CC BY
14УДК: 657.4
РАСКРЫТИЕ РИСКОВ, СВЯЗАННЫХ С УСТОЙЧИВЫМ РАЗВИТИЕМ
В ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Примачев И.Е., студент
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
E-mail: [email protected] Гафурова А.Р., студент
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, Москва, Россия
E-mail: [email protected] Научный руководитель: доктор экономических наук, профессор Финансового университета при Правительстве Российской Федерации Малиновская Н.В.
Аннотация. Устойчивое развитие становится конкурентным преимуществом для компаний, которые хотят добиться успеха в долгосрочной перспективе и принести пользу обществу в целом. Однако, реализация проектов устойчивого развития может повлечь за собой ряд рисков, которые могут негативно сказаться на финансовых результатах компаний. Были рассмотрены риски, связанные с устойчивым развитием, и их влияние на финансовые результаты компаний. В рамках исследования были проведены литературный и эмпирический анализы, а также изучены стандарты ISSB по раскрытию информации о рисках, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности. На основе проведенного исследования были предложены практические рекомендации по раскрытию рисков, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности компаний. Интеграция концепции устойчивого развития в бизнес-процессы компаний может помочь им повысить свою эффективность и достичь успеха в долгосрочной перспективе. Однако, компании должны быть готовы к рискам, связанным с устойчивым развитием, и принимать меры для их минимизации. Данное исследование может быть полезным для компаний, которые стремятся к улучшению своей устойчивости и качества финансовой отчетности, а также для заинтересованных сторон, которые оценивают уровень рисков и устойчивости компаний. Раскрытие информации о рисках, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности компаний может способствовать повышению прозрачности и доверия со стороны заинтересованных сторон.
Ключевые слова: устойчивое развитие, риски, финансовые результаты, компании, финансовая отчетность, ISSB.
DISCLOSURE OF RISKS ASSOCIATED WITH SUSTAINABLE DEVELOPMENT IN FINANCIAL REPORTING
Primachev I.E., student
Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
E-mail: [email protected] Gafurova A.R., student Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Russia
E-mail: [email protected] Scientific supervisor: Doctor of Economic Sciences, professor, Financial University under the Government of the Russian Federation Malinovskaya N.V.
Abstract. Sustainable development is becoming a competitive advantage for companies that want to achieve long-term success and benefit society as a whole. However, implementing sustainable development projects can entail a number of risks that can have a negative impact on a company's financial results. Risks associated with sustainable development and their impact on a company's financial results were examined through literature and empirical analysis, as well as the study of ISSB standards for disclosing information on sustainable development risks in financial reporting. Based on the research, practical recommendations were proposed for disclosing sustainable development risks in a company's financial reporting. Integrating the concept of sustainable development into a company's business processes can help them increase their efficiency and achieve success in the long term. However, companies must be prepared for the risks associated with sustainable development and take measures to minimize them. This research may be useful for companies seeking to improve their sustainability and financial reporting quality, as well as for stakeholders evaluating the level ofrisks and sustainability of companies. Disclosing information on sustainable development risks in a company's financial reporting can promote transparency and trust from stakeholders.
Key words: Sustainable development, risks, financial results, companies, financial reporting, ISSB.
Введение. Тема устойчивого развития стала одним из ключевых вопросов для организаций в современном мире. На фоне глобальных вызовов, таких как изменение климата, растущее неравенство и недостаток ресурсов, компании все больше осознают необходимость устойчивого развития и социальной ответственности. В этом контексте раскрытие рисков, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности становится все более важным для обеспечения прозрачности и доверия со стороны заинтересованных сторон.
Цель исследования - рассмотреть стандарты и практики раскрытия рисков, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности компаний и оценить их эффективность в контексте устойчивого развития. Для достижения этой цели были поставлены следующие задачи:
• рассмотреть сущность устойчивого развития и его значение для компаний;
• изучить риски, связанные с устойчивым развитием, и их влияние на финансовые результаты компаний;
• изучить стандарты ISSB по раскрытию рисков, связанных с устойчивым развитием;
• предложить практические рекомендации по раскрытию рисков, связанных с устойчивым развитием.
Проблема раскрытия рисков, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности компаний не нова, но все еще остается актуальной и вызывает интерес у исследователей, бизнес-сообщества и общественности в целом. Разработка эффективных стандартов и практик раскрытия рисков, связанных с устойчивым развитием, может повысить прозрачность и доверие со стороны заинтересованных сторон, а также улучшить устойчивость компаний и общества в целом.
Практическая значимость исследования заключается в том, что предложенные практические рекомендации могут помочь компаниям эффективно раскрывать риски, связанные с устойчивым развитием, в финансовой отчетности, а также улучшить свою
устойчивость в целом. Теоретическая значимость исследования заключается в том, что оно может дать новый взгляд на проблему раскрытия рисков, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности, а также способы их решения. Исследование может стать основой для дальнейших исследований в области устойчивого развития и раскрытия рисков в финансовой отчетности.
В ходе исследования были использованы различные источники информации, включая научные статьи, книги, отчеты компаний и организаций, а также данные статистических исследований. Анализ данных проводился с использованием метода содержательного анализа.
Риски устойчивого развития для компаний
Устойчивое развитие — это концепция развития, которая направлена на удовлетворение потребностей текущего поколения, не препятствуя удовлетворению потребностей будущих поколений. Она основывается на трех равноправных компонентах: экономическом, социальном и экологическом аспектах. Устойчивое развитие предполагает управление бизнесом таким образом, чтобы максимизировать его социальную, экологическую и экономическую эффективность.
Значение устойчивого развития для компаний заключается в том, что оно помогает им справляться с глобальными вызовами, такими как изменение климата, ограниченность ресурсов, увеличение населения и растущее неравенство. Устойчивое развитие также может помочь бизнесу привлекать и удерживать талантливых сотрудников, повышать уровень доверия со стороны заинтересованных сторон, улучшать отношения с потребителями и повышать их лояльность [11]. Компании, которые интегрируют концепцию устойчивого развития в свой бизнес-процесс, могут добиваться выгодных результатов в долгосрочной перспективе. Инвесторы и заинтересованные стороны обращают все большее внимание именно на компании, которые вкладывают средства в устойчивое развитие, так как они могут получать преимущества на рынке.
Поэтому особенно важно раскрыть риски, связанные с устойчивым развитием, в своей финансовой отчетности, чтобы обеспечить прозрачность и доверие со стороны заинтересованных сторон. Для этого компании могут использовать международные или локальные стандарты и практики, такие как стандарты ISSB, которые предлагают методы раскрытия информации о рисках, связанных с устойчивым развитием, в финансовой отчетности, являясь дополнением к МСФО [3].
Риски, связанные с устойчивым развитием, могут негативно сказаться на финансовых результатах компаний и привести к возникновению различных конфликтных ситуаций, препятствующих стабильному функционированию организации [19].
Одним из наиболее очевидных рисков, связанных с устойчивым развитием, являются экологические риски. Они могут оказывать серьезное влияние на финансовые результаты компаний и происходят по различным причинам, таким как загрязнение окружающей среды, изменение климата и нехватка природных ресурсов.
Выбросы вредных веществ в окружающую среду могут привести к увеличению заболеваемости населения, причинить ущерб растительному и животному миру, а также нанести ущерб бизнесу. Компании, которые не контролируют свой экологический след, могут столкнуться со штрафами и судебными исками, а также потерять доверие потребителей.
Изменение климата может привести к ухудшению условий для производства и потребления, а также к возникновению экстремальных погодных условий. Компании могут столкнуться с увеличением расходов на энергию и транспорт [5], а также с риском потери производительности из-за неблагоприятных условий.
Нехватка природных ресурсов, таких как вода и энергия, может привести к увеличению расходов на производство и снижению производительности. Компании могут столкнуться с риском прекращения деятельности,
если они не смогут обеспечить необходимые ресурсы для своих бизнес-процессов.
Для управления экологическими рисками компании могут использовать различные стратегии, например, использование
экологически чистых технологий, уменьшение использования ресурсов, сотрудничество с организациями по охране окружающей среды и раскрытие информации о своем экологическом следе в финансовой отчетности [12]. Эти стратегии могут помочь компаниям снизить экологические риски и повысить их финансовую устойчивость. Кроме того, компании могут использовать инструменты оценки
экологических рисков, такие как анализ жизненного цикла продукции и оценка экологического следа, чтобы идентифицировать проблемные области и принять меры для уменьшения экологического воздействия своей деятельности.
Не меньшую угрозу несут социальные риски. Они могут произойти, например, из-за нарушения прав работников, общественных конфликтов и неправильного взаимодействия с потребителями, а также из-за неэтичного поведения компании.
Так, риски в области несоблюдения прав работников включают дискриминацию, эксплуатацию детского труда, нарушение прав на безопасность и здоровье, а также нарушения прав на свободу ассоциации и коллективных переговоров.
Компании могут столкнуться с риском негативного влияния на репутацию из-за конфликтов с обществом и потребителями. Такие конфликты могут возникать из-за неправильной рекламы, нарушения прав потребителей, а также из-за отрицательного влияния на окружающую среду.
Неэтичное поведение компании может нанести ущерб ее репутации и привести к финансовым потерям [7]. Такие риски могут включать в себя коррупцию, взятки, нарушения прав человека, а также некорректное поведение в отношении конкурентов.
Для управления социальными рисками компании могут использовать такие стратегии
как соблюдение международных и национальных стандартов по правам человека, сотрудничество с заинтересованными сторонами и раскрытие информации о своей социальной ответственности в финансовой отчетности [2].
Управление социальными рисками также, как и в случае с экологическими, может также привести к социальным и экономическим преимуществам для компании, например, повышение лояльности потребителей и улучшение репутации компании. Кроме того, компании, которые соблюдают стандарты социальной ответственности, могут привлечь больше инвестиций от частных инвесторов.
Экономический аспект рисков в рамках устойчивого развития может выражаться недостаточной эффективностью практики закупок, нарушением законодательства в области конкуренции и коррупцией [15].
Так, непрозрачность процессов закупок может привести к ненадлежащему использованию средств, недостаточному качеству товаров и услуг [9].
Наличие же коррупционных схем в организации, неконкурентное поведение и другие нарушения законодательства, могут привести к существенным репутационным и судебным издержкам.
Для управления экономическими рисками компании тщательно прорабатывают стратегии развития в рамках действующего законодательства и стремятся увеличить прозрачность закупок, например, публикуя соответствующую отчетность.
Отдельно необходимо упомянуть риски, связанные с корпоративным управлением, основные из которых - недостаточное вовлечение заинтересованных сторон и игнорирование социальной ответственности компании [20].
Возможна ситуация, в которой внимание в компании будет, например, ошибочно уделяться только экологии. В то же время будет игнорироваться социальная ответственность организации, в том числе перед стейкхолдерами, что потенциально может привести к таким типичным проблемам, как утрата доверия со стороны заинтересованных сторон [21].
Таким образом, каждая из представленных категорий рисков ESG не должна оставаться без внимания из-за своей критической значимости для компаний. Если на уровне малого бизнеса последствия недостаточной проработки представленных рисков ничтожно малы, то для крупных предприятий их игнорирование может стать существенной проблемой. Кроме того, их урегулирование создает конкурентные преимущества на рынке [6].
Стандарты ISSB и рекомендации для компаний
Для сопоставимого раскрытия рисков совет по международным стандартам устойчивого развития (ISSB) разработал ряд специальных стандартов. Целью этих стандартов является предоставление компаниям инструментов для управления рисками и повышения их финансовой устойчивости, а также повышения прозрачности и доверия со стороны заинтересованных сторон. Также в рамках стандартов ISSB компании могут использовать различные инструменты для определения своих рисков и разработки планов по их минимизации.
Рассмотрим каждый из них:
Global Reporting Initiative (GRI), предлагает компаниям набор стандартов по отчетности о своей деятельности ESG. GRI включает в себя рекомендации по раскрытию информации о рисках, связанных с устойчивым развитием, таких как риски изменения климата, потребления ресурсов и воздействия на местное сообщество [1].
Sustainability Accounting Standards Board (SASB), предоставляет компаниям стандарты отчетности по социальным и экологическим вопросам. SASB определяет риски, связанные с устойчивым развитием, и рекомендации по их управлению.
Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD) является еще одним примером стандартов ISSB, определяющих риски, связанные с изменением климата, и рекомендации по их управлению.
Стандарты ISSB рекомендуют компаниям следующие шаги для раскрытия рисков, связанных с устойчивым развитием:
• определение рисков. компании должны проанализировать свою деятельность и определить риски, связанные с устойчивым развитием, которые могут оказывать влияние на их деятельность и финансовую устойчивость [16].
• оценка рисков. компании должны провести оценку рисков, чтобы определить их вероятность и последствия для деятельности компании и окружающей среды.
• раскрытие информации о рисках, компании должны раскрыть информацию о рисках, связанных с устойчивым развитием, в своих финансовых отчетах
[14].
• интеграция информации о рисках в общий отчет компании. компании должны интегрировать информацию о рисках, связанных с устойчивым развитием, в общий отчет компании.
Применение стандартов ISSB позволяет компаниям более полно оценить и управлять соответствующими рисками, и пусть их применение опционально, оно является важным шагом в создании устойчивой и ответственной бизнес-практики, которая будет способствовать решению глобальных проблем и улучшению качества жизни людей [10].
Итогом проведенного анализа рисков ESG и стандартов ISSB стало создание перечня практических рекомендаций по раскрытию в финансовой отчетности рисков, связанных с устойчивым развитием. Компаниям
предлагается:
• следить за требованиями и стандартами отчетности, связанными с устойчивым развитием, такими как Global Reporting Initiative (GRI) и Integrated Reporting Framework, и уделяйте особое внимание не только объективным показателям, но и качественным характеристикам деятельности компании [8];
• учитывать мнение заинтересованных сторон
(стейкхолдеров), таких как инвесторы, работники, партнеры, клиенты и общественные организации, при раскрытии рисков, связанных с устойчивым развитием [13]. Они могут дать ценные рекомендации и предложения по минимизации рисков и улучшению устойчивости компании;
• следить за новейшими тенденциями и развитиями в области устойчивого развития и рисков, связанных с ними, и обновлять отчетность компании соответствующим образом. Например, в последнее время многие компании начали учитывать риски, связанные с изменением климата, и интегрировать их в финансовую отчетность [4];
• повышать осведомленность и обучать персонал компании по вопросам устойчивого развития и рисков, связанных с ним. Это поможет не только раскрыть риски в финансовой отчетности, но и улучшить устойчивость компании в целом;
• связывать информацию о своих рисках ESG с финансовыми результатами, чтобы показать влияние этих рисков на бизнес компании [17];
• использовать понятный язык и избегать технических терминов в своей отчетности рисках, связанных с устойчивым развитием, чтобы она была доступна для широкой аудитории;
• установить приоритеты в раскрытии рисков, связанных с устойчивым развитием, определив наиболее значимые риски и уделяя им особое внимание в своей отчетности [18].
В заключение заметим, что несмотря на то, что планету в последние годы потрясло множество кризисных ситуаций, важность устойчивого развития для компаний не исчезла. Несомненно, ряд предприятий, оказавшихся буквально на грани выживания, порой проигнорирует соответствующие риски, однако, долгосрочную
деятельность компании невозможно представить без ESG.
Данная статья является важным вкладом в понимание рисков, связанных с устойчивым развитием, и их влияние на финансовые результаты компаний. Исследование также подчеркивает важность стандартов ISSB по раскрытию рисков, связанных с устойчивым развитием, как инструмента для компаний, стремящихся к управлению рисками и повышению своей прозрачности в этой области.
Практические рекомендации, предложенные в данной статье, могут оказать реальную помощь компаниям в управлении рисками, связанными с устойчивым развитием, и повышении своей финансовой устойчивости.
Список используемых источников
1. Ефимова О. В., Рожнова О. В. Стратегия гармонизации финансовой и нефинансовой отчетности в области раскрытий климатических рисков. Учет. Анализ. Аудит. = Accounting. Analysis. Auditing. 2020;7(4) : 6-17.
2. Кузнецова, Т. В. (2020). Стратегии управления рисками устойчивого развития. Экономический анализ: теория и практика, (2), 91-100.
3. Малиновская Н.В. Трансформация глобального регулирования нефинансовой отчетности // Экономические науки. - 2022. No 2 (207). - С. 114 - 116.
4. Малиновская Н.В. Подходы к раскрытию информации о климатических рисках в Проекте международного стандарта раскрытия информации по вопросам, связанным с климатом // Международный бухгалтерский учет. - 2022. - Т. 25, No 7. - С. 728 - 746.
5. Рыбалка, А. (2021). Устойчивое развитие бизнеса в России: анализ и перспективы. Российский вестник предпринимательства, (2), 125-131.
6. Orjuela-Castro, A. V. Duque-Ruiz, and L. G. Villalba-Rodriguez, "The Relationship between Corporate Sustainability Disclosure and Financial Performance: Evidence from the Mining Industry," Resources Policy, vol. 73, pp. 1-11, 2020.
7. Adams, R. B., & Ferreira, D. (2019). Socially responsible firms. The Journal of Finance, 74(4), 19692028.
8. Armstrong, C. S., Blouin, J. L., & Jagolinzer, A. D. (2020). ESG/Sustainability disclosures and analysts. Journal of Accounting Research, 58(4), 1077-1116.
9. Bebbington, J., Unerman, J., & O'Dwyer, B. (2019). Sustainability accounting and accountability. Routledge.
10. Carneiro, F., Teixeira, R. A., & Curvelo, P. (2020). Environmental, social and governance (ESG) factors and risk-return trade-off: evidence from the Brazilian stock market. International Journal of Disclosure and Governance, 17(3), 161-178.
11. Chen, L., & Rahman, M. A. (2019). Does corporate sustainability drive corporate financial performance? An empirical analysis. Review of Quantitative Finance and Accounting, 52(1), 123-165.
12. Eccles, R. G., & Serafeim, G. (2019). The performance frontier: Innovating for a sustainable strategy. Harvard Business Press.
13. Freeman, R. E., Harrison, J. S., Wicks, A. C., Parmar, B. L., & De Colle, S. (2019). Stakeholder theory: The state of the art. Cambridge University Press.
14. Global Reporting Initiative (2019). Sustainability reporting standards. Retrieved from https://www.globalreporting.org/standards/.
15. Haniffa, R., & Hudaib, M. (2019). The value relevance of environmental, social, and governance performance: Evidence from FTSE 100 companies. Journal of Business Ethics, 149(1), 219-243.
16. Hawn, O. (2020). What explains companies' willingness to disclose sustainability information? Journal of Business Ethics, 163(1), 41-64.
17. Hoepner, A. G., Oikonomou, I., & Sautner, Z. (2019). The ESG footprint: systemic risk implications of environmental, social, and governance factors. Journal of International Business Studies, 50(5), 758-784.
18. Integrated Reporting (2019). Integrated reporting framework. Retrieved from https://integratedreporting.org/resource/integrated-reporting-framework-2019/.
19. Kell, G. (2019). The business case for corporate sustainability. Routledge.
20. Lee, S., Lee, H. M., & Lee, J. H. (2019). The relationship between environmental, social, and governance factors and firm value: A review and directions for future research. Sustainability, 11(4), 1116.
21. Maroun, W. (2019). Corporate social responsibility and firm value: The moderating effect of board diversity. Journal of Business Ethics, 157(3), 785-804.
V V
