CC BY
61
ISSN 2221-7347
Экономика и право
УДК 338.4
Д.С. Бенц
РАСХОДЫ НА НИОКР КАК ФАКТОР РОСТА КОРПОРАЦИИ
В статье показаны факторы роста корпораций. К таковым предложено относить классические факторы производства - такие как, труд и капитал. В качестве альтернативного фактора предлагается внести расходы на НИОКР. Проведен анализ влияния указанных факторов на рост корпорации. Построена альтернативная производственная функция для корпораций различных отраслей российской экономики.
Ключевые слова: рост корпорации, расходы на НИОКР, производственная функция, индекс выручки индекс капитала, индекс труда, индекс расходов на
НИОКР.
Многие исследования показывают, что расходы на НИОКР являются реальным фактором роста корпорации. Однако, результаты различных исследований неоднозначные.
Одна из актуальнейших проблем российской экономики состоит в недостаточном для динамичного развития темпе процессов модернизации. Эта проблема ясно прослеживается в корпоративном секторе России.
Современная экономика характеризуется наличием специального сектора, производящего научные и технические знания, которые должны оказывать реальное воздействие на эффективность функционирования корпоративного сектора.
В большинстве зарубежных стран корпоративный сектор является центром инноваций. Именно корпоративный сектор играет главенствующую роль в организации и финансировании НИОКР в масштабе национальной экономике. На сегодняшний день на долю корпораций приходится примерно 60-70% совокупных расходов на НИОКР.
Современные исследования, связующие уровень затрат на НИОКР и эффективность функционирования корпораций, показали, что колоссальные расходы на НИОКР вовсе не гарантируют технологического лидерства и конкурентоспособности на рынке.
Актуальным остается вопрос, какой уровень вложений в область НИОКР считать оптимальным.
Многие экономисты-исследователи изучали данный вопрос при помощи построения производственных функций, включающих показатель уровня расходов на НИОКР. Например, Г. Морби исследовал взаимосвязь между долей расходов на НИОКР в объеме продаж и ростом прибыли. Объектом его исследования стали 800 крупнейших американских корпораций [1]. Временной ряд исследования - с 1976 по 1985 годы.
Положительная тесная взаимосвязь была выявлена только для корпораций химической, целлюлозно-бумажной, машиностроительной промышленности и в секторе вычислительной техники. Таким образом, Г. Морби сделал вывод, что рост прибыли зависит от других факторов.
М. Бреннер и Б. Раштон изучили деятельность 54 химических корпораций с 1971 по 1986 г. и сделали вывод о наличии преимуществ, которые дают расходы на НИОКР [3].
3. Грилихес изучал связь между уровнем расходов на НИОКР и ростом производительности труда в фирмах обрабатывающей промышленности США в 70-х гг. Он построил производственную функцию для 1000 корпораций, учитывающую совокупные расходы на НИОКР в текущем и предыдущие годы. Результирующим показателем стало изменение объема продаж или добавленной стоимости.
Рассмотрим влияние затрат на НИОКР на результативность деятельности российских корпораций в различных отраслях. В качестве показателя результативности деятельности кор-
© Бенц Д.С., 2013.
77
Новый университет. 2013. № 12 (34)
ISSN 2221-7347
порации рассмотрим индекс изменения выручки корпорации за год (будем исследовать изменения с 2011 по 2012 годы).
Объектом рассмотрения послужат российские корпорации следующих четырех отраслей: 1) нефтегазовая отрасль; 2) горно-металлургическая отрасль; 3) электроэнергетика; 4) автомобилестроение и транспорт.
Инструментом для расчетов послужит функция следующего вида:
i = A ■ ia ■ i? ■ i7
lQ A lK lL lR
где i — индекс изменения выручки корпорации (отношение величины выручки от реа-
лизации продукции в 2012 г. к выручке в 2011 г.); i — индекс изменения капитала корпорации (отношение суммы основных средств в 2012г. к сумме основных средств в 2011 г.); i — индекс изменения труда (отношение суммы денежных средств, направленных на оплату труда, в 2012 г. к соответствующей сумме в 2011 г.); i — индекс изменения расходов на НИОКР (отношение суммы расходов на НИОКР в 2012 г. к соответствующей сумме в 2011 г.); Л,а,Р,у — параметры функции.
Для построения производственных функций каждой отрасли построим вспомогательную таблицу, где произведем расчет необходимых для построения функции переменных (таблица 1).
Таблица 1
Переменные, необходимые для построения производственных функций
(1)
№ Российские корпорации Индекс выручки Индекс капитала Индекс труда Индекс расходов на НИОКР
1 ОАО "Газпром" 0,992 0,983 1,628 0,982
2 ОАО "Лукойл" 0,860 0,921 1,070 0,389
3 ОАО "Роснефть" 1,386 1,385 1,093 0,650
4 ОАО "Татнефть" 1,035 1,020 0,910 0,144
5 ОАО "Транснефть" 1,130 0,953 1,271 0,429
6 ОАО "Башнефть" 1,141 1,047 1,189 1,168
7 ОАО "Сургутнефтегаз" 0,921 1,124 1,062 0,989
8 ОАО "Норникель" 0,974 1,038 0,969 1,112
9 ОАО "Северсталь" 0,589 0,945 0,906 0,287
10 ОАО "НЛМК" 0,636 1,242 0,953 0,628
11 ОАО "ММК" 0,608 1,124 0,919 4,623
12 ОАО "Полюс золото" 1,390 1,341 1,269 0,794
13 ОАО "Алроса" 0,863 1,104 0,894 0,485
14 ОАО "ЧТПЗ" 1,384 0,956 1,304 0,189
15 ОАО "Энел ОГК-5" 1,280 1,054 1,075 0,041
16 ОАО "ОГК-3" 1,877 0,991 2,134 0,069
17 ОАО "ОГК-6" 1,196 1,024 1,229 0,262
18 ОАО "ОГК-2" 1,201 1,005 1,310 0,077
19 ОАО "Тюменьэнерго" 1,058 1,262 1,240 0,115
20 ОАО "ФКС ЕЭС" 1,242 1,009 1,005 1,503
21 ОАО "Ленэнерго" 1,452 1,812 1,835 1,000
22 ОАО "Автоваз" 0,53 0,94 0,59 0,50
23 ОАО "ГАЗ" 0,898 1,006 1,084 0,869
24 ОАО "Аэрофлот" 0,922 1,002 1,051 1,000
25 ОАО "РЖД" 0,953 1,033 1,069 0,794
26 ОАО "КамАЗ" 0,607 1,016 0,576 1,347
Источник: рассчитано автором на основе данных статистики первого независимого рейтингового агентства (www.fira.ru)
78
ISSN 2221-7347
Экономика и право
Результаты проведенного исследования для нефтегазовой отрасли представлены в таблице 2.
Степень влияния расходов на НИОКР на результативность деятельности корпораций нефтегазовой отрасли
Таблица 2
Отрасль Российские корпорации Коэффициент детерминации
Нефтегазовая ОАО "Газпром" 0,62
ОАО "Лукойл"
ОАО "Роснефть"
ОАО "Татнефть"
ОАО "Транснефть"
ОАО "Башнефть"
ОАО "Сургутнефтегаз"
Источник: рассчитано автором на основе данных статистики первого независимого рейтингового агентства (www.fira.ru)
Для нефтегазовой отрасли построение производственной функции дало следующий результат:
i
Q
0,88 • 41
•0,45 —0,096
•lL * iR
(2)
Для анализа степени воздействия расходов на НИОКР на результативность деятельности корпораций нефтегазового сектора необходимо обратить внимание на степень индекса расходов на НИОКР у, равный -0,096. Во-первых, данная степень является отрицательной, что говорит об обратном влиянии, а во-вторых, сама величина степени является небольшой, что в принципе говорит о несущественном влиянии.
Результаты аналогичного исследования, проведенного для горно-металлургической отрасли, представлены в таблице 3.
Таблица 3
Степень влияния расходов на НИОКР на результативность деятельности корпораций горно-металлургической отрасли
Отрасль Российские корпорации Коэффициент детерминации
Горно-металлургическая ОАО "Норникель" 0,77
ОАО "Северсталь"
ОАО "НЛМК"
ОАО "ММК"
ОАО "Полюс золото"
ОАО "Алроса"
ОАО "ЧТПЗ"
Источник: рассчитано автором на основе данных статистики первого независимого рейтингового агентства (www.fira.ru)
Для горно-металлургической отрасли производственная функция имеет следующий вид:
iQ
0,83 • 403 • 497
•-0,02
*R
(3)
79
Новый университет. 2013. № 12 (34)
ISSN 2221-7347
Степень индекса расходов на НИОКР у составляет опять же отрицательную величину, и при том, в абсолютном выражении существенно мала, даже ниже, чем в предыдущей функции. Это опять же сигнализирует о том, что не могут мгновенно в краткосрочной перспективе вложения в НИОКР отразиться на результативности деятельности корпорации.
Результаты исследования, проведенного для электроэнергетики, представлены в таблице 4.
Таблица 4
Степень влияния расходов на НИОКР на результативность деятельности корпораций электроэнергетической отрасли
Отрасль Российские корпорации Коэффициент детерминации
Электроэнергетика ОАО "Энел ОГК-5" 0,77
ОАО "ОГК-3"
ОАО "ОГК-6"
ОАО "ОГК-2"
ОАО "Тюменьэнерго"
ОАО "ФКС ЕЭС"
ОАО "Ленэнерго"
Источник: рассчитано автором на основе данных статистики первого независимого рейтингового агентства (www.fira.ru)
Производственная функция для корпораций отрасли электроэнергетики имеет следующий вид:
i
Q
1 17 Г0-36 /0’65 /0’03 1,1/ • 1К • 1L • 1R
(4)
В данном случае степень индекса расходов на НИОКР у составляет уже положительную величину, но опять же в абсолютном выражении существенно мала.
Самый высокий коэффициент детерминации характерен для производственной функции, построенной по выборке корпораций отрасли автомобилестроения и транспорта.
Степень влияния расходов на НИОКР на результативность деятельности корпораций отрасли автомобилестроения и транспорта
Таблица 5
Отрасль Российские корпорации Коэффициент детерминации
Автомобилестроение и транспорт ОАО "Автоваз" 0,92
ОАО "ГАЗ"
ОАО "Аэрофлот"
ОАО "РЖД"
ОАО "КамАЗ"
Источник: рассчитано автором на основе данных статистики первого независимого рейтингового агентства (www.fira.ru)
И наконец, производственная функция для корпораций отрасли автомобилестроения и транспорта имеет следующий вид:
i
Q
0,87 • iK
•0,72 -0,05
•iL * iR
(5)
80
ISSN 2221-7347
Экономика и право
Полученные результаты показали очень несущественное влияние расходов на НИОКР на результативность деятельности российских корпораций. На практике расходы на НИОКР и не должны отразиться на результативности функционирования корпорации в краткосрочном периоде. Вложения в научно-исследовательский сектор, как правило, дают о себе знать лишь по прошествии времени. Российская же экономика характеризуется высоким уровнем рисков. И если эти риски связаны с более длительными сроками, то и уровень риска существенно возрастает. Этой существенной неопределенностью в долгосрочном периоде и объясняется нежелание российских корпораций вкладывать средства в развитие научно-исследовательского сектора.
Библиографический список:
1. Ричард Б. Чейз, Николас Дж. Эквилайн, Роберт Ф. Якобс. Производственный и операционный менеджмент, 8-е издание: Пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2003. 704 с.
2. База данных www.fira.ru.
3. http: // www.kylbakov.ru/pagen0/page156/index.html. Связь затрат на НИОКР и результатов экономической деятельности корпораций.
Статья поступила в редакцию 17.11.2013.
БЕНЦ Дарья Сергеевна - кандидат экономических наук, доцент кафедры экономики отраслей и рынков Челябинского государственного университета.
81
