Пути улучшения инновационного состояния компании (на примере ООО Бк «Евразия») Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Новый университет. 2011. № 9.

ISSN 2221-7347

ИННОВАЦИОННЫЙ ПУТЬ РАЗВИТИЯ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

УДК 334.021.1

С. Б. Оруджева

ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ИННОВАЦИОННОГО СОСТОЯНИЯ КОМПАНИИ (НА ПРИМЕРЕ ООО БК «ЕВРАЗИЯ»)

Статья посвящена проблеме инновационного развития предприятия. На примере ООО БК «Евразия» автор исследует пути улучшения инновационного состояния компании и предлагает подходы к диверсификации деятельности.

Ключевые слова: инновационное развитие, компания, динамика роста.

Анализ динамики роста доходов и прибыли ООО БК «Евразия» показал, что темп прироста доходов компании в 2010 г. составил 292%, а темп прироста прибыли всего 20% (рис. 1, 2). В этой связи значительное наращивание деятельности предприятия не принесло желаемых результатов, то есть деятельность предприятия в 2010 г. можно считать малоэффективной. Анализ деятельности ООО БК «Евразия» выявил малые темпы роста прибыли, что в перспективе в условиях снижения спроса на услуги буровых компаний в прогнозируемом периоде (рис. 3) будет и дальше вести к снижению доходов и росту издержек предприятия. В этой связи БК «Евразия» предлагается диверсифицировать свою деятельность.

ю

>

о.

и

•О

18000

16000

14000

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

2010 г

■ Доходы

■ Расходы

Рис. 1. Динамика доходов и расходов предприятия за 2009-2010 гг.

© Оруджева С. Б., 2011.

30

ISSN 2221-7347

Экономика и право

VO

>

Q.

и

и

600

500

400

300

200

100

0

2009 г 2010 г

Рис. 2. Динамика прибыли предприятия за 2009-2010 гг.

Перспективным направлением представляется организация логистического комплекса в виде складов ответственного хранения с комплексом складских операций и услуг, включая погрузочно-разгрузочные работы, комплектование, временное хранение и отправка грузов - так называемый комплекс услуг по оказанию услу ответственного хранения. Размер площади для складирования товаров составляет 4982,7м2, включая два двухэтажных административно -бытовых комплекса ~350м2 каждый, общей площадью ~700м2. Высота комплекса 12м (высшая точка), а в среднем 10м. 6 ворот для загрузки/погрузки, т.е. возможность обслуживания шести клиентов одновременно.

Рис. 3. Динамика снижения спроса на услуги буровых компаний

В связи с отсутствием в выбранном районе специализированных складских помещений БК «Евразия» удачно вписывается в сложившуюся инфраструктуру. Наличие действующей железнодорожной ветки непосредственной близости (около 75 м) от стен склада и близлежащего шоссе (3,8км) создает более чем благоприятные условия для развития бизнеса в данном месте.

Проект строительства - 4982,7м2 возможно начать на собственные средства с использованием земных средств. Срок строительства - 10 месяцев (с 10.12.2011г. по 10.10.2012г.). Планируемое начало использования заемных средств - апрель 2012 года.

Выбор дислокации складского комплекса связан с недостаточным обеспечением складскими комплексами класса «А», «В», оптимальной себестоимостью для оказания складских и логистических услуг, наличием в непосредственной близости таможенного терминала, возможностью (при необходимости) использования железнодорожных веток с небольшой загруженностью.

31

Новый университет. 2011. № 9.

ISSN 2221-7347

В перспективе логистический комплекс сможет систематизировать (на программном уровне) товара клиента, оптимизировать схему погрузочно-разгрузочных и подготовительных работ, сортировку, упаковку, ответственное хранение товара клиента и в целом полное оказание логистических услуг для Заказчика (прием товара, комплектование и упаковка заказов, доставка клиенту на место).

Анализ конкурентной среды показал, что поблизости отсутствуют склады со схожими возможностями обслуживания, т.е. рынок открыт. Конкурентоспособность, а также экономическая выгода достигается при строительстве комплекса за счет использования только российских материалов и составляющих. Технологические особенности логистического комплекса представлены в таблице 1. Предлагаемое к постройке складское помещение по международным стандартам будет соответствовать классу «А».

Анализ рынка складской недвижимости в регионе выявил наличие низкокачественных помещений с большим количеством мелких арендаторов и непроизводственным использованием промышленных зон. Значительное количество промышленной недвижимости до сих пор сосредоточено в руках государства, которое в целом обеспечивает эффективное использование производственных комплексов.

Таблица 1

Технологические особенности логистического комплекса

Наименование Здание склада с пристроенным административно-бытовым зданием, общей площадью 4982,7кв.м.

Назначение Складское, административное

Расположение Отдельно стоящее здание

Этажность 2

Внутр. высота помещений, м. 10

Фундаменты Бетонный

Стены Легкие металлические конструкции

Перекрытия Железо/Легкие мет. конструкции

Кровля Металл. лист

Полы Бетонный, плитка, линолеум

Проемы Оконные - пластиковые стеклопакеты

Дверные - деревянные, металлические

Отделка фасада Профлист

Внутренняя отделка помещений Штукатурка, облиц. плитка, обои

Коммуникации и инж. системы Водопровод, канализация, электроснабжение, телефонные линии, интернет, радиоточка

Прочие работы лестницы, площадки, ограждение по периметру участка, охрана

Ограждение территория участка полностью огорожена забором, охрана ЧОП

Стоянка автотранспорта гостевая, автостоянка для груз. транспорта в режиме ожидания в размере 1500 кв.м. вне земельного участка

ж/д ветка в непосредственной близости (75м от комплекса)

Особенностями спроса являются: существенный спрос в регионе на производственно -складские комплексы класса «А» и «В». При их отсутствии или завышенной цене потенциальные арендаторы все чаще обращаются к предложениям в ближайшие регионы. Наибольший спрос приходится на производственные помещения от 1000 до 5000 кв.м., но при этом количество предложений таких объектов невелико.

Основные технико-экономические показатели проекта по площадям: участка в границах ограждения - 2,5543га.; застройки - 13435,0м2; асфальтобетонного покрытия дороги -7980,0 м2; озеленения - 4128,0м2, плотность застройки - 52,2%. Конструкция данного складского помещения предусматривает различную перепланировку внутренних помещений склада. Эффект «конструктора» предусматривает возможность размещения внутри комплекса до 6 (шести) арендаторов с отдельными въездными/выездными воротами. Кроме этого, основа склада заложена по технологии «теплый» склад. В любой момент, при необходимости и в оперативные сроки можно перевести как весь склад, так и его отдельные помещения в категорию «теплый склад».

Производственная мощность склада, исходя из объема переработки грузов, составит 20000 т/год. Электроснабжение, теплоснабжение и водоснабжение осуществляется от проектируемых сетей. Район строительства относится к освоенным: здесь есть источники электроснабжения, имеется сеть автомобильных дорог, которые используются для доставки грузов в адрес строительства.

32

ISSN 2221-7347

Экономика и право

Потребность в заемных средствах для строительства логистического комплекса составляет 45 млн. руб. Процентная ставка - 17,5%годовых. Срок пользования кредитными средствами-с апреля 2012г. до апреля 2017 года (пять лет). Погашение кредита планируется ежемесячно, начиная с пятого месяца от начала проекта и с первого после взятия кредита.

Поступление средств для погашения кредитных обязательств (основное тело и процен-ты)-выручка от оказания услуг ответственного хранения в действующем здании комплекса -около 3,5 млн. руб./мес.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта используем следующие исходные данные. В ходе подготовки к реализации проекта за счет собственных средств было реализовано следующее:

Таблица 2

Затраты по подготовке проекта

Показатель Сумма, руб.

Затраты на аренду + подготовка документов 8823580

Покупка участка 34266100

Проект 1150000

Инженерно-геологические изыскания 268396

Устройство напорной канализации 171582,77

Топографическая съемка земельного участка 9 639,80

Устройство теплотрассы 1 017 257,34

Устройство пожарного водопровода 675 358,52

Тех. инвентаризация объектов капитального строительства 95 000,00

Разработка проектной документации, изготовление и поставка оборудования, монтаж и пуско-наладка очистных сооружений поверхностного стока территории 245 700,00

Вертикальная планировка земельного участка 356 000,00

Установка ограждения 321 385,57

Выполнение работ по противопожарной защите 355 450,00

Итого: 47 755 450,00

Общая сумма затрат составит 47 755 450,00 рублей. Учитывая, что земля была приобретена в собственность, то предприятие будет уплачивать земельный налог в размере 34266100* 1,5%=513991 руб. в год. Проектом было определено, что для открытия, развития и выхода на запланированные показатели к вложенным собственным средствам необходимы кредитные денежные средства в размере 45 млн. руб.

Ежемесячный платеж по кредиту с апреля 2010г. по апрель 2015г. составит 1130499,62 руб. Средства, используемые к погашению кредита, будут направляться из выручки от оказания услуг ответственного хранения в действующем здании комплекса.

После запуска на 100% численность персонала складского комплекса составит 27 человек. После полной комплектации рабочих мест, затраты на оплату труда персонала составят 659000 руб. в месяц.

Для продвижения услуг комплекса предусматривается организовать рекламную компанию, ориентированную на потенциальных клиентов. Расходы на рекламу определены на основании предварительных договоренностей и заключенных договоров с партнерами компании. Общие расходы на рекламу рассчитаны нами исходя из 12 тыс. руб. в первый год и по 92 тыс. руб. в последующие.

Финансовый план эксплуатации комплекса рассчитан на перспективу с соответствующим налоговым окружением: НДС - 18%, налог на прибыль - 20%, налог на имущество - 2,2%, страховые взносы с учетом страхования от несчастных случаев - 34,2 % (с учетом страхования от несчастных случаев); подоходный налог - 13%; земельный налог - 1,5%.

Услуги сторонних организаций включают в себя коммунальные платежи - 8500 руб., оплата телефонии и интернета, почтовых услуг - 7500 руб., транспортные расходы - 9500 руб., расходные материалы (бумага, картриджи, тонеры и пр.) - 4500 руб., прочие услуги - 7 000 руб., представительские расходы - 10 000 руб. ежемесячно.

Амортизация рассчитана исходя из среднего срока службы складского комплекса: (34 266 100+47 755 450,00)/ 50/ 12 = 136703 руб.

Налог на имущество определен исходя из ставки 2,2% от среднегодовой стоимости оборудования и мебели. Стоимость оборудования и мебели на протяжении всего проекта принята на одинаковом уровне с учетом ремонтов, модернизации и докупки. Налог на имущество = (34 266 100+47 755 450,00)/*2,2% / 12 = 150374 руб.

33

Новый университет. 2011. № 9.

ISSN 2221-7347

Таблица 3

Расчет выручки от реализации услуг в месяц

Наименование услуги Стоимость, руб. Количество в месяц Выручка от реализации, руб.

1 Выгрузка механическая 74,42 1500 111630

2 Выгрузка ручная 204,7 1000 204700

1 Отгрузка механическая 74,42 1500 111630

2 Отгрузка ручная 172,45 1000 172450

3 комплектация целыми паллетами 51,24 3000 153720

4 паллетирование продукции на паллете 52,2 3000 156600

5 формирование сборных заказов 71,09 2000 142180

6 комплектация заказа с полной переборкой 210,36 1000 210356

7 Выгрузка/отгрузка из/в малогабаритного транспорта паллетированного груза 75 1500 112500

8 Паллетирование 70,98 3000 212940

9 формирование документов 67,85 3000 203550

10 Паллеты 212,4 1500 318600

11 Стикерование 0,74 5000 3700

12 Хранение 267 4935 1317645

ИТОГО 3 432 203

С учетом того, что предложения по услугам ответственного хранения ограниченны, а спрос растет, в связи с тем, что сейчас все больше компаний переходят на склады ответственного хранения в альтернативу просто складов аренды, с целью сокращения издержек, составим бюджет движения денежных средств (с учетом инфляции). По данным Министерства финансов РФ инфляция прогнозируется в 2013 г. - 8%, в 2014 - 7%, остальные года примем размер инфляции равным 7%. Учитывая, что в 2012 г. инфляция составит 10%, то вместе она будет равна 0,83%. Динамика движения денежных потоков на 5 лет (с октября 2012 по апрель 2017 года) представлена на рис. 4.

150

100

50

<3 -100

-150

-379-

-24,5

111,9

-38,3-

-38,3-

' 1Ш ' тт

-25,3 -25,3

38,3

А

13,4

■

-25,3

л

&

^ -9,1

■ Приток денежных средств ■ Отток денежных средств Рис. 4. Движение денежных потоков, млн.руб.

34

ISSN 2221-7347

Экономика и право

Сопоставление расходов и доходов данного проекта показывает его прибыльность. Рассчитаем показатели эффективности проекта, используемые в различных методиках оценки эффективности инвестиционного проекта.

Чистый дисконтированный доход (общий финансовый итог от реализации проекта) NET PRESENT VALUE (NPV) - это разница (сальдо) между инвестиционными затратами и будущими поступлениями, приведенными в эквивалентные условия, т.е. разность между приведенными стоимостями поступлений и отчислений денежных средств:

п

NPV =

I

t=о

Bt - Ct

(1 + r)

-СО

Bt - денежные поступления в t-ом году Ct - затраты в t-ом году C0 - инвестиционные вложения r - ставки дисконтирования t - год проекта

Применение метода чистого дисконтированного дохода_предусматривает последовательное прохождение следующих стадий:

• Расчет денежного потока инвестиционного проекта

• Выбор ставки дисконтирования, учитывающую доходность альтернативных вложений и риск проекта

• Вычисление чистой сегодняшней ценности

Если NPV > 0, то проект следует принять

NPV < 0, то проект принимать не следует

NPV = 0, то принятие проекта не принесет ни прибыли, ни убытка.

Достоинства метода: NPV является наглядным показателем прироста благосостояния собственников капитала, обладает свойством аддитивности, то есть можно суммировать NPV отдельных проектов, что позволяет использовать метод при формировании инвестиционного портфеля.

Недостатки: NPV - абсолютный показатель, при сравнении проектов отдает предпочтение более крупным проектам с меньшей доходностью.

- 8185502,2 13374440,2 13041802,9

NPV =----------+----------V +----------V +

(1 + 0,175)0 (1 + 0,175) (1 + 0,175)2

13041802,9 13041802,9 4324204,4

+---------— +---------— +-------— =

(1 + 0,175)3 (1 + 0,175)4 (1 + 0,175)5

= 29455469,1

что > 0, следовательно, проект может быть принят к финансированию.

Чистый денежный поток нарастающим итогом определяется суммированием текущего денеж-

ного потока с денежным потоком предыдущих месяцев.

Таблица 4

Расчет чистого дисконтированного дохода, руб.

Период, n (1+d)n Ден. поток ЧДД ЧТС

0 1,0 -8185502,2 -8185502,2 -8185502,2

1 1,2 13374440,2 11382502,3 3197000,1

2 1,4 13041802,9 9446303,6 12643303,7

3 1,6 13041802,9 8039407,3 20682711,1

4 1,9 13041802,9 6842048,8 27524759,9

5 2,2 4324204,4 1930709,3 29455469,1

d=17.5%. Размер денежного потока возьмем из таблицы выше.

Внутренняя норма доходности (прибыли) INTERNAL RATE OF RETURN (IRR) (проверочный дисконт, внутренний предельный уровень доходности) - специальная ставка дисконта, при которой суммы поступлений и отчислений денежных средств дают нулевую чистую теку-

35

Новый университет. 2011. № 9.

ISSN 2221-7347

щую приведенную стоимость, т.е. приведенная стоимость денежных поступлений равна приведенной стоимости отчислений денежных средств и NPV = 0.

Т. е. IRR представляет собой такое значение ставки дисконтирования, при котором NPV= 0. Если IR>= 1, то проект рентабелен. Если IRR > CC, то проект следует принять. Если IRR < СС, то проект следует отклонить. Если IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный. Где СС (Cost of capital) - стоимость капитала или процентные ставки, по которым оплачиваются привлекаемые в компанию ресурсы.

Таблица 5

Расчет внутренней нормы доходности проекта

Год Годовой чистый поток реальных денег Коэффициент дисконтирования при 61%-ой ставке NPV Коэффициент дисконтирования при 160%-ой ставке NPV

1 2 3 4 5 6

0 -8185502,2 1 -8185502,17 1 -8185502,17

1 13374440,2 1,61 8307105,714 2,6 5144015,462

2 13041802,9 2,5921 5031365,657 6,76 1929260,787

3 13041802,9 4,173281 3125071,837 17,576 742023,3796

4 13041802,9 6,71898241 1941038,408 45,6976 285393,6075

5 4324204,4 10,81756168 399739,2842 118,81376 36394,8112

10618818,73 -48414,12333

Достоинства метода: более доступная интерпретация, нет необходимости жестко задавать ставку дисконтирования.

гпп_„^ , 10618818,73

IRR - 0,61 + 10618818,73 + (-48414,12)

(1,60 - 0,61) = 1,6045 = 160,45%

Правило NPV при этом меняется на правило IRR: принимаются для финансирования инвестиционные проекты, в которых значение дисконта (г) (ежегодных начислений на вложенный капитал) при его предполагаемом альтернативном использовании не достигает IRR.

Важным является также показатель PROFITABILITY INDEX (PI) - индекс выгодности инвестиций - это отношение отдачи капитала к вложенному капиталу. Индекс (PI) рассчитывается по следующей формуле:

NPV

PI = 1 + iFTTr

где TIC - полные инвестиционные затраты проекта.

Очевидно, что если PI > 1, то проект следует принять

PI < 1, то проект следует отвергнуть

PI = 1, проект ни прибыльный, ни убыточный.

Достоинства метода: простая интерпретация, относительный показатель, позволяет ранжировать проекты при ограниченных инвестиционных ресурсах.

Недостатки метода: неоднозначен при дисконтировании отдельно денежных притоков и оттоков.

Получим, что PI = 1+29455469,1/45000000 = 1,65.

Рентабельность данного проекта составляет:

48638551,15/269921297,76*100=18,01%.

Таким образом, получим следующие показатели оценки экономической эффективности проекта:

• Положительное значение чистого дисконтированного дохода свидетельствует о прибыльности проекта.

• Индекс рентабельности инвестиций говорит о доходности инвестиций.

• Инвестиции считаются приемлемыми, если внутренняя норма доходности больше годовой ставки дисконтирования, что и наблюдается в нашем проекте.

• Индекс доходности инвестиций больше 1, следовательно, есть отдача от инвестиций.

Рассчитанные показатели показывают, что проект экономически эффективен, и его следует принять и осуществить в деятельности ООО БК «ЕВРАЗИЯ». Сравнительный анализ раз-

36

ISSN 2221-7347

Экономика и право

личных методик оценки инвестиционного проекта показал, что предприятие не только диверсифицирует свою деятельность, но и будет получать дополнительный доход.

Статья поступила в редакцию 17.10.2011.

ОРУДЖЕВА Сара Бакировна - магистрант Тюменского государственного университета, Институт права, экономики и управления.

37