устойчивости (табл. 1).
Приоритетность показателей базируется на положениях инструкции Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков» в действующей редакции. Весовые коэффициенты для подсчета баллов установлены адекватно приоритетности показателей. Разные удельные весовые значения указывают на приоритетность показателей, характеризующих финансовую устойчивость банка и связь между ними, влияющую на ее уровень. Так как точкой отсчета в деятельности и развитии банка, параметрах его операций является достаточность собственного капитала, то данному показателю соответствует самое высокое весовое значение - 15 %. Показатель прибыльности собственного капитала имеет весовой коэффициент 5 %, поскольку он является расчетной величиной в виде соотношения прибыли и собственного капитала, при этом прибыль напрямую зависит от масштабов деятельности банка, жестко привязанной к показателю достаточности собственного капитала. Поэтому управленческие действия должны быть направлены главным образом на рост собственного капитала и соблюдение его достаточности, что будет способствовать достижению требуемого уровня доходности банка внешними экономическими субъектами. У показателей «Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предостав-
ленных банком своим участникам (акционерам)», «Совокупная величина риска по инсайдерам банка», «Норматив использования собственных средств для приобретения акций других юридических лиц» нет нулевой оценки, так как не имеет практического значения, какой именно размер у этих показателей. Здесь главное, чтобы не были нарушены нормативы. В то же время по другим показателям большое значение имеет их фактический размер. Например, существенное превышение установленного норматива мгновенной ликвидности Н2 не является нарушением, но не обеспечивает доходность активов и не способствует укреплению финансовой устойчивости банка, что позволяет оценивать показатель при таком его значении в ноль баллов. Общее количество баллов, характеризующих уровень финансовой устойчивости банка, колеблется от минус 100 до плюс 100.
Финансовую устойчивость банка предлагается классифицировать по следующим уровням:
- высокий уровень (63 х 100 баллов) - характеризуется наилучшими показателями деятельности банка, фактическое значение экономических нормативов и остальных показателей оптимально. Оно существенно не меняется при увеличении, стабилизации или сокращении объемов деятельности банка;
- средний уровень (37х62 балла) - экономические нормативы банком не нарушены, и отдельные из них имеют наилучшее значение, остальные показатели не имеют отрицательной оценки;
- низкий уровень (0х36 баллов) - нарушений банком экономических нормативов нет, но их значения не обеспечивают эффективной деятельности банка. Остальные показатели не имеют отрицательной оценки;
- утрата финансовой устойчивости (-1 -г 100 баллов) - банк нарушил экономические нормативы, остальные показатели отражают неэффективную деятельность банка. Градация по уровням финансовой устойчивости
определена путем подсчета баллов на основании характеристик показателей (см. табл. 1). Сами же баллы выставлены на основе длительного наблюдения и эмпирического анализа в ходе исследований авторов. Входными данными служили статистические данные Банка России и публикуемая финансовая отчетность коммерческих банков России. На основе предложенной методики была проведена оценка финансовой устойчивости банков ОАО
Таблица 1
Показатели оценки финансовой устойчивости банка
Показатель Величина, % Оценка Вес Балл
Надежность банка Н
Норматив мгновенной ликвидности Н2 15-20 1 6 6
> 20 0 0
< 15 -1 -6
Норматив текущей ликвидности Н3 15-70 1 6 6
> 70 0 0
< 50 -1 -6
Норматив долгосрочной ликвидности Н4 100-120 1 6 6
< 100 0 0
> 120 -1 -6
Финансовая гибкость банка ФГ
Рыночная стоимость банка P > 100 1 5 5
100 0 0
< 100 -1 -5
Прибыльность капитала (рентабельность) ROE > 30 1 5 5
15-30 0 0
< 15 -1 -5
Прибыльность активов ROA > 3 1 5 5
1-3 0 0
< 1 -1 -5
Финансовая стабильность банка ФС
Качество активов Ра < 0-5 1 5 5
6-15 0 0
>15 -1 -5
Качество пассивов (положительный денежный поток по вкладам, депозитам) Рр > 15 1 5 5
± 15 0 0
< 15 -1 -5
Максимальный размер риска на одного заемщика Н6 <20 1 6 6
20-25 0 0
> 25 -1 -6
Максимальный размер крупных кредитных рисков Н7 < 500 1 6 6
500-800 0 0
> 800 -1 -6
Максимальный размер кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) Н9.1 < 50 1 6 6
> 50 -1 -6
Совокупная величина риска по инсайдерам банка Н10.1 < 3 1 6 6
> 3 -1 -6
Норматив использования собственных средств для приобретения акций других юридических лиц Н12 < 25 1 6 6
> 20 -1 -6
Финансовое равновесие банка ФР
Достаточность собственного капитала Н1 10/11-20 1 15 15
> 20 0 0
< 10/11 -1 -15
Рост ресурсной базы банка против прошлого года Sb > 15 1 4 4
±15 0 0
< 15 -1 -4
Агрессивность кредитной политики банка Кр > 25 1 4 4
±15 0 0
< 0 -1 -4
Рост клиентской базы СЬ > 15 1 4 4
±15 0 0
< 15 -1 -4
«Национальный банк «Траст» и ЗАО «Коммерческий межотраслевой банк стабилизации и развития «Экспресс-Волга» (табл. 2).
Анализ показал, что в 2008 г. банки имели невысокий уровень финансовой устойчивости (низкий уровень - ОАО «НБ «Траст» и средний - ЗАО «КМБСиР «Экспресс-Волга»), что объясняется, с одной стороны, воздействием экономического кризиса, с другой - поддержанием банками значительного запаса ликвидности, не позволившего обеспечить их эффективную деятельность. Повышенная надежность банков, проявившаяся в их способности выполнять обязательства по проведению платежей (значение показателей завышенного уровня ликвидности составило для банков 0 баллов), была обеспечена в ущерб финансовой гибкости (значение показателя финансовой гибкости составило - 5 баллов для обоих банков), что проявилось в отрицательных
значениях показателя прибыльности капитала и активов (-3,84 и -0,94 % — для ОАО «НБ «Траст», -3,12 и -0,2 % — для ЗАО «КМБСиР «Экспресс-Волга» соответственно). По результатам деятельности за 2010 г. финансовая устойчивость ОАО «НБ «Траст» повысилась до среднего уровня за счет использования эффекта рычага, что в свою очередь привело к увеличению доходов банка на 272 млн руб., хотя убытки еще имеют место - 501 млн руб. Отрицательное значение рентабельности капитала ROE и рентабельности активов ROA значительно сократилось - на 1,96 и на 0,14 п.п. соответственно, клиентская база увеличилась на 75,33 п.п., т. е. банк является надежным в глазах его клиентов. Уровень финансовой устойчивости ЗАО «КМБСиР «Экспресс-Волга» вырос до высокого, оно ликвидировало убытки, добилось роста уровня доходности капитала на 26,33 п.п., показателей с отрицательным значением нет.
Таблица 2
Оценка финансовой устойчивости банков
Макси- ОАО «НБ «Траст» ЗАО «КМБСиР «Экспресс-Волга»
На 01.01.2009 На 01.01.2011 На 01.01.2009 На 01.01.2011
Показатель мальное Значение Значение Значение Значение
значение показателя, Балл показателя, Балл показателя, Балл показателя, Балл
% % % %
Надежность банка Н
Н2 6 43,8 0 67,3 0 115,3 0 154,8 0
Н3 6 61,6 6 85,1 0 106,3 0 178,6 0
Н4 6 63 0 71,9 0 77,9 0 55,8 0
Н 18 6 0 0 0
Финансовая гибкость банка ФГ
P 5 110 5 107 5 104 5 114 5
ROE 5 -3,84 -5 -1,88 -5 -3,12 -5 23,21 5
ROA 5 -0,94 - 5 -0,8 -5 -0,2 -5 4,1 5
ФГ 15 -5 -5 -5 15
Финансовая стабильность банка ФС
5 5 5 2,31 5 12,02 0 10,35 0
Qp 5 -2,2 0 11,6 0 -0,7 0 13,4 0
Н6 6 21,1 0 18 6 22,4 0 18 6
Н7 6 138,2 6 219,3 6 111,8 6 163,5 6
Н 9.1 6 0 6 0 6 0 6 0 6
Н 10.1 6 0,8 6 0,4 6 1,2 6 1,4 6
Н12 6 4,5 6 4 6 0 6 0 6
Н1 15 23,3 0 14,3 15 11,3 15 11,7 15
ФС 55 29 50 39 45
Финансовое равновесие банка ФР
Sb 4 31,71 4 19,48 4 24,64 4 39,2 4
Kp 4 46,59 4 13,57 0 1,32 0 37,07 4
Cb 4 -7,78 4 67,55 4 13,27 0 46,6 4
ФР 12 4 8 4 12
ФУ 100 34 53 38 72
Уровень ФУ Низкий Средний Средний Высокий
Разработанная методика оценки финансовой устойчивости банка позволяет не только установить уровень финансовой устойчивости банка, но и выявить изменения показателей надежности, финансовой гибкости, стабильности и равновесия банка. Использование методики для регулирования финансовой устойчивости банка может помочь выявлению на ранней стадии проблем в его деятельности посредством мониторинга значений показателей, характеризующих надежность, финансовую гибкость, стабильность и равновесие, что может способствовать обеспечению стабильного развития как отдельного банка, так и российской банковской системы в целом.
Список литературы
1. Аникина И. Д., Киров А. В. Финансовая устойчивость предприятий: понятие и оценка // Актуальные проблемы региональной экономики и финансов: материалы круглого стола. Волгоград: ВолГУ, 2008.
2. Гоголь Д. А. Проблематика финансовой устойчивости коммерческого банка и методов ее оценки // Вестник ВолГУ. Сер. 3, экон. экол. 2011. № 2.
3. Гоголь Д. А. Условия локальной финансовой устойчивости коммерческого банка // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2011. № 14.
4. Киров А. В., Гукова А. В. Факторы финансовой устойчивости организации // Финансовая аналитика: проблемы и решения. 2011. № 21.
Не пропустите! Продолжается подписка на все издания! (495)721-85-75, podpiska@fin-izdat.ru www.fin-izdat.ru
dilib
Вы всегда можете приобрести последние номера и отдельные статьи всех журналов Издательского дома «Финансы и Кредит» в формате PDF на сайте электронной библиотеки dilib.ru. Также доступен электронный архив журналов с 2006 года.
www.dilib.ru
