CC BY
204
УДК: 332 ГРНТИ: 06.61.33 DOI: 10.32415/jscientia.2019.06.02
ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
В. И. Белов1,2, Н. М. Прокофьев2
1 Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ (РАНХиГС) Россия, 199178 г. Санкт-Петербург, ул. Днепропетровская, 8
2 Ленинградский государственный университет имени А.С. Пушкина Россия, 196605 г. Пушкин, Петербургское шоссе, 10
ЕЗ Белов Валерий Игоревич - [email protected]
В статье исследуется проблема инвестиционной привлекательности современной экономики Российской Федерации, которая является одной из богатейшей стран мира по количеству природно-ресурсных запасов. В настоящее время у России есть достаточный научный, технический и производственный потенциал для повышения эффективности своей экономики. Однако несмотря на положительные факторы, у нашей страны имеются и некоторые проблемы, часть из которых связана с инвестиционной привлекательностью страны как для отечественных, так и для иностранных инвесторов. В этой связи существует определенная совокупность различных субъективных и объективных подходов и средств, непосредственно влияющих на повышение инвестиционной привлекательности социально-экономических систем, и которые можно было бы использовать по отношению к России.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиционная привлекательность, прямые иностранные инвестиции, капиталовложения, виды экономической деятельности, инвестиции в основной капитал.
WAYS OF INCREASING INVESTMENT ATTRACTIVENESS OF THE RUSSIAN ECONOMY V. I. Belov12, N. M. Prokofev2
1 Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration 8 Dnepropetrovsk St., 199178 Saint Petersburg, Russia
2 Pushkin Leningrad State University
10 Petersburg Highway, 196605 Pushkin, Russia
И Belov Valery - [email protected]
The article investigates the problem of investment attractiveness of the modern economy of the Russian Federation, which is one of the richest countries in the world in terms of natural resources. Currently, Russia has sufficient scientific, technical and production potential to improve the efficiency of its economy. However, despite the positive factors, our country has some problems, some of which are related to the investment attractiveness of the country for both domestic and foreign investors. In this regard, there is a certain set of different subjective and objective approaches and means that directly affect the increase of investment attractiveness of socio-economic systems, and which could be used in relation to Russia.
Keywords: investment, investment attractiveness, foreign direct investment, capital investment, economic activities, investments in fixed assets.
Для характеристики экономической привлекательности той или иной территории, как правило, используют многомерное и сложное само по себе понятие, именуемое «инвестиционный климат». Под данным термином понимается учет различных определенных условий, которые отражают целесообразность и эффективность вложений в экономику страны (региона) различного рода (инвестирования).
В настоящее время Россия не входит в состав стран с высокой инвестиционной привлекательностью. Более того, после кризиса 2014 года зарубежными инвесторами высказывается все большее недоверие в отношении Российской Федерации.
Специалисты от компании Bloomberg сформировали рейтинг развивающихся стран наиболее привлекательных для инвестиций по итогам показателей развития экономики за 2018 год (см. табл. 1) [1].
Россия по итогам 2018 года заняла лишь 15 место, что произошло в основном по причине относительно низких финансово-экономических показателей касательно сальдо текущих счетов, а также оценки активов и анализа суверенного кредитного рейтинга страны.
Таблица 1
Рейтинг развивающихся стран мира наиболее привлекательных для инвестиций по итогам показателей экономики 2018 года.
Место Страна Место Страна
1 Мексика 11 Чили
2 Турция 12 Тайвань
3 Чехия 13 ЮАР
4 Польша 14 Бразилия
5 Малайзия 15 Россия
6 Корея 16 Таиланд
7 Венгрия 17 Филиппины
8 Колумбия 18 Индонезия
9 Перу 19 Китай
Составлено авторами по данным Bloomberg [1]
Макроэкономические показатели, которые зависят от уровня развития производств, уровня технологий, а также количества трудоспособного населения и ряда других показателей, позволяют составить достаточно полную картину о том, насколько привлекательна страна для инвестиций.
12
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
■ ЕЕП, трлн. Дел.
■ Инвестиции в основной на питал, трл н делл.
Рисунок 1. ВВП РФ и инвестиции в основной капитал в 2011-2017 гг. (по данным Росстата России) [2]
Рассмотрим один из основных макроэкономических показателей развития страны - валовой внутренний продукт (ВВП) - в соотношении с данными об инвестициях в основной капитал (см. рис. 1).
Анализ данных Федеральной службы государственной статистики (см. рис. 1) позволяет сделать вывод, согласно которому, рост инвестиций в основной капитал за период 2011-2017 гг. напрямую влияет на увеличение ВВП страны. Так, например, рост инвестиций составил 170,5%, а рост ВВП 189%. Однако достигнутый темп роста инвестиций в основной капитал представляется недостаточным для проведения структурной перестройки экономики страны, в основу которой должны быть положены современные инновационные процессы и информационные технологии.
Стабильное социально-экономическое развитие Российской Федерации в целом возможно за счет интенсификации инвестиционной деятельности и привлечения инвесторов в различные регионы России. Местные власти для этого проводят работу, которая связана со стимулированием и поддержкой инвестиций. Как правило, этот механизм включает в себя такие инициативы, как: совершенствование инвестиционного законодательства региона, активная поддержка инвесторов через предоставление различных льгот со стороны субъекта РФ, постоянная работа по формированию инвестиционной привлекательности и открытости региона, улучшение инвестиционного имиджа региона, а также формирование и совершенствование необходимой для привлечения инвестиций инфраструктуры [3].
Для зарубежных инвесторов характерно однобокое восприятие территории страны. Дело в том, что в крупные города РФ (такие как Москва, Санкт-Петербург и проч.) они готовы инвестировать, в то время как другие, потенциально привлекательные регионы страны, остаются без должного внимания.
Описанная ситуация подтверждается статистическими данными, которые содержатся в платежном балансе Российской Федерации за первое полугодие 2018 года. Распределение прямых иностранных инвестиций, поступивших по категориям регионов РФ, неравномерно [4]. Подавляющее большинство поступивших инвестиций приходится на долю «топовых» регионов, среди которых выделяются Москва, Санкт-Петербург, республика Татарстан, Ямало-Ненецкий автономный округ, Тюменская область, Сахалинская область и некоторые другие. Инвестиционная привлекательность в данных субъектах РФ оценивается как «высокая» в рейтинге Национального рейтингового агентства [5]. Нужно отметить, что на их долю приходится около 86% от всего общероссийского притока иностранных инвестиций прямого
Juvenis scientia 2019 № 6 | Экономические науки
70
2012 2013 2014 2015 2016 2017
■ Со&гте-енные :редг~Е.а ■ ПриЕЛЕчанныесрещтоа
Рисунок 2. Структура инвестиций в российскую экономику, в % к итогу (по данным Росстата России) [2]
назначения и 65% от всего суммарного инвестиционного объема, направленного в основной капитал.
В свою очередь, двадцать семь регионов страны, среди которых Пермский край, Приморский край, Томская область, Ростовская область, Новосибирская область, Оренбургская область, Удмуртская Республика Саратовская область и ряд других, показали умеренную инвестиционную привлекательность и занимают лишь 12% от общего притока в страну прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Кроме того, приток в 2% ПИИ, показали регионы, которые были отнесены к «низкой» рейтинговой категории. Среди этих регионов оказались: Курганская область, Кабардино-Балкарская Республика, Псковская область, Карачаево-Черкесская Республика, Республика Северная Осетия-Алания, Ивановская область.
Необходимо обратить внимание и на структуру инвестиций, которые были сделаны в основной капитал по различным видам экономической деятельности (ВЭД). В частности, большая их часть приходится на такие ВЭД, как аренда и предоставление услуг, операции с недвижимым имуществом, добыча полезных ископаемых, обрабатывающие производства, транспорт и связь, производство и распределение газа, воды, электроэнергии. На данные виды экономической деятельности направляется около 80% всех капиталовложений. Подобное соотношение сохраняется на протяжении последних нескольких лет (см. табл. 2).
Очевидно, что многие отрасли российской экономики являются недофинансированными и нуждается в инвестиционных ресурсах. Как известно, существует два ключевых источника капиталовложений в экономику: внешние инвестиции (заёмные и привлеченные средства) и внутренние инвестиции (собственные средства).
Рассмотрим структуру поступивших инвестиций в российскую экономику за последние несколько лет (см. рис. 2).
Общие данные рисунка 2 свидетельствуют о том, что привлеченные и собственные средства практически составляли одинаковую долю в рамках инвестиций в основной капитал. В частности, обращает на себя внимание тот факт, что если в 2012 году на долю «привлеченные средства» приходилось больше половины всех инвестиций (58,1 %), то в 2017 г. «картина» изменилась: 50,9 % всех капиталовложений пришлось на «собственные средства». Наблюдаемая ситуация позволяет рассуждать о том, что стратегический курс руководства страны по привлечению отечественных инвесторов оказался верен, однако для поддержки инвестиционной активности отечественных инвесторов в будущем государству необходимо создавать более благоприятные условия хозяйствования.
Таблица 2
Структура инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности за 2012-2017 гг. в РФ, в %
2012 2013 2014 2015 2016 2017
Транспорт и связь 28,2 26,4 24,5 21,4 18,0 18,6
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг 15,1 15,6 16,3 19,4 22,8 20,6
Добыча полезных ископаемых 13,9 14,8 14,9 15,5 17,1 19,4
Обрабатывающие производства 12,9 13,4 14,4 15,1 15,6 14,6
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды 9,2 9,3 8,8 8,5 7,1 6,4
Составлено авторами по данным Росстата России [2]
По оценкам A.T. Kearney (международная консалтинговая компания) [5], Россия в настоящее время не вошла в «топ» 25 самых привлекательных для инвесторов стран мира. При этом последний раз РФ входила в данный список в 2013 году и тогда занимала в нем 11 место. Кризис 2014 года оказал влияние на ее резкий спад в данном рейтинге [6], добавилась нестабильная ситуация с Украиной (и введенные против РФ санкции), а также высокий уровень нецелевого использования выделяемых бюджетных средств, и риски, связанные с ведением бизнеса в России.
Таким образом, сложная внешнеполитическая (санкции со стороны США и стран Европейского союза) и внутренняя социально-экономическая ситуация в России (высокий уровень бедности населения [7]), с одной стороны, замедляет темпы роста отечественной экономики, а с другой стороны, подталкивает к поиску новых источников финансирования, новых торговых и производственных партнеров, к диверсификации экономики России. В частности, речь идет о смене стратегических партнеров для Российской Федерации, о развороте в сторону Азиатско-Тихоокеанского региона, что позволяет постепенно расширять новый круг потенциальных инвесторов. Несмотря на это, инвестиционная привлекательность РФ пока остается на невысоком уровне по
ЛИТЕРАТУРА
1. Economics / Bloomberg. URL: https://www.bloomberg.com/markets/economics.
2. Федеральная служба государственной статистики. URL: http://www.gks.ru.
3. Агеенко А.А. Методологические подходы к оценке инвестиционной привлекательности отраслей экономики региона и отдельных хозяйствующих субъектов // Вопросы статистики. 2003. № 6. [Ageenko AA. Metodologicheskie podkhody k otsenke investitsionnoi privlekatel'nosti otraslei ekonomiki regiona i otdel'nykh khozyaistvuyushchikh sub"ektov. Voprosy statistiki. 2003;(6). (in Russ).]
4. Информационно-аналитические материалы Центрального Банка РФ. URL: https://www.cbr.ru/analytics.
5. Специализированные рейтинги Национального рейтингового агентств. URL: http://www.ra-national.ru/ru/ratings.
6. Белов В.И., Кабатчикова Т.А. Сравнительный анализ реальных располагаемых доходов населения в регионах Российской Федерации на современном этапе ее развития // Juvenis scientia. 2019. № 1. С. 19-22. [Belov VI, Kabatchikova TA. Comparative analysis of real disposable income in the regions of the Russian Federation at the present stage of its development. Juvenis scientia. 2019;(1):19-22. (in Russ).] Doi: 10.32415/ jscientia.2019.01.04.
7. Белов В.И., Апаев Г.Р. Сравнительная характеристика потребительских расходов в Российской Федерации // Juvenis scientia. 2019. № 2. С. 12-14. [Belov VI, Apaev HR. Comparative characteristics of consumer spending in Russia. Juvenis scientia. 2019;(2):12-14. (in Russ).] Doi: 10.32415/ jscientia.2019.02.03.
Поступила в редакцию 16.04.2019
сравнению с другими странами мира. В этой связи в России необходимо создавать более благоприятные условия для привлечения инвесторов, капитал которых будет способствовать прогрессивному социально-экономическому развитию страны. Для этого предлагается предпринять следующие действия:
- сократить административные барьеры через увеличение эффективности национального законодательства, а также снизить высокий уровня бюрократии при помощи повышения прозрачности всей системы регулирования предпринимательской деятельности;
- повысить значимость сектора НИОКР в производственно-хозяйственной деятельности российских компаний;
- обеспечить баланс в развитии регионов России посредством реализации инвестиционного потенциала нуждающихся в инвестициях субъектов РФ;
- создать более благоприятные и выгодные условия для привлечения новых как отечественных, так и зарубежных инвесторов;
- направлять инвестиции непосредственно в реальный сектор экономики (в обрабатывающую промышленность и инновационный сектор российской экономики).
