CC BY
30
ЭКОНОМИКА
РЕГИОНАЛЬНЫЙ РЫНОК СТРАХОВАНИЯ В СВЕРДЛОВСКОЙ ОБЛАСТИ:
ВЛИЯНИЕ ФИНАСОВОГО КРИЗИСА Ведмедь И.Ю.
Региональные страховщики в силу организации своей деятельности наиболее подвержены влиянию мирового финансового кризиса (по сравнению с федеральными страховыми компаниями). Основная причина этого - недостаточная финансовая мощность. Для рассмотрения данного вопроса в статье отобраны 22 региональные компании Свердловской области (21 с головным офисом в Екатеринбурге, 1 - в Верхней Салде), которые входят в Топ-100 по итогам сборов 2008 года по Свердловской области.
Основные показатели, характеризующие деятельность страховщиков - коэффициент выплат и качество страхового портфеля. Слишком высокая доля ОСАГО в структуре страхового портфеля (около 30% от совокупной премии и выше) указывает на низкое качество страхового портфеля, тем самым увеличивая вероятность возникновения проблем с выплатами у компании в краткосрочной перспективе. Вместе с уже сложившимся высоким коэффициентом выплат этот фактор увеличивает риск неплатежеспособности страховщика.
По итогам проведенного двухфакторного анализа, ряд страховых компаний Свердловской области находится в зоне риска в краткосрочной перспективе.
REGIONAL INSURANCE MARKET IN THE SVERDLOVSKAYA OBLAST:
THE INFLUENCE OF THE FINANCIAL CRISIS
Vedmed I.Yu
Owing to the organization of the activity regional insurers are the mostly influenced subject of the world financial crisis (in comparison with the federal insurance companies). The principal reason of it is insufficient financial resources. To consider the question 22 regional companies of the Sverdlovskaya oblast (21 with head offices in Ekaterinburg, 1 - in Verkhnaya Salda) which enter the Top-100 in insurance collection of the Sverdlovskaya oblast were selected in 2008.
The basic indicators characterising insurers’ activity is the ratio of payments and the quality of the insurance portfolio. The too high share OSAGO (automobile insurance) in the insurance portfolio structure (about 30 % from the aggregate premium and above) indicates a pour quality of the insurance portfolio, which may result in problems with payments in the short-prospect. Together with already developed high ratio of payments this factor increases the risk of the insurer’s insolvency.
Following the results of the two-factorial analysis, a number of the insurance companies of the Sverdlovskaya oblast are in a risk-zone in short-term prospect.
Региональные страховщики в силу организации своей деятельности наиболее подвержены влиянию мирового финансового кризиса (по сравнению с федеральными страховыми компаниями). Основная причина этого - недостаточная финансовая мощность. Будет ли способствовать уходу с рын-
ка региональных страховщиков новая финансовая ситуация, повлечет ли за собой сокращение объемов страхования? Мировой финансовый кризис уже отразился на деятельности страховщиков и перестраховщиков неодинаково. А часть страховых компаний находится в пограничной зоне - зоне
Ведмедь И.Ю.
риска, в которой большое значение имеет своевременность и правильность принимаемых решений.
В Свердловской области работает чуть более 160 страховщиков (и региональных, и федеральных), из них реальные сборы и выплаты есть у около 100 страховых компаний. Для рассмотрения отобраны 22 региональные страховые компании Свердловской области (21 компания с головным офисом в Екатеринбурге, 1 - в Верхней Салде), которые входят в Топ-100 по итогам страховых сборов всех страховщиков 2008 года по Свердловской области (см. табл.1).
Основные показатели, характеризующие деятельность страховщиков, - коэффициент выплат и качество страхового портфеля. Коэффициент выплат может служить также критерием качества страхового портфеля. Во многом величина коэффициента выплат зависит от вида страховой деятельности компании. В выборке присутствуют как специализированные компании, которые занимаются только одним видом страхования (медицинское страхование или преобладание обязательного страхования пассажиров в пути), так и универсальные компании, которые занимаются сразу многими видами страхования. На основе данных, доступных любому страхователю, проанализируем по этим показателям региональных страховщиков Свердловской области.
Коэффициент выплат (отношение страховых выплат к страховым премиям) по всем страховым компаниям Свердловской области (и региональным, и федеральным) составляет 54,46%, что почти на 10 пунктов ниже, чем в среднем по России (65,81%). Для проведения двухфакторного анализа используем факторы, влияющие на будущую платежеспособность страховщика - "Коэффициент выплат" и "Доля ОСАГО в структуре страхового портфеля".
По факторам "Коэффициент выплат" и "Доля ОСАГО в структуре страхового портфеля" в таблице 1 среди региональных страховщиков Свердловской области проведе-
но простое ранжирование, самому высокому коэффициенту выплат присвоен ранг 1, самой большой доле ОСАГО - 1. Самый высокий коэффициент выплат у копаний "УГМК-Медицина" и "Дормедсервис" - это специализированные медицинские компании.
Самый низкий коэффициент выплат у компании "Уралсоцтрансстрах", которая занимается страхование пассажирских перевозок. Среди универсальных компаний наибольший коэффициент выплат у компании "УралРос", он достигает 76,29%, что выше и среднего российского уровня. Самый низкий коэффициент выплат среди универсальных компаний у компании "Технополис", он равен 36,9%. Низкий коэффициент выплат может говорить как о качественном безрисковом страховом портфеле, так и об особой политике выплат или особенностях в правилах страхования, которые позволяют минимизировать выплаты страхователям.
Фактор "Доля ОСАГО в структуре страхового портфеля" позволил выделить компании, специализирующиеся на автостраховании. Как правило, высокая доля ОСАГО в портфеле говорит и о высокой доле добровольного автострахования, которые традиционно считаются убыточными видами страхования.
Из всех компаний только 5 имеют лицензии на проведение ОСАГО, остальные продают ОСАГО как агенты. Среди этих компаний по величине доли ОСАГО лидирует "УралРос", доля ОСАГО в ней составляет 32,7% от страхового портфеля. Наименьшая доля ОСАГО у компании "Экспресс Г арант", она составляет 9,96%.
Две из рассматриваемых компаний ("Северная Казна" и "Экспресс Гарант") имеют рейтинг надежности А рейтингового агентства "Эксперт РА", что является дополнительным преимуществом, остальные не имеют официальных рейтингов.
Слишком высокая доля ОСАГО в структуре страхового портфеля (около 30% от со-
Таблица 1.
Премии и выплаты страховщиков Свердловской области (тыс. руб.)
Место в Топ-100 Компания Страховы е премии (ранг) Страхо вые выплат ы Коэффицие нт выплат (ранг) Доля ОСАГО (ранг) с/ У
4 Северная Казна 935 642 607 005 У
(1) 0,6487 (12) 0,3083 (2)
Э Экспресс Гарант 485 710 213 908 У
(2) 0,4404 (16) 0,0996 (5)
13 УралРос 406 892 310451 У
(3) 0,7629 (7) 0,3270 (1)
16 Тиру с 278 846 153 982 У
(4) 0,5522(15) 0,1215 (4)
20 Мед инком 214 219 198 404 с
(1) 0,9261 (4) 0(6)
24 УГЖ 165 882 96 858 У
Страхование (5) 0,5838(14) 0,1640 (3)
35 Уральская 100 415 41 087 У
окружная СК (6) 0,4091 (17) 0(6)
36 Белая башня и К 99 267 (7) 36 832 0,3710(19) 0(6) У
39 ББ здоровье 88 155(2) 59 677 0,6769 (9) 0(6) с
43 Технополис 74 030 (8) 27 321 0,3690 (20) 0(6) У
44 Сплав-Мис 72 918(9) 45 184 0,6196(13) 0(6) У
60 Уверен.Ру 28 381 20 144 У
(10) 0,7097 (8) 0(6)
62 Уралсоцтрансст 23 104 (3) 99 с
рах 0,0042(21) 0(6)
63 Пульс 22 211 (4) 17 166 0,7726 (6) 0(6) с
69 АЬС- 16 767 10 899 У
Финпромко (П) 0,6500(11) 0(6)
71 Дормедсервис 12 619(5) 12 107 0,9594 (2) 0(6) с
76 Кольцо Урала 7 659 (12) 3 075 0,4014(18) 0(6) У
78 Екатеринбург 7 075 (13) 4 873 0,6887(10) 0(6) У
81 Транско 5 487(6) н/д - 0(6) с
85 Астрамед-МС 3 912(7) 3 650 0,9330 (3) 0(6) с
95 Урал-Рецепт М 2450(8) 2 072 0,8457 (5) 0(6) с
97 УТМК- 1 914(9) 2 893 с
Медицина 1,5114(1) 0(6)
С - специализированная, У - универсальная
вокупной премии и выше) указывает на несбалансированность страхового портфеля, тем самым, увеличивая вероятность возникновения проблем с выплатами у компании в краткосрочной перспективе. Вместе
с уже сложившимся высоким коэффициентом выплат этот фактор увеличивает риск неплатежеспособности страховщика. Сопоставляя эти 2 фактора, проведем анализ региональных страховщиков. (рис.1).
Ведмедь И.Ю.
Рис. 1. Двухфакторный анализ: плоскость "коэффициент вышлат"/"доля ОСАГО в структуре страхового портфеля", ранг/ранг
О
- номер страховщика в Топ-100 по величине страховых премий в Свердловской области за 2008 г. (см. табл.1).
Величина коэффициента выплат сравнивается со среднероссийским значением (65,81%), которое разграничивает безрисковый и рисковый уровни. Превышение этой величины означает, что уровень риска, принятого на страхование, в данной компании выше среднего. Однако высокое значение коэффициента выплат у многих специализированных страховых компаний (особенно медицинских) связано со спецификой их деятельности. По сути они выполняют лишь функцию перераспределения денежных средств от контрагентов в медицинские учреждения, поэтому о классическом рисковом страховании здесь речь не идет. В представленной выборке таких компаний семь.
Еще две специализированные компании ("Уралсоцтрансстрах", "Транско") занимаются преимущественно личным страхованием пассажиров (изредка заключая также договоры страхования ответственности), поэтому коэффициент выплат в этих компаниях, напротив, чрезвычайно низок, что также является следствием специфики их деятельности.
По результатам сопоставления "коэффициент выплат"/"доля ОСАГО в структуре страхового портфеля" в зоне риска находятся две страховые компании - "УралРос " и
"Северная Казна", причем последняя компания находится в пограничной зоне.
Большинство региональных страховщиков имеют коэффициент выплат, превышающий среднероссийский уровень, однако в силу отсутствия лицензии на ОСАГО они не имеют в структуре своих портфелей полисы данного вида, хотя у многих компаний в имущественных видах страхования заложена большая доля добровольного автострахования, которая не рассматривается в данном анализе. По величине выплат ОСАГО и добровольное автострахование расположены близко друг к друг. Поэтому страховщики, находящиеся выше зоны риска, выделенной цветом, в зависимости от доли добровольного автострахования в структуре страхового портфеля, могут в зону риска попасть.
Второй показатель, используемый для анализа, - это качество страхового портфеля. Как известно, качество страхового портфеля характеризуется несколькими признаками: сбалансированностью, устойчивостью и диверсификацией. Для наиболее точного определения страховых тарифов компании ее страховой портфель (т.е. собранные страховые премии) должен быть достаточно большим.
Величина собранных страховых премий для страховщика означает не только лояльность клиентов, но и возможность формирования страховых резервов, а значит, и наличие более серьезных финансовых мощностей для покрытия рисков. Величине страхового портфеля компаний (страховые премии за период) присвоены ранги (см. табл. 1). Причем специализированные компании проранжированы отдельно от универсальных, так как в силу специфики организации свой деятельности конкурировать они будут между собой.
Диверсификация страхового портфеля предполагает разделение страховых рисков как между разными видами страхования, так и между страховщиками (перестрахование). Внутри каждой отраслевой группы страхования (страхование имущества, личное и страхование ответственности), как правило, также формируются субпортфели. По степени диверсификации можно судить о качестве страхового портфеля и сохранении платежеспособности страховщика в будущем.
Рассмотрим степень отраслевой диверсификации универсальных региональных страховщиков Свердловской области. В рассмотрении участвуют только универсальные страховые компании, так как специализированные компании не могут быть проанализированы по степени диверсификации (они занимаются только 1 видом страхования). Всего выделено 13 универсальных страховщиков (см. табл. 2).
В данной таблице проанализирована структура страховых портфелей региональных страховщиков Свердловской области. Все страховые премии разделены на 3 основные отрасли страхования: личное страхование, имущественное страхование и страхование ответственности. В зависимости от величины страховых сборов каждая отрасль имеет определенную долю в страховом портфеле страховщика (сборы в данной отрасли/ общие сборы).
В целом по всем региональным страховщикам наименьшую долю в портфеле имеет страхование ответственности - от 1% до 7%. Это общероссийская тенденция, которая связана с молодостью российского рынка страхования. На втором месте по собираемости - личное страхование. Причем некоторые страховые компании, например, "УГМК Страхование", "Сплав-Мис" и "Технополис", собирают по этому виду более или около половины всех взносов (46%, 77% и 73% соответственно). Ряд страховщиков имеет сборы по данному виду страхования, сопоставимые по объемам со страхованием ответственности, например, "Северная Казна" и "Екатеринбург" (2% и 5% соответственно).
Лидирующей отраслью по сборам у всех страховщиков является имущественное страхование. Доля этого вида у некоторых страховщиков может достигать 90%. Отрасль имущественного страхования объединяет целый спектр видов страхования имущества как физических, так и юридических лиц, однако наиболее распространены в этой отрасли полисы добровольного автострахования. По абсолютной величине сборов по страхованию имущества лидирует "Северная Казна", далее с большим отрывом идут компании "Экспресс Гарант" и "УралРос". Первое место по доле имущественного автострахования в структуре страхового портфеля занимает компания "Екатеринбург" - 92% сборов.
Так как самая собираемая отрасль страхования - имущественное страхование (в том числе автострахование), она проранжи-рована по степени концентрации: самый большой вес в портфеле - 1 ранг, самый маленький вес - последний ранг. Концентрация отрасли в структуре страхового портфеля страховщика более 60% признана рисковой величиной, сумма страховых премий менее 100 млн. руб. - также. На основе сопоставления двух этих факторов составлен анализ (см. рис. 2).
Ведмедь И.Ю.
Таблица 2.
Отраслевая диверсификация универсальных страховщиков (тыс. руб.)
Компания Личное страхование Доля Имуществе нное страхование Доля -ранг Страхов. Ответств енности Доля
Северная Казна 23 327 0,02 612485 0,65 -7 11 282 0,01
Экспресс Гарант 33 064 0,07 396 142 0,82 4 8 109 0,02
УралРос 62 840 0,15 207416 0,51 -8 3 444 0,01
Тиру с 181 980 0,65 61 549 0,22-13 1422 0,01
УТЖ Страхование 75 850 0,46 56 776 0,34-10 6 051 0,04
Уральская окружная СК 12 357 0,12 87 011 0,87 -2 1 047 0,01
Белая башня иК 16 042 0,16 82 038 0,83 -3 1 187 0,01
Технополис 54 074 0,73 19 934 0,27-11 22 0,00
С плав-Ми с 55 953 0,77 15719 0,22-12 1 246 0,02
Уверен.Ру 7428 0,26 20 896 0,74 -5 57 0,00
АВС- Финпромко 4 113 0,25 12 033 0,72 -6 621 0,04
Кольцо Урала 3700 0,48 3 430 0,45 -9 529 0,07
Екатеринбург 364 0,05 6 506 0,92-1 205 0,03
Рис. 2. Двухфакторный анализ: плоскость "величина страхового портфеля"/"степень отраслевой диверсификации страхового портфеля", ранг/ранг
Большинство страховых компаний Свердловской области удовлетворяют критерию "величина страхового портфеля". Однако есть несколько компаний, имеющих хороший диверсифицированный портфель, но слишком маленького размера. Одновременно двум этим признакам не удовлетворяют 4 страховые компании. По качеству страхового портфеля в зоне риска находятся компании "Екатеринбург", "Уверен.Ру", "АВС-Финпромко" и "Технополис".
Таким образом, по итогам проведенных двухфакторных анализов, ряд страховых компаний Свердловской области находится в зоне риска в краткосрочной перспективе.
Сбалансированная структура страхового портфеля позволяет планировать в будущем либо увеличение, либо стабильность величины страховой премии. Для этого компаниям необходимо развивать страхование имущества предприятий и гражданской ответственности, страхование строительно-монтажных рисков, личное страхование, добровольное медицинское страхование.
Учитывая то, что большинство страховых компаний строит свои планы из расчета не менее 20% уменьшения сборов в 2009 году, при несбалансированном страховом портфеле ситуация в компании может обостриться, так как пострадает платежеспособный спрос на услуги страховщиков не только населения, но и предприятий, и организаций. Таким образом, наиболее серьезными источниками спроса на протяжении значительного времени могут снова стать обязательное страхование, страхование для кредитования и административный ресурс.
Таким образом, важным моментом в выживании страховщиков в условиях финансового кризиса становится качество оказания услуг, которое во многом определяется выплатной политикой компании. Выплатная же политика компании зависит от того, как был организован бизнес страховщика в предыдущие периоды, насколько взятые на
страхование риски превышают среднее рыночное значение. Плюсом в урегулировании убытков для страховщиков может стать дополнительный ресурс в виде наличия инфраструктурных элементов страхового рынка - аварийных комиссаров, оценщиков и т.д. Этим ресурсом, как правило, обладают крупные (чаще всего федеральные) страховщики.
К факторам финансовой устойчивости страховщика относятся также следующие: размер уставного капитала, структура собственности, качество аудиторской проверки, соответствие компании требованиям регулирующих органов, соответствие резервов компании ее реальным обязательствам, развитость и устойчивость клиентской базы, перестраховочная политика компании, инвестиционная политика, сбалансированность финансовых потоков, состояние филиальной сети, деловой потенциал и корпоративное управление и др. Однако большинство этих показателей, как правило, недоступно страхователям.
Основная задача, которая ставится страховщиками на текущий год, это сохранение оборотов при минимизации издержек. В том числе ряд федеральных страховщиков, например, будет вынужден свернуть свои региональные программы, так как филиальные сети, как правило, обходятся недешево. В основном это будут компании, недавно вышедшие на региональный рынок или же недавно вышедшие на российский рынок страхования. Кроме того, в условиях финансового кризиса всем страховщикам необходимо заниматься оптимизацией расходов в области сокращения затрат, не являющихся важными.
Таким образом, структура российского, в том числе региональных рынков страхования после финансового кризиса изменится не только с точки зрения собираемости различных видов страхования, но и с точки зрения территориального распределения страховщиков. Количество страховых компаний, скорее всего, уменьшится, а качество оказываемых страховых услуг возрастет.
