Расчет эффективности банковских вкладов Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

[ХОЗЯЙСТВО

Свердловское региональное отделение Общероссийской общественной организации «Союз заемщиков и вкладчиков России»

УРАЛЬСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ЭКОНОМИЧЕСКИМ УНИВЕРСИТЕТ

ДЕНЬ ФИНАНСОВОЙ ГРАМОТНОСТИ 16 ноября 2009 г.

Ж

ЗАО «Управляющая компания»

МАМИН Дмитрий Вячеславович

Аспирант, ассистент кафедры денег и банковского дела, ассистент кафедры финансового менеджмента

Уральский государственный экономический университет

620144, РФ, г. Екатеринбург, ул. 8 Марта/Народной Воли, 62/45 Контактный телефон: (343) 251-96-15 е-таИ: knowwho@bk.ru

расчет ЭФФЕКТИВНОСТИ

банковских ВКЛАДОВ

Аннотация

В статье рассматриваются банковские вклады (депозиты) в качестве инвестиционного инструмента, оценивается эффективность различных вариантов банковских вкладов (депозитов) с точки зрения приумножения доходов населения.

В российском обществе банковские вклады (депозиты) не рассматриваются в качестве инвестиционного инструмента. Граждане считают, что данный инструмент больше нужен для сохранения, а не для приумножения своих сбережений. Эта недооценка происходит из-за незнания многих особенностей размещения денежных средств во вклады (депозиты) и расчета процентов по ним.

Если проанализировать особенности всех видов банковских вкладов (депозитов), то можно понять, что благодаря своей надежности они могут являться гарантированным способом размещения средств.

Все банковские вклады (депозиты) можно поделить на две большие группы:

1) вклад до востребования;

2) срочные вклады (депозиты).

Вклад до востребования - это

средства в рублях и/или в валюте, внесенные на банковские счета, которые их владельцы могут получить полностью или в необходимой части по первому требованию. Преимущество размещения денежных средств в данном виде вклада очевидно - высокая ликвидность. Но с точки зрения банков этот ресурс, отличающийся повышенной мобильностью, является не очень перспективным и надежным, так как рассчитать инвестиционный горизонт для таких денежных средств очень сложно. Поэтому процент, который платит банк за данные привлеченные средства, не очень велик. Проценты на сумму банковского вклада начисляются со дня, следующего за днем ее поступления в банк, до дня, предшествующего ее возврату вкладчику.

Срочный вклад (депозит - это

деньги, внесенные в банк на фиксированный срок, которые их владелец в соответствии с договором вклада обязуется не забирать из банка (не снимать со счета) до истечения указанного срока либо до наступления иных обстоятельств, ука-

Ключевые слова" банковские вклады (депозиты), вклад до востребования, срочный вклад (депозит),

капитализация процентов, фиксированная ставка процента, плавающая ставка процента, аннуитет

Upravlenets №3-4 2009

занных в договоре. Проценты, которые получит владелец срочного вклада (депозита), зависят от срока и суммы вклада (депозита). Чем длительнее срок и больше сумма вклада (депозита), тем больше размер процентной ставки.

С целью заинтересовать вкладчиков банки используют различные способы исчисления и уплаты процентов (простые проценты, сложные проценты, фиксированная процентная ставка, плавающая процентная ставка и др.).

Проценты по банковскому срочному вкладу могут начисляться двумя способами:

1) простым;

2) с учетом капитализации (сложные проценты).

Порядок начисления процентов по вышеперечисленным формулам осуществляется с использованием фиксированной или плавающей ставки. Чтобы не возвращаться к данному вопросу в дальнейшем, сразу поясню значение слов и различия фиксированной ставки и плавающей ставки.

Ставка фиксированная - установленная по вкладу банка процентная ставка закрепляется в депозитном договоре и остается неизменной весь срок вложения средств, т.е. фиксируется. Такая ставка может измениться только в момент автоматической пролонгации договора на новый срок или при досрочном расторжении договорных отношений и выплате процентов за фактический срок вложения по ставке «до востребования», что оговаривается условиями.

Ставка плавающая - первоначально установленная по договору процентная ставка может меняться в течение всего срока вложения. Условия и порядок изменения ставок оговариваются в депозитном договоре. Процентные ставки могут изменяться в связи: с изменениями ставки рефинансирования, с изменением курса валюты, с переходом суммы вклада в другую категорию и другими факторами.

Для начисления процентов с применением формул необходимо знать параметры вложения средств на депозитный счет, а именно:

а) сумму вклада (депозита);

б) процентную ставку по выбранному вкладу (депозиту);

в) цикличность начисления процентов (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально и т.д.);

г) срок размещения вклада (депозита);

д) иногда вид используемой процентной ставки - фиксированной или плавающей.

Теперь рассмотрим названные выше стандартные формулы процентов, которые применяются для расчета процентов по вкладам (депозитам).

ФОРМУЛА ПРОСТЫХ ПРОЦЕНТОВ

Применяется, если начисляемые на вклад проценты причисляются к вкладу только в конце срока депозита или вообще не причисляются, а переводятся на отдельный счет, т.е. расчет простых процентов не предусматривает капитализации процентов.

При выборе вида вклада стоит обращать внимание на порядок начисления процентов.

Когда сумма вклада и срок размещения значительны, а банком применяется формула простых процентов, это приводит к занижению суммы процентного дохода вкладчика.

Формула простых процентов по вкладам выглядит следующим образом:

S=Р+ P1t

(1)

где Б - сумма денежных средств, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита. Она состоит из первоначальной суммы размещенных денежных средств, плюс начисленные проценты;

Р - первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств;

I - годовая процентная ставка;

t - количество дней начисления процентов по привлеченному вкладу;

К - количество дней в календарном году (365 или 366).

Например, если положить на депозит сумму в 1000 р. под 10% годовых, то через год сумма вклада будет равняться: 1000 + (1000-10-365)/(365 ■ 100) = 1100 р.

Key words:

ФОРМУЛА СЛОЖНЫХ ПРОЦЕНТОВ

Применяется, если начисление процентов по вкладу осуществляется через равные промежутки времени (ежедневно, ежемесячно, ежеквартально), а начисленные проценты причисляются к вкладу, т.е. расчет сложных процентов предусматривает капитализацию процентов (начисление процентов на проценты).

Некоторые банки в условиях по вкладам предлагают капитализацию по окончании срока вложения, т.е. когда вклад пролонгируется на следующий срок, что, мягко говоря, относится к рекламному трюку, который подталкивает вкладчика не забирать начисляемые проценты, но само начисление процентов фактически осуществляется по формуле простых процентов.

Большинство банков предлагают вклады с поквартальной капитализацией (Сбербанк России, ВТБ и т.д.), т.е. с начислением сложных процентов.

Повторюсь, когда сумма вклада и срок размещения значительны, такая «капитализация» не приводит к увеличению суммы процентного дохода вкладчика, ведь начисления процентов на полученные в предыдущих периодах процентные доходы нет.

Формула сложных процентов выглядит следующим образом:

5=,

где

100-К

Б - сумма денежных средств, причитающихся к возврату вкладчику по окончании срока депозита. Она состоит из суммы вклада (депозита) с процентами;

Р - первоначальная сумма привлеченных в депозит денежных средств;

I - годовая процентная ставка;

] - количество календарных дней в периоде, по итогам которого банк производит капитализацию начисленных процентов; К - количество дней в календарном году (365 или 366); п - количество операций по капитализации начисленных процентов в течение общего срока привлечения денежных средств.

Приведу условный пример расчета сложных процентов и суммы банковского депозита со сложными процентами: принят депозит в сумме 1000 р. сроком на два года по фиксированной ставке 10% годовых, с ежегодным начислением процентов. В данном случае (для упрощения расчетов) мы выразили ставку процента десятичной дробью: 0,10. Через два года сумма вклада будет равняться:

1000 + 1000-(1+0,10)2 = 1210 р.

Можно убедиться,

что чем чаще будет производиться капитализация процентов, тем большая сумма будет на счете вкладчика в конце периода.

Необходимо отметить, что срочные депозиты подразделяются на несколько разновидностей.

1 Срочный депозит без права дополнительных вложений. В данном случае до окончания срока депозита любые операции с деньгами запрещены. В конце срока вкладчик получает сумму вклада плюс проценты.

2 Пополняемый срочный депозит. Вклад открывается на определенный срок, и в течение всего срока на депозит можно вносить деньги. Размер (максимальный или минимальный либо оба одновременно) дополнительных вложений устанавливается банком. Проценты начисляются регулярно на сумму, находящуюся в данный момент на счете, включая и довнесенные средства.

В данном случае следует упомянуть о таком понятии, как аннуитет.

Аннуитет представляет собой вид денежных потоков, которые осуществляются последовательно в равных размерах через равные периоды времени.

Примером аннуитетных платежей являются ежегодные взносы денежных средств для накопления определенной суммы в будущем. Пример: для создания резервного фонда ежегодно выделяется сумма в 1000 р., ставка 10%. Какова будет величина данного фонда через четыре года? Поскольку все платежи являются равными по величине, формула для

Ключевые слова:

банковские вклады (депозиты), вклад до востребования, срочный вклад (депозит), капитализация процентов, фиксированная ставка процента, плавающая ставка процента, аннуитет

Upravlenets №3-4 2009

^SE-HOtDWG-,

определения будущей стоимости аннуитета будет выглядеть:

FVan=P аш к

У

(3)

где ку=

(1+r)n-1 r '

где к/ - коэффициент наращения аннуитета; г - ставка процента (норма доходности вложенных средств), выражаемая десятичной дробью; п - количество периодов времени.

Исходя из этих формул величина фонда через четыре года будет: FVan=1000■{(1+0,1)4-1}/0,1=4641 р.

Таким образом,

осуществляя периодическое внесение денежных средств на вклад (депозит), можно добиться существенного увеличения своих вложений.

ЗПополняемо-отзывной срочны депозит. Это некий гибрид попол няемого вклада и вклада до востребования. Данный вклад можно пополнять, т.е. вносить дополнительные суммы, и проводить расчетные операции (частично снимать с вклада деньги), главное, чтобы в результате на счету оставалась определен ная минимальная сумма. Размер неснижа емого остатка определяется банком. Проценты начисляются регулярно на сумму, находящуюся в данный момент на счете.

Достаточно часто у потенциальных ин весторов (физических и юридических лиц, размещающих деньги во вклад (депозит)) возникает необходимость рассчитать, какую сумму нужно положить во вклад сегодня, чтобы через определенный промежуток времени получить необходимые средства. Это называется расчетом текущей стоимости денежных средств, рассматривается как первоначальное значение той суммы, которая инвестируется ради получения дохода в будущем, и определяется как сумма будущих денежных поступлений, приведенных с учетом определенной ставки процента к настоящему времени.

Текущая стоимость рассчитывается по формуле

1_____, (4)

где РУ - первоначальная сумма денежных средств;

РУ - будущая стоимость денег; г - ставка процента (норма доходности вложенных средств), выражаемая десятичной дробью; п - число периодов времени, в течение которых вложенные средства будут находиться в обороте.

Если обратиться к уже упоминавшемуся примеру с банковским вкладом, то на основе данной формулы можно рассчитать, какую сумму нужно вложить во вклад сегодня, чтобы через два года получить 1210 р.:

РУ=1210/(1+0,1)2=1000 р.

Подводя итог вышесказанному, можно определить, что

наибопее выгодным распоряжением свободными енежными средствами будет их размещение на пополняемом срочном депозите с наиболее частой капитализацией процентов. ^

PV=FV-

(+г)

Key words: