CC BY
32
действительности облагаются налогом на имущество транспортные средства, которые учитываются в составе основных средств. Поэтому транспортные средства облагаются обоими видами налогов. Важно заметить: даже если методики взимания этих налогов различны, речь все равно идет о бремени собственника, который два раза платит за одно транспортное средство.
Для того чтобы устранить из налогообложения транспортных средств многократное их обложение, предлагаем внести изменения в п. 4 ст. 374 Налогового кодекса, дополнив подпункт 3 следующей информацией: не признаются объектами налогообложения транспортные средства, зарегистрированные в установленном порядке в соответствии с законодательством РФ. Данное предложение представляется справедливым в от-
ношении налогообложения транспортных средств. Это позволит снизить налоговую нагрузку на добросовестных налогоплательщиков, активно использующих в предпринимательской деятельности это имущество. В результате транспортные средства будут являться объектом налогообложения именно транспортного налога в структуре поимущественных налогов.
1. Гражданский кодекс РФ. М.: Проспект, КноРус, 2010.
2. Коподина И. За автомобиль заплатят дважды // Российская газета. 2005. 19 апр.
3. Налоговый кодекс РФ. Комментарии к последним изменениям / под ред. Г.Ю. Касьяновой. М.: АБАК, 2010.
4. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. М.: ИНФРА-М, 2005.
удк 336.1 ф.р. Сабирджанов
□ □□□□□□□□ пгт^гтгпгпп п пппгтптпн тттпн
В статье проводится анализ основных показателей реализации финансовой политики в сфере жилищного строительства России в период 2000 □ 2010 гг. В том числе наглядно представлены показатели темпов прироста инвестиций в основной капитал, объемов работ в жилищном строительстве, коэффициент доступности жилья в России и динамика предоставления жилищных ипотечных кредитов. Определены основные направления дальнейшего развития системы финансового обеспечения жилищного строительства.
Ключевые слова: финансирование, инвестиции, жилищное строительство, ипотечное кредитование.
F.R. Sabirdzhanov
IMPLEMENTATION OF MODERN FINANCIAL POLICY IN HOUSING CONSTRUCTION
The author analyses basic indicators of implementation of financial policy in the sphere of housing construction in Russia in 2000 □ 2010. The paper contains indicators of investments growth rates into fixed capital, volume of housing construction, housing availability factor and dynamics of mortgage lending. The key tendencies of further development of financial support for housing construction are defined.
Key words: financing, investments, housing construction, mortgage lending.
В настоящее время особую остроту приобретает проблема полноты и эффективности финансового обеспечения жилищного строительства и вместе с тем проблема достижения реальной доступности жилья на фоне высоких цен на жилую недвижимость и низкой платежеспособности населения.
Низкие показатели инвестиционной деятельности последнего квартала 2008 г., рост объемов незавершенного строительства, высокие процентные ставки и ограниченность кредитов предопределили неблагоприятный фон развития экономики в 2009 г За январь □ февраль 2009 г. инвестиции в основной капитал сократись на 14,7% к аналогичному периоду предыдущего года. При сложившейся динамике ожидаемый объем инвестиций по итогам года составит примерно 86% от уровня 2008 г. В российской экономике тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП фиксировалась с 2002 г. На фоне финансового кризиса в ноябре 2008 г. зафиксировано снижение инвестиций в основной капитал на
0,9% и в декабре □ на 7,5% относительно соответствующих месяцев 2007 г. В результате в IV квартале впервые с 2000 г. темпы роста инвестиций перешли в область отрицательных значений и составили 97,7% к аналогичному периоду предыдущего года [1].
По мере улучшения внутренней экономической конъюнктуры в 2010 г. фиксировалось постепенное изменение ситуации в инвестиционном секторе. Пик инвестиционного кризиса был пройден в первой половине
2009 г., и с III квартала наблюдалась тенденция к ослаблению спада инвестиций, которая поддерживалась улучшением финансового состояния предприятий. Во II ШИ кварталах 2010 г динамика инвестиций вышла в область положительных значений и по темпам опережала рост ВВП. В целом за январь □ сентябрь 2010 г. прирост инвестиций в основной капитал составил 3,7% при увеличении ВВП на 3,6% относительно аналогичного периода 2009 г. [2].
Характерной чертой 2010 г. стала тенденция сокращения ввода в действие общей площади жилых домов.
За январь □ сентябрь 2010 г. ввод жилой площади снизился на 5,5%. На ситуацию 201 0 г. негативное влияние оказало резкое сокращение заделов жилищного строительства в 2008 □ 2009 гг. Кроме того, существенно ухуд -шилась ситуация с финансированием. В 2009 г. средства, полученные на долевое участие в строительстве, сократились на 74,3 млрд руб., в том числе средства населения □ на 32,0 млрд руб., по сравнению с 2008 г.
Доля вложений в жилищное строительство в структуре инвестиций в основной капитал в целом по экономике в январе □ сентябре 2010 г. снизилась до 2,0% против 2,6 и
3,5% за аналогичные периоды 2009 и 2008 гг (рис. 1).
Рис. 1. Темпы прироста инвестиций в основной капитал, объемов работ в жилищном строительстве и ввода в действие жилых домов в 2000 □ 2010 гг., в % к предыдущему году: инвестиции в основной капитал;
I I объем работ жилищного строительства;
I I ввод в действие жилых домов
В январе □ сентябре 2010 г. организациями всех форм собственности построено 383,0 тыс. новых квартир, общая площадь которых составила 33 млн кв. м, что на 5,5% меньше, чем за соответствующий период
2009 г. В сентябре 2010 г. построено 53,4 тыс. квартир, а в октябре □ 58,7 тыс. Доля жилых домов, построенных индивидуальными застройщиками в январе □ октябре
2010 г., в общем вводе жилья составила 50,36% (в январе □ октябре 2009 г. □ 54,6%).
Средняя фактическая стоимость строительства 1 кв. м общей площади жилых домов в январе □ сентябре 2010 г. выросла на 6,5% по сравнению с соответствующим периодом 2009 г., при этом средняя фактическая стоимость строительства 1 кв. м общей площади жилых домов в январе □ сентябре 2010 г. выше среднероссийского уровня в 1,5 раза и наибольшая наблюдалась в Хабаровском (53 386 руб.), Камчатском (48 100 руб.) краях, Чеченской Республике (45 304 руб.), Сахалинской области (46 642 руб.), Чукотском автономном округе (191 698 руб.), Ямало-Ненецком автономном округе (57 407 руб.). Основная причина опережающего роста цен □ дисбаланс спроса и предложения на рынке жилья. Кроме того, рост цен на жилищном рынке формирует тенденцию увеличения объемов жилья, приобретаемого в инвестиционных целях, а существующий дисбаланс спроса и предложения приводит к ориентации рынка преимущественно на высокодоходные группы населения.
Повышение цен на жилье, однако, не повлияло негативно на его доступность (рис. 2). Коэффициент доступности жилья (КЖД) в III квартале 2010 г. снизился по
сравнению с I и II кварталами 2010 г., т.е. жилье стало более доступным, КДЖ первичного рынка (3,81 года) □ на 2,9% ниже, а вторичного (4,56 года) □ на 6,8% выше уровня IV кв. 2007 г.
140 -1
120
100
80
%
60
40
20
0 „ ^ с а,
Рис. 2. Изменение коэффициента доступности жилья в России: динамический ряд КЖД первичного рынка относительно КЖД 2007 г.;
I I динамический ряд КЖД вторичного рынка относител ьно КЖД 2007 г.
При расчетах коэффициента доступности жилья используется методика ООН-ХАБИТАТ. Для расчетов базовым показателем принимается домохозяйство, состоящее их трех человек и квартира, площадь которой составляет 54 м2:
(С„ х 54)
ИД = ппппппппппппп,
( Дсд х 3 х12)
где См □ стоимость 1 м2 жилья, руб.; Дса □ среднедушевой ежемесячный доход, руб.; 54 □ площадь условной квартиры, м2; 3 □ число членов домохозяйства; 12 □ количество месяцев в году.
Однако, по расчетам экспертов [3], московская семья, имеющая средний для страны месячный доход, сможет позволить себе приобрести на первичном рынке квартиру средней стоимости в ипотеку, если цены на недвижимость упадут на 40 □ 50%, а ставки по ипотечным кредитам составят 2,5 □ 3%. Необходимым условием доступности жилья является также строительство в России жилья на уровне 1 кв. м на душу населения в год.
Без сомнения, увеличить доступность жилья призван такой метод финансового обеспечения реализации жилищной политики, как жилищное ипотечное кредитование (рис. 3) [4].
Спад в жилищном ипотечном кредитовании, в пол -ной мере проявившийся в период экономического кризиса в IV квартале 2008 г., продолжался и в 2009 г. Суммарная задолженность по предоставленным ипотечным жилищным кредитам составила на 1 января 2009 г. 995,1 млрд руб., или 2,4% ВВП 2008 г.
Средневзвешенная ставка по рублевым ипотечным кредитам изменяется скачкообразно. Во втором квартале 2008 г. она была на уровне 12,5%, к январю 2009 г. достигла 14,1%. К середине марта средневзвешенные ставки предложения по ипотечным кредитам составили: фиксированная в рублях □ 18,79% и фиксированная в долларах □ 15,16%. К ноябрю 2010 г. этот показатель в рублях существенно снизился и достиг уровня в 12,7%.
Рис. 3. Динамика выдачи кредитов, предоставленных кредитными организациями физическим лицам для улучшения жилищных условий, млрд руб.:
I I объем предоставленных физическим лицам ипотечных жилищных кредитов, млрд руб.; объем кредитов, предоставленных физическим лицам на покупку жилья, млрд руб.
Средневзвешенная ставка по кредитам, предоставленным в иностранной валюте в 2010 г. сохраняла значение 11,1%.
По данным ЦБ РФ, на 1 ноября 2010 г предоставлено 289 277 жилищных кредита (ЖК) на сумму 316,5 млрд руб., в том числе 218 029 ипотечных жилищных кредита (ИЖК) на сумму 272,9 млрд руб., что в 2,53 раза больше чем за тот же период 2009 г. Остаточная задолженность на 1 ноября 2010 г. по ИЖК составила 1 трлн 86 млрд руб., что на 1,5% больше, чем на 1 октября (1 трлн 69,6 млрд руб.). За октябрь просроченная задолженность по ИЖК в рублях выросла на 1,26% и составила 25,34 млрд руб.; просроченная задолженность по ИЖК в иностранной валюте выросла на 2,57%, а в сумме просроченная задолженность увеличилась на 1,80% и составила 43,42 млрд руб. [5].
В связи с принятием 26 ноября 2010 г Госдумой РФ в третьем чтении Федерального закона ПО внесении изменений в Федеральный закон ПО статусе во-еннослужащихП и об обеспечении жилыми помещениями отдельных категорий граждане из федерального бюджета выделено 36 млрд руб. на предоставление жилья или денежной компенсации за него 23 373 человек военнослужащих, вставших в очередь до 1 января 2005 г
На сегодняшний день, как и в кризисный период, продолжается концентрация жилищного кредитования крупными банками. На начало 2009 г. 67% ипотечной задолженности (653 млрд руб.) находится на балансах 20 крупнейших банков, еще 321 млрд руб. □ на балансах средних и малых, в том числе региональных банков.
16 марта 2009 г. премьер-министр РФ В. Путин подписал Постановление, согласно которому в 2009 г. 26,3 млрд руб. средств «материнского капитала^ может быть использовано на погашение ипотечных кредитов. Размер материнского капитала на 1 января 2009 г. составил 299,87 тыс. руб. Использовать его для погашения ипотечных кредитов уже в 2009 г. смогут около 86 тыс. семей. Это 10% всех выданных кредитов на территории РФ. Правительством обсуждается программа предоставления средств банкам для выдачи кредитов по ставке ниже 15% в год и льготных ипотечных креди-
тов тем гражданам, которые будут готовы перебраться на постоянное место жительства в другой регион в целях поиска другого места работы [6].
Бюджетный комитет Госдумы поддержал депутатский законопроект, расширяющий практику предоставления налогового вычета при покупке жилья. С 2010 г налоговый вычет будет рассчитываться с суммы расходов не только на покупку дома, но и на относящийся к нему земельный участок. Кроме того, заемщики, рефинансировавшие ипотечный кредит, больше не будут терять право на вычет по уплаченным банку процентам. Однако на сегодняшний день, несмотря на принимаемые государством меры, жилье остается недоступным для большинства граждан. Лишь 20% населения России могут приобрести жилье за счет собственных и заемных средств.
Итак, на основе проведенного анализа финансовой политики в исследуемой сфере выделим основные направления развития системы финансового обеспечения жилищного строительства.
В сфере развития механизмов привлечения инвестиций необходимо:
□ внедрять механизмы, использующие в качестве инвестиционного инструмента жилищные облигации, а также развивать практику облигационных займов;
□ использовать механизм закрытых паевых инвестиционных фондов для инвестирования в недвижимость
и, в частности, в жилищное строительство.
В сфере развития жилищного кредитования целесообразно:
□ осуществлять активное подключение банков к участию в долевых схемах финансирования жилищного строительства;
□ развивать механизмы земельной ипотеки в соединении с развитием системы земельных закладных через специализированный государственный институт □ Федеральную жилищную корпорацию.
В сфере развития финансов строительных организаций рекомендуется:
□ ввести субсидирование процентной ставки по кредитам, направляемым на модернизацию, реконструкцию и развитие производств строительных материалов и изделий в соответствии с государственными приоритетами по развитию территорий;
□ развивать механизмы субсидирования лизинговых платежей;
□ совершенствовать механизмы предоставления налоговых льгот для предприятий, использующих новейшие научно-технические достижения в области производства строительных материалов, в том числе ресурсосберегающие технологии;
□ осуществлять государственное финансирование на конкурсной основе научно-исследовательских работ по основным направлениям научно-технической политики в строительном комплексе;
□ привлекать саморегулируемые организации строительной отрасли к участию в финансировании научно-исследовательских работ на основе грантовой системы.
В сфере приобретения жилья необходимо осуществлять совершенствование механизмов накопительных схем, в частности:
□ стимулировать участие граждан в жилищных кооперативах □ жилищно-накопительных, жилищно-строительные, кооперативах малоэтажного жилья;
□ внедрять принятые в мировой практике финансовые институты, такие как депозитно-кредитные банки и строительные сберегательные кассы, позволяющие стимулировать целевые накопления граждан на приобретение и строительство жилья.
В сфере развития страхования необходимо внедрить:
□ обязательное страхование гражданской ответственности профессиональных участников инвестиционно-строительной деятельности;
□ механизм страхования ответственности за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязательств по договору;
□ добровольное страхования жилья его владельцами;
□ обязательное страхование гражданской ответственности владельцев недвижимости.
1. Каменева Е.А. Механизмы привлечения инвестиций в коммунальную сферу: государственно частные партнерства // Регионология. 2009. № 1(66).
2. Лепилин Д.А. Система финансового обеспечения жилищного строительства в современных условиях // Российское предпринимательство. 2009. №6.
3. Логинов Н.П. Концепция развития ипотечного комплекса России // Финансы и кредит. 2010. №11 (395).
4. Фонд ПИнститут экономики городап. иК1_: \м«\л/.игЬапе conomics.ru.
5. Экономико-политическая ситуация в России. М.: Институт экономики переходного периода, 2009. №3; иК1_: www.iet.ru.
6. Экономико-политическая ситуация в России. М.: Институт экономики переходного периода. 2010. №12; иК1_: www.iep.ru.
УДК 336.71
Д.А. Трифонов
□
I
ШИШ ПАЕ
ш
]□[
ШППЛЕ
I
Н ПАПИ
В статье дается оценка современного состояния портфелей пассивов российских банков. Особое внимание уделяется источникам формирования ресурсной базы отечественных кредитных организаций в течение последних лет и связанным с этим проблемам.
Ключевые слова: иностранные долговые ресурсы, кризис, докапитализация банковской системы, привлечение средств в депозиты, выпуск собственных ценных бумаг, противоположные тенденции, проблемы формирования ресурсной базы.
D.A. Trifonov
DEBT PORTFOLIO ASSESSMENT OF RUSSIAN BANKS
The paper considers the current state of debt portfolios at Russian banks. Special attention is paid to the sources of resource base formation in Russian lending agencies in recent years and its problems.
Key words: foreign debt resources, crisis, decapitalization of banking system, raising money to deposits, issue of securities, contrary tendencies, problems of resource base formation.
Как известно, с помощью пассивных операций банки формируют свои ресурсы. Суть их состоит в привлечении различных видов вкладов, получении кредитов от других банков, эмиссии собственных ценных бумаг, а также проведении иных операций, в результате которых увеличиваются банковские ресурсы.
Для того чтобы дать оценку состоянию портфелей пассивов российских банков, необходимо выяснить, за счет каких источников преимущественно происходило формирование их ресурсной базы в течение последних лет.
Не секрет, что развитие корпоративного сектора России с начала 2000-х гг характеризовалось динамичным привлечением иностранных долговых ресурсов. По данным Всемирного банка, Россия являлась лидером среди стран БРИК по соотношению внешнего частного долга и ВВП (рис. 1).
Российский банковский сектор стал лидером по привлечению иностранных долговых ресурсов: на отече-
ственные банки приходилось свыше трети привлекаемых на внешнем рынке кредитов □ основного канала внешнего долгового финансирования (табл. 1).
Великобритан ия Франция Германия США Япон ия Россия Китай Индия Бразилия
0 50 100 150 200 250 300 350
Рис. 1. Отношение внешнего частного долга к ВВП в начале 2010 г., % [8]
Привлекая на внешнем рынке капитала долгосрочные и относительно дешевые ресурсы, российские банки могли предоставлять их на внутреннем рынке по более высоким ставкам, зарабатывая значительную процентную маржу.
