CC BY
73
3. Lomakin, A. L. Managerial decisions / A. L. Lomakin, V. P. Burov, V. A. Moroshkin. - Moscow: Forum, 2017. - 176 p
4. Lyubushin, N. P. Financial analysis / N. P. Lyubushin, N. E. Babicheva. - M.: Eksmo, 2018. - 336 p.
5. Sotnik D. S., Theoretical aspects of the development of logistics systems in the context of globalization / Sotnik D. S., Takhumova O. V. / / international research journal. 2014. no. 1-3 (20). Pp. 67-68.
6. Takhumova O. V. Features of formation and development of the regional consumer market // Bulletin of the North Caucasus state technical University. - 2009. -4. - P. 134-138.
7. Takhumova O. Methodological approach to assessing the effectiveness of foreign economic activity / Takhumova O. V. / / Entrepreneurship. 2007. No. 7. S. 103-106.
8. Takhumova O. V. Innovative aspects of increasing the international competitiveness of Russian products / / Bulletin of the Moscow state regional University. - 2010. - № 4. Series: Economy. Series: Economics. P. 57-60.
9. PJSC "NC "Rosneft": official site [Electronic resource]. - Access mode: https://www.rosneft.ru/ (accessed 24.03. 2020)
10. Chernyak, V. Z. Methods of managerial decision-making. Textbook / V. Z. Chernyak. - M.: Academy (Academia), 2017. -564c.
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10552
Н.Н. Тюпакова - профессор кафедры финансов, д.э.н., Кубанский государственный аграрный университет (tupakova_n@mail.ru),
N.N. Tyupakova - Professor of the Department of Finance, Doctor of Economics, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin,
О.Ф. Бочарова - доцент кафедры финансов, к.э.н., Кубанский государственный аграрный университет (Olga_b80@inbox.ru),
O.F. Bocharova - Associate Professor of the Department of Finance, Candidate of Economics, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin,
А. Магдалианиду - магистрант, Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина;
A. Magdalianid - Master student, Kuban State Agrarian University named after I. T. Trubilin;
РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ В ОЦЕНКЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РЕЗУЛЬТАТАМИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ CALCULATION INDICATORS IN ASSESSING THE EFFICIENCY OF FINANCIAL RESULTS MANAGEMENT OF THE ORGANIZATION
Аннотация. Система управления прибылью организации в основном ориентирована на разработку и реализацию комплекса мер по получению прибыли (в максимально возможном объеме) и принятию решений по распределению прибыли (в бюджет, собственникам, формирование резервов, расширение или модернизация производства). Ограничиваясь изучением только структурно-динамических данных прибыли и показателей рентабельности руководству организации сложно сформировать целостную картину позволяющую судить об изменениях, происходящих в эффективности управления прибылью.
В статье обоснована необходимость использования двух групп расчетных показателей оценки эффективного управления прибылью: показатели результативности деятельности и показатели платежеспособности и финансовой устойчивости. Представлены сравнительные расчеты в рамках двух групп показателей оценки эффективного управления прибылью организациями АПК Краснодарского края. Расчетные показатели позволяют сопоставить данные по организациям, различающимся объемами производства, но функционирующими как в одной отрасли или сфере деятельности.
Abstract. The profit management system of an organization is mainly focused on the development and implementation of a set of measures for making a profit (to the maximum extent possible) and making decisions on the distribution of profits (to the budget, owners, formation of reserves, expansion or modernization of production). Restricting itself to studying only the structural and dynamic data of profit and profitability indicators, it is difficult for the management of the organization to form a holistic picture that allows one to judge the changes taking place in the efficiency of profit management.
The article substantiates the need to use two groups of calculated indicators for assessing effective profit management: performance indicators and indicators of solvency and financial stability. The article presents comparative calculations within the framework of two groups of indicators for assessing effective profit management by organizations of the agro-industrial complex of the Krasnodar Territory. The calculated indicators allow comparing data on organizations that differ in production volumes, but function as in the same industry or field of activity. The system of calculated indicators, or rather their comparative assessment by subjects, allows you to form a plan for the further development of the organization and assess the feasibility of investment.
Ключевые слова: выручка, расход, прибыль, деловая активность, рентабельность, платёжеспособность, финансовая устойчивость
Keywords: revenue, expense, profit, business activity, profitability, solvency, financial stability
Эффективное управление финансовой деятельностью коммерческой организации способствует достижению основной цели ее деятельности - получению прибыли. Управление прибылью организации является одним из важнейших направлений финансового менеджмента и охватывает вопросы, связанные с ее формированием и использованием.
Алгоритм формирования прибыли организации является типичным для всех сфер деятельности, а отличия складываются лишь в особенностях расчета каждой составляющей, участвующей в расчете. Так для расчета выручки у организаций АПК за основу берется объем реализации сельскохозяйственной продукции, услуг по переработке сельскохозяйственной продукции и товаров, являющихся результатом переработки сельскохозяйственной продукции, а учитывая ценовую регулируемость рынка сельскохозяйственной продукции со стороны государства, можно отметить ограниченность уровня выручки.
Себестоимость реализованной сельскохозяйственной продукции, услуг по переработке сельскохозяйственной продукции и товаров, являющихся результатом переработки сельскохозяйственной продукции, характеризуется значительным распределением во времени затрат и преобладанием материальной части затрат в составе.
Коммерческие и управленческие расходы в отрасли АПК имеют слабо выраженное влияние, по причине ограничений ценового уровня и материалоемкостью производимой продукции.
Внереализационные расходы и доходы для организаций отрасли АПК в значительной степени сведены к доходу от эксплуатации имущества (или его продажи) и расходам по обязательствам перед бюджетом.
Оценку особенностей формирования прибыли организаций АПК будем осуществлять по принципу построения формы №2 «Отчет о финансовых результатах» (таблица 1).
Таблица 1 - Динамика финансовых результатов деятельности исследуемых организаций, тыс.руб.
Показатели ПАО «Новороссийский КХП» ОАО «Полтавский КХП» ОАО «Славянский КХП»
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
Выручка 7 899 824 19 592 583 23 650 963 992 546 1 828 838 2 171 654 195 050 223 544 854 975
Себестоимость продаж 4 291 790 14 464 401 20 692 001 828 723 1 553 088 1 887 490 154 834 153 112 724 421
Коммерческие расходы 115 488 246 802 444 204 17 251 55 356 74 305 1 975 2 129 830
Управленческие расходы 434 142 651 540 587 480 22 741 23 889 20 808 24 630 28 809 25 773
Прибыль от продаж 3 058 404 4 229 840 1 927 278 123 831 196 505 189 051 13 611 39 494 103 951
Доходы от участия в других организациях 1 313 2 627 3 499
Проценты к получению 103 883 22 747 64 450 58 206 31 265 32 319 22 1 446 363
Проценты к уплате 30 778 139 730 293 508 6 666 - - - - -
Прочие доходы 12 652 296 393 35 157 37 584 64 188 42 050 3 781 16 044 4 652
Прочие расходы 118 669 205 425 445 856 22 907 37 736 19 378 8 307 17 904 11 360
Прибыль до налогообложения 3 025 492 4 203 825 1 287 521 191 361 256 849 247 541 9 107 39 080 97 606
Текущий налог на прибыль 579 228 838 105 150 836 18 978 46 404 47 259 1 210 8 213 19 967
Изменение отложенных налоговых обязательств -62 878 -55 186 -132 026 787 210
Изменение отложенных налоговых активов 4 234 17 210 -16 262 -21 454 -1 177
Прочее 7 506 12 123 -59 -1 - - - - -
Чистая прибыль 2 395 126 3 339 867 988 338 151 715 210 445 200 282 6 930 30 867 77 639
Оценивая динамику результатов деятельности всех исследуемых организаций, можно отметить рост основных показателей, вызванный увеличением объема производимой продукции, осуществляемых работ, оказываемых услуг. В ПАО «Новороссийский КХП» темпы роста себестоимости опережают темпы роста выручки, что приводит к сокращению прибыли от продаж. А под воздействием превышения расходных операций над доходными по прочим видам деятельности сумма прибыли до налогообложения сокращается в 2,4 раза в сравнении с 2017 г. и в 3,3 раза в сравнении с 2018 г. По причине сокращения налогооблагаемой базы происходит сокращение суммы налога на прибыль организаций и как следствие уровень чистой прибыли имеет тенденцию сокращения, обусловленную лишь операционной и внереализационной деятельностью.
В ОАО «Полтавский КХП» темпы роста выручки также ниже темпов роста себестоимости, но проведя оптимизацию управленческих расходов в 2 раза, организация увеличила прибыль от продаж на 53% в сравнении с 2017 г. и практически сохранила уровень прибыли от продаж 2018 г. Сумма внереализационных доходов практически перекрывает внереализационные расходы в результате чего прибыль до налогообложения увеличивается.
В ОАО «Славянский КХП» отмечается значительный рост выручки в 4,4 раза в сравнении с 2017 г. и в 3,8 раза в сравнении с 2018 г. вызванный запуском новой производственной площадки по переработке сои. Однако по причине оптимизации коммерческих расходов прибыль от продаж увеличивается в 7,6 раз в сравнении с 2017 г. и в 2,6 раза в сравнении с 2018 г. Внереализационные доходы превышают внереализационные расходы в результате чего прибыль до налогообложения увеличивается в 11 раз в сравнении с 2017 г. и в 2,4 раза в сравнении с 2018 г.
Показателями, отражающими финансовые результаты деятельности, являются показатели прибыли (от продаж, до налогообложения и чистой). Однако в целях сопоставления данных по нескольким организациям одной отрасли и сферы деятельности целесообразно применять расчетные показатели, отражающие эффективность финансово-хозяйственной деятельности.
В качестве таких расчётных показателей нами будут использованы:
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности.
Деловую активность можно назвать комплексной характеристикой предпринимательской деятельности, отражающей эффективность использования ресурсов и управления капиталом. Оценка показателей деловой активности в динамике позволяет оценить адаптивность руководства организации к быстро изменяющимся финансово-экономическим и потребительским условиям.
Методология расчета и оценки показателей деловой активности состоит в использовании двух критериев: качественных (количество оборотов, совершаемых активами или источниками финансирования) и количественными (выраженными в длительности одного оборота в днях).
Помимо относительных показателей деловой активности (коэффициентов оборачиваемости) в расчетах используются суммарные показатели длительности производственного и финансового циклов, отражающие период времени нахождения денежных средств в материальной форме или в форме обязательств.
Показатели деловой активности, рассчитанные в динамике за ряд лет, позволяют оценить ускорение или замедление финансово-хозяйственных операций и на основе полученных данных выработать дальнейшую стратегию развития бизнеса.
Учитывая разницу в объемах выручки и объемах производства исследуемых нами организаций, расчетные показатели позволяют сопоставить результативность деятельности и оценить динамику развития организаций.
В таблице 2 нами представлен обобщенный расчет показателей деловой активности для ПАО «Новороссийский комбинат хлебопродуктов», ОАО «Полтавский комбинат хлебопродуктов» и ОАО «Славянский комбинат хлебопродуктов».
В ПАО «Новороссийский КХП» практически по всем позициям происходит ускорение оборачиваемости, за исключением дебиторской задолженности, оборачиваемость которой сокращается более чем в 2 раза по причине увеличения суммы дебиторской задолженности боле чем в 10 раз в сравнении с 2017 г. и в 2,5 раза в сравнении с 2018 г.
В ОАО «Полтавский КХП» также отмечается положительная тенденция ускорения оборачиваемости. Небольшое замедление оборачиваемости отмечается у запасов (по причине увеличения остатка запасов) и денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (в сравнении с 2018 г. - по причине отсутствия финансовых вложений в этом году).
Таблица 2 - Динамика показателей деловой активности исследуемых организаций
Показатели ПАО «Новороссийский КХП» ОАО «Полтавский КХП» ОАО «Славянский КХП»
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
Коэффициенты оборачиваемости:
оборотных активов 3,64 5,31 4,62 2,21 4,71 4,01 2,57 2,84 5,11
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 7,96 12,17 21,75 4,55 96,74 46,12 24,88 21,78 151,58
дебиторской задолженности 15,33 18,71 7,93 9,84 16,33 14,22 4,31 4,25 14,36
запасов 15,07 22,25 23,29 7,92 7,32 6,54 8,58 14,17 11,50
совокупных активов 1,15 1,88 1,78 0,92 1,82 1,82 0,61 0,66 1,39
внеоборотных активов 1,67 2,91 2,89 1,56 2,95 3,34 0,79 0,85 1,91
собственного капитала 2,11 3,73 3,82 1,10 1,69 1,68 0,66 0,71 2,33
заемного капитала 2,51 3,79 3,32 5,50 11,21 15,28 7,16 8,03 3,43
инвестированного капитала 1,27 2,25 2,48 1,03 1,62 1,63 0,63 0,69 1,59
Продолжительность одного оборота в днях:
оборотных активов 100 69 79 165 77 91 142 129 71
денежных средств и краткосрочных финансовых вложений 46 30 17 80 4 8 15 17 2
дебиторской задолженности 24 20 46 37 22 26 85 86 25
запасов 24 16 16 46 50 56 43 26 32
совокупных активов 318 194 205 399 201 200 602 556 263
внеоборотных активов 218 126 126 234 124 109 460 428 191
собственного капитала 173 98 95 332 217 217 551 511 156
заемного капитала 145 96 110 66 33 24 51 45 106
инвестированного капитала 288 162 147 354 226 223 576 533 229
В ОАО «Славянский КХП» в целом можно отметить тенденцию ускорения оборачиваемости. Исключение составляет оборачиваемость заемного капитала, которая замедляется в 2 раза по причине значительного увеличения сумы заемного капитала (более чем в 10 раз).
Более наглядным показателем, отражающим деловую активность, можно назвать продолжительность одного оборота, который отражает в днях даже минимальное изменение коэффициента оборачиваемости.
В целом по всем исследуемым организациям положительная динамика определяется превышением темпов роста выручки над темпами роста стоимости активов и источников финансирования.
Обобщённую оценку деловой активности целесообразно проводить через расчет производственного и финансового циклов (рисунок 1 и 2).
Проведя сравнительную оценку длительности производственного цикла, можно отметить примерно одинаковое значение показателя - 65-75 дней, а вот длительность финансового цикла имеет значительные различия, так как при расчете определяющем в финансовом цикле имеет длительность оборота дебиторской задолженности.
Рисунок 1 - Динамика производственных циклов
Рисунок 2 - Динамика финансовых циклов
Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации также используются показатели рентабельности, отражающие доходность (прибыльность) деятельности.
Анализ показателей рентабельности имеет практическое значение, так как он позволяет оценить эффективность деятельности и эффективность использования вложенного капитала, выбрать рациональную инвестиционную политику.
Рентабельность это также расчетный (относительный) показатель эффективности управления материальными, трудовыми и денежными ресурсами. Показатель рентабельности служит ориентиром для понимания, приносит финансово-хозяйственная деятельность прибыль (рентабельна) или деятельность убыточна (нерентабельна).
Показатели рентабельности весьма разнообразны с точки зрения расчета, а точнее сказать со стороны участвующих в расчете данных: показатели дохода - выручка, валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения или чистая прибыль и соотносимые показатели - выучка, себестоимость, активы, капитал (совокупный, собственный, заемный).
В зависимости от того какие данные по методике будут использованы в расчете, показатели рентабельности условно подразделяются на следующие группы: рентабельность продаж и рентабельность активов.
А в зависимости от показателя доходности, выбранного за основу расчета рентабельности, различают рентабельность, рассчитанную по прибыли от продаж и по чистой прибыли.
В таблице 3 произведен расчет показателей рентабельности, учитывая указанные выше методические особенности.
Таблица 3 - Динамика показателей рентабельности по исследуемым организациям
Показатели ПАО «Новороссийский КХП» ОАО «Полтавский КХП» ОАО «Славянский КХП»
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
По прибыли от продаж
Рентабельность реализованной продукции 63,17 27,53 8,87 14,25 12,04 9,54 7,50 21,46 13,84
Рентабельность продаж 38,71 21,59 8,15 12,48 10,74 8,71 6,98 17,67 12,16
Рентабельность активов 44,39 40,55 14,48 11,42 19,51 15,87 4,23 11,59 16,88
Рентабельность внеоборотных активов 64,8 62,8 23,5 19,5 31,7 29,1 5,5 15,1 23,2
Рентабельность оборотных активов 140,9 114,6 37,6 27,6 50,6 34,9 17,9 50,2 62,1
Рентабельность собственного капитала 81,74 80,44 31,16 13,70 18,11 14,65 4,62 12,62 28,37
Рентабельность заемного капитала 97,16 81,76 27,05 68,65 120,45 133,00 49,98 141,85 41,69
Рентабельность инвестированного капитала 49,10 48,59 20,21 12,88 17,39 14,22 4,42 12,11 19,37
По чистой прибыли
Рентабельность активов 34,76 32,02 7,43 13,99 20,89 16,81 2,15 9,06 12,61
Рентабельность внеоборотных активов 50,76 49,56 12,07 23,87 34,00 30,83 2,82 11,78 17,32
Рентабельность собственного капитала 64,01 63,52 15,98 16,79 19,40 15,52 2,35 9,86 21,19
Рентабельность заемного капитала 76,09 64,56 13,87 84,11 129,00 140,91 25,45 110,86 31,14
Рентабельность инвестированного капитала 38,45 38,36 10,36 15,78 18,62 15,07 2,25 9,46 14,47
В целом оценивая расчетные показатели результативности деятельности можно отметить положительную тенденцию, обусловленную наращиванием объемов производства и реализации. Однако для повышения показателей рентабельности целесообразно рассмотреть возможность сокращения расходной части финансовых результатов.
Сокращение расходов может быть достигнуто посредством внедрения энергосберегающих технологий, так как материальные затраты в динамике значительно возросли во всех исследуемых организациях.
Прибыль, полученная организацией в текущем периоде, находит отражение в балансе в составе нераспределённой прибыли увеличивая собственные источники финансирования деятельности и фактически влияет на уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
Поскольку основная часть средств, обеспечивающих хозяйственную деятельность предприятия, сфокусирована в материальных оборотных средствах, оценка финансовой устойчивости как способности предприятия обеспечивать бесперебойную деятельность может быть представлена через обеспеченность материальных оборотных средств источниками их формирования.
Прибыль (или убыток) текущего периода, отражаемая в составе собственных источников будет влиять на изменение уровня финансовой устойчивости через обеспеченность материальных оборотных средств собственными источниками их формирования.
Расчет показателей финансовой устойчивости отражающих источники формирования запасов и затрат и позволяющих судить о типе финансовой устойчивости представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Динамика показателей финансовой устойчивости, отражающих источники формирования
запасов и затрат
Показатели ПАО «Новороссийский КХП» ОАО «Полтавский КХП» ОАО «Славянский КХП»
2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
Собственный капитал 4 379 291 6 136 907 6232 017 979 600 1 190 074 1 390 402 297 988 327 872 404 934
Внеоборотные активы 5 688 667 7 790 580 8 582 639 883 706 354 306 944 858 248 760 275 351 621 358
Собственные оборотные активы -1 309 376 -1 653 673 -2 350 622 95 894 835 768 445 544 49 228 52 521 -216 424
Долгосрочные кредиты и займы 3 345 454 3 260 789 2 966 790 313 111
Краткосрочные кредиты и займы 346 956 1 167 498 1 753 929 38 900
Общая сумма запасов 588 525 1 178 338 854 664 109 856 404 723 279 542 17 924 13 705 190 796
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств -1 897 901 -2 832 011 -3 205 286 -13 962 431 045 166 002 31 304 38 816 -407 220
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов 1 447 553 428 778 -238 496 -13 962 431 045 166 002 31 304 38 816 -94 109
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов 1 794 509 1 596 276 1 515 433 -13 962 431 045 166 002 31 304 38 816 -55 209
М = (АСОС; АСДИ; АОИЗ) 0,1, 0,1,1 0,0,1 0,0,0 1,1,1 1,1,1 1,1,1 1,1,1 0,0,0
Оценивая в динамике источники формирования запасов и затрат можно отметить, что:
- в ПАО «Новороссийский КХП» в 2017 и 2018 гг. отмечается нехватка только собственных средств для финансирования активов, но в 2019 г. по причине погашения долгосрочных обязательств наблюдается нехватка собственных и долгосрочных источников финансирования. Исходя из оценки трёхкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости в 2017 и 2018 гг. тип соответствует нормальной финансовой устойчивости, а в 2019 г. - неустойчивое финансовое состояние;
- в ОАО «Полтавский КХП» в 2017 г. отмечается наличие всех источников для финансирования активов, но в 2018 и 2019 гг. по причине увеличения собственных источников финансирования (за счет чистой прибыли), несмотря на отсутствие заемных источников, достаточно для финансирования активов. Исходя их оценки трёхкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости в 2017 г. тип соответствует кризисному финансовому состоянию, а в 2018 и 2019 гг. - абсолютная финансовая устойчивость;
- в ОАО «Славянский КХП» в 2017 и 2018 гг. отмечается достаточность средств для финансирования активов, но в 2019 г. по причине ввода в эксплуатации нового корпуса (увеличения стоимости активов) наблюдается нехватка общей величины источников финансирования. Исходя их оценки трёхкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости в 2017 и 2018 гг. тип соответствует абсолютной финансовой устойчивости, а в 2019 г. - кризисному финансовому состоянию.
Еще одним направлением оценки влияния прибыли на показатели финансовой устойчивости можно назвать коэффициентный метод позволяющий оценить долю участия различных источников в финансировании активов.
В таблице 5 представлена динамика показателей, отражающих уровень финансовой устойчивости у исследуемых организаций.
Таблица 5 - Динамика показателей, отражающих уровень финансовой устойчивости
ПАО «Новороссийский КХП» ОАО «Полтавский КХП» ОАО «Славянский КХП»
Показатели 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г. 2017 г. 2018 г. 2019 г.
СОК -1 309 376 -1 653 673 -2 350 622 95 894 835 768 445 544 49 228 52 521 -216 424
Коэффициент концентрации собственного капитала 0,50 0,51 0,43 0,87 0,87 0,93 0,91 0,92 0,46
Коэффициент концентрации заемного капитала 0,50 0,49 0,57 0,13 0,13 0,07 0,09 0,08 0,54
Коэффициент финансовой зависимости 2,00 1,98 2,33 1,15 1,15 1,07 1,09 1,09 2,16
Коэффициент текущей задолженности 0,10 0,21 0,34 0,08 0,10 0,04 0,04 0,04 0,16
Коэффициент устойчивого финансирования 0,90 0,79 0,66 0,92 0,90 0,96 0,96 0,96 0,84
Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников 0,56 0,64 0,66 0,95 0,97 0,97 0,96 0,96 0,55
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников 0,44 0,36 0,34 0,05 0,03 0,03 0,04 0,04 0,45
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платёжеспособности) 1,00 1,02 0,75 6,75 6,57 13,48 10,75 11,72 0,86
Коэффициент финансового левери-джа 1,00 0,98 1,33 0,15 0,15 0,07 0,09 0,09 1,16
Оценивая в динамику показателей финансовой устойчивости и платёжеспособности, можно отметить, что:
- в ПАО «Новороссийский КХП» наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, источники распределены практически в равной пропорции (50/50) между собственными и заемными средствами, при этом уровень текущей задолженности (самой срочной) составляет 34%, а уровень финансовой устойчивости 66%, из суммы капитализированных источников 34% составляют собственные средства, а 66% долгосрочно заемные, заемные источники на 75% могут быть погашены собственными средствами;
- в ОАО «Полтавский КХП» наблюдается достаточность собственного оборотного капитала, источники на 93% представлены собственными средствами, при этом уровень текущей задолженности (самой срочной) составляет 4%, а уровень финансовой устойчивости 96%, из суммы капитализированных источников 97% составляют собственные средства, а 3% долгосрочно заемные, заемные источники на 13 раз могут быть погашены собственными средствами;
- в ОАО «Славянский КХП» в 2019 г. наблюдается нехватка собственного оборотного капитала, источники распределены практически в равной пропорции (50/50) между собственными и заемными средствами, при этом уровень текущей задолженности (самой срочной) составляет 16%, а уровень финансовой устойчивости 84%, из суммы капитализированных источников 55% составляют собственные средства, а 45% долгосрочно заемные, заемные источники на 86% могут быть погашены собственными средствами.
Таким образом, показатели финансовой устойчивости чувствительно отражают изменения собственных источников за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли. Однако оценку целесообразно производить с учетом изменений происходящих в имущественном комплексе организации. Так в ОАО «Славянский КХП» в результате строительства и введения в эксплуатацию нового корпуса по переработке сои происходят изменения как в составе внеоборотных активов, так и в составе оборотных активов. А в результате увеличения капитальных вложений организация привлекала для финансирования кредитные ресурсы. ПАО «Новороссийский КХП» наоборот завершает процесс расчета по кредитным обязательствам сформированном в процессе проведения реконструкции исторического корпуса комбината. ОАО «Полтавский КХП» осуществляет умеренную политику капиталовложений, ограниченную объемом только текущей прибыли.
Оценивая результаты технической модернизации и расширения производственных площадей в исследуемых организациях, можно отметить востребованность услуг по переработке зерновых и сои, так как загрузка комбинатов была на 100% и уровень доходности увеличился. Изучив потребности в проработке зерна и сои на территории Краснодарского края нами было отмечена нехватка производственных мощностей, а на грузовых морских терминалах еще и нехватка перевалочных мощностей. В рамках данного исследования нами были внесены рекомендации региональным органам власти по разработке комплекса мер инвестиционной направленности:
- рассмотреть возможность предоставления инвестиционного налогового кредита по налогу на прибыль организаций, в части, поступающей в бюджет субъекта РФ, на сумму инвестиционного проекта;
- рассмотреть возможность освобождение от уплаты налога на имущество организаций по вновь создаваемому имуществу организаций на срок до 3-хлет (налоговые каникулы).
Реализация предложенных мероприятий позволит с одной страны увеличить объемы выручки, а с другой сократить расходную часть, что будет способствовать увеличению прибыли и как результат повышению уровня деловой активности, рентабельности и финансовой устойчивости.
Источники:
1. Тюпакова Н.Н. Оценка риска банкротства для организаций агропромышленного комплекса России / Н.Н. Тюпакова, О.Ф. Бочарова //В книге: Управление финансовыми рисками в цифровой экономике. Коллективная монография. Саратов, 2018. С. 138-151.
2. Бочарова О.Ф. Факторный анализ финансовых результатов деятельности организаций АПК / О.Ф. Бочарова, Д.С. Кобозева, М.А. Лаврентьева // Экономические исследования и разработки. 2018. № 3. С. 36-41.
3. Бочарова О.Ф. Финансовая устойчивость как показатель эффективности управления финансами организации / О.Ф. Бочарова, Л.В. Стародубцева // В сборнике: Факторы экономического роста: мировые тренды и российские реалии. Сборник статей по материалам Международной научно-практической конференции молодых ученых, посвященной памяти чл.-корр. РАСХН А.А. Семенова. 2017. С. 59-63.
4. Бочарова О.Ф. Вертикально-горизонтальный анализ финансовых результатов / О.Ф. Бочарова, Д.С. Кобозева //В сборнике: Современные проблемы и перспективные направления инновационного развития науки. сборник статей по итогам Международной научно-практической конференции. 2018. С. 84-88.
References:
1. Tyupakova N.N. Assessment of bankruptcy risk for organizations of the agro-industrial complex of Russia / N.N. Tyupakova, O.F. Bocharova // In the book: Financial Risk Management in the Digital Economy. Collective monograph. Saratov, 2018.S. 138-151.
2. Bocharova O.F. Factor analysis of financial results of the agro-industrial complex organizations / O.F. Bocharova, D.S. Kobozeva, M.A. Lavrentieva // Economic research and development. 2018.No. 3.P. 36-41.
3. Bocharova O.F. Financial stability as an indicator of the effectiveness of management of the organization's finances / O.F. Bo-charova, L.V. Starodubtseva // In the collection: Factors of economic growth: global trends and Russian realities. Collection of articles based on the materials of the International Scientific and Practical Conference of Young Scientists, dedicated to the memory of Corresponding Member. A.A. RAAS Semenov. 2017.S. 59-63.
4. Bocharova O.F. Vertical-horizontal analysis of financial results / O.F. Bocharova, D.S. Kobozeva // In the collection: Modern problems and promising directions of innovative development of science. collection of articles on the results of the International Scientific and Practical Conference. 2018.S. 84-88.
DOI: 10.24412/2309-4788-2020-10553
О.Б. Угурчиев - доктор экономических наук, профессор, зав. кафедрой «Менеджмент» ФГБОУ ВО «Ингушский государственный университет», omar2007@mail.ru,
O.B. Ugurchiev - Doctor of Economics, Professor, Head. Department of "Management" FSBEI HE "Ingush State University";
М.И. Чажаев - кандидат экономических наук, доцент кафедры «Государственное и муниципальное управление» ФГБОУ ВО «Чеченский государственный университет», omar2007@mail.ru,
M.I. Chazhaev - Candidate of Economic Sciences, Associate Professor of the Department of State and Municipal Administration of the Federal State Budgetary Educational Institution of Higher Education "Chechen State University".
ОСОБЕННОСТИ ПОСТРОЕНИЯ ИННОВАЦИОННО-ОРИЕНТИРОВАННОЙ КЛАСТЕРНОЙ ПОЛИТИКИ
В РОМЫШЛЕННОМ КОМПЛЕКСЕ РФ FEATURES OF BUILDING AN INNOVATION-ORIENTED CLUSTER POLICY IN THE INDUSTRIAL COMPLEX OF THE RUSSIAN FEDERATION
Аннотация. Особенностью современного этапа развития любой страны является активизация международного сотрудничества как ключевого фактора обеспечения сохранности ее финансово-экономической независимости.
Промышленность в России традиционно выступает как базовый комплекс и состоит из группы отраслей по добыче и переработке сырья. Хотя она обладает масштабным научно-техническим потенциалом, тем не менее,
