CC BY
40
УДК 336.027
Никитина С.О. студент магистратуры 3 курс, факультет «Финансовый менеджмент и рынок капиталов» Финансовый университет при Правительстве РФ
РФ, г. Москва
РАЗРАБОТКА ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Аннотация - на современном этапе российской действительности анализировать финансовое состояние предприятий и разрабатывать финансовую стратегию для их развития является достаточно актуальным вопросом. Причиной этого является наличие в нашей стране большой доли убыточных предприятий, имеющих низкую ликвидность и автономию. Успех деятельности отражается и на финансовом состоянии предприятия, соответственно, чтобы его развитие было успешным, менеджеры должны продумывать каждый шаг, как этого достичь, что позволяет сделать разработка финансовой стратегии предприятия.
Ключевые слова - финансовая стратегия, планирование, стратегическое управление, финансовый рынок, ресурсы предприятия, максимизация прибыли.
Nikitina S.O. graduate student 3 year, faculty of "Financial management and capital markets" Financial University under the government of the Russian Federation Russia, Moscow
DEVELOPMENT OF AN ENTERPRISE FINANCIAL STRATEGY
Annotation - at the present stage of Russian reality, analyzing the financial condition of enterprises and developing a financial strategy for their development is a fairly pressing issue. The reason for this is the presence in our country of a large share of unprofitable enterprises having low liquidity and autonomy. The success of the activity is reflected in the financial condition of the enterprise, so that for its development to be successful, managers must think through every step how to achieve this, which allows the development of the financial strategy of the enterprise.
Key words - financial strategy, planning, strategic management, financial market, enterprise resources, profit maximization.
Финансовая стратегия - это комплекс планов и задач финансовой деятельности предприятия, рассчитываемых на длительный период, с целью его успешного и эффективного развития. Она должна, с одной стороны,
соответствовать целям, принятым в генеральной стратегии развития, но также оказывает свое влияние на общую стратегию, с другой стороны. При изменении финансового рынка, вначале вносятся корректировки в финансовую стратегию, а после - корректируется общая стратегия. В финансовой стратегии, как правило, определяются долгосрочные цели финансовой деятельности предприятия и выбирается приемлемый путь, чтобы они были достигнуты наиболее эффективно.
Бланк И.А., доктор экономических наук, сформулировал такое определение термина «финансовая стратегия»: «это одна из главных функциональных стратегий предприятия, позволяющая разработать все направления финансовой деятельности и определить все финансовые отношения через формирование целей долгосрочного характера, постановку задач и поиск путей их наиболее эффективного выполнения, при этом формирование и использование финансовых ресурсов корректируется, учитывая влияние окружающей среды». 1
По нашему мнению, представленное определение наиболее полно отражает суть финансовой стратегии и ее содержание.
Также данный ученый сформировал свою классификацию финансовых стратегий для предприятий:
- стратегия, обеспечивающая финансовую поддержку и ускоренный рост предприятия. Все действия направлены на то, чтобы увеличить потенциал предприятия через формирование его финансовых ресурсов. Данную стратегию кратко можно назвать «ускоренный рост»;
- стратегия, направленная на то, чтобы ограничить рост предприятия. При этом должно быть эффективное распределение и использование финансовых ресурсов предприятия. Среди корпоративных стратегий данные действия называются «ограниченный рост»;
- антикризисная финансовая стратегия. Для нее характерно то, что предприятие создает достаточный уровень своей безопасности. Среди базовых корпоративных стратегий эта стратегия называется «сокращение».2
По нашему мнению, такая классификация является слишком узкой. Учитывая различные финансовые состояния предприятий, их многообразие, финансовые стратегии также могут быть разных видов. При этом стоит отметить уникальность финансовых стратегий для каждого предприятия.
Когда предприятие разрабатывает финансовую стратегию, оно должно провести анализ и спрогнозировать основные тенденции, как будет развиваться его деятельность. Это своего рода концепция, как будут использоваться его финансовые ресурсы. Одновременно с этим, предприятие разрабатывает основные принципы построения с деловыми партнерами своих финансовых отношений.
Здесь целесообразно привести несколько этапов разработки финансовой стратегии, представленных на рисунке 1.
1 Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк / Киев: Эльга, Ника-Центр, 2017 год, с. 108
2 Там же, с. 124
J)
у у у у у
а
»Определяется общий период действия стратегии
»Изучается внешняя финансовая среда
»Формируются стратегические цели
»Цели конкретизируются на периоды и центры выполнения
»Разрабатывается финансовая политика
»Внедряются конкретные мероприятия по выполнению поставленных задач
»Мониторинг выполнения задач и результатов, внесение корректировок
Рисунок 1. Этапы разработки финансовой стратегии3
Учитывая индивидуальные особенности каждого предприятия, этапы разработки финансовой стратегии можно дополнить и уточнить при сохранении их общей концепции.
При разработке предприятием финансовой стратегии, важно предполагать несколько альтернативных вариантов его развития. Здесь используется как мировой опыт, так и профессиональные навыки менеджеров предприятия, их деловая интуиция. Руководство, используя положения финансовой стратегии, будет принимать оперативные управленческие решения.
Стратегические задачи отражены в финансовой политике предприятия. Как правило, это получение максимальной прибыли, оптимизировать капитал, обеспечить предприятию финансовую устойчивость. Также деятельность предприятия должна быть максимально прозрачна, чтобы она была понятна собственникам и инвесторам.
Такими авторами, как Барабанова И.Ю., Платонова Н.А., Бланк И.А., высказывались мнения, что на финансовую стратегию предприятия оказывают влияние факторы, которые можно представить в виде двухуровневой системы: внутренней среды и внешней среды. При этом сама стратегия формирует свои факторы, как в макро-, так и в микросреде, так или иначе влияющие на общее стратегическое развитие предприятия.
Факторы внешней среды - это обстоятельства, условия, критерии, причины, которые не зависят от самого предприятия. Их влияние направлено извне (финансово-экономическая политика государства, финансовый рынок, мировая политика, рыночная экономика, внешние риски и пр.).
3 Составлено автором
Факторы внутренней среды могут быть в зависимости от воздействия косвенными и прямыми. Косвенное воздействие факторов предполагает отсутствие проявления немедленно и непосредственно, не сразу отражаются на финансовой стратегии, а в перспективе. Это могут быть финансово-экономические факторы (инфляция, государственное регулирование, налоговая политика, покупательская способность), внешнеэкономические (международная конкуренция, политика, мировой финансовый рынок), прочие (политика, научные и технологические открытия, демография населения и т.д.) факторы.4
Платонова Н.А. считает, что факторы прямого воздействия непосредственно влияют на положения финансовой стратегии и возможность ее реализации. Это могут быть поставщики и покупатели (их потребности, структура и условия взаимодействия), конкуренты (цены, финансовое положение, использование НТП), кредитно-финансовая система (условия кредитования, государственное влияние, инвесторы). 5
Поскольку общая (генеральная) стратегия предприятия также оказывает влияние на финансовую стратегию, то можно выделить факторы, формируемые в результате деятельности предприятия. Это могут быть экономические факторы (уровень финансового состояния, наличие ресурсов, способность привлекать инвесторов), производственные (автоматизация производства, его эффективность, процессы), организационные или управленческие (отлаженность и взаимодействие), социальные (квалифицированные кадры и возможность мыслить стратегически) факторы.6
Таким образом, предприятие способно влиять на внутренние факторы, чтобы снизить степень их влияния на финансовую стратегию предприятия. Независимо от необходимости выявлять максимальное количество факторов, воздействующих на предприятие, по нашему мнению, важнее определить среди них самые важные, и провести их оценку. Субъект хозяйствования должен выделить те факторы, которые позволяют предприятию получить преимущества и которые приводят к его ослаблению.
Изучение теоретических основ разработки финансовой стратегии, позволило нам прийти к выводу о наличии у нее следующих особенностей:
1. Использование финансового фактора. В любом бизнесе это важнейший критический фактор, особенно в части определения финансового стратегического развития;
2. Финансовый измеритель - любой бизнес его использует, чтобы проанализировать ключевые моменты. Каждая функциональная стратегия
4 Барабанова И.Ю. Цели и задачи разработки финансовой стратегии на предприятии / И.Ю. Барабанова // Вестник университета, 2017 г., №5, с. 51
5 Платонова Н.А. Планирование деятельности предприятия / Н.А. Платонова, Т.В. Харитонова. - М.: Дело и сервис, 2015 г., с. 86
6 Морозко Н.И. Обоснование финансовой стратегии организаций в условиях нестабильности экономики / Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко // Финансовая стратегия предприятий в условиях нестабильности экономики: материалы ПМеждунар. Науч.-практ. Конф., 2018 г., с. 103
принимает финансовый аспект существенным, как для финансовой стратегии, так и для общей (генеральной) стратегии;
3. Финансовая стратегия является интеграцией нескольких стратегий, поскольку объединяет финансы предприятия, формируя органическую целостность корпорации;
4. Самая централизованная деятельность предприятия - это разработка финансовой стратегии и контроль ее результатов.
Мы считаем, что финансовая стратегия промышленного предприятия должна рассматриваться, как триада целей: максимизировать экономическую выгоду, обеспеченность ресурсами предприятия и прирост рыночной стоимости корпорации. Соответственно, финансовая стратегия предприятия должна не только соответствовать его главным целям, но и влиять на выполнение задач по увеличению стоимость такой корпорации.
Когда разрабатывается финансовая стратегия, менеджеры предприятия должны не только разработать цели, но и сформировать план действий, как данные цели достигнуть. Необходимо сопоставлять текущую ситуацию и стратегические цели предприятия. Достижение стратегических целей должно постоянно контролироваться, для чего целесообразно разделять стратегические цели на выполнение конкретных задач с установкой сроков выполнения. Когда контролируется достижение стратегических целей, решаются тактические задачи. Целесообразно сгруппировать финансовые цели в зависимости от направления и центров их выполнения (подразделений), что образует финансовую политику.
Правильно сформированная финансовая стратегия предприятия не только позволяет ему успешно развиваться, но и делает его более управляемым и прозрачным для собственников и партнеров.
Использованные источники:
1. Барабанова И.Ю. Цели и задачи разработки финансовой стратегии на предприятии / И.Ю. Барабанова // Вестник университета, 2017 г., №5, с. 50 -54
2. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк / Киев: Эльга, Ника-Центр, 2017 год, 556 с.
3. Гридневская Т.А. К вопросу о разработке финансовой стратегии на предприятии / Т.А.Гридневская // Взаимодействие науки и общества: проблемы и перспективы: Международн. Науч.-практ. Конф. (Казань, 08 июня 2017 г.) - Казань: Омега САЙНС, 2017 г., с. 59-61
4. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. В 2 ч. Часть 1. Основные понятия, методы и концепции: учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / И.Я. Лукасевич. - 4-е изд., перераб., и доп. - М.: Издательство Юрайт, 2019 г., с. 377
5. Морозко Н.И. Обоснование финансовой стратегии организаций в условиях нестабильности экономики / Н.И. Морозко, В.Ю. Диденко // Финансовая стратегия предприятий в условиях нестабильности экономики: материалы II Междунар. Науч.-практ. Конф., 2018 г., с. 102-105
6. Платонова Н.А. Планирование деятельности предприятия / Н.А. Платонова, Т.В. Харитонова. - М.: Дело и сервис, 2015 г., 432 с.
7. Симоненко В.Н. Принципы разработки финансовой стратегии предприятия / В.Н. Симоненко, В.А. Гончарова // Актуальные вопросы развития современного общества: V Междунар. Науч.-практ. Конф. (Курск, 18 апреля 2015 г.). - Курск: Университетская книга, 2015 г., - с. 159-162.
