CC BY
24
37 (127) - 2012
Экономика предприятия
УДК 330.322.3:37
развитие фондов целевого капитала некоммерческой организации в системе профессионального образования российской федерации
О. В. КАУРОВА,
доктор экономических наук, доцент кафедры бухгалтерского учета и налогообложения
E-mail: atosik2006@mail. ru Е. Н. ПОДСЕВАЛОВА, доцент кафедры бухгалтерского учета и налогообложения
4955818347@mail. ru Российский государственный университет
туризма и сервиса
В статье раскрывается процесс формирования и развития фондов целевого капитала некоммерческих организаций в системе профессионального образования Российской Федерации, а также рассматриваются направления использования средств эндаумент-фондов российских вузов.
Ключевые слова: некоммерческий, организация, целевой капитал, финансирование.
Целевой капитал некоммерческой организации формируется за счет пожертвований и представляет собой часть имущества, переданную управляющей компании в доверительное управление для получения дохода, используемого на финансирование уставной деятельности некоммерческой организации. Весь доход, полученный от целевого капитала, идет на поддержку той компании, для которой он был создан.
Международный опыт использования целевого капитала (эндаумент-фондов) был рассмотрен авторами в статье «Использование зарубежного опыта финансирования некоммерческих организаций в
системе профессионального образования» [1, с. 75]. Применение в России зарубежного опыта в системе профессионального образования предполагает прежде всего использование эндаумент-фондов целевого капитала с помощью управляющих компаний.
В Российской Федерации в настоящее время существует ряд наиболее значимых управляющих компаний, которые осуществляют доверительное управление активами целевых фондов. Среди них необходимо отметить такие, как ЗАО «Газпромбанк — Управление активами», Благотворительный фонд В. Потанина, «Открытие», ВТБ Капитал Управление инвестициями, ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс [6]. В табл. 1 представлены крупнейшие российские управляющие компании по объемам активов.
Доверительное управление активами фондов целевого капитала является одним из приоритетных направлений ЗАО «Газпромбанк — Управление активами», лидера в этой отрасли как по количеству клиентов, так и по объему привлеченных средств. Выполняя функцию доверительного управляющего,
компания влияет на инвестиционную эффективность фондов, и от профессиональных действий зависит полученный фондом доход, который пойдет на реализацию социально значимых проектов. Это в некотором смысле и вклад в развитие такого важного сегмента социального сектора, как эндаумент-фонды. Кроме того, в России это очень молодая и в то же время очень нужная отрасль. Вот почему сегодня активно поддерживают многие проекты, которые, способствуют развитию этой сферы.
По данным «Национального Рейтингового Агентства» и рейтингового агентства «Эксперт РА», ЗАО «Газпромбанк — Управление активами» первая в России компания по темпам прироста активов в управлении за 2009 г. (148 %) и вторая по размеру активов под управлением (на 30.11.2010 — 138,47 млрд руб.).
ЗАО «Газпромбанк — Управление активами» входит в состав бизнеса доверительного управления группы «Газпромбанк» и оказывает клиентам полный спектр услуг на рынке доверительного управления по следующим направлениям:
• паевые инвестиционные фонды;
• доверительное управление для частных лиц;
• доверительное управление для корпоративных клиентов: юридических лиц, страховых компаний, негосударственных пенсионных фондов, фондов целевого капитала, саморегулируемых организаций.
Помимо ЗАО «Газпромбанк — Управление активами» бизнес доверительного управления группы включает:
• департамент доверительного управления активами клиентов «Газпромбанка» (общие фонды банковского управления (ОФБУ), индивидуальные счета доверительного управления для частных и корпоративных клиентов);
• департамент инвестиционного менеджмента «Газпромбанка»;
• международные инвестиционные фонды в Ирландии;
• управляющая компания GPB Asset Management в Люксембурге.
Подобная совокупность организационно-правовых форм позволяет с максимальной эффективностью реализовывать для клиентов компании любые инвестиционные решения.
Под управлением группы находятся 13 инвестиционных фондов в России, 4 международных фонда,
Таблица 1
Крупнейшие на 31.12.2011 управляющие компании по объему активов фондов целевого капитала в управлении
Компания Активы целевого капитала, млн руб.
«Газпромбанк — Управление активами» 1 564
«Открытие» 835
ВТБ Капитал Управление Инвестициями 756
ТКБ БНП Париба Инвестмент Партнерс 349
«Либра Капитал» 341
«Альфа-Капитал» 206
«СМ. арт» 95
БФА 74
«Райффайзен Капитал» 60
5 ОФБУ, а также более 15 стратегий доверительного управления.
В настоящее время под управлением компании находится множество эндаументов ведущих вузов, совокупные активы которых составляют около 50 % индустрии фондов целевого капитала в России. Клиентами компании являются:
• фонды развития МГИМО, Санкт-Петербургского государственного университета, Омского государственного технического университета;
• фонды целевого капитала Сколково, Томского политехнического университета; Тюменского, Волгоградского и Тамбовского государственных университетов; Государственного музея-заповедника «Петергоф»;
• некоммерческий фонд целевого капитала развития культуры «Эндаумент ВАРК»;
• специализированный фонд управления целевым капиталом «Урал-Инвест Плюс»;
• фонды Европейского университета в Санкт-Петербурге и Государственного Эрмитажа. Объем средств фондов целевого капитала под
управлением ЗАО «Газпромбанк — Управление активами» на 30.11.2010 составил более 1 млрд руб. [7].
К примеру, направлением использования средств фонда МГИМО является поддержание статуса вуза как крупного образовательного и научного центра, занимающего лидирующие позиции в России, а также дальнейшее продвижение университета на мировом рынке образовательных услуг. Объем средств фонда на конец мая 2010 г. составлял 526 млн руб.
Средства целевого капитала используются на учреждение грантов для талантливых студентов из
7х"
9
регионов и малообеспеченных семей, проведение региональных конкурсов и олимпиад, учреждение негосударственного пенсионного фонда для профессорско-преподавательского состава, приобретение квартир для молодых сотрудников и преподавателей, а также создание для них программ оздоровительного отдыха и лечения, возведение при МГИМО храма Александра Невского, строительство общежития и др.
На конец мая 2010 г. фонд Тюменского государственного университета составлял 11,5 млн руб.; доход от управления в 2009 г. — 0,5 млн руб.; пополнение целевого капитала за счет пожертвований в 2009 г. — 10 млн руб.
Доходы от управления целевым капиталом Тюменского государственного университета используются на:
• укрепление материально-технической базы университета;
• модернизацию образовательных программ;
• финансирование инвестиционных проектов, научно-исследовательской деятельности студентов и преподавателей;
• развитие кадрового потенциала и социальную поддержку сотрудников и студентов университета.
Компания «Газпромбанк — Управление активами» управляет значительным объемом средств эндаумент-фондов — около 50 % российского рынка целевого капитала. Компания проводит консультации по вопросам создания и формирования фонда целевого капитала и предлагает всем некоммерческим организациям, планирующим создавать фонды целевого капитала или уже являющимся собственниками таковых, услуги по направлениям, представленным на рис. 1.
Эффективное использование средств целевого капитала позволяет учебным заведениям профес-
Услуги управляющей компании
Разработка индивидуальной инвестиционной стратегии управления целевым капиталом
рис. 1. Услуги компании «Газпромбанк — Управление активами»
сионального образования повышать свой рейтинг. Говоря о нем, отметим, что Благотворительный фонд Владимира Потанина в очередной раз составил рейтинг ведущих российских вузов — на этот раз по итогам работы Федеральной стипендиальной программы и программ грантов для молодых преподавателей в 2010/2011 учебном году. По данным фонда, третий год подряд в рейтинге лидирует Новосибирский государственный университет.
Всего в рейтинге приняло участие 60 ведущих государственных вузов России, где в течение учебного года по единой методике проводились конкурсные отборы среди студентов-отличников и молодых перспективных педагогов. В первую очередь оценивались интеллектуальный и личностный потенциалы студентов и профессиональный уровень молодых преподавателей — их умение сочетать преподавательскую и научную работу, внедрять новые формы обучения.
По мнению генерального директора Благотворительного фонда В. Потанина, одни и те же тесты, методики дают возможность сравнивать вузы между собой (табл. 2).
Как считают сами составители рейтинга, его результат в преддверии вступительных экзаменов может оказаться весьма полезен абитуриентам, так как дает объемное представление о картине высшего образования в стране [3].
В выступлении эксперта программы «Целевые капиталы», заместителя исполнительного директора эндаумент-фонда Финансового университета при Правительстве РФ «Российские эндаумент-фонды: итоги первой пятилетки» отмечено, что первая пятилетка существования российских фондов целевых капиталов завершена, и, несомненно, достигнуты хорошие результаты. В России (рис. 2, 3) по состоянию на май 2012 г. зарегистрировано 83 фонда, аккумулировано более 17 млрд руб. [2].
Дебютантами по состоянию на май 2012 г. стали фонды, представленные на рис. 4.
Развитию эндаументов способствуют реформы бюджетного законодательства, инициативы по совершенствованию режима налогового благоприятствования, в том числе и для доноров (введение с 1 января 2012 г. социального налогового вычета), государственная поддержка сектора некоммерческих организа-
Таблица 2
Рейтинг российских вузов по итогам 2010—2011 гг.
Высшее учебное заведение Итоговый балл
Новосибирский государственный университет 17,13
Уральский государственный университет им. А. М. Горького 16,85
Казанский федеральный (Приволжский) университет им. В. И. Ульянова-Ленина 16,76
Российский государственный педагогический университет им. А. И. Герцена 16,69
Московский государственный университет им. М. В. Ломоносова 16,58
Томский государственный университет 16,52
Московский государственный институт международных отношений (Университет) МИД РФ 16,43
Национальный исследовательский Томский политехнический университет 16,42
Московский физико-технический институт (МФТИ) 16,41
Омский государственный университет им. Ф. М. Достоевского 16,38
90 80 70' 60 50 40 30 20 10 0
т
2007 2008 2009 2010 2011 2012*
* По состоянию на май 2012 г.
Рис. 2. Динамика регистрации фондов [5]
ФОНДЫ - «ДЕБЮТАНТЫ»
I Н^ВЦ^ЩЩйШС
Рис. 4. Фонды-«дебютанты» на май 2012 г.
ций. С принятием Федерального закона № 328 стало возможным пополнять целевые капиталы ценными бумагами и недвижимым имуществом. Также отмечено, что возможными точками роста могут стать региональные благотворительные
7х"
18 16 14 12 10 8 6 4
2-К
0
гп
2007 2008 2009 2010 2011 2012* Рис. 3. Динамика объема средств фондов, млрд руб.
фонды, поддерживающие социальную инфраструктуру, и научно-исследовательские и образовательные учреждения.
Анонсировав программу «Целевые капиталы» Форума Доноров, обратили внимание на важность совместных усилий всего профессионального сообщества по развитию тематики целевых капиталов. Также стоит отметить, что заместитель директора департамента корпоративного управления Министерства экономического развития РФ обозначил активное развитие фондов целевого капитала.
Преимущества эндаумента: 1. Для организации, создающей эндаумент:
обеспечение финансовой стабильности организации посредством получения регулярного и стабильного дохода от эндаумента; достижение независимости от разовых пожертвований и иных добровольных поступлений;
11
И Образование
□ Здравоохранение
□ Культура S Наука
рис. 5. Структура использования эндаумент-фондов, %
формирование долговременного источника финансирования;
возможность устойчивого финансирования специальных проектов и т. д. 2. Для доноров, жертвующих в эндаумент: прозрачный механизм благотворительности, позволяющий контролировать расходование дохода от эндаумента только на заранее установленные цели и исключительно в пользу той организации, для которой создан эндау-мент;
возможность жертвования денежных средств, не облагаемых налогом на добавленную стоимость, для создания системы долгосрочного использования целевого капитала; возможности получения льгот и особых условий при пользовании услугами, оказываемыми данной организацией, и др. [4].
Таким образом, в нынешних условиях активно формируется новый класс институциональных инвесторов, происходят реформы бюджетного законодательства, стимулирующие развитие эндаументов, совершенствуется режим налогового благоприятствования, в том числе и для доноров, усиливается государственная поддержка сектора некоммерческих организаций [2].
Список литературы
1. Каурова О. В., Подсевалова Е. Н. Использование международного опыта финансирования некоммерческих организаций в системе профессионального образования // Финансы и кредит. 2012. № 17.
2. Субанова О. С. Российские эндаумент-фон-ды: итоги первой пятилетки / III INVESTFUNDS FORUM. Санкт-Петербург, 17 мая 2012 г.
3. URL: http//:www. fondpotanin. ru/ (Дата обращения 16.07.2012)
4. URL: http://endowment. donorsforum. ru/ content/15.html (Дата обращения 25.06.2012)
5. URL: http://www. donorsforum. ru/projects/ endowment/ (Дата обращения 16.07.2012)
6. URL: http://www. raexpert. ru/rankings/ uk/2012_1q/ (Дата обращения 11.06.2012)
7. URL: http://www. rbc. ru — РосБизнесКонсалтинг (Дата обращения 10.07.2012).
6
2
Вниманию менеджеров высшего и среднего звена, экономистов, финансистов, преподавателей высших и средних учебных заведений, аспирантов и студентов!
Журнал «Дайджест-Финансы»
ISSN 2073-8005
Выпускается с 1996 года. Журнал реферируется ВИНИТИ РАН. Включен в Российский индекс научного цитирования (РИНЦ).
Формат A4, объем 76 - 84 с. Периодичность - 1 раз в месяц.
ПОДПИСКА ПРОДОЛЖАЕТСЯ!
Индекс по каталогу «Почта России» Индекс по каталогу «Роспечать» Индекс по каталогу «Пресса России»
33384 71221 40787
За дополнительной информацией обращайтесь в отдел реализации Издательского дома «ФИНАНСЫ и КРЕДИТ» телефон/факс: (495) 721-85-75, E-mail:podpiska@fin-izdat.ru
Возможна подписка на электронную версию журнала, а также приобретение отдельных статей: Научная электронная библиотека: eLibrary.ru Электронная библиотека: dilib.ru
www.fin-izdat.ru
