CC BY
95
138
Танда А.К.
РАЗРАБОТКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЙ ПО ПРОИЗВОДСТВУ ПРОДУКЦИИ ЖИВОТНОВОДСТВА
Аннотация. В статье рассматривается разработка структуры плана инвестиционного развития, в котором будут определены стратегические инвестиционные приоритеты региона, необходимые для устойчивого долгосрочного инвестиционного развития. Актуальность разработки стратегии состоит в необходимости преодоления дефицита инфраструктуры и стимулировании роста местной мясной промышленности региона за счет федеральных и региональных бюджетных источников финансирования и финансовых институтов. Стратегия направлена на повышение инвестиционной привлекательности региона и эффективности государственного регулирования инвестиционной сферы, формирования механизмов мобилизации и увеличения притока внешних инвестиционных ресурсов.
Ключевые слова. Инвестиции, стратегии, продукция животноводства, развитие региональной инфраструктуры, государственно-частное партнерство, финансирование.
Tanda А.С.
THE DEVELOPMENT OF THE INVESTMENT STRATEGY OF CORPORATIONS FOR THE PRODUCTION OF LIVESTOCK PRODUCTS
Abstract. The article discusses the development of the structure of the investment development plan, which will identify strategic investment priorities of the region for sustainable long-term investment development. The relevance of this article and the development of the strategy is the need to tackle the infrastructure deficit and stimulating growth in the local meat industry in the region by Federal and regional budgetary funding sources and financial institutions. The strategy aims at increasing investment attractiveness of the region and the effectiveness of state regulation of investment sphere, forming of mechanisms to mobilize and increase the flow of external investment resources.
Keywords. Investments, strategy, animal products, development of regional infrastructure, public financial institutions and private partnership, financing.
Д Д Д
Инвестиции традиционно рассматриваются как основной фактор увеличения продуктивности экономики региона, а также роста валового регионального продукта. Необходимо отметить, что инвестиционная активность и экономический рост являются взаимосвязанными и взаимозависимыми механизмами, в этой связи управление инвестиционным процессом имеет ключевое значение, как для отдельных хозяйствующих субъектов, так и для регионов и страны в целом.
ГРНТИ 65.59.01 © Танда А.К., 2015
Али Коулибали Танда - аспирант кафедры корпоративных финансов и оценки бизнеса Санкт-Петербургского государственного экономического университета.
Контактные данные для связи с автором: 191023, Санкт-Петербург, Садовая ул., д. 21 (Russia, St. Petersburg, Sadovaya str., 21). E-mail: atcoulis@yahoo.com.
Публикуется по рекомендации д-ра экон. наук, проф. В.Е. Леонтьева.
Статья поступила в редакцию 28.08.2015 г.
Для ссылок: Танда А.К. Разработка инвестиционной стратегии предприятий по производству продукции животноводства // Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета. 2015. № 5 (95). С. 138-142.
ТВОРЧЕСТВО МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ
139
Разработано автором.
Рис. Схема управления инвестиционными процессами в регионе
140
Танда А.К.
Разработка плана инвестиционного развития, в котором будут определены стратегические инвестиционные приоритеты региона, необходима для устойчивого долгосрочного инвестиционного развития, особенно, это касается производства всех видов сельскохозяйственной продукции. С учетом структуры потребления продовольствия, в России есть необходимость стимулирования роста местной мясной и молочной промышленности за счет федеральных и региональных бюджетных источников финансирования и финансовых институтов. Эта деятельность должна быть направлена на повышение инвестиционной привлекательности региона и эффективности государственного регулирования инвестиционной сферы, формирования механизмов мобилизации и увеличения притока внешних инвестиционных ресурсов.
Управление в рассматриваемой сфере включает в себя разработку, планирование и ведение инвестиционной деятельности; повышение эффективности инвестиций, развитие региональной инфраструктуры с использованием механизмов государственно-частного партнерства. Необходимо отметить основные принципы формирования стратегий развития: направленность, нацеленность и комплексность разработки и обоснования прогнозов и планов; содействие региональным производителям мясо-молочной продукции, бюджетная и социальная эффективность; приоритет развития инфраструктуры и внедрения инновационных решений; стимулирование и государственное финансирование корпораций пищевой промышленности; равенство всех субъектов инвестиционной деятельности, развитие конкуренции и исключение дискриминации; публичность и прозрачность принятия инвестиционных решений; упрощение административных процедур предоставления государственной поддержки. Схема управления инвестиционными процессами в регионе приведена на рисунке. Рассмотрим ее более детально.
Первая задача: оценка эффективности инвестиционного проекта корпорации в регионе. Отсутствие инвестиционной деятельности и инновационных процессов в региональных корпорациях пищевой промышленности, в частности, мясоперерабатывающих, была одной из самых актуальных проблем в вопросе ускорения темпов роста выпуска сельскохозяйственной продукции в большинстве регионов России, что объясняется слишком большой зависимостью от импорта продовольствия (свинина, говядина, яйца, сыр и другие молочные продукты) из других стран. Необходимо также отметить, что после реакции Российской Федерации на санкции США и Европы в форме наложения запрета на ввоз импортных продуктов питания, нехватка продовольствия в большинстве регионов действительно ощущалась. Региональные продовольственные корпорации не могли производить достаточно продуктов питания для населения России в силу того, что они развивались в условиях ограниченных инвестиционных возможностей. Зависимость России от импортных продуктов питания привела к сокращению финансирования инвестиционных аграрных проектов, что, в свою очередь, привело к упадку на предприятиях, занятых в производстве мясных продуктов.
Запрет на импортные продукты питания пошел на пользу местным корпорациям: для увеличения объемов производства продовольствия государство стало выделять гораздо больше средств на финансирование их инвестиционной деятельности. Однако, существует огромная конкуренция за получение финансирования среди местных корпораций, что порождает необходимость в проведении анализа и оценки инвестиционной привлекательности региональных корпораций мясной и молочной отрасли с целью определения финансовой устойчивости, ликвидности и рентабельности предприятий. На наш взгляд, должны быть определены основные тенденции в производстве мясных и молочных продуктов, а также изучены с помощью моделей кредитного скоринга, таких, как модель Дюрана, финансовые отчеты отдельных предприятий, что поможет оценить потенциал отрасли в регионе и выделить наиболее привлекательные корпорации. Для этого региональные корпорации должны быть сгруппированы в классы в зависимости от их инвестиционной привлекательности в модели Дюрана, где в процессе сравнения их деловой активности, финансовой устойчивости и эффективности, они будут отмечены как корпорации, А, B, C, D и т.д. класса.
Например, корпорация второго класса с показателем в 65 баллов будет представлять интерес как для кредиторов (в контексте долгосрочного кредитования), так и для институциональных инвесторов [3, с. 89-103]. Корпорации третьего класса (35-64 балла) менее привлекательны для кредиторов, хотя они могут стать привлекательными для институциональных инвесторов в случае их вертикальной или горизонтальной интеграции. Корпорации, относящиеся к четвертому классу (6-34 баллов) - D - не яв-
ТВОРЧЕСТВО МОЛОДЫХ УЧЕНЫХ
141
ляются привлекательными для кредиторов, поскольку уровень их текущей ликвидности очень низкий [2, с. 149-172]. Использование модели Д. Дюрана является важным для оценки инвестиционной привлекательности региональных корпораций, их интегральных показателей, для выбора наиболее эффективных для привлечения инвестиций предприятий. Упрощение и ускорение процедур, направленных на развитие региональных мясных и молочных корпораций, является еще одним важным фактором инвестиционной оценки. Федеральное правительство должно обеспечить соблюдение некоторых правил для обеспечения качества оказываемых услуг, путем сокращения времени, необходимого для выдачи разрешительных документов региональным производителям.
Вторая задача: совершенствование финансовых, кредитных и других механизмов государственной поддержки инвестиционной деятельности. Финансовый и кредитный механизмы направлены на выявление дополнительных резервов развития и расширение производства. Они играют большую роль в принятии управленческих решений в экономической деятельности хозяйствующих субъектов. Также в функции этих механизмов входит контроль над формированием бездефицитного бюджета, финансирование и кредитование запланированных в регионе инвестиционных проектов, соблюдение установленного порядка и баланса между формированием и использованием средств, контроль регионального плана реализации инвестиций. Важно также обратить внимание на государственную инвестиционную политику: государство призвано играть ключевую роль в повышении инвестиционной активности в регионах, следовательно, существует необходимость создания адекватных инструментов инвестиционной политики для формирования благоприятного инвестиционного климата на макро-и микроуровнях.
Государственная инвестиционная политика представляет собой составляющую финансовой политики, которая показывает позицию государства в финансировании инвестиционной деятельности. Она включает: определение целей и направлений инвестиционной деятельности в регионе; государственное регулирование инвестиционной деятельности; правила и инструменты регулирования инвестиций. Инвестиционная политика является составной частью макроэкономической политики, включая в себя валютную, налоговую, денежно-кредитную и т.д. Важность совершенствования финансовых, кредитных и других механизмов государственной поддержки инвестиционной деятельности заключается в том, что это позволяет открывать способы эффективного и оптимального финансирования инвестиционной деятельности предприятий мясной и молочной отраслей путем привлечения частного инвестиционного капитала и сокращения государственных инвестиционных расходов. Другая задача заключается в обеспечении непосредственной связи между выделением бюджетных средств и результатами их применения [1].
Третья задача: создание и развитие инфраструктуры для реализации инвестиционных проектов. Федеральное правительство должно способствовать экономическому росту инфраструктуры региона так, чтобы региональные предприятия имели достаточно ресурсов для расширения возможностей инвестиционного развития и создания рабочих мест. Государственно-частное партнерство может стать источником финансирования инфраструктуры и инвестиций. Можно отметить, что информация о внешней государственной поддержке ограничена или малодоступна региональным товаропроизводителям, поэтому Правительству Российской Федерации следует создать новый финансовый институт для обеспечения долгосрочного заемного финансирования инвестиционных программ в регионах и инфраструктурах (с акцентом на развитие региональных корпораций), а также стимулировать более широкое использование государственно-частного партнерства.
Развитие корпораций пищевой промышленности имеет особое значение для российской экономики, поскольку производимая ими продукция является не только жизненно необходимой, но и импортозамещающей. В процессе развития рыночных отношений в России изменяются формы и методы управления на всех уровнях национальной экономики, в частности, на региональных уровнях. Управление инвестиционными процессами в регионе включает в себя несколько основных направлений: развитие инвестиционного законодательства в регионах; совершенствование финансовых, кредитных и других механизмов государственной поддержки, а также предоставление инвестиционным проектам различных льгот; повышение инвестиционной привлекательности региона; создание инвестиционной инфраструктуры для аккумулирования инвестиционных средств. По всем этим направлениям, по мнению автора, следует продолжать активную работу.
142
Танда А.К.
ЛИТЕРАТУРА
1. Азжеурова К.Е. Совершенствование инструментария управления региональными инвестиционными проектами // Известия СПбГЭУ. 2012. № 2. С. 131-135.
2. Thomas L.C. A survey of credit and behavioral scoring: forecasting financial risk of lending to consumers // International Journal of Forecasting. 2000. V. 16. P. 149-172.
3. Thomas L.C., Ho J., Scherer W.T. Time will tell: behavioral scoring and the dynamics of consumer credit assessment // IMA Journal of Management Mathematics. 2001. V. 12. Р. 89-103.
