CC BY
893
ПРОБЛЕМЫ. МНЕНИЯ. РЕШЕНИЯ
УДК 330.14
РАЗНОСТОРОННОСТЬ ТРАКТОВОК ПОНЯТИЯ «КАПИТАЛ» И ЕГО СУЩНОСТЬ С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ БУХГАЛТЕРСКОГО (ФИНАНСОВОГО) УЧЕТА
Т. А. ЯКОВЕЦ,
аспирантка кафедры учета в производственной сфере E-mail: arkadiyaaa@mail. ru Тернопольский национальный экономический университет, Украина
При трансформации экономической системы важное место занимают процессы международного движения капитала, создания благоприятных условий для накопления капитала, инвестирования и рационального размещения капитала в производственных сферах. Считаем, что для достижения названных целей, особенно при интенсивных изменениях экономической системы, первоочередной задачей является четкое определение самого понятия «капитал». В статье проанализированы основные аспекты понятия «капитал» и определены четыре подхода к трактовке его сущности. Сделан вывод, что в бухгалтерском учете капитал — это основа для создания предприятия, он является источником активов и покрытия обязательств и обеспечивает непрерывное функционирование предприятия и максимизацию прибыли. Также определены понятия «собственный капитал» и «заемный капитал».
Ключевые слова: капитал, собственный капитал, заемный капитал, бухгалтерский учет.
Характерной чертой мирового социально-экономического развития является скоротечная динамика интеграционных процессов. Нынешняя стадия этих процессов характеризуется глубокими структурными сдвигами
в экономике, вызванными интернационализацией производства и обмена, увеличением общей взаимозависимости и глобализации значимых проблем человечества. Одновременно усиливается регионализация внутренних и международных экономических отношений, нарастают глобальные экономические и экологические кризисные процессы.
Объективной необходимостью современности является постепенное, но неуклонное включение экономики в систему мировых интеграционных процессов. В настоящее время ситуация характеризуется глобальной трансформацией всех стран мира к новому качественному состоянию, новому типу цивилизации третьего тысячелетия.
Современные тенденции мирового развития выдвигают перед государствами новые проблемы и требуют от них активного участия в их решении. С целью адаптации к современным рыночным отношениям необходимо переосмысление экономических стратегий и понятий для четкого определения приоритетов развития национальной экономики.
Рыночная экономика рассматривается как совокупность и определенное взаимодействие предприятий многочисленных организационно-правовых форм, основанных на разных видах частной собственности. При этом характерно появление новых собственников (как отдельных граждан, так и трудовых коллективов предприятий), т. е. можно утверждать, что сегодня приоритетным становится создание эффективной системы конкурентоспособных предприятий с целью скорейшей интеграции государства в мировое сообщество.
Общеизвестно, что основой финансово-хозяйственной деятельности предприятия любой организационно-правовой формы и собственности в рыночной среде являются формирование и использование капитала. Необходимо отметить, что в условиях глобализации перемещение капитала в мировой экономике стало обыденным явлением. Более того, жизнедеятельность капитала невозможна без его движения: чем лучше условия созданы для внутреннего и внешнего движения капитала, тем быстрее он набирает силу и вес.
Таким образом, можно констатировать, что при трансформации экономической системы важное место занимают процессы международного движения капитала, создания благоприятных условий для накопления капитала, инвестирования и рационального размещения капитала в производственных сферах. Считаем, что для достижения названных целей, особенно при интенсивных изменениях экономической системы, первоочередной задачей должно быть четкое определение самого понятия «капитал». Капитал — это экономическая категория, которая известна давно, но получила новое наполнение в условиях рыночных отношений.
Исследование видов, форм, элементов и функций капитала, играющих ключевую роль в экономике и используемых в повседневной жизни, должно опираться на базовое понятие «капитал».
На протяжении многих веков ведутся споры вокруг определения понятия «капитал». В современной экономической теории также наблюдается многообразие взглядов относительно определения «капитал предприятия». Бесспорно, все это осложняет течение процессов кругооборота капитала,
его эффективного формирования и использования в условиях трансформации экономики.
Следовательно, при таких условиях необходимо провести анализ теорий, касающихся понятия «капитал», которые предложены зарубежными и отечественными авторами. Ведь только если удастся проследить этапы эволюции категории «капитал» относительно изменений условий хозяйствования, можно будет четко определить суть данного понятия, отвечающего рыночной системе экономики.
Известные экономисты раскрывают понятие «капитал» с двух сторон. С одной стороны, капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. Здесь характеризуется направление вложения средств. С другой стороны, если рассматривать источники финансирования, то можно отметить, что капитал — это возможность и совокупность форм мобилизации финансовых ресурсов для получения прибыли.
Значение слова «капитал» происходит от латинского слова capitalis, что означает «главный». Позже в немецком и французском языках этим термином стали называть главное имущество, главную сумму.
Первую попытку дать научный анализ капитала сделал Аристотель. Он ввел понятие «хремас-тика», которое происходит от древнегреческого слова «хрема» и означает «имущество», «владение». Под хремастикой Аристотель понимал искусство обеспечения достатка или деятельность, направленную на накопление богатства, получение прибыли, вложение и накопление капитала [2, с. 298].
Классики политической экономии А. Смит и Д. Рикардо в выяснении сущности капитала по сравнению с Аристотелем сделали шаг назад. Они отождествляли капитал с накопленным трудом, запасом материальных благ (машин, инструментов, сырья, одежды, еды, денег и т. п.). Правда, А. Смит к капиталу относил только ту часть запасов, которая предназначена для дальнейшего производства и приносит доход.
Адам Смит определял капитал как «основную движущую силу экономического прогресса. Это запас продукции, приносящей прибыль, или с
помощью которого трудом создаются новые блага» [27, с. 321]. Он утверждал, что труд является единственным источником стоимости только в условиях простого товарного производства, а при капитализме таким источником являются и другие факторы, в частности капитал. Эта мысль получила свое логическое завершение в теории трех факторов производства Ж. Б. Сэя.
С точки зрения Д. Рикардо, «капитал — это накопленный труд или все то, что участвует в производстве», а по мнению основоположника школы физиократов Франсуа Кенэ, «капитал — это не деньги, а те средства производства, которые можно приобрести за деньги» [11, с. 124].
По мнению Нассау Уильяма Сениора, капитал — это сочетание трех факторов: земли, труда и содержания. Природные ресурсы — это материальное его наполнения, а содержание — это отказ от его производственного использования, труд же — способ его хранения и формирования [12, с. 96].
Джон Стюарт Милль под капиталом понимал предварительно накопленный запас продуктов прошлого труда. Он обеспечивает необходимые для производственной деятельности здания, охрану, орудия и материалы, а также средства существования для работников во время производственного процесса. Милль считал капиталом ту часть собственности предпринимателя (фабриканта), которая образует фонд для осуществления нового производства. В своих трудах он писал: «Капитал — это прежде накопленный овеществленный продукт труда, авансируется на приобретение средств производства и рабочей силы» [12, с. 123].
По мнению Жана Батиста Сея, «Капитал является одним из факторов производства, который образуется в процессе накопления, т. е. через привлечение к производству большего количества созданных продуктов, чем было потреблено в процессе их производства» [29, с. 53]. Французский экономист Жан Шарль Леонар Симон де Сисмонди трактовал капитал как производственные запасы, преимущественно как средства производства. Еще один известный французский экономист Пьер Жозеф Прудон рассматривал капитал как деньги, считая ведущей его формой только капитал ссудный.
Капитал, по Марксу, — стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Это внешнее, поверхностное проявление сущности капитала, скорее, видимая форма, в которой он появляется на первый взгляд. Капитал — это деньги и в то же время не деньги. Деньги превращаются в капитал при определенных обстоятельствах. По Марксу, это экономические отношения, складывающиеся в условиях найма лишенной средств производства рабочей силы. Ее труд — источник дохода и прибыли предпринимателя. Поэтому капитал, хотя и представлен вещами, выражает определенные общественные отношения [17, с. 245].
К. Маркс обращал внимание на несколько определений понятия «капитал»:
1) капитал — это стоимость, которая создает прибавочную стоимость, или капитал — это растущая стоимость;
2) капитал — это не вещь, а определенное общественное, принадлежащее определенной исторической формации общества производственное отношение, которое представлено в вещи и придает этой вещи специфический общественный характер;
3) капитал — это не просто сумма материальных и произведенных средств производства, это преобразованные в капитал средства производства, которые сами по себе так же мало являются капиталом, как золото или серебро сами по себе — деньгами.
Выдающийся неоклассик, известный английский экономист XX в. Альфред Маршалл основной чертой капитала считал его способность создавать доход. Эта способность обусловлена производительностью капитала как фактора производства [18, с. 114]. Кэмпбелл Макконелл и Стенли Брю понятие «капитал» отождествляют с инвестиционными ресурсами, представленными выработанными средствами производства — всеми видами инструментов, машин, оборудования [16, с. 203].
Очевидно, все мнения об экономической природе капитала имеют право на существование и в основном совпадают. Поэтому, рассматривая сущность капитала, западные экономисты преимущественно отмечали, что материально-вещественное содержание капитала представляет его как фактор производства, а общественная
форма капитала — это его способность создавать прибыль.
Современный экономист И. А. Бланк определяет капитал, как «накопленный путем сбережений запас экономических благ в форме денежных средств и реальных капитальных товаров, привлекаемый его владельцами в экономический процесс как инвестиционный ресурс и фактор производства с целью получения дохода, функционирование которых в экономической системе базируется на рыночных принципах и связано с факторами времени, риска и ликвидности» [5, с. 414].
Евхен Бригхем понятие «капитал» трактует так: «Капитал — необходимый фактор производства и, как любой другой фактор, он имеет стоимость» [19, с. 603].
В. М. Родионова подходит к определению понятия «капитал» следующим образом: «Капитал предприятия — это денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат из расширенного воспроизведения экономического стимулирования работников» [25, с. 125].
A. Г. Белая в диссертационном исследовании «Формирование системы финансовой отчетности сельскохозяйственных предприятий» (Киев, 2005) пишет, что капитал предприятия — совокупные денежные ресурсы, используемые на предприятии, или это авансированный в хозяйственную деятельность капитал собственный, заемный и привлеченный в совокупности.
Б. П. Кудряшов считает, что «капитал предприятия — это стоимость материальных ценностей, финансовых вложений и денежных средств, необходимых для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия» [15, с. 46].
B. М. Шелудько рассматривает капитал предприятия как «сумму собственного и долгового капитала» и считает, что определяется он «той частью финансовых ресурсов, которая специально сформирована и предназначена для использования в финансово-хозяйственной деятельности с целью получения прибыли». [32, с. 25].
Фактически подводит обобщенный итог всех определений понятия «капитал предприятия» И. В. Зятковский: «Как свидетельствует ретроспективный анализ определений финансовых
ресурсов (капитала предприятия), исследователи квалифицируют их как совокупность фондов денежных средств, доходов, отчислений или поступлений, которые поступают в распоряжение предприятий» [9, с. 25].
С. В. Мочерный определяет капитал «как производственное отношение, при котором орудия труда, определенные материальные блага, меновые стоимости являются средством эксплуатации, присвоения части чужого неоплаченного труда» [20, с. 254].
В. Г. Белолипецкий считает, что капитал является для финансиста-практика реальным объектом, на который он может постоянно воздействовать с целью получения новых доходов фирмы [3, с. 114].
Термин «капитал» используется для обозначения капитала в овеществленной (реальной) форме, т. е. воплощенного в средствах производства [10, с. 213].
Е. И. Муругов считает что капитал, по сути, является финансовым понятием, отражающим только имеющиеся финансовые ресурсы или фактическую сумму средств, вложенную в предприятие. В указанном смысле капитал представляется денежным эквивалентом чистых активов на начало отчетного периода [21, с. 213].
В условиях рыночной экономики для финансиста-практика капитал является реальным объектом, на который он может постоянно влиять с целью получения новых доходов предприятия. В этом состоянии капитал для финансиста—объ-ективный фактор производства. Так, Нобелевский лауреат Роберт К. Мертон считает, что «сооружения, машины, оборудование и другие ресурсы, которые используются в производственном процессе, называются физическим капиталом. Акции, облигации и кредиты, позволяющие фирмам финансировать приобретение физического капитала, называются финансовым капиталом» [6, с. 43].
В. В. Сопко рассматривает капитал как собственность, которая определена в стоимости (деньгах) [28].
Многочисленные трактовки капитала, в том числе и экзотического характера, свидетельствуют лишь о многогранности, сложности и противоречивости категории «капитал». Ее экономическое
Финансовый подход
Деньги или ресурс, который конвертируется в деньги
содержание, конкретные формы меняются вместе с качественными изменениями, происходящими и в производительных силах, и в производственных отношениях. Современное общество рождает новые теории стоимости и капитала.
Рыночные условия функционирования предприятий и международные связи радикально изменили отношение наших современников к капиталу. Трансформация экономической системы способствует присвоению капиталу одной из основных ролей в деятельности предприятия и развития экономики государства в целом. Как следствие, государство по всем направлениям выбрало путь создания и приумножения капитала, благодаря чему эту категорию начали использовать разные дисциплины. Следует заметить, что одно значение в понятие «капитал» вкладывается в политической экономии, другое — в бухгалтерском учете, отличное от них — в финансово-экономических дисциплинах.
Итак, на наш взгляд, следует выделить четыре подхода к трактовке сущности понятия «капитал». Основными подходами к трактовке сущности понятия «капитал» следует считать: учетный, финансовый, экономический и социальный (см. рисунок).
Однако, поскольку на стадиях обращения капитала тоже проявляется его двойственная сущность как источника и как совокупности общих активов предприятия, необходимо правильное понимание этой категории с точки зрения бухгалтерского учета с целью правильного его отображения и обеспечения эффективного функционирования предприятий и экономики в целом.
Таким образом, считаем, что совокупность денежных, материальных и нематериальных ресурсов, которые предприятие отражает в активе баланса, следует трактовать лишь как активы предприятия.
Подытоживая вышесказанное, можно утверждать, что капитал — одна из важнейших экономических категорий, сложное и многогранное понятие. Проведя анализ многогранных и
Экономический подход
Стоимость, приносящая прибавочную стоимость
1
¿^^КАПИТАЛ^Х
Социальный подход
Отношения эксплуатации
между работником и собственником капитала
Учетный подход
Доля в активах предприятия, остающаяся после вычета обязательств
Подходы к определению сущности понятия «капитал»
различных трактовок понятия «капитал», предлагаем следующее его определение с точки зрения бухгалтерского учета: капитал — это основа для создания предприятия, источник активов и покрытия обязательств, обеспечивающий непрерывное функционирование предприятия и максимизацию прибыли.
В этом определении подчеркивается, что капитал играет чрезвычайно важную роль в деятельности хозяйствующего субъекта, ведь капитал является основой предпринимательской деятельности, важным показателем финансовой устойчивости предприятия и тем элементом экономико-правовой деятельности, без оптимального построения которого невозможно быстрое развитие бизнеса и международных производственных отношений.
В бухгалтерском учете собственные источники выражаются понятием «собственный капитал», они составляют финансовую основу предприятия, однако эффективная финансовая деятельность невозможна без постоянного привлечения заемных средств. Это дает возможность существенно расширить объем хозяйственной деятельности предприятия, обеспечить более эффективное использование собственного капитала, ускорить формирование различных целевых финансовых фондов и повысить рыночную стоимость предприятия. Таким образом, по нашему мнению, применение комбинированных источников финансирования повышает результативность деятельности предприятия.
Считаем, что собственный капитал — это собственные источники, которые создает и дополнительно накапливает предприятие для
организации и финансирования хозяйственной деятельности.
Сущность собственного капитала подробно раскрывается через его функции:
— долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности (находится в распоряжении предприятия неограниченное время);
— ответственности и защиты прав кредиторов (отраженный в балансе предприятия собственный капитал является мерилом для внешних пользователей);
— отношений ответственности на предприятии, а также защиты кредиторов от потери капитала;
— компенсации понесенных убытков (временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала);
— кредитоспособности (при предоставлении кредита при прочих равных условиях предпочтение отдается предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом);
— финансирования риска (собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы);
— самостоятельности и власти (размер собственного капитала определяет степень независимости и влияния его владельцев на предприятие);
— распределения доходов и активов (доли отдельных собственников в капитале являются основой при распределении финансового результата и имущества при ликвидации предприятия).
Нужно отметить, что с 01.01.2013 в России вступил в силу Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (далее — Закон № 402-ФЗ), в котором представлен измененный перечень объектов бухгалтерского учета.
Одним из новых объектов бухгалтерского учета являются источники финансирования деятельности экономического субъекта (ч. 4 ст. 5 Закона № 402-ФЗ). Поскольку Закон № 402-ФЗ не содержит определения данного понятия, остается предполагать, что под источниками финансирования деятельности здесь понимаются все источники, за исключением обязательств, которые определены как отдельный объект бухгалтерского учета (ч. 3 ст. 5 Закона № 402-ФЗ) [13].
В связи с изложенным можно сделать вывод, что категория «источники финансирования деятельности» имеет широкое значение и, помимо кредиторской задолженности и приравниваемых к ней пассивов, включает так называемые собственные источники финансирования деятельности — капитал и резервы.
Раскрывая содержание элементов финансовой отчетности компаний, принципы МСФО определяют капитал как чистые активы, а именно как «остаточную долю участия в активах организации после вычета всех ее обязательств». Поэтому раздел баланса, раскрывающий «собственные источники средств» организации, по-английски называется equity, что в одном из вариантов перевода означает «доля», а по смыслу — «доля собственников в капитале организации». В большинстве источников на русском языке этот термин переведен как «капитал». Данное определение отвечает уравнению баланса, в котором Активы — Обязательства = Капитал. Таким образом, в самом общем виде капитал (и его величина) определяется разностью между суммами бухгалтерских оценок активов и обязательств [24].
Итак, считаем, что предприятия должны вкладывать в оборотные средства минимум собственных финансовых ресурсов в размерах, достаточных для создания лишь минимальных запасов товарно-материальных ценностей и затрат производства. Всю остальную потребность в оборотных средствах целесообразно удовлетворять за счет заемных ресурсов, преимущественно банковских кредитов на условиях срочности и возвратности.
Исследуя труды ученых-экономистов, можно встретить несколько понятий, которые определяют суть заемного капитала, а именно: «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и непосредственно «заемный капитал».
Поэтому в современной экономической литературе ведется дискуссия по поводу отождествления этих понятий. Мнения ученых о сущности данных понятий приведены в таблице.
Проанализировав трактовки данных понятий, можно увидеть отсутствие единого подхода к их рассматриваемым определениям. Некоторые ученые отождествляют упомянутые понятия, другие разделяют их.
Взгляды ученых на трактовку понятий «привлеченный капитал», «ссудный капитал» и «заемный капитал»
Понятие Источник Определение
Заемный капитал О. С. Филимоненко [30, с. 204] Это средства, полученные предприятиями в виде банковских кредитов для создания сезонных запасов материальных ценностей на покрытие затрат производства. Они даются предприятиям на определенный срок, по истечении которого должны быть возвращены банку
О. В. Заяц, В. И. Кудрявцев, П. Е. Жатний [8, с. 119] Часть капитала юридического лица, принадлежащего ему на правах собственности, вовлеченная в оборот на основе займа
Г. О. Крамаренко [14, с. 157] Капитал банков и других организаций, используемый предприятием в денежном обороте на условиях кредитного договора
Ссудный капитал О. Р. Романенко [26, с. 102] Денежные средства владельца, предназначенные для предоставления кредита на принципах возвратности и платности в размере процентов к сумме долга
С. В. Мочерный [33, с. 256] Это денежный капитал, владелец которого предоставляет его другим лицам на определенный срок в пользование за заранее оговоренную плату в виде процента
В. Г. Андрийчук [1] Это часть авансированного капитала, сформированная за счет еще не возвращенных заемных источников, которые должны быть возмещены кредиторам через определенный срок в обусловленной форме
Экономический словарь-справочник [34] Денежный капитал, владелец которого (кредитор) предоставляет его другим лицам на определенный срок в пользование по заранее оговоренной плате в виде процента
Привлеченный капитал И. А. Бланк [4, с. 84], Привлеченные для финансирования развития предприятия на возвратной основе денежные средства и иное имущество
А. М. Поддерьогин [23, с. 214] Средства других кредиторов, которые предоставляются предприятиям взаймы под определенный (оговоренный) процент на срок до 1 года с оформлением векселя или иного долгового обязательства
С. М. Онисько, П. М. Марич [22, с. 135] Денежные ресурсы, которые не принадлежат предприятию, однако в результате функционирования действующей системы расчетов находятся в его пользовании
Данная проблема, на наш взгляд, прежде всего обусловлена лингвистическими особенностями, поскольку определение терминов «заемный капитал» и «ссудный капитал» производны от понятий «заем» и «ссуда», трактовки которых в ряде источников отождествляются.
Л. М. Горбунова, С. В. Богачев, И. Ф. Иван-чук, Д. С. Йора определяют заем как передачу в собственность заемщику бесплатно или за определенное вознаграждение денежных средств или других вещей, определенных родовыми признаками, при этом заемщик обязуется возвратить заимодавцу такую же сумму денежных средств (сумму займа) или такое же количество вещей того же рода и такого же качества [7, с. 39].
Р. Л. Хомяк и З. М. Скибинская дают следующее определение займа: заем — это вид финансовой операции, в процессе осуществления
которой одна сторона (заимодавец) передает другой стороне (заемщику) в собственность или оперативное управление деньги или товарные ценности, а заемщик обязуется возвратить заимодавцу в оговоренное время такую же сумму денег или равное количество товарных ценностей того же рода и качества [31, с. 64].
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовых обязательств.
Суть понятия «ссуда» можно определить так: ссуда—это безвозмездная передача одной стороной или обязательство передать другой стороне (пользователю) вещь для пользования в течение установленного срока.
Рассмотрев данные трактовки, считаем понятие «заем» более содержательным, поскольку согласно его определению в пользование передаются как деньги, так и другие ценности. Поэтому,
по нашему мнению, следует использовать именно понятие «заемный капитал» для определения части капитала предприятия.
Исследовав сущность и источники образования собственного и заемного капитала предприятия, можно сформулировать основные преимущества данных источников финансирования предприятия.
1. Преимущества собственного капитала:
— собственный капитал является финансовой основой предприятия;
— привлечение собственного капитала проще, чем заемного капитала, это связано с тем, что решения, связанные с увеличением капитала, принимают собственники и менеджеры предприятия без необходимости получения согласия других хозяйствующих субъектов;
— собственный капитал обеспечивает высокую возможность генерирования прибыли во всех сферах деятельности предприятия.
2. Преимущества заемного капитала:
— достаточно широкие возможности привлечения, особенно когда кредитный рейтинг предприятия высок;
— обеспечивается рост финансового потенциала предприятия при условии существенного расширения его активов и возрастания темпов роста объемов его хозяйственной деятельности;
— низкая стоимость по сравнению с собственным капиталом за счет обеспечения эффекта «налогового щита»;
— возможность генерировать прирост финансовой рентабельности (коэффициент рентабельности собственного капитала).
Таким образом, можно утверждать, что в деятельности предприятия имеют место как собственные, так и заемные источники финансирования. Однако для обеспечения эффективной деятельности предприятия необходимо их рациональное соотношение.
Список литературы
1. Андрейчук В. Экономика аграрных предприятий: учебник. 2-е изд., доп. и перераб. Киев: КНЕУ, 2002. 624 с.
2. Аристотель. Политика // Аристотель. Сочинения: в 4 т. Т. 1 / пер. С. А. Жебелева. М.: Мысль, 1983.
3. Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы // под ред. И. П. Мерзлякова. М.: ИНФРА-М, 1999. 220 с.
4. Бланк И. А. Управление формированием капитала. Киев: Ника-Центр, 2000. 512 с.
5. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: учеб. курс // Киев: Ника-Центр, 2001. 528 с.
6. Боди З., Мертон С. Финансы / пер. с англ. М.: Вильямс, 2003. 592 с.
7. Горбунова Л. Н., Богачев С. В., Красин Г. В. Представительство. К.: Полиграф-Экспресс, 2006. 41 с.
8. Заяц О. В., Кудрявцев В. И., Жатный П. Е. Инструментарий банковского дела: учеб. пособие. Луганск: ВНУ, 2000. 325 с.
9. Зятковский И. В. Теоретические основы финансов предприятий // Финансы Украины. 2000. № 4. 25—31.
10. Ивашковский С. Н. Экономика для менеджеров: микро- и макроуровень: учеб. пособие.2-е изд., испр. М.: Дело, 2005. 440 с.
11. Кенэ Ф. Избранные экономические произведения / пер. А. В. Горбунова, Ф. Р Каплан, Л. А. Фейгиной. М.: Соцэкгиз, 1960. 487 с.
12. Кириленко В. В. История экономических учений: учеб. пособие / под ред. В. В. Кириленко. Тернополь: Экономическая мысль, 2007. 233 с.
13. Комментарий к Федеральному закону от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете». URL: http://www. base. consultant. ru/cons/cgi/ online. cgi?req=doc;base=law;n=137294.
14. Крамаренко Г. О., Черная А. Е. Финансовый анализ: учебник. Киев: Центр учебной литературы, 2008. 392 с.
15. КудряшовВ.П. Финансы: учеб. пособие // Херсон: Олди-плюс, 2002. 352 с.
16. Макконнелл К. Р., Брю С. Л. Экономикс: принципы, проблемы и политика. 11-е изд. / пер. с англ. М.: Республика, 1992. 400 с.
17. Маркс К. Капитал: Т. 1. К критике политической экономии. М.: Политиздат, 1961.
18.МаршаллА. Принципы экономической науки: в 5 т. // пер. с англ. М.: Прогресс, 1993. Т. 1. 416 с.
19. Мертон Р. К. Финансы / пер. с англ. М.: Вильямс, 2003. 592 с.
20. Мочерный С. В. Экономическая теория: учеб. пособие // Киев: Академия, 1999. 592 с.
21. Муругов Е. И. Учетно-аналитическое обеспечение управления платежеспособностью,
собственностью и резервной системой предприятия. М.: Финансы и статистика, 2006. 92 с.
22. Онисим С. М., Марич П. Н. Финансы предприятия: учебник. 2-е изд. испр. и доп. Львов: Магнолия Плюс, 2006. 367 с.
23. Поддерьогин А. М. Финансы предприятий: учебник. Киев: КНЭУ, 2004. 546 с.
24. Пятое М. Л. Новый Закон «О бухгалтерском учете»: объекты учета. URL: http://www. buh. ru/document-2011.
25. Родионова В. М. Финансы: учебник. М.: Финансы и статистика, 1995. 432 с.
26. РоманенкоА. Р. Финансы: учебник. 4-е изд. Киев: Центр учебной литературы, 2009. 312 с.
27. Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов. М.: Эксмо, 2007. 960 с.
28. Сопко В. В. Бухгалтерский учет капитала предприятия (собственности, пассивов): моно-
графия // Киев: Центр учебной литературы, 2006. 310 с.
29. Сэй Ж. Б. Трактат по политической экономии. М.: Дело; Академия народного хозяйства при Правительстве РФ, 2000. 232 с.
30. ФилимоненкоА. С. Финансы предприятия: учеб. пособие. Киев: Кондор, 2005. 400 с.
31. Хомяк Р. Л., Скибинская З. М. Учет на предприятиях малого бизнеса: учеб. пособие Львов: Магнолия, 2008. 205 с.
32. Шелудько В. М. Финансовый менеджмент: учебник // Киев: Знание, 2006. 439 с.
33. Экономическая энциклопедия / ред.-сост. С. В. Мочерный. Киев: Академия, 2000. 862 с.
34. Экономический словарь-справочник. URL: http://www. subject. com. ua/economic/ dict/617.html.
Уважаемые читатели!
От редакции. В журнале «Международный бухгалтерский учет» № 25 (271), в статье И.Н. Богатой, Е.М. Евстафьевой «Исследование современных тенденций развития бухгалтерского учета и отчетности в Российской Федерации» допущена неточность. Третий абзац сверху в первой колонке на с. 8 следует читать: «Из диаграммы (рис.1) видно, что подавляющее большинство коммерческих организаций (76%), участвующих в опросе, являются обществами с ограниченной ответственностью (ООО), удельный вес ОАО составляет 14%, ЗАО - 10%».
Приносим свои извинения авторам и читателям.
