CC BY
101
УДК 338.45:621:005.591.6
РАЗРАБОТКА ПРИНЦИПОВ ПОСТРОЕНИЯ СВЯЗЕЙ МЕЖДУ БИЗНЕС-ЕДИНИЦАМИ ПРИ РЕСТРУКТУРИЗАЦИИ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
А.А. Баранов, Е.А. Щукина
Рассматривается процесс построения связей между бизнес-единицами при реформировании машиностроительного предприятия, являющийся условием успешной реализации инновационного проекта.
Ключевые слова: инновационный проект; инвестиции; бизнес-единица; концепция; системность; реструктуризация; методология; стоимость.
В управлении предприятием в интересах собственников главным является подход стоимости бизнеса, основой которого является использование рыночной стоимости бизнеса в качестве главного ориентира проводимых преобразований, реализации инновационных проектов, осуществления инвестиций. Можно определить, что реструктуризация предприятия на основе стоимостного подхода - это совокупность взаимосвязанных (технических, технологических, организационных, экономических и социальных) бизнес-единиц, которые функционируют как единое целое, обеспечивая при этом развитие предприятия посредством генерирования необходимого денежного потока и максимизации его рыночной стоимости. Масштаб, направления и состав мероприятий по реструктуризации могут быть различными, определяться особенностями функционирования конкретного предприятия.
Однако известно, что максимизация стоимости предприятия напрямую зависит от позитивных изменений величины и структуры денежного потока, генерируемого предприятием в долгосрочной перспективе. Соответственно, при проведении мероприятий по взаимной увязке бизнес-единиц предприятия необходимо (рис. 1):
- учитывать принцип максимального использования ресурсов предприятия, который гарантирует не только возможность получения максимальных доходов, но и сохранение и активное развитие потенциала предприятия;
- производить итерационную оценку роста стоимости бизнеса машиностроительного предприятия на основе анализа притоков средств (выручка, привлеченный капитал, кредиты и т.д.) и их оттоков (расходы на производство продукции, услуг, выплаты процентов по займам, налоги и т. д.), дифференцируемые по различным составляющим производства;
- анализировать характер изменения рисков бизнеса.
Принцип
максимального
использования
ресурсов
предприятия
Снижение обще риска компании
Рис. 1. Основные принципы построения связей между бизнес-единицами
В основе разработки политики построения взаимосвязей между бизнес-единицами, отражающей принцип максимального использования всех ресурсов предприятия находится:
- формирование системы «доноров» предприятия, соответствующей выбранным стратегическим направлений развития. Донором предприятия следует считать подразделение, обеспеченное долгосрочными заказами и необходимыми для реализации этих заказов ресурсами, в том числе основными и оборотным средствами. Донор как каждое отдельное направление деятельности должно являться безубыточным, а в целом сумма маржинального дохода всех доноров является достаточной для покрытия постоянных издержек всего предприятия;
- формирование системы «спутников» в виде группы универсальных и обслуживающих производств, продукция которых используется, в первую очередь, внутренними подразделениями «доноров», а также внешними пользователями. Спутники могут быть созданы как в виде внутренних структурных подразделений основного машиностроительного предприятия, так и в виде самостоятельных юридических лиц. Требование безубыточности спутников не является ключевым;
- формирование системы независимых производств, деятельность которых не связана с основными стратегическими направлениями развития предприятия, однако позволяющая загрузить оставшиеся производственные ресурсы и получать доходы от неконтролируемого или частично контролируемого бизнеса. Примером такой системы могут служить бизнес-
инкубаторы, где на условиях аренды максимально возможному количеству внешних пользователей предоставляется оборудование, помещения и другие ресурсы промышленной площадки основного предприятия. При этом схема бизнеса таких внешних пользователей на первом этапе анализируется с позиций безопасности их деятельности для головного машиностроительного предприятия, на втором этапе рассматривается возможность использования результатов их деятельности в схеме бизнеса головного предприятия. Такой подход позволяет уйти от необходимости собственного поиска путей дозагрузки значительного количества ресурсов предприятия, при этом созданный внешними пользователями продукт может быть полезен для подразделений-доноров.
Применяя данный подход, все ресурсы предприятия оказываются задействованными в процессах получения прибыли, а придание определенного статуса (донор, спутник и т.п.) бизнес-единицам или их группам отражает приоритеты развития предприятия, определяемые стратегией.
Сама по себе задача выделения в структуре предприятия самостоятельных производств, установление определенного уровня их автономности в части ресурсов и подконтрольности, соотвествует общим положениям подхода диверсификации деятельности крупного предприятия, направленного на снижение общего риска недополучения прибыли или получения убытка. Однако, для машиностроительного предприятия особенности технологического, в т.ч. территориального построения промышленной площадки не позволяют свободно комбинировать промышленные зоны и проводить диверсификацию как это возможно в других отраслях. Технологические ограничения обязывают определять приоритеты группировки ее ресурсов в виде установления специального статуса бизнес-единицы (рис. 2).
Реализуя второе требование - построение взаимосвязей между бизнес-единицами с учетом роста стоимости компании, следует дополнить традиционно используемые технологии оценки доходов и расходов структурных подразделений с целью учета всех возможных видов получения прибыли и участия в схеме бизнеса основного предприятия.
Общеизвестны два стратегических направления, реализация которых приводит к соответствующим изменениям стоимости бизнеса:
Во-первых, «лидерство по затратам», рост стоимости бизнеса в рамках которого обеспечивается за счет сокращения затрат всех видов.
Во-вторых, «дифференциация», рост стоимости бизнеса, в рамках которого происходит увеличение доходов, связанных с предложением продуктов, необходимых определенной категории потребителей (внешних и внутренних), готовых платить за это дополнительно.
Рис. 2. Порядок построения взаимосвязей между бизнес-единицами на основе принципа максимального использования ресурсов предприятия
Подход с использованием бизнес-единиц позволяет сформировать еще четыре направления, также существенно влияющих на стоимость бизнеса:
- «разделение стоимости», рост стоимости бизнеса достигается за счет разделения предприятия на ряд взаимосвязанных подразделений, стоимость которых в сумме больше стоимости предприятия как единого целого. Например, выделив в отдельную структуру логистическое или торговое подразделение, оно само начинает обладать рыночной стоимо-
стью и может быть продано как отдельная хозяйствующая единица, при этом сохранив необходимую функцию логистики для основного предприятия;
- «усиления фактора сравнения», рост стоимости бизнеса осуществляется за счет возможности применения сравнительного подхода при оценке предприятия. Действительно, для того, чтобы применять сравнительный подход к оценке действующего машиностроительного предприятия, необходимо учитывать уникальность каждого хозяйствующего субъекта и вносить достаточно существенные поправки в характеристики сравниваемых объектов. Если рассматривать машиностроительное предприятие как единый комплекс, то внесение сравнительных поправок будет обладать значительной долей субъективизма экспертов. Более просто сравнивать предприятия по элементам хозяйственных процессов в привязке к конкретным подразделениям. Например, по подразделениям поставки сырья, продаж, управления, технологическим производственным подразделениям и т. д.;
- «резервные активы», рост стоимости бизнеса может происходить в результате сохранения и развития системы ликвидных резервных активов в ходе капитализации прибыли. При этом ликвидность активов должна определяться как в контексте существующего бизнеса, так и без него. Действительно, в случае специфической рыночной обстановки или желания собственника продать предприятие по причине спада его экономической деятельности, собственник должен быть уверен, что реализовав все активы даже без сохранения бизнеса предприятия, он покроет значительную часть рисков инвестирования. В первую очередь подход «резервных активов» рассматривается в рамках реализации процедур возможной ликвидации, поскольку в ряде случаев только ликвидация приводит к максимальной стоимости предприятия. Безусловно, при ликвидации не сохраняется стабильность гражданского оборота, не обеспечивается правопреемство по всему комплексу прав и обязанностей в отношении третьих лиц, кредиторы не получают гарантии полного возврата вложенных средств, не сохраняется производственный капитал, не сокращаются различные издержки. Однако, для собственника в большинстве случаев актуальны вопросы возврата собственных инвестированных средств;
- «синергетические активы», рост стоимости бизнеса достигается за счет формирования новых доходных центров на основе технологического объединения разрозненных ресурсов промышленной площадки, которые ранее существовали в виде элементов других производственных процессов, не приносящих доходов.
Кроме дополнения существующих факторов, влияющих на оценку роста стоимости бизнеса, для целей объединения бизнес-единиц, необходимо определить виды связей между ними. Характер связей прямо влияет на:
- величину постоянных издержек предприятия, которые для машиностроительного производства являются значимыми;
- на формирование величины общего риска компании за счет изменения подконтрольности подразделений, в т.ч. изменения отношений собственник-исполнитель. Отдельно технология учета рисков при формировании новой структуры компании рассматривается ниже. На данном этапе блок учета рисков определим формально.
Виды связей между бизнес-единицами и операции с ними:
1. Связь «один к одному» - последовательная связь между смежными зависимыми структурами, включенным в единую технологическую цепочку;
2. Связь «один ко многим» формируется между центрами контроля, центрами управления и технологическими единицами;
3. Связь «собственник- зависимое лицо» - взаимообратная связь между технологически необходимым подразделением, которое выделено в отдельное зависимое юридическое лицо;
4. Связь «собственник- независимое лицо» - взаимообратная связь между технологически необходимым подразделением, которое выделено или существует в виде независимого юридического лица;
5. Разрыв внутренней связи и слияние двух или нескольких бизнес-единиц с удалением дублирующих управленческих структур. Используется для сокращения издержек управления и формирования более простой административной подчиненности подразделений;
6. Разрыв внутренней связи и поглощение двух или нескольких бизнес-единиц с сохранением части дублирующих управленческих структур;
7. Разрыв внутренней связи и выделение бизнес-единиц без потери контроля;
8. Разрыв внутренней связи и выделение бизнес-единиц с потерей контроля;
9. Удаление связей и ресурсов бизнес-единицы путем ликвидации или продажи в случае, если связанные бизнес-единицы не могут быть использованы в текущем периоде или в будущем.
Третьей важной составляющей процесса построения взаимосвязей между бизнес-единицами является учет фактора общего риска компании.
Таким образом, условием реструктуризации предприятия при реализации инвестиционного проекта на основе стоимостного подхода - это выявление и формализация совокупности связей (технических, технологических, организационных, экономических и социальных) бизнес-единиц, которые функционируют как единое целое, обеспечивая при этом развитие предприятия.
Список литературы
1. Артемьев Д.Г., Пыткин А.Н. Механизм формирования и реализации стратегии промышленного предприятия на основе системы планирования и администрирования. Екатеринбург: ИЭ УрО РАН, 2010. 33 с.
2. Бизнес - модели в управлении инновационным развитием организации / Отв. ред. д-р экон. наук А.Г. Шеломенцев. Пермь: ПГТУ, 2010. 95 с.
3. Глезман Л.В., Бартова Е.В. Повышение результативности деятельности промышленного предприятия на основе управления производственным потенциалом / Отв. ред. д-р экон. наук А.Н. Пыткин. Пермь: Полиграф. Сити, 2010. 50 с.
4. Подготовка и принятие решений по управлению финансовыми потоками бизнес-единиц: Препринт А. А. Винник, В. А. Ириков, А. А. Парфенова; Рос. акад. наук. Ин-т проблем упр. им. В. А. Трапезникова. М.: Инт проблем упр., 1999.
5. Методология корпоративного подхода к реструктуризации промышленных предприятий в условиях российской экономики / В. А. Балуко-ва. СПб.: СПбГИЭУ. 2002.
6. Управление организационными изменениями: реструктуризация предприятия: Учеб. пособие / Д.В. Соколов, М.С. Мотышина, Н.В. Минее-ва и др. СПб.: Изд-во СПбГУЭФ. 2003.
7. Халилов Ш.Р. Формирование организационной структуры управления промышленным предприятием на основе создания бизнес-единиц. Пенза, 2003.
Баранов Александр Анатольевич, проф., д-р техн. наук, 89101558999, Россия, Тула, Тульский государственный университет,
Щукина Елена Александровна, канд. экон. наук, 89101558999, Россия, Тула
DEVELOPMENT OF PRINCIPLES BUILDING LINKS BETWEEN BUSINESS UNITS IN THE RESTRUCTURING OF MACHINE-BUILDING ENTERPRISES
Baranov А.А., Shchukina E.A.
The process of building links between business units in reforming engineering company, which is the successful implementation of the innovation project.
Key words: an innovative project; investment; business unit; concept; system; restructuring; methodology; cost.
Baranov Aleksandr Anatolievich, Professor, Doctor of technical science, 89101558999, Russia, Tula, Tula State University,
Shchukinа Elena Aleksandrovna, candidate of economical science, 89101558999, Russia, Tula
