CC BY
31
УДК 338.45
РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ОБНОВЛЕНИЯ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ ПРЕДПРИЯТИЙ
С. Ю. Большакова, А. А. Бойко
Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева Российская Федерация, 660037, г. Красноярск, просп. им. газ. «Красноярский рабочий», 31
E-mail: [email protected]
Представлены этапы методики финансирования обновления основных производственных фондов. Методика может быть использована для формирования инвестиционных ресурсов предприятий ракетно-космической отрасли.
Ключевые слова: методика финансирования обновления основных производственных фондов.
DEVELOPMENT OF METHOD FINANCING RENEWAL OF BASIC PRODUCTION
ASSETS OF THE ENTERPRISES
S. Yu Bolshakova, A. A. Boiko
Reshetnev Siberian State Aerospace University 31, Krasnoyarsky Rabochy Av., Krasnoyarsk, 660037, Russian Federation E-mail: [email protected]
The article presents the stages of the methodology for financing the renewal of basic production funds. The methodology can be used to form investment resources of enterprises of the rocket and space industry.
Keywords: methodology offinancing renewal offixed production assets.
На сегодняшний день предприятия производства машин и оборудования сталкиваются с проблемами физического и морального износа оборудования, очень низкими темпами воспроизводства ОПФ, а так же низким уровнем загрузки мощностей. Недостаток инвестиционных ресурсов для обновления основных фондов является одной из причин вышеперечисленных проблем. Для этого необходимо расширять источники финансирования - осуществлять поиск и выбор новых источников.
Для решения данных задач может быть применена методика формирования инвестиционных ресурсов для обновления ОПФ предприятий производства машин и оборудования. Методика может быть использована для принятия управленческих решений по формированию инвестиционных ресурсов предприятий ракетно-космической отрасли.
Конструктивно методика состоит из трех этапов. На первом этапе идет определение необходимого объема инвестиционных ресурсов для воспроизводства ОПФ. Этап определения объема инвестиционных ресурсов представлен в следующей последовательности:
1. Определение набора вариантов и форм воспроизводства ОПФ в прогнозируемом периоде.
Задается требуемая производственная мощность ОПФ (Мн), получаемая на основе планируемой производственной программы для различных технологических групп оборудования.
Затем определяется набор вариантов и форм воспроизводства ОПФ, тем самым составляется перечень существующих вариантов и форм воспроизводства.
Существуют следующие варианты воспроизводства ОПФ: простое нормативное воспроизводство; простое ускоренное воспроизводство; расширенное экстенсивное ускоренное воспроиз-
Актуальные проблемы авиации и космонавтики - 2017. Том 3
водство; расширенное экстенсивное нормативное воспроизводство; расширенное интенсивное нормативное воспроизводство; расширенное интенсивное ускоренное воспроизводство; расширенное экстенсивно-интенсивное нормативное воспроизводство; расширенное экстенсивно-интенсивное ускоренное воспроизводство. [1]
Для всех вариантов определяется фактическая производственная мощность ОПФ (Мф) с учетом уровня и состояния их использования на предприятии.
После этого выбираются варианты и формы воспроизводства ОПФ, которые должны соответствовать условию: фактическая производственная мощность ОПФ предприятия во всем расчетном периоде должна быть больше или равна необходимой производственной мощности (Мф > Мн).
Если вариант и форма воспроизводства не соответствуют заданному условию, то его следует отклонить. Набор вариантов и форм воспроизводства ОПФ, который удовлетворяет заданному условию, остаются для рассмотрения.
2. Выбор оптимального варианта и формы воспроизводства ОПФ.
С учетом вышеперечисленных факторов, для реализации каждого из предоставленных вариантов определяется необходимое количество оборудования и объем инвестиционных ресурсов (0инв.р) в прогнозируемом периоде.
Затем выбирается наилучший вариант и форма воспроизводства, соответствующие критерию «минимум объема инвестиционных ресурсов».
Для выбранного варианта и формы воспроизводства ОПФ строится график потребности в инвестиционных ресурсах в прогнозируемом периоде.
На втором этапе идет привлечение инвестиционных ресурсов из различных источников.
1. Определение объема собственных внутренних источников инвестиционных ресурсов.
Для начала определяется объем внутренних собственных источников инвестиционных ресурсов (бсоб).
Затем необходимо проверить: хватит ли собственных внутренних источников для покрытия требуемого объема инвестиционных ресурсов (2соб > 0инвр) для выбранного варианта.
Если данное условие не выполняется, то следует переходить к следующему пункту.
2. Формирование перечня других источников инвестиционных ресурсов воспроизводства
ОПФ:
Формируется перечень всех существующих источников формирования инвестиционных ресурсов. Рассматриваются следующие основные источники инвестиционных ресурсов: собственные внешние источники и заемные.
К собственным внешним источникам относятся: привлечение дополнительного паевого капитала, ассигнования из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе, эмиссия акций, целевые ассигнования негосударственных фондов на безвозвратной основе, прочие источники.
К заемным можно отнести: долгосрочные кредиты банка, долгосрочные кредиты и займы небанковских финансовых учреждений, финансовый лизинг, государственные целевые и льготные кредиты, облигационные займы, прочие заемные источники.[2]
Доступные источники инвестиционных ресурсов определяются для конкретного предприятия производства машин и оборудования на основе ограничительных факторов.
Для доступных инвестиционных ресурсов выделяются следующие ограничительные факторы: существующие источники инвестиционных ресурсов, стадия жизненного цикла, спрос на продукцию, нормативно-правовая база, возможный объем средств, привлекаемый из конкретного источника, организационно-правовая форма предприятия.
На основании данных факторов формируется перечень доступных источников инвестиционных ресурсов воспроизводства ОПФ для конкретного предприятия.
Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов является третьим этапом методики, включающая в себя следующие пункты:
1. Определение стоимости источников инвестиционных ресурсов.
2. Определение средневзвешенной стоимости источников инвестиционных ресурсов.
3. Выбор структуры источников инвестиционных ресурсов, который соответствует критерию: WACC ^ min. Не соответствие структуры источников инвестиционных ресурсов данному критерию, говорит о том, что необходимо изменить доли источников инвестиционных ресурсов.
4. Оптимальная структура источников инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде.
5. Построение графика поступления инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде. [3]
Для выбранной структуры строится график поступления инвестиционных ресурсов в прогнозируемом периоде.
Таким образом, с помощью предложенной методики финансирования обновления основных производственных фондов, руководство предприятий производства машин и оборудования сможет принимать обоснованные управленческие решения по формированию инвестиционных ресурсов для обновления ОПФ.
Библиографические ссылки
1. Бланк, И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс / И. А. Бланк. - «Ника - Центр», 2014. - 528 с.
2. Михалев, Г. С. Выбор и реализация варианта воспроизводства основных производственных фондов машиностроительных предприятий: моногр. / Г. С. Михалев, А. А. Бойко; Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. - Красноярск, 2013. - 136 с.
3. Бойко, А. А. Методы стратегического планирования инновационного воспроизводства основных производственных фондов [Текст] / А. А. Бойко, //Вестник Сиб. гос. аэрокосмич. ун-та им. акад. М. Ф. Решетнева / под ред. И. В. Ковалева; Сиб. гос. аэрокосмич. ун-т. - Вып. 5 (38) -Красноярск, 2013. - с. 403-406.
© Большакова. С. Ю., Бойко. А. А., 2017
